历史上，以旧换新、设备更新具体怎么做？——全球产业趋势跟踪周报（0304）
近期召开的财经委、国常会围绕以旧换新、设备更新做出了重要部署。我们回顾了历史上以旧换新、设备更新的政策细则，以期能够对本轮政策展望做出指引。此外，近期市场交易热点主要围绕人工智能、氢能源、半导体展开。
核心观点
【市场交易热点】近期市场交易热点主要围绕人工智能、氢能源、半导体展开。热点一：人工智能。Sora与英伟达财报效应不减，人工智能硬件端持续强势。政策方面，国资委提出央企要加快建设一批智能算力中心，中国电信已规划建设首个支持单池万卡的国产算力集群。细分上，龙头厂商中际旭创与新易盛的业绩披露，验证了光模块目前仍是算力方面业绩确定性较高的国产板块。热点二：氢能源。中长期逻辑参考碳约束下的投资机会，上周上涨更多为多项政策支持推动。但从中长期角度看，成本端的约束仍是制约氢能快速发展的主要问题，在绿氢成本的进一步下行前或难看到氢能渗透率的大量提升。热点三：半导体。上周半导体板块强势反弹。中微公司等多家公司披露财报，在手订单改善，或预示国内半导体扩产在即。业绩上，中微、华创等多家半导体设备公司业绩持续向好，安全边际提升。存储方面，美光的24Gb8HHBM3E记忆体将成为英伟达H200张量核心GPU的一部分，该GPU将于2024年第二季度开始发货。同时，对于积极切入人工智能产业链存储公司，市场容忍度与溢价程度都将在未来有效提高，带动估值上行。
【全球股市表现】上周全球股市涨多跌少，产业方面，A股涨幅较高的产业指数为：光通信指数、光模块（CPO）指数、消费电子代工指数。板块方面，信息技术、可选消费、材料、表现较好，公共事业、日常消费、电信服务表现较差。过去一周大涨的200亿美元以上市值公司中，信息技术、可选消费、房地产居多；过去一周领跌的200亿美元以上市值公司中，日常消费、信息技术、可选消费公司居多。
风险提示：政策落地不及预期、宏观经济波动、主观预测存在偏差、产业发展不及预期
目录
01
政策专题：历史上，以旧换新、设备更新具体怎么做？
2023年中央经济工作会议明确提出要“以提高技术、能耗、排放等标准为牵引，推动大规模设备更新和消费品以旧换新”。今年2月，财经委会议强调推动新一轮大规模设备更新和消费品以旧换新。上周五，国常会迅速跟进，审议通过《推动大规模设备更新和消费品以旧换新行动方案》。
1、2009年消费品以旧换新政策回顾
2009年5月19日，温家宝总理主持召开国常会，研究部署鼓励汽车、家电以旧换新政策措施，自此以旧换新正式开启。从政策历程来看，从研究部署到具体政策措施的出台完成，整体历经2个月左右。6月3日，国务院批准了国家发改委等部门联合制定的《促进扩大内需，鼓励汽车、家电以旧换新实施方案》。6月28日，财政部等多部门印发《家电以旧换新实施办法》。7月13日，《汽车以旧换新实施办法》出台。
3月1日，国务院总理李强主持召开国务院常务会议。会议审议通过《推动大规模设备更新和消费品以旧换新行动方案》。从上一轮消费品以旧换新的政策经验来看，具体政策举措的出台预计在半个月左右，政策整体出台完成，或需要1-2个月。此后，各省市预计将会出台具体细则，进一步完善以旧换新的实施细节及具体措施。
（1）家电以旧换新
具体来看
●补贴产品范围：主要包括电视机、电冰箱（含冰柜）、洗衣机、空调、电脑。从补贴金额来看，按新家电销售价格的10%给予补贴，补贴上限为：电视机400元/台，冰箱（含冰柜）300元/台，洗衣机250元/台，空调350元/台，电脑400元/台
●家电销售企业和家电回收企业：主要由试点省市商务主管部门会同财政部门以招标方式确定，招标结果报商务部、财政部备案，并向社会公布中标家电销售、回收企业的名单和联系方式。
