我国目前已有十分成熟的国际贸易经验，以美国为例，中美之间的大豆贸易主要是发生在美国农民、国际贸易商和中国油厂（中国大豆进口商）之间。
图为大豆国际贸易流程
第一步：美国农民点价卖货，相对CBOT某月期货和贸易商确定一个升贴水（basis），在一定期限内农民自行选择约定合约的期货价格，减去贴水即为农民得到的大豆销售款。贸易商向农民收购大豆，农民点价同时在CBOT卖出相应期货合约进行保值，该过程完成后贸易商手中持有大豆现货多头和相应期货空头。
第二步：贸易商计算自己的成本和利润，确定向中国油厂的升贴水（basis*）报价，并和中国油厂签订出口合同。农民的点价卖货与中国油厂的点价买货正好是相对过程，贸易商的作用就是赚取其中的升贴水价格。
第三步：中国油厂接受升贴水报价，并在一定的期限内在CBOT上购买相应数量的期货（CBOT*，点价），点价的过程主要基于对行情方向的判断和对期货点位的认可，采购的最终成本是期货点价和升贴水之和。
第四步：中国油厂将大豆多单转单给贸易商，和贸易商确定平仓价格，贸易商借以平掉手中的期货空头。在此前后，贸易商将相应数量的大豆现货转移给买方，该过程完成后贸易商手中的大豆现货多头和期货空头同时平仓了结。
图为中国进口美国、巴西、阿根廷大豆数量变化（单位：吨）
图为中国进口大豆占比
图为中国大豆进口量变化（单位：万吨）
B中国油厂采购计划
对于中国油厂来说，首先在CBOT市场买进期货，接着敲定期货平仓价格转单。但为了锁定利润，同时还要在大连商品市场上卖出保值（连豆粕、连豆油期货），以此完成对压榨利润的锁定。
整个套保环节当中最重要的是头寸的管理，需要动态地调整期货头寸使其与现货头寸相匹配。净头寸为现货头寸（多头）和期货头寸（空头）的差值，而控制净头寸（即风险敞口）的大小就是风险控制的阀门。一般来说，行情明显看跌时，将净头寸控制在零左右；行情明显看涨时，可适当放大净头寸；行情方向不明时，将净头寸控制在小量水平。
C压榨利润和基差的关系
压榨利润在企业采购的过程中需要重点考虑，利润一般呈现宽幅波动状态，年内波动区间不断收窄并且逐步上移，另外各个月份合约对应的盘面榨利走势基本趋同。利润计算方式如下所示。
豆粕的销售常常采用基差销售的方式，油厂通过这种方式能够很好得锁定利润，进而规避价格波动所带来的风险。要理解豆粕基差的交易逻辑，首先要了解油厂榨利的视角。
图为广东进口大豆压榨利润
压榨利润的推导过程如下：
T1时点，D为进口大豆成本，A1为期货M2001价格；T2时点，B为豆粕现货销售价格，A2为期货M2001价格。
假设不考虑豆油头寸；油厂管理10—1月份压榨利润头寸，那么，T1时点，油厂买入进口大豆D，同时在A1价位做空M2001，即油厂锁定盘面压榨利润E=A1-D，（需要注意的是，10—1月的油厂头寸全部对应1月盘面套保）；油厂对外销售豆粕基差为C+M2001（基差C可以是10—1月当中月份，对应期货合约是M2001）；T2时点，买基差者在A2价位点价，锁定采购成本：C+A2，油厂同时平空单，相应地，油厂获得豆粕销售收入B=C+A2。
在T2时点定价后油厂的盈亏情况：现货头寸盈亏=豆粕销售收入-原料成本=B-D=（C+A2）-（A1-E）=（A2-A1）+（C+E）；期货头寸盈亏=A1-A2；总盈亏=现货头寸盈亏+期货头寸盈亏=（A2-A1）+（C+E）+（A1-A2）=E+C；油厂整体利润=盘面套保压榨利润+豆粕销售基差，而实现E+C的最大化是油厂的经营目标。
D基差运用
期货市场与现货市场存在一些差异，但因为基本面相同趋势又是一致的，也因此诞生了基差的研究和交易。2000年后，随着大豆贸易国际参与程度加深，国内市场经历了几波洗礼，近几年，豆粕基差采购已经十分成熟，但在基差运用上，市场分化也十分明显。在沿海地区，很多大的厂商通过基差管控风险，提高采购效率，但它其实增加了采购的难度，过去一口价只需要对一个价格进行理解，但现在涉及三个价格的判断——现货、期货、基差，而市场参与度的成熟进一步加大了采购难度。
对于中小饲料厂来说，参与基差采购的意愿较弱，但市场竞争环境已经越来越激烈，饲料需求放缓，原料波动加剧，原料风险成本管控意义越来越大，对于企业来说也是增强竞争力的手段。
基差主要决定于持仓成本，并与供求状况和市场套利行为有关。市场上商品的供求关系也较大程度地影响着基差，市场上商品供过于求时，现货价格低于期货价格；供不应求时，现货价格高于期货价格。影响基差的其他因素还包括季节性因素、上年结转库存、当年产量预测值、替代品的供求、国外产量和需求、仓储设施和费用、运输条件和成本、保险费、国家政策以及市场心理因素等。
对于企业来说，跟踪地区各油厂到港、开机、库存等指标，能够更好得判断区域供求关系，进而对基差强弱有更为准确的推断。