导语：如何才能写好一篇p2p小额信贷，这就需要搜集整理更多的资料和文献，欢迎阅读由公务员之家整理的十篇范文，供你借鉴。
1P2P小额信贷概述
2P2P小额信贷风险分析
2.1支付风险
中国P2P小额信贷平台虽起步较晚，但发展较快，经过7年的改革创新，P2P小额信贷公司更是如雨后春笋般不但涌现，为了更好的参与竞争，P2P小额信贷不断着眼于客户资金安全和风险防范，提供了大量的安全防范体系等，但P2P平台注册资本一般较小，抗风险能力比较差。国内P2P平台频繁出现崩溃逃跑，提现困难等问题。2013年全年有75家P2P小额信贷公司跑路，2014年一季度又发生了17家跑路事件。这已经暴露出P2P网贷平台风险，也不利于P2P小额信贷平台的长久可持续发展。
2.2信用风险
信用风险（CreditRisk）又称违约风险，是指“借款人、债券发行人或金融交易一方由于各种原因不能履约致使金融机构、投资人或交易对方遭受损失的可能性”。P2P小额信贷所针对的对象以贫困人群、中小企业为主，其主体自身的偿债能力不强，加之P2P小额信贷公司收费和利率较高，很容易产生预期违约和无法还款情形。与此同时，由于P2P小额信贷主要通过网络方式进行，对于信息审查、身份核定及信用评估等由于网络的问题，很难进行有效判断和准确知晓，导致了风险的加剧。另外，我国对P2P小额信贷的性质和方式等还未做全面规范，在借贷过程中，借款人很容易出现钻空子的办法，故意或拖延不还，增加了信用风险的产生。
2.3操作风险
操作风险通常是指金融机构中办理业务或内部管理出了差错，必须做出补偿或赔偿；内部人员监守自盗，外部人员欺诈得手；电子系统硬件软件发生故障，网络遭到黑客侵袭。小额信贷市场的巨大，必然导致信贷产品的多样化和复杂化。由于P2P小额信贷都是先由个人提交申请资料，然后内部人员审核贷款人的个人信誉和贷款资质，个人审核很难保证操作过程不出现差错。
2.4道德风险
P2P小额信贷由于网上信贷的特征，很容易成为洗钱的工具。网络借贷平台难以形成有效的客户身份识别和确认手段，对可疑人员和可以交易难以进行有效监管；其次容易泄露信息，P2P小额信贷是网上借贷交易平台，平台本身对于信息的收集、评估和使用没有严格的规定，很容易导致客户信息的流失，与此同时，由于互联网环境中不可避免的黑客攻击、技术失灵等原因，也很容易出现客户信息丢失、账户资金泄露、篡改等问题。
3降低P2P小额信贷风险的对策建议
3.1构建P2P借贷平台的监管体系
P2P小额信贷目前的注册身份仅仅为工商注册，但P2P早已涉及到金融领域，金融领域的风险远高于工商注册。因此应尽快明确监管主体，，帮助个人投资者降低风险。对P2P小额信贷企业注册资本做相应的额度限制，对于那些注册资本少于这个标准时将会不予注册，这样就可以极大程度保障借贷双方的资金安全。企业注册资本太少，对于金融贷款这种高风险行业不利于其抵御风险，很大程度造成风险事件的发生。
3.2加快完善P2P小额信贷平台的法律法规
P2P小额信贷的业务基本上通过网络平台去开展，从实质上看，也算是一种金融服务平台，应针对P2P小额信贷平台尽快制定并完善专门的法律法规和政策体系，对P2P小额信贷公司收取的管理费用、贷款利率、网站维护费用加以规范和管理。应该建立一套量化指标，以定性判别和定量分析相结合的方法评定个人信用等级。通过信用评分结果将P2P小额信贷公司分为不同的信用档次，与银行可贷款金额、贷款期限、利率以及还款方式等相挂钩，提高信贷决策科学性、准确性和效率，有效控制风险
3.3控制信贷规模提高违约成本
