最近跟朋友开玩笑，我说：银行的固定收益类型的理财产品一定要中午买！
朋友很惊讶：难道买理财产品还要看时辰？还是说中午买额度更多收益更高？
我回答道：都不是！因为固定收益型理财早晚会消失，所以只能中午买！
债券基金，顾名思义是以债券投资为主的基金，主要区别于货币基金（如余额宝）、股票基金、混合基金等。下面这张图高度概括了到底什么是债券基金：
按照投资债券平均期限的长短，一般可以分为：
1、中长期债券基金
2、短期债券基金
过去几年，市场上大部分都是以中长期债券基金和货币基金为主（货币基金主要投资于期限一年以下的债权类产品，即货币市场。因为流动性强，所以叫货币基金），短债基金其实数量很少。后来，因为货币基金受到了限制，短债基金作为货币基金的“增强版”逐渐火了起来。最近一两年，市场新增了很多短债基金。
按照投资债券基金的投资方向来看，可以分为纯债、混合债、可转债等。而混合债券基金，分为：
1、一级混合债券基金
2、二级混合债券基金
这里的一级，是说以前债券基金可以参与一级市场打新股票的，通过打新的方式来获得收益的加强。不过现在，这类品种比较少了。目前混合债券基金主要以二级混合债券基金为主。也就是由大部分债券（>=80%），少部分投资股票。二级债基，因为配置了小部分股票，所以风险和收益会比普通的纯债基金更高一些。
过往通常来说，
短债基金长期平均年化在3%-4%；
长债基金长期平均年化在5%-6%；
二级债基比较优秀的，长期平均年化可以到7%-8%左右。
按照惯例，我们还是从投资的收益性、流动性、安全性等三个方面来对比参考（不构成投资建议）。
不难看出，债券基金的平均收益率与理财产品的平均收益率基本相当甚至更高一些。而如果您选择某个具体类型如二级债基，其年度平均收益率应在6%-8%之间，从收益性来看还是很有吸引力的，这也是债券基金能火的主要原因。
在如今的财富规划中，流动性规划尤其重要，这也是不少投资客户坚守银行理财产品的原因之一。因为不管理财经理推荐什么其他投资品种，自己总觉得资金随时要用，所以只选择短期三个月到半年期限的理财产品。而对于债券基金来说，灵活性同样是它的优势之一。
而对于债券基金的价格波动，我们可以对比一下市场上某净值型理财产品和某债券基金的净值走势图（此处仅作举例，具体产品需具体分析）。不难发现，长期来看短期的波动对我们最终的收益影响并不大。打个比方，同样是去山顶，债券基金好比到达山顶前需要爬山坡、下山谷，虽然过程坎坷崎岖，但最终到达山顶你收获了更多沿途的风景也锻炼了身体，以后你可以登上更高的山峰。而净值型理财就像坐缆车上山，虽然些许起伏摇晃，但波动并不大，也更容易最终坚持到山顶，但接下来的山却不一定有这样的缆车了。
对于债券市场，其市场周期一般较短，短则6个月长则2-3年一般会出现一定的调整。不过也不需要特别担心，从债券指数来看，债券市场波动率相对较低，回撤也比较小，如果基金经理靠谱，长期持有并无大碍。但对于近一年短期盈利较多的客户，可以考虑落袋为安适当调换基金，进行重新建仓。同时，如果您能承受一定的市场涨跌，二级债券基金和混合偏债的基金应该是当前阶段调仓后不错的选择。