●流程上：
第二步：回收企业及时上门收购旧家电，向购买人开具国家统一印制的家电以旧换新凭证
第三步：购买人选择中标销售企业，凭有效身份证件、家电以旧换新凭证，到家电销售企业购买新家电
第四步：对符合条件的，家电销售企业在销售新家电时直接向购买人垫付补贴资金
第五步：中标回收企业收购的旧家电一律交售给指定拆解处理企业进行拆解处理
第六步：对符合条件的，拆解处理企业向回收企业垫付运输费用补贴
（2）汽车以旧换新
●补贴产品范围：汽车以旧换新的仅支持：1）使用不到8年的老旧微型载货车，老旧中型出租载客车；2）使用不到12年的老旧中、轻型载货车；3）使用不到12年的老旧中型载客车（不含出租车）；4）与“汽车报废标准规定使用年限表”中规定的使用年限相比，提前报废的各类“黄标车”。
●流程上，与家电以旧换新有所不同：
第一步：车主将符合规定的老旧车辆交售给车籍所在地符合规定的报废汽车回收拆解企业
第二步：报废汽车回收拆解企业应当在信息管理系统中录入车辆报废回收有关信息，按有关规定及时对车辆解体，向车主出具《报废汽车回收证明》，并自收到车辆之日起10个工作日内将机动车登记证书、号牌、行驶证和《报废汽车回收证明》副联等交公安机关办理注销登记，向车主交付《机动车注销证明》
第三步：车主在购买新车时，应取得新车购车发票等证明、凭据
第四步：符合本办法第六条规定的老旧汽车、“黄标车”车主应在2009年8月10日至2010年6月30日期间，到报废车辆车籍所在地市（州）、县汽车以旧换新联合服务窗口申请补贴资金，并提供材料
2、设备更新政策回顾
历史上看，设备更新的补贴方式以再贷款及减税为主。
专项再贷款
2022年9月9日，李克强总理召开国常会，决定对部分领域设备更新改造贷款阶段性财政贴息。会议提出，“对高校、职业院校和实训基地、医院、地下综合管廊、新型基础设施、产业数字化转型和中小微企业、个体工商户等设备购置和更新改造新增贷款，实施阶段性鼓励政策，中央财政贴息2.5个百分点，期限2年。”同月28日，央行宣布设立设备更新改造专项再贷款，额度为2000亿元以上，利率1.75%，期限1年，可展期2次，每次展期期限1年。
减税
9月9日的国常会同样对设备更新的减税政策做出了部署。会议提出，“对高新技术企业在今年四季度购置设备的支出，允许当年一次性税前全额扣除并100%加计扣除，且地方和中央财政进一步予以支持”。同时，“对现行按75%比例税前加计扣除研发费用的行业，统一提高扣除比例到100%，鼓励改造和更新设备”。
02
1、本周重要事项前瞻
2、市场交易热点
上周，A股涨幅居前的重要主题指数为光通信指数、光模块（CPO）指数、消费电子代工指数。
近期市场交易热点主要围绕人工智能、氢能源、半导体展开
人工智能
Sora与英伟达财报效应不减，人工智能硬件端持续强势。无论是Sora的文生视频还是英伟达超预期财报，均预示未来人工智能发展中算力的强需求，当前，在海外限制下，我国国产算力发展具有急迫性与必要性。本周算力板块在光模块、PCB、服务器带动下持续强势，三者均为业绩相对确定性较高方向。政策方面，国资委提出央企要加快建设一批智能算力中心，中国电信已规划建设首个支持单池万卡的国产算力集群。细分上，龙头厂商中际旭创与新易盛的业绩披露，验证了光模块目前仍是算力方面业绩确定性较高的国产板块。
氢能源
中长期逻辑参考碳约束下的投资机会，上周上涨更多为多项政策支持推动。2月26日，多部门联合发布《关于加快推进氢能产业发展的通知》，明确提出允许在化工园区外建设太阳能、风能等可再生能源电解水制氢项目和制氢加氢站，太阳能、风能等可再生能源电解水制氢项目不需取得危险化学品安全生产许可。此外，山东三部门近日发布《关于对氢能车暂免收取高速公路通行费的通知》；工信部等七部门发布关于加快推动制造业绿色化发展的指导意见，谋划布局氢能、储能等未来能源和未来制造产业发展。但从中长期角度看，成本端的约束仍是制约氢能快速发展的主要问题，在绿氢成本的进一步下行前或难看到氢能渗透率的大量提升。
