天津贵交所被判组织非法期货交易怎样判断非法期货交易？壹周期货刊金投期货

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根据案情材料，原告李某在2011年11月至2012年5月期间，在津贵所交易白银现货，先后总投入约130万元，成交192笔，共亏损约91万元。

2015年9月，中国证监会深圳监管局向深圳经侦局提供复函认定，津贵所139号会员天津国腾贵金属经营有限公司“擅自从事期货交易”。

历城法院判决，原告李某在被告津贵所交易系统中的开户和全部交易无效，津贵所应于判决生效起十日内补充赔偿约90万元，驳回原告其他诉讼请求，案件受理费14572元由津贵所承担。

有接近津贵所的知情人士向记者透露，目前该裁决尚未生效，被告津贵所不服裁决，准备上诉至济南中级人民法院。

“天津贵金属交易所被判组织非法期货交易”事件目前是我国首例贵金属交易平台被裁定为交易无效的案例，但在此之前，已经有多数交易平台被媒体报道陷入交易纠纷。因而，此次判决将严重影响一些大型交易平台的产品交易及产品运营。

以下是小编树立的部分有争议的大型贵金属交易平台名单列表。其中广东省贵金属交易中心有限公司已经停止与网易贵金属的合作，黑龙江华泰商品交易中心有限公司、湖南南方稀贵金属交易所股份有限公司目前还在与网易贵金属合作，民泰（天津）贵金属经营有限公司与大智慧公司合作。

所以，未经国务院或国务院期货监督管理机构批准，非法设立期货交易场所或者以其他形式组织期货交易活动，以及非法设立期货公司或者以其他形式擅自从事期货业务，均为非法期货。

非法期货交易具体表现为：

1、非法期货交易的本质是“假”与“骗”

为了骗取不当收益，不法分子往往会编造虚假信息，以高额回报为诱饵发布不实信息吸引投资者，一般具有如下特征：一是承诺高额回报，二是不当面签订正式书面合同，三是未经工商注册登记，四是不具有证券期货经营资质，五是通常没有固定办公场所，六是使用个人账户收款。

2、非法期货交易形式：

一是“变相期货交易”，部分机构以黄金、白银等投资为名，利用交易软件，自设交易平台，采取放大倍数的杠杆交易，强行平仓等机制，吸引投资者从事变相期货交易；此次涉案的津贵所采用的交易模式名义上是“现货延期交收”，但在实际交易中却是直接平仓对冲了结，不进行实物交割，而这种交易模式实质上就是非法期货交易。

二是部分机构以“境外期货代理”的名义，用低手续费、低保证金等手段招揽客户从事境外期货交易活动；

三是期货居间人违反规定擅自设立非法经营网点；

鉴于此，小编提醒各位：投资期货要选择正规的期货交易所，切勿盲目投资，以防被“期”骗！！！

天津贵金属交易所有限公司

2017年11月1日

针对此事件，新浪财经独家采访了北京众天律师事务所于学会律师，对方就本次事件表示：

第二，目前只看到媒体报道，没有看到具体的法律判决文书，有些问题不清楚。比如，我国民事诉讼实行“原告就被告”原则，一般来说，此类案件应该归天津市法院管辖，而本案判决机关为济南市历城区人民法院，不知什么原因。还有，本次宣判只是一审判决，并不是最终结果。现在不好谈具体意见。

此外，另有资深黄金分析师表示，这个判例本身来说，是一个比较孤立的案件，但由于牵扯到对天津贵金属交易所定性的问题，确实比较麻烦，天贵所的业务从严格意义上来说，是有实物交割的，只是投资者不愿意去交割。

此外天贵所采取的是OTC模式，这个争议就非常大，因为客户跟会员之间是对立关系。目前看，如果将天贵所所有业务判定为非法期货，不太现实，因为其交易量超过百万亿，影响可能波及到全国上百万的各类现货投资者，由此可能会引发巨大的社会影响，目前要看天贵所的上诉情况。