5月30日，在SMM主办的2024年稀土产业论坛上，SMM高级分析师刘浩介绍了中国钕铁硼磁材产业发展现状及对其进行展望。
稀土产业链拆分概览
2024年钕铁硼产量有望持续走高企业集中度将不断提升
作为稀土永磁材料最大生产国，近几年中国稀土永磁材料产量及消耗量都保持稳定增长趋势。2023年我国稀土永磁材料产量约为24万吨，同比增长14%，预计2024年产量将达26万吨。
浙江作为国内最大的钕铁硼生产基地一直发挥行业领头的作用，相对于较高的地区集中度；钕铁硼企业集中度普遍较低，前5家龙头企业产能占比为17%，预计未来几年随着行业的不断发展成熟，中国钕铁硼企业集中度将进一步提升。
2023-2024Q1稀土上市公司营收一览
2023年，受稀土供需变化及全球经济复苏迟缓影响，稀土市场跌宕起伏，阶段性面临上游供应超预期、中游产能过剩、下游需求疲软等问题，产品价格一路下跌。2024年一季度部分稀土产品价格出现较大幅度下降，部分产品价格较年初降低超40%。
原材料价格高位回落钕铁硼价格受挫下调
以N35为例，截止2023年12月31日N35毛坯价格报收140元/公斤，较年初的305元/公斤，累计下降201元/吨，降幅高达66%。
磁材价格的大幅下降导致，导致磁材厂油泥类资产价值大幅折损，使得因过度竞争导致利润降至低位的磁材工厂运营环境更加雪上加霜。
镨钕市场供需错配2023年镨钕金属全年累计跌幅达38%
回顾2023年整年，镨钕金属价格走势以偏弱运行为主，自年初的87.25万元/吨震荡下行至54万元/吨，年内整体跌幅达到了38%。
下游持续不振叠加缺乏成本支撑，2024年开年稀土价格持续承压下行。由北方稀土2024年第一季度精矿价格20737元/吨计算，氧化镨钕成本为37万元/吨左右，折镨钕金属成本约为44万元/吨；第二季度精矿价格16792元/吨计算，氧化镨钕成本为32万元/吨左右，折镨钕金属成本约为46万元/吨。
高性能磁钢“降镝降铽”导致2023年重稀土需求降低氧化铽价格全年降幅达到47%
近两年镝铽由于高性能磁材的爆发时需求，导致其价格一直居高不下，2023年开始磁材下游开始纷纷采取“降镝、降铽”等措施，用以降低产品中稀土成本，镝铽在高性能磁中单位用量出现下降。
由于我国中重稀土供应渠道较为单一，集团议价能力较强，在稀土供应失衡的2023年个别重稀土产品价格仍然维持坚挺。
2023年中国稀土开采指标同比增长21.4%2024年第一批指标同比增加12.5%
2023年国家工业和信息化部、自然资源部共下达了三批稀土开采总量控制指标，合计为255000吨，较2022年同比增长幅度约为21.4%。增量全部集中在轻稀土部分。轻稀土同比增幅为23.58%，中重稀土指标与过去六年持平。
2024年配额增速回归合理范围，第一批稀土开采、冶炼分离总量控制指标分别为13.5万吨、12.7万吨，同比分别增长12.5%、10.4%。2022-2023年，第一批矿产品指标同比增速分别为20%、19%，第一批分离指标同比增速分别为20%、18%，此次矿产品和冶炼指标增速均低于往年，稀土供需格局有望改善。
2023年来自海外稀土矿进口大幅增长未列名氧化稀土增长206%混合碳酸稀土增长882%
2023年全年，中国进口稀土金属矿66414吨，同比减少14%，其中，99%以上的稀土金属矿来自美国。中国进口的稀土金属矿基本全部来自美国的MP矿，此矿山已接近满产，其产量难有较大波动，其进口量的起伏主要受港口货运方面影响。
2023年中国未列名氧化稀土进口量累计43856吨，同比增加206%。未列名氧化稀土主要来自缅甸、马来西亚、老挝、越南等东南亚国家，这些地区的稀土资源虽然也相对丰富，但其矿产品与中国国内离子矿相比品位较低，开采和加工成本也都相对较高。