半导体
上周半导体板块强势反弹。中微公司等多家公司披露财报，在手订单改善，或预示国内半导体扩产在即。业绩上，中微、华创等多家半导体设备公司业绩持续向好，安全边际提升。存储方面，美光的24Gb8HHBM3E记忆体将成为英伟达H200张量核心GPU的一部分，该GPU将于2024年第二季度开始发货。HBM产业超预期有望带动存储公司拐点提前到来。同时，对于积极切入人工智能产业链存储公司，市场容忍度与溢价程度都将在未来有效提高，带动估值上行。
3、主题与产业趋势变化：人形机器人板块持续催化，美光、戴尔表现亮眼
（1）人形机器人板块持续催化，具身智能范式转变
巨头持续下场，人形机器人催化不断。人形机器人正成为多方竞逐未来产业的新赛道。根据财联社2月24日报道，英伟达与微软、OpenAI、三星等其他大型科技公司将投资类人机器人初创公司FigureAI，以期为人工智能寻找新的应用。该公司将在一轮融资中筹集约6.75亿美元，交易前估值约为20亿美元。贝佐斯通过其公司ExploreInvestmentsLLC承诺投资1亿美元，微软将投资9,500万美元，英伟达和一个亚马逊附属的基金将各提供5,000万美，英特尔的风险投资部门将投入2,500万美元，LGInnotek将提供850万美元。与此同时，三星的投资集团承诺出资500万美元，OpenAI将投资500万美元。巨头持续下场后，机器人进展有望全面加速。
从目前已经发布的人形机器人中可以总结出，减速器（谐波减速器或行星减速器）、电机（力矩电机）、控制器、编码器（位置传感器）、力/力矩传感器和轴承是旋转执行器核心零部件。减速器方面，谐波减速器最适合人形机器人旋转执行器，行星减速器具备成本优势，部分方案中对谐波形成替代；无框力矩电机方面，力矩电机结构紧凑体积小、重量轻、无机械摩擦、精度长久保持。“无框”即没有轴、轴承、外壳、反馈或端盖，只包含定子和转子，其转子为中空结构，方便关节的内部走线。过去已在Cheetah、WALK-MAN等机器人上使用；编码器方面，光编精度更高但工作环境要求高，磁编更适合复杂工况。磁编随着技术进步与精度提升或将更加适合人形机器人。双编码器方案可以同时监控电机和齿轮箱侧的速度和位置，相比单编码器可更高精度控制关节运动轨迹；轴承方面，轴承在机器人的关节连接处、减速器和电机中均有分布。在机器人的旋转关节处通常使用角接触轴承，而在直线关节处通常使用深沟球轴承和四点接触轴承。
（2）AI拉动美光HBM3E需求喷薄，戴尔科技人工智能处理器势头强劲
HBM3E推进高性能GPU亮相，强势支撑AI发展。AI服务器热潮带动了AI加速卡的需求，高频宽存储器HBM也成为AI加速卡（GPU）的关键DRAM模块。美光为满足人工智能、数据中心、边缘计算及云端等各类应用日益增长的需求，专门设计了HBM3E，使GPU存储器带宽从H100的每秒3.35TB扩展至4.8TB，提高1.4倍，存储器总容量也从H100的80GB提高至141GB，容量提高1.8倍。作为一种更快、更大的内存，HBM3E可加速生成式AI和大型语言模型，同时能推进HPC工作负载的科学计算。英伟达H200是首次采用HBM3E存储器规格的AI加速卡，同时推出使用HBM3E的下一代AI加速卡B100，并提前至2024年第二季度发布。