信贷规模是控制风险的重要保障，信贷规模越小，借贷风险也越小，，从而减少坏账率。因此在P2P小额信贷中应该设定贷款额度封底限制，严格将P2P小额信贷定位为个人的小额信贷业务，最大限度降低市场风险，防止贷款额度失控带来的风险增加，同时，可以通过大数法则和利率的方式消化风险，也可以通过控制每种借款标的投资额度，从而帮助出借人有效分散风险。在对违约的处罚上，要增加力度，要将违约行为与个人信用、贷款额度及社会诚信度等相挂钩，与此同时，还可以对预期违约的借款人处以高额罚金，最大可能提高违约、欺诈成本，让P2P小额信贷双方忌惮高额违约成本，不敢轻易违约、不能随便违约。贷款额度小，借款人违约成本相对高，减少贷款人的违约率。
3.4加强信息披露实现信息共享
参考文献：
一、中国P2P网贷企业的SWOT分析
所谓P2P网络借贷，是指个人与个人之间，通过网络平台来完成的小额信贷交易。从2007年到2014年，中国P2P网络借贷发展迅速，但也涌现出诸多问题，基于中国基本国情，利用SWOT分析法帮助中国P2P网贷企业明确自身和行业发展现状，从而探索适合企业未来发展的途径。
（一）优势
现代信息技术提供了快捷的交流平台，网络平台没有时空限制，更有利于业务的开展。P2P网贷企业通过证券交易委员会的分析报道，增加了透明度，从而使更多的出借者愿意通过这个渠道进行投资，而更多的借款人获得更低的借款利率。与传统的金融机构比，P2P网络信贷由于程序简单，从而降低了借款者的借款利率，提高了借贷款的效率。P2P网络信贷交易的快捷、方便使人们获得了更大的心理满足。
（二）劣势
征信系统的不完善。有价值的借贷信息仅限于提供给可信度高的部门如银行和信用管理机构，网贷平台对借款人信息的真实性审核难度大，容易造成贷款人的损失。信息保密性差。个人的私人信息暴露于每个可能的出借人下，这对保护贷款人的隐私是不利的。贷款人信息一旦泄露，被不法分子利用，将会带来无法预测的损失。后期追踪考察力度不够，坏账风险大。网贷公司对于借出款项的使用用途的追踪考察力度不够，一旦有借款人将款项用于炒股等高风险投资，极易造成坏账风险。监管制度不健全。公司外部监管部门监管不善，对于某项业务是否超过了一般网站的经营范围都没有定论。公司内部监管制度不健全，导致了网贷企业高风险投资，出现了诸如携款潜逃等事件的发生。
（三）机会
（1）小额借贷市场需求大。据统计资料显示，在我国，融资需求在100万元以下的小微企业占了76%，相当于4200万家中小企业群中有将近3000多万家小微企业，且需求量均在100万元以下，民间借贷是一个未知的而且非常有前景的市场。紧缩的货币政策所引发的中小企业及个人融资难问题，以及通货膨胀导致的个人资产保值难问题等，都为小额借贷造就了大量的市场需求。
（四）威胁
（1）中国的P2P小额信贷行业环境混杂。由于门槛低，缺乏监管机构，P2P小额信贷机构的发展速度无人能挡，惊人的发展速度势必会带来行业的混乱，P2P信贷公司服务水平参差不齐，P2P公司资金链断裂，投资者血本无归，欺诈等事情频发。2011年-2014年，P2P网络借贷平台像“哈哈贷”、“优易网"等跑路现象频发的P2P小额信贷新金融模式遭到了人们和媒体的质疑。
（2）竞争激励，与银行机构竞争中缺乏合作。在国内，有马云的阿里系列为代表的互联网企业也在积极向金融业务进取，对P2P信贷企业是不小的冲击。同时，作为银行的竞争对手，中国的P2P小额信贷抢占了银行的一部分客户，同时银行为了应对竞争，也开始建立自己的小额信贷业务，因为银行的征信系统建立较为健全，且把信贷公司的托管拒之门外，这就为中国的P2P小额信贷企业带来压力。
