期货市场如何为实体经济提供强有力的支撑与服务？作为外经贸大省以及金融大省的广东，正尝试以期现货联动为抓手，建设完整的期货市场体系，提升对产业链的影响力和话语权。
为了发展完善期现货联动交易市场体系，打造完整期货产业链，推动广东优势产业升级，提升对重要大宗商品的价格影响力，8月2日广东省地方金融监管局印发了《关于完善期现货联动市场体系推动实体经济高质量发展实施方案》（下称《实施方案》）。
“去年广东省进出口规模首破8万亿元，占全国的1/5强，主要大宗商品进口量均排名全国第一。”广东省地方金融监管局局长于海平向南方财经全媒体记者介绍，广东聚集了包括能源化工、有色金属、黑色金属、农产品在内的大宗商品消费需求型企业，形成了较强的产业集群以及消费、交易、流通市场，为期现货联动市场体系建设提供了坚实的业务支撑。
《实施方案》的工作目标是打造国际性期货交易所，建立完善期现货联动的交易市场体系。具体包括培养一批熟悉期货和现货业务的专业人才，培育一批具有较大竞争力的期货中介机构，发展一批能熟练运用期货等工具进行风险管理的实体企业，引导各类市场主体利用期货市场进行大宗商品套期保值和风险管理，建设完善的物流、仓储、信息、现货报价等期货配套服务市场，形成国际化的标准体系。
促进期货和现货市场的高效联动
一座城市要建设成为国际金融中心，衍生品市场起着举足轻重的作用。瞄准提升重要大宗商品的价格影响力，以广州期货交易所为重要平台，广东正在谋划一局大棋。
作为全国开放程度高、经济活力强劲的区域之一，粤港澳大湾区具有发达的工业和消费，大宗商品的价格关乎产业链稳定和众多企业生存发展。因此，粤港澳大湾区也必然承担着加快探索全球定价中心的重要使命。
广东不仅是外经贸大省，同时还是制造业大省、金融大省，数据显示，2021年广东省规上工业企业有6万余家，金融业增加值首次突破1万亿元，这为建设期现货联动交易市场体系提供了有力支撑。
据于海平介绍，广东省开展期现货联动市场体系建设有三大突出优势。一是平台优势。广州期货交易所是全国五大期货交易所之一，可望在期现货联动市场体系建设中发挥龙头带动作用。二是产业基础优势。广东省主要大宗商品进口量排名全国第一，聚集了包括能源化工、有色、黑色、农产品在内的大宗商品消费需求型企业，形成了较强的产业集群以及消费、交易、流通市场，提供了坚实的产业支撑。三是粤港澳大湾区区域优势。香港、深圳、广州作为国际性金融中心，形成了包括保险、证券、基金、期货在内的庞大金融市场。
比如，广东省每年加工的大豆超过2500万吨，占全国的1/4以上；黄金实物提货量占到上海黄金交易所实物销售量的75%；从广东销往国内各地的珠宝钻石占全国70%以上；市场化电力交易规模居全国第二，碳排放权交易金额居全国第一。这都为期现货联动市场体系建设提供了坚实的产业支撑。
据了解，《实施方案》主要是从建立健全期货市场基础设施体系、推动大宗商品交易市场发展、大力推动期现结合业务发展、营造期货市场良好生态环境等4个方面提出16项工作任务，并从加强组织保障、强化政策保障、加强国际交流合作等方面提出保障措施。
在推动大宗商品交易市场发展上，《实施方案》从加快地方交易场所转型升级、建设大宗商品集散地、建设大宗商品产业聚集区等3方面提出具体工作举措，发挥广东省现货贸易市场优势，促进大宗商品交易场所、集散中心和产业聚集区等发展创新，实现期现货、在离岸交易创新发展，探索金融服务实体经济新模式。
在推动期现结合业务发展方面。《实施方案》推动各地市加大开展“保险＋期货”试点力度；积极创新期现结合模式服务工业振兴，鼓励期货公司与商品生产企业、贸易企业合作，开展仓单交易、基差交易、仓单融资等业务；鼓励和支持开展保税仓单登记交易创新业务，实现从标准仓单逐步向非标准仓单、保税仓单和场外衍生品交易拓展；鼓励实体企业利用衍生品工具加强风险管理，提升产业链、供应链应对价格波动的风险防范能力。
《实施方案》落地后，预期将充分发挥广州期货交易所的龙头带动作用，集聚一批优质的期货经营机构、风险管理机构，吸引一批期货高端人才，推动广东期货市场基础设施建设，营造期货市场良好生态体系。实现现货、期货与其他实体产业协同发展，提高大宗商品生产、消费与流通企业参与期货交易深度，完善大宗商品定价体系，提升对大宗商品价格的影响力。