人工智能势头继续，戴尔处理器未来展望强劲。戴尔首席运营官JeffClarke公开表示，当季戴尔的人工智能优化服务器的出货量为8亿美元，与业内同僚一样，该业务正受到先进计算机芯片可用性的阻碍，需求继续超过供应。首席财务官YvonneMcGill在新闻稿中表示，公司将把年度股息提高20%至每股1.78美元，公司对业务信心高涨。McGill预计计算机部门的收入会以“低个位数”增长，而基础设施部门将在人工智能的推动下实现“中十位数”的增长；截至2025年2月的财年，预计其营收将达到910亿至950亿美元，而市场平均预期为921亿美元。
4、投资建议
03
全球观察：全球市场跟踪
1、全球股市行业表现
上周全球股市涨跌分化，其中信息技术、可选消费、材料、表现较好，公共事业、日常消费、电信服务表现差。上周影响全球股市的重要新闻是：根据《科创板日报》2月27日报道，美光科技26日宣布，已开始量产HBM3E，其24GB8HHBM3E产品将供货给英伟达，并将应用于NVIDIAH200TensorCoreGPU，该GPU将于2024年第二季度开始发货。美光HBM3E可提供超过1.2TB/s内存带宽，与竞争产品相比功耗降低约30%。2月29日美国公布的初请、续请失业金人数超预期回升，同时多位美联储官员在公开发言中就降息问题释放鸽派信号，三大指数反弹；3月1日公布的2月ISM制造业PMI意外大幅下行，市场降息预期反弹。
具体来看，美股涨跌各半，信息技术、房地产、可选消费涨幅较大。欧股涨跌各半，日常消费、公共事业、医疗保健、电信服务下跌，信息技术、材料、金融领涨。英国股市涨跌各半，日常消费、医疗保健、可选消费跌幅较大。日本股市涨多跌少，仅日常消费下跌。港股仅可选消费、医疗保健上涨。A股涨跌各半，信息技术涨幅全球领先，可选消费、工业、材料涨幅较大。周中半导体、机器人、通信板块行业利好消息较多，A股强势反弹。
2、全球强势股与异动股简析
过去一周大涨的200亿美元以上市值公司中，信息技术、可选消费、房地产居多；过去一周领跌的200亿美元以上市值公司中，日常消费、信息技术、可选消费公司居多。
异动股简析
04
重要资讯速递
（1）储能——两部门：建立配电网层面源网荷储协同调控机制（☆☆☆）
2月27日，国家发展改革委、国家能源局发布关于加强电网调峰储能和智能化调度能力建设的指导意见。健全新型配电网调度运行机制。推动配电网调度控制技术升级，实现动态感知、精准控制，推动主网和配网协同运行，提升灵活互动调节能力。建立配电网层面源网荷储协同调控机制，支撑分布式新能源和用户侧储能、电动汽车等可调节资源并网接入，提升配电网资源配置能力和新能源就地消纳水平，保障电网安全运行。意见提出，到2027年，电力系统调节能力显著提升，抽水蓄能电站投运规模达到8000万千瓦以上，需求侧响应能力达到最大负荷的5%以上，保障新型储能市场化发展的政策体系基本建成，适应新型电力系统的智能化调度体系逐步形成，支撑全国新能源发电量占比达到20%以上、新能源利用率保持在合理水平。
（2）氢能——山东省3月起免征氢能车辆高速公路通行费（☆☆☆）
（3）新能源汽车——理想汽车预计一季度收入总额312.5-321.9亿元，同比增长66.3-71.3%（☆☆☆）
2月26日，理想汽车发布财报显示，2023年第四季度营收417.3亿元，上年同期176.5亿元，同比增加136.4%。理想汽车第四季度归属股东的调整后净利润44.9亿元人民币。预计2024年第一季度营收312.5亿元人民币至321.9亿元人民币，市场预估363.7亿元；预计第一季度交付量100000至103000辆，市场预估116604辆，同比增长90.2-95.9%。
（4）新能源汽车——赛力斯：2月赛力斯汽车销量同比增长700.63%（☆☆）