二、中国P2P网贷企业的发展现状
三、中国P2P网贷企业的未来发展之路
（一）规模大的P2P平台的发展之路
（1）利用原有资源继续发展。如果我国P2P网贷行业继续现在宽松的政策环境，加上互联网金融的发展趋势，可能会发展出几家巨型的线上、线下结合的P2P企业。它们利用现有资源，优化结构，健康发展，淘汰一些经营不善的P2P借贷平台，兼并一些中小型公司，成为行业的领头羊。
（2）与金融机构相结合的模式值得借鉴，并且也有可能是未来发展的一种趋势。P2P公司将会引进和培育一批金融服务机构与之合作，对上下游行业进行有效整合，优化产业链。安心贷是2012年成立的国内第一家有金融服务机构来运作的网贷平台。据最近网贷网站在Alexa上的排名，安心贷以其新颖的经营方式，快速成长发展，已位居第二。
（3）寻找线上和线下的经营平衡点。线下部分过多会拖慢网站发展，发挥不了网络的优势，势必归于普通。现在许多公司采取合作和外包的方式，联合其他专业公司完成线下任务值得借鉴。
关键词：P2P网络信贷个人信用坏账风险民间借贷中介
一、P2P网络信贷的起源和发展
P2P小额借贷是一种将较小额度的资金聚集起来借贷给有资金需求人群的一种商业模型。其中，P是英文personal的意思，即个人对个人信贷，主要是指个人通过第三方平台在收取一定费用的前提下向其他个人提供小额借贷的金融模式。客户对象主要有两方，一是将资金借出的客户（投资者），另一个是需要贷款的客户（借款者）。P2P小额借贷是由2006年“诺贝尔和平奖”得主尤努斯教授首创。尤努斯教授所创建的孟加拉乡村银行为该国两百多万的农村贫困人口（尤其是妇女）提供了小额贷款，极大地促进了孟加拉农村社会和经济的进步。
P2P网络信贷是一种将互联网和小额借贷结合在一起的具有创新性金融模式的民间借贷形式。它最大限度地为投资人和借款人提供了透明、公开、直接、安全的小额信用交易的可能，同时具有无需担保、交易便捷、低风险、流动性强的优势，为投资者提供了绝佳的理财渠道。P2P网络信贷是从英美发源的，在英美等发达国家已相对较完善。全球最著名的有：2005年在伦敦成立的Zopa、2006年在美国成立的Prosper以及2007年在加州成立的贷款俱乐部Lendingclub。我国的第一家P2P网络信贷公司2007年8月在上海成立。目前这种新兴的金融创新方式正在我国的一线二线城市蓬勃发展。
二、P2P网络信贷的具体操作和运行
P2P网络信贷的操作非常简单，一般人都可以熟练地进行操作。下图对P2P网络信贷的具体操作进行了说明（参考拍拍贷网站）。
（一）无论是借款者、投资者都需要在P2P信贷网站进行个人信息注册，在注册完成后才能登陆借款界面进行操作。借款人借款列表，列表包括借款的金额、借款用途和能够负担的最高年利率。
（二）投资者在看到借款列表后，以竞标的方式参与，通过审查借款人的基本信息和信用等级等进行投标，一份标书可以由不同的投资者进行投标，因此一份标书可以有N个投资者共同出资。
（三）网站管理者会将最合适的利率和资金组合到一起（一般情况下，由最低和较低年利率的投标金额组成借款），随后这笔借款被打入借款人的账户。借款人每月都要将还款金额（连本带息）汇入网站账户，网站会自动将金额存入投资者们的账户内，直到借款还清为止。
三、我国P2P网站运行模式分析