2023年中国混合碳酸稀土累计进口量达到15109吨，同比增幅更是高达882%。这部分稀土资源主要来自马来西亚。2023年9月11日马来西亚总理安瓦尔·易卜拉欣表示，马来西亚将制定一项禁止稀土原材料出口的政策，以免这类战略资源遭无限制的开采及出口而流失，预计该部分稀土进口量将于后期出现缩减。
2024年中国磁性材料出口持续承压1-4月累计出口量同比下滑3.2%
永磁铁为例，我国永磁铁出口国较为广泛，1-4月共计104国家地区有出口，其中出口占比前三名为德国、美国、韩国分别出口永磁铁为3359吨，2202吨，1936吨。
地缘政治对稀土永磁出口的影响
日本作为第二大磁性材料生产国产量占比约为10-15%，此轮美国针对中国加税有望对其他磁材生产国产生利好效果。
MountainPass计划在德克萨斯州沃斯堡开始生产磁铁，目标是到2025年底实现成品磁铁的商业生产。目前MP在美国拥有43,000吨/年REO稀土矿生产能力，它有足够的原料来支持未来进一步的产量扩张。
2023年新能源汽车对稀土需求维持高增长2024-2027年需求增速放缓至20%
据中国汽车工业协会数据统计，2023年全年新能源汽车产销分别完成958.7万辆和949.5万辆，同比分别增长35.8%和37.9%，市场占有率达到31.6%。2024年的新能源车市场面临一定的需求群体结构压力。从国家保险数据分类的出租、单位、私人三大购买群体来看，目前出租网约车市场的规模接近暂时饱和；单位用电动车市场的纯电动和插混车型需求逐步平缓；私人市场中限购城市的新能源占比下降，大城市高端群体购买电动车占比下降，中小城市和县乡市场的销量占比已经提升较大。因此在当前市场规模发展到一定量级的背景下，增长的速度会有放缓。
陆上风电三北地区风电项目并网顺利2023年国内新增风电装机量同比增长83.8%
根据国家能源局统计数据，2023年全年，全国新增风电装机容量72.28GW，同比增长95.6%，累计消耗镨钕金属3844吨，折合氧化镨钕4613吨。
目前，中国风力发电主要以陆上风电为主。稀土永磁风力发电机具有出色的发电效率、可靠性和低运行及维护成本，使其成为节能减排的理想选择，2023年新增规模超75GW正是得益于陆上风电大基地项目的集中并网，内蒙古，青海等“三北”地区风电项目均在2023年实现了部分并网，有的已经实现全容量并网。
2023年全年中国空调产量同比增长11%空调产量连年高增的盛况难以再现
据国家统计局数据统计，2023年全年，中国空调产量达到24773.8万台，同比增长11%，累计消耗镨钕金属5483吨。在厄尔尼诺和全球变暖的共同影响下，2024年我国大部气温偏高，华北、华南到江南南部等地持续性高温会明显增加，华南到江南地区的高温影响重于2023年，预计2024年空调端需求将持续增加。
2023年中国电梯、自动扶梯及升降机产量为154.8万台房地产势弱电梯行业难维持高增长
据国家统计局最新数据统计，2023年中国电梯、自动扶梯及升降机产量为154.8万台，同比增长5%，累计带来2630吨镨钕金属需求量。
电梯行业与房地产行业的关联度较高，房地产市场的发展情况会对电梯行业产生直接影响。由于近两年房企运行困难，新盘地价持续走低，旧房改造等政策难以为电梯行业难以维持高增长支撑。2024年1-2月房地产市场持续不振，商品房新开工面积9428万平方米，较同期下降37%，未来电梯端带来的稀土需求难称乐观。
随着国内新能源汽车增速放缓稀土供应过剩的局面逐步形成
最后，其还对海外稀土矿项目分布情况、海外稀土氧化分离项目分布情况进行了介绍。
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