3月1日，赛力斯集团股份有限公司（601127.SH以下简称“赛力斯”）发布2月产销快报。数据显示，2月赛力斯新能源汽车销量达30257辆，同比增长360.04%；2024年1-2月赛力斯新能源汽车销量累计67095辆，同比增长485.37%。其中，赛力斯汽车销量28062辆，同比增长700.63%。2月26日，AITO问界M9已正式启动全国规模交付。2024年，赛力斯汽车服务全面进阶。通过践行CARE关爱服务战略，贯穿销售、交付及售后全链路场景，渠道网络也持续布局，在全国220个城市，已拥有700余家体验中心和200多家用户中心，为用户带来更优质的产品与服务体验。
（5）人工智能——国家发展改革委主任郑栅洁在北京调研人工智能产业发展（☆☆）
根据财联社3月2日报道，近日，国家发展改革委党组书记、主任郑栅洁同志，在北京调研人工智能产业发展情况，与智源研究院、百度、第四范式、百川智能等研究机构和企业进行交流，鼓励大家主动顺应科技革命和产业变革趋势，加强技术研发，拓展行业赋能应用，加快推动我国人工智能产业高质量发展。
（6）通信——华为发布全球首个5.5G智能核心网和通信行业首个大模型（☆☆）
根据《科创板日报》2月27日报道，在MWC24巴塞罗那期间，华为云核心网产品线总裁高治国发布5.5G智能核心网解决方案。据悉，2023年，新通话已在中国31省部署，可支撑5000万用户，同时在欧洲、拉美、中东、亚太等多个区域得到了广泛验证，计划2024年商用。高治国表示：“华为发布的业界首个新通话-A通过智能能力和DC（DataChannel）交互能力升级，正式迈入多模态通信时代。”此外，华为发布了通信行业首个大模型。针对行业提出的敏捷业务发放、精准用户体验保障、跨领域高效运维的高阶智能化目标，该大模型提供基于角色和基于场景的智能化应用，旨在提供网络生产力。
（7）新质生产力——中共中央政治局：加快发展新质生产力（☆☆）
根据新华社北京2月29日报道，中共中央政治局2月29日召开会议，讨论国务院拟提请第十四届全国人民代表大会第二次会议审议的《政府工作报告》稿。中共中央总书记习近平主持会议。会议指出，今年工作要坚持稳中求进、以进促稳、先立后破。积极的财政政策要适度加力、提质增效，稳健的货币政策要灵活适度、精准有效，增强宏观政策取向一致性，营造稳定透明可预期的政策环境。要大力推进现代化产业体系建设，加快发展新质生产力。要深入实施科教兴国战略，着力扩大国内需求，坚定不移深化改革，扩大高水平对外开放，有效防范化解重点领域风险。要坚持不懈抓好“三农”工作，扎实推进乡村全面振兴，推动城乡融合和区域协调发展。要加强生态文明建设，推进绿色低碳发展。要切实保障和改善民生，加强和创新社会治理。要加强政府自身建设，坚决纠治形式主义、官僚主义，真抓实干、埋头苦干、善作善成，努力完成全年经济社会发展目标任务。
（8）绿电——工业和信息化部等七部门关于加快推动制造业绿色化发展的指导意见（☆☆）
工业和信息化部等七部门2月29日发布关于加快推动制造业绿色化发展的指导意见，鼓励具备条件的企业、园区建设工业绿色微电网，推进多能高效互补利用，就近大规模高比例利用可再生能源；加快推进终端用能电气化，拓宽电能替代领域，提升绿色电力消纳比例。意见提出，到2030年，制造业绿色低碳转型成效显著，主要再生资源循环利用量达到5.1亿吨，大宗工业固废综合利用率达到62%。要谋划布局氢能、储能、生物制造、碳捕集利用与封存（CCUS）等未来能源和未来制造产业发展。
（9）绿电——大力推动我国新能源高质量发展，为共建清洁美丽世界作出更大贡献（☆☆）