接下来，广东省地方金融监管局将会同各有关单位扎实做好各项工作，一是落实方案要求，设立省期货市场发展工作专班，加强对我省期货市场发展建设的组织领导和统筹协调；二是进一步支持广州期货交易所发展。加强对广州期货交易所的服务，尽快实现首批品种上市；三是压实责任分工，进一步加强期现货联动的交易市场体系建设。
打造国际性期货交易所
全球新一轮贸易与金融竞争，我国需以主动嵌入和体系搭建的方式，加快建设国际大宗商品定价中心。在此背景下，2021年4月，中国证监会正式批准设立广州期货交易所，迈出了重要一步。
此次《实施方案》同时提出，要高标准建设广州期货交易所，打造国际性期货交易所。基于现货市场和优势产业，丰富区域特色商品期货品种，支持碳排放权、电力、商品指数、工业硅、多晶硅、锂等期货品种在广州期货交易所上市。
国内主要期货交易所中，大连商品交易所、郑州商品交易所的交易品种主要是农产品，上期所主要是钢材等金属期货，中金所专注于金融期货。目前，广期所聚焦于期货产品上的创新，在今年4月披露了中国证监会所批准上市的16个期货品种。
广东省将全力支持广州期货交易所建设，支持其发展成为创新型、市场化、国际化的综合性期货交易所，打造服务高质量发展、粤港澳大湾区和“一带一路”建设的重要平台。
中国期货业协会专家委员会主任、中国农业大学期货与金融衍生品研究中心主任常清指出，“广期所对标国际一流期货交易所，国际上的一流期货交易所都是世界性的定价中心，其产品有着国际贸易基准价格的功能。它所形成的权威价格是生产者、贸易商、加工商、社会资本都认可的权威价格，所以广期所的发展任重道远。”
记者了解到，近年来广东省期货市场保持了持续向好的发展势头。从规模体量上看，2021年广东期货市场客户权益、成交量和成交额均创历史新高，22家期货公司期末客户权益达到2766亿元，同比增长43.8%，占全国的23.3%；全年期货代理交易量26.4亿手、代理交易额228万亿元，同比分别增长27.9%、38.1%。
在广期所的带动下，期货机构集聚效应逐步显现，2021年以来广东省新设立了18家期货公司分支机构，数量达到212家。
截至2022年6月底，广东22家法人期货公司注册资本276.05亿元，居全国首位，总资产3716.58亿元、净资产386.06亿元，较2021年初分别增长42%、58%、32%；盈利能力显著增强，2021年全年实现营业总收入81.5亿元、净利润24.9亿元，同比分别增长41%、39%。
创新期现货联动产品，服务实体经济发展
服务实体经济是期货市场的根本宗旨。近年来，广东期货行业有望通过在期现货联动方面创新产品模式，助力实体经济稳产保供和高质量发展。
展望未来，于海平认为从产品角度出发，有三大途径可以加强期货现货联动：首先，要完善“保险+期货”模式，降低大宗商品要素的价格波动风险，保障重要大宗商品物资供应，在乡村振兴、战略性产业集群建设、贸易高质量发展方面发挥更大作用。
比如，“保险+期货”模式在助力乡村振兴方面发挥着越来越重要的作用。从保成本到保价再到保收入，体现了党和政府对农业农村的高度重视，使农户可以放心地从事农业生产。保收入不光要保价格，还要保产量、质量，而这都离不开“保险+期货”的支持。
数据显示，2021年广东省期货公司在全国范围内开展了165个“保险+期货”项目，保费金额合计约3.38亿元，涉及125个（次）县，为约27.4万户农户（农企）提供保障。
其次，要鼓励开展基差交易、仓单交易、场外衍生品业务等期现货结合的风险管理策略，支持实体企业参与交割业务、利用衍生品工具加强风险管理，将现货市场实体经济需求与期货市场风险管理工具相结合。
2021年，广东省期货公司风险管理子公司累计服务产业客户1.6万家，其中小微客户4500家，占比约为30%。广东省期货公司及其风险管理子公司积极创新风险管理模式，通过基差交易、仓单服务、场外衍生品交易等风险管理业务，帮助解决中小微企业采购成本快速上涨、供销不畅、融资困难等痛点问题。
最后，则是进一步引导和鼓励期货、证券、基金、保险等金融企业研发多元化的金融产品，推动期货业与其他金融业更好协同发展。通过期货市场与现货市场联动发展，有望提升广东省对重要大宗商品的价格影响力，推动优势产业升级，促进经济高质量发展。