(一)拍拍贷模式。拍拍贷是类似美国的Prosper模式，是一种小额无抵押无担保贷款模式。拍拍贷既不吸储，也不放贷，采用竞标的方式来实现网上借贷。主要针对工薪层、小企业主、学生、农民等人群。只要注册成为拍拍贷的会员就可以进行网络借贷。由于没有抵押，所以一般金额都不会太大，都是3000元到10万元之间，是较单纯的信贷中介组织。著名的红岭创投与拍拍贷模式基本相同，只是红岭创投增加了担保功能，对投资者的本金进行担保和赔偿。
（二）宜信模式。宜信是一种无抵押有担保的模式。宜信在整个信贷流程上具有较强的掌控力，并不采用竞拍方式，而是由宜信进行全程业务操作。
宜信不仅从事常规的个人贷款业务，在其平台上还有：新薪贷、助业贷、宜学贷、宜农贷等产品分别针对工薪族、私营业主、学生、贫困农户，从而实现助工、助商、助学、助农的巨大社会价值。尤其要提到宜学贷和宜农贷。前者是面向教育培训机构推出信用贷款，为学生及其家人提供无抵押的信用贷款，帮助学生解决资金压力，从而获得教育培训的机会，来实现人生的理想，后者为中国广大贫困地区的农民提供无抵押的信用贷款，从而帮助农户们实现致富和脱贫。宜信对这两项业务收费都很低，不是以盈利为目的，具有公益性质。
（三）青岛模式。青岛贷款网是国内第一家专注中小企业融资的大型专业贷款网站。与常规P2P信贷网站不同的是，该网站专业致力于中小企业融资研究和银行贷款服务咨询业务，采用网络信息服务和线下服务相结合的运作方式，主要是针对青岛本地企业，是一种有抵押有担保的模式。
在青岛贷款网的平台上可以看到：校园实习生“易计划”和青岛“爱梦”大学生创业基金。前者是针对在校大学生，对他们进行工作技能培训，提供到知名企业实习的机会，从而增强大学生实际操作水平和就业能力，后者是为了培育技术创新、自主创业人才，拓宽大学生就业渠道，对大学生创业给予资金支持的专项基金。这两个项目都属于公益事业，体现了青岛融道公司服务社会和回报社会的理念。
四、P2P网络信贷存在的问题
目前P2P网络信贷正在我国各大城市蓬勃发展，但是在其运作过程中也存在诸多问题。
（一）网络信贷中借款者个人信用存在风险
在网络信贷中，借款人在进行借款之前，需要提交自身的身份证、学历证书、个人经济状况等资料，网站会对这些资料进行认证和核实，对借款者的个人信用进行评级。然而一方面，借款者个人资料是可以进行造假的，这样会严重影响个人信用评级结果的真实性；另一方面，由于无法追踪到借出款项的具体用途，或是借款人用于高消费，根本无力偿还，这样网站也就无法收回借款。目前我国的个人信用体系还没有完全建立，不像国外的个人信用体系那么完备和透明，通过个人的信用记录、社会保障号、个人税号、银行账号等材料便可以验证个人的真实信用等级。
（二）网络信贷中的投资者面临巨大风险
风险和收益往往是成正比的，一般风险越大，收益也会越大。作为网络信贷的投资者一般可以获得同期银行利率的2-4倍，对于这么高的收益，所面临的风险也是巨大的。
（三）坏账问题和欺诈行为影响网络信贷的发展
目前，在我国从事网络信贷的公司和网站，一般只需到工商局进行注册便可以从事这方面的运营，国家对这些公司或网站的成立并没有具体要求和规定，因此涉及是否合法的问题以及是否存在高利贷的问题。
同时，从事网络信贷的公司或网站的质量也是良莠不齐，运营和服务水平差别很大。从2008年开始兴起，也出现了不少关于网络信贷的诈骗和非法套现活动。一旦出现法律纠纷，网站和客户双方的权利很难得到保护。对于信贷网站公司，是由中国人民银行进行统管还是第三方进行监管还不确定，目前我国也没有出台专门针对网络信贷的法律法规，如果这个市场游离于我国监管之外，一旦出现大的变动对正常的金融体系也将产生巨大的影响。
五、我国发展P2P网络信贷的若干建议和措施