根据新华社北京3月1日报道，中共中央政治局2月29日下午就新能源技术与我国的能源安全进行第十二次集体学习。中共中央总书记习近平在主持学习时强调，能源安全事关经济社会发展全局。积极发展清洁能源，推动经济社会绿色低碳转型，已经成为国际社会应对全球气候变化的普遍共识。我们要顺势而为、乘势而上，以更大力度推动我国新能源高质量发展，为中国式现代化建设提供安全可靠的能源保障，为共建清洁美丽的世界作出更大贡献。习近平指出，要适应能源转型需要，进一步建设好新能源基础设施网络，推进电网基础设施智能化改造和智能微电网建设，提高电网对清洁能源的接纳、配置和调控能力。加快构建充电基础设施网络体系，支撑新能源汽车快速发展。
（10）设备更新——国常会审议通过《推动大规模设备更新和消费品以旧换新行动方案》等（☆☆）
根据新华社北京3月1日报道，国务院总理李强3月1日主持召开国务院常务会议，审议通过《推动大规模设备更新和消费品以旧换新行动方案》，研究加快现代化基础设施体系建设、持续深入推进长三角一体化高质量发展等工作，讨论《〈中华人民共和国农业技术推广法〉等3部法律的修正案（草案）》。会议指出，推动新一轮大规模设备更新和消费品以旧换新，是党中央着眼于我国高质量发展大局作出的重大决策。要按照党中央部署要求，坚持市场为主、政府引导，坚持鼓励先进、淘汰落后，坚持标准引领、有序提升，抓紧完善方案，精心组织实施，推动先进产能比重持续提升，高质量耐用消费品更多进入居民生活，让这项工作更多惠及广大企业和消费者。要结合各类设备和消费品更新换代差异化需求，加大财税、金融等政策支持，更好发挥能耗、排放、技术等标准的牵引作用，有序推进重点行业设备、建筑和市政基础设施领域设备、交通运输设备和老旧农业机械、教育医疗设备等更新改造，积极开展汽车、家电等消费品以旧换新，形成更新换代规模效应。要落实全面节约战略，抓紧建立健全回收利用体系，促进废旧装备再制造，提升资源循环利用水平。
（11）光伏——阿特斯：拟投资96.3亿元建设涟水光伏新能源产业园项目（☆☆）
根据阿特斯2月27日公告，为快速提升公司N型先进产能规模及产品竞争力，公司计划在江苏省淮安市涟水县优先推进光伏新能源产业园布局，投资标的为淮安阿特斯新能源有限公司年产14GW切片+14GW电池+14GW组件新能源产业园项目，项目计划总投资为96.3亿元（含配套流动资金），分三期建设。预期2024年3月土建设备进场，安装调试完成后快速形成产能，投资回收期为3.15年（不含建设期）。
（12）重要公司业绩——百度2023年净利润大涨39%至287亿元超预期，AI成增长新动力（☆☆）
2、国外重要资讯与产业政策
（1）人工智能、新能源汽车——苹果取消探索十年之久的电动汽车项目，将团队转向生成式AI（☆☆☆）
根据财联社2月28日报道，知情人士透露，苹果取消电动汽车项目，将团队转向生成式人工智能，公司正逐步结束长达十年之久的电动汽车探索计划。苹果周二在内部披露这一消息，令参与该项目的近2000名员工感到意外，首席运营官JeffWilliams和负责这项工作的副总裁KevinLynch共同做出了这一决定。两位高管告诉员工，该项目将开始逐步结束，负责汽车的团队中的许多员工将被转移到执行官JohnGiannandrea领导的人工智能部门，这些员工将专注于生成式人工智能项目，这是公司越来越关键的优先事项。苹果汽车团队还拥有数百名硬件工程师和汽车设计师，他们有可能申请其他Apple团队的工作。
（2）绿电——美国众议院通过《原子能发展法案》，加快先进核反应堆部署（☆☆☆）
（3）半导体芯片——美光开始量产HBM3E将应用于英伟达H200TensorCoreGPU（☆☆☆）
根据《科创板日报》2月27日报道，美光科技26日宣布，已开始量产HBM3E，其24GB8HHBM3E产品将供货给英伟达，并将应用于NVIDIAH200TensorCoreGPU，该GPU将于2024年第二季度开始发货。美光HBM3E可提供超过1.2TB/s内存带宽，与竞争产品相比功耗降低约30%。
