白银投资骗局多年前就有媒体进行过曝光，但时至今日，这一骗局仍旧屡禁不止。消费者究竟为何频频陷入白银投资陷阱？
现状：投资者频频落入白银投资陷阱
经过深入的调查以后，记者发现，这其实是一环套一环精心设计的陷阱，除去银行理财经理和银行驻点的券商人员外，其中的居间商为北京吉鸿通达投资管理有限公司（以下简称“吉鸿通达”），而开通的贵金属账户为天津金顶盛世贵金属经营有限公司（以下简称“天津金顶”）。记者拿到的一份“投资协议”显示，客户直接将账户的交易账号、密码告知吉鸿通达，由其代为操作，有意思的是，吉鸿通达表示在其操作期间，客户不可以再操作自己的账户，而且也不能干扰其任何操作。
揭秘：黑心公司层层设局坑害投资者
目前，白银投资公司分为三类：一种是渠道商，为投资者买卖境内外白银期货、现货提供合法的交易平台，主要靠收取手续费牟利；二是兼具渠道商与做市商两重身份的地下炒白银公司，一方面自己做交易平台，将大多数客户下单头寸在这个交易平台做对冲结算，剩余的多空净头寸则再交给境外交易平台去撮合交易，或干脆自己出钱下单与投资客做对手盘对赌；三是对赌模式，公司自己坐庄，成为投资者的交易对手，客户的亏损就是他们的盈利。
不过，如果是遇上渠道商，也就不会有那么多的投资者巨亏，事实上，很多被骗的客户都是陷入了后两类白银投资公司的骗局。业内人士透露，黑平台会有多种招数坑骗投资者钱财。首先就是后台操纵软件，通过滑点（建仓和平仓时点击的价格与实际成交价不一样），暗中影响交易者的进出场价格，减少投资者的利润，增加投资者的风险。其次是限制交易，如美国非农数据公布等大的行情来临时，阻碍投资者交易，甚至是直接关闭服务器造成客户端掉线。另外，客户的资金需要打入投资公司在银行的托管账户，更有甚者直接打入了个人账户，当投资者心生警觉想抽身而退时，却发现本金无法退还。
另外，还有一些平台会误导客户交易方向，趁机吃掉客户头寸。正规的交易平台执行的是做市商交易制度，原则上会员单位需要将客户交易的累积净头寸拿到正规市场上对冲以控制自身风险，但现状是黑心投资平台不进行对冲，而是与客户对赌。这些投资平台会推出所谓的金牌分析师带领客户操作，每天发布行情预测，在初期，这些所谓的分析师会让投资者盈利2~3单尝到甜头，紧接着就让投资者追加本金，当投资者追加投入后，他们再故意发布错误的行情预测，让投资者白白把钱输给了深信不疑的“老师们”。
而张呈遭遇的情况则更加可怕，她是卷入了白银代客投资陷阱中，不仅把握不了投资平台的合规性，其账户交易也完全在其控制之外。（综合）
白银投资骗局屡禁不止为哪般
白银投资骗局多年前就有媒体进行过曝光，但时至今日，众多黑平台、山寨投资公司仍然遍地开花，肆无忌惮地骗取客户钱财。对此，有知情人士表示，天交所的交易模式就导致了会员单位和代理商的经营混乱。
据了解，天交所的天通银为做市商交易模式，这与上海期货交易所的撮合交易不同。在撮合制度下，价格由市场买卖双方报价撮合成交产生，交易所及下属会员单位不参与交易，价格具有真实性，同时资金由第三方银行进行托管，从交易模式上即避免了操纵价格的风险。
而做市商制度客户的对手盘是天交所的会员单位，投资者相当于和天交所的会员单位进行对赌游戏，如果客户赚钱，会员单位就赔了。天交所通过出售会员牌照和交易手续费盈利，其会员单位为了获得更多客户，可以自由发展代理商。天交所部分的会员单位和下级代理商的注册资金只有几十万元，即使投资者起诉使其破产清算，依然无法弥补投资者的损失。
这样的交易和盈利模式，事实上已经注定了会员单位、代理商在开展经纪业务和实际交易的过程中，容易滋生违规甚至违法的行为。而另一方面，对于会员单位与代理商之间的猫腻。
北京金融证券律师王德怡在接受采访时表示，做市商制度的显著特征之一，便是做市商报价后，在该时点无条件接受客户买单和卖单，价格由其单方面报出，其间没有竞价环节，没有撮合环节，贵金属电子盘交易中，客户订单均由买入和卖出两个相反的动作构成，客户在进行反向操作时，价格已发生变化。问题的核心是，“贵金属电子盘中的报价属于自主报价，是贵金属平台人为操控的，交易软件无第三方监管。因此，贵金属平台可利用交易软件服务器端，通过计算机技术任意调整价格，操控行情，限制客户盈利”。
“现货白银投资”黑平台的“坑爹”骗局
现在市场上有很多外汇、贵金属交易黑平台，特别是“现货白银投资”黑平台，通过高手续费和后台软件控制等手段，使投资者短期爆亏。
庄家收高额手续费和“过夜费”
在成为现货白银投资的客户后，客户根据交易软件提供的银价数据来决定买入和卖出的时机。这一点上，跟股票类似，可以买涨也可以买跌，没有涨跌幅限制，更没有交易次数限制。“游戏”是24小时永不落幕的。不过，客户每交易一次，除了要向交易平台控制者缴纳高额的手续费之外，还要支付点差、延时费等费用。
手续费一般是交易金额的8%~12%。需要客户承担的还有延期费，也称过夜费，如果客户持仓过夜，则需按持仓金额的万分之二每天向综合会员缴纳。也就是说，无论客户是买还是卖，只要每天都持仓过夜，一年下来就把自己仓位资金的90%交给了会员!
软件后台操控涨跌“杀”客户
除了手续费，代理商的另一部分收入竟然是来自于客户的亏损。在业内这种亏损有个专有名词“头寸”。“头寸”由代理商得到，这意味着，散户是在与交易所和代理商对赌，散户赚钱，代理商就亏损。
软件有一个“止损”功能，即当亏损达到客户设置的止损价位时，即卖出，减少损失。但是，犯罪分子却可以在后台取消客户设置的“止损”功能，导致散户爆仓，亏损达到60%以上。如果客户找上门来，解释是系统不稳定造成、客户自身网络不稳定等原因。