（4）经济数据——美国1月核心PCE物价指数同比上升2.8%为2021年3月以来最小增幅（☆☆）
根据美国经济分析局2月29日公布数据显示，美国1月核心PCE物价指数环比上升0.4%，创2023年2月以来最大增幅，预估为0.4%，前值为0.2%；美国1月核心PCE物价指数同比上升2.8%，为2021年3月以来最小增幅，预估为2.8%，前值为2.9%。
（5）重要公司业绩——戴尔业绩好于预期，AI服务器需求增长（☆☆）
（6）人工智能——谷歌发布AI基础世界模型Genie一张图可生成一个交互式世界（☆☆）
根据《科创板日报》2月27日，谷歌发布了110亿参数的全新AI基础世界模型。仅用一张图片，便可生成一个交互式世界，生成的世界“动作可控”，用户可以在其中逐帧行动。谷歌将该模型命名为Genie（生成式交互环境，Genie一词中文意为“精灵”）。谷歌表示，Genie开启了“图/文生成交互世界”的时代，还将成为实现通用AIAgent的催化剂。
（7）半导体芯片——英伟达对华“特供”H20芯片今年GTC大会后全面接受预订（☆☆）
根据《科创板日报》2月27日报道，记者从产业链人士方面了解到，英伟达对华“特供版”AI芯片H20将在今年的GTC2024大会（3月18日-3月21日）开完之后，全面接受预订，最快四周可以供货。
（8）地缘政治——美官员称以色列已基本批准加沙地带临时停火协议框架（☆☆）
（9）经济数据——波罗的海干散货运价指数周线涨18%（☆☆）
根据财联社3月1日报道，波罗的海干散货运价指数周五连涨第11日，至逾两个月高点，录得周线上涨，因所有船型运价指数走高。波罗的海干散货运价指数上涨92点，或4.4%，至2203点，创12月19日以来最高水准。本周上涨18%。海岬型船运价指数上涨234点，或6.3%，至3777点，创11周高点。周线涨26%。海岬型船日均获利上涨1940美元，至32985美元。巴拿马型船运价指数上涨42点，至1723点，为两个月高点。本周涨8%。巴拿马型船日均获利上涨379美元，至15509美元。超灵便型散货船运价指数上涨10点，报1267点，录得连续第13日上涨。周线涨6.6%。灵便型船运价指数上涨14点，至722点。
（10）经济数据——WTI原油期货大涨超3%（☆☆）
根据财联社3月2日报道，WTI原油期货大涨超3%，现报80.75美元/桶；布伦特原油期货涨2.5%，现报83.94美元/桶。
（11）半导体芯片——三星电子发布其首款36GBHBM3E12HDRAM：12层堆叠，容量再突破（☆☆）
根据IT之家2月27日报道，三星电子今日官宣发布其首款12层堆叠HBM3EDRAM——HBM3E12H，这是三星目前为止容量最大的HBM产品。三星HBM3E12H支持全天候最高带宽达1280GB/s，产品容量也达到了36GB。相比三星8层堆叠的HBM38H，HBM3E12H在带宽和容量上提升超过50%。三星电子表示，相比HBM38H，HBM3E12H搭载于人工智能应用后，预计人工智能训练平均速度可提升34%，同时推理服务用户数量也可增加超过11.5倍。三星已开始向客户提供HBM3E12H样品，预计于今年下半年开始大规模量产。
（12）6G——三星电子宣布加入英伟达为首的AI-RAN联盟（☆☆）
根据财联社2月26日报道，三星电子公司周一表示，将加入美国芯片巨头英伟达主导的联盟，该公司与英伟达、Arm、软银、爱立信、诺基亚、微软等半导体、电信、软件巨头一起，成为在今年世界移动通信大会（MWC）上成立的AI-RAN联盟的创始成员。联盟目标是将人工智能和无线通信技术相结合，形成6G技术研发的生态系统。