（一）构建我国个人征信体系
个人征信是指依法设立的第三方中介机构经过与金融机构及社会有关部门和单位的约定，采集、加工、储存分散在各金融机构和社会有关方面的个人信用信息，形成个人信用信息数据库，并以此为基础对外提供个人信用报告和个人信用评估等服务的活动。
（二）加强对投资者权利的保护
加强对投资者权利的保护，应从两个角度进行。一方面投资者自身也需要掌握一定投资知识和技巧来规避风险，投资前要尽量全面了解借款者的所有信息，再确定是否要进行投资。同时，将资金尽量分散投给多个借款者，这样可以降低风险。
另一方面，信贷网站的经营者应该提前为借贷双方提供还款保障制度，一旦经营该网站的公司破产或是网站账户被黑客，就可以弥补投资者的部分损失。例如，宜信公司就设有保证金制度，一旦投资者的钱无法收回，那么宜信就会从自身保证金中提取现金来补偿投资者所损失的本金和利息。同时，对多次催缴仍不还款的借款者，必要时应采取法律措施，通过法律手段来强制其还钱。目前诺诺镑客公司正在打国内的第一个网络借贷官司，由于我国有关网络信贷的法律法规还没有出台，目前也只能根据民间借贷有关规定进行裁定，因此我国网络信贷的法律法规应该尽早出台。
（三）网络信贷公司应加强自身安全管理和业务功能
网络信贷公司可借鉴风险投资机制，开拓业务市场，控制信贷风险。并成立风险评估团队对借款者进行更严格认证和信用评估，在源头上杜绝坏账和欺诈行为；同时应加强网站系统的安全保密建设，定期定点对网站进行维护和检查。
网站在具有一定规模时，应积极拓展业务功能。1.建立大额贷款业务，对于中小企业，可提供较大金额贷款（30万以上，须抵押），并在网站平台上设立金融服务咨询，便于客户了解金融市场的信息和动态。2.加强与银行间合作学习，充分利用网络信息平台，设计和推出更多具有低风险和高收益的理财产品。3.开办专项贷款业务：房屋贷款、汽车贷款、创业贷款等，专门针对买房、买车和个人创业等进行较大额度的贷款。4.设立创业基金，对拥有较高技术含量、较大升值潜力的新兴企业进行投资。5.推广和开展公益性贷款项目。网站可以建立专门针对在校学生的教育培训贷款和针对农民的资助“三农”贷款，并在网站上开设教育培训咨询和农业服务咨询业务，来更好的帮助在校的学生和农户们实现他们的愿望。
（四）尽快颁布网络信贷的法律法规
P2P网络借贷是一种新型的民间借贷方式，《合同法》第二十三章“居间合同”中明确规定，居间人提供贷款合同订立的媒介服务，可依法向委托方收取相应的报酬。因此P2P网络借贷这种贷款服务机构的存在和服务费的收取都是符合法律规定并受法律保护的。
最高人民法院《关于人民法院审理借贷案件的若干意见》第6条：“民间借贷的利率可以适当高于银行的利率，各地人民法院可以根据本地区的实际情况具体掌握，但最高不得超过银行同类贷款利率的四倍，（包含利率本款）。”因此网络信贷公司利息的设定必须低于银行同期利率的四倍，否则就涉嫌高利贷，属于非法经营。
笔者认为政府应尽快颁发和出台针对网络信贷的法律法规，例如：《网络信贷管理条例》和《放贷人条例》等，以法规形式来明确网络信贷的合法性，作为我国现行金融体系的有效补充，应对网络信贷公司的性质、组织形式和经营范围等予以具体规定；同时应明确划分民间借贷中介组织和非法借贷中介的区别和范畴；由银监会或由央行指定第三方机构对网站进行监管，对网站的经营范围、业务扩展、贷款发放、还款情况等进行监管。同时政府应出台《网络信贷民事诉讼法》，一旦网站、借款者、投资者三方出现问题和纠纷时，可以依靠该法律进行协调处理或通过法律诉讼来解决问题。
六、结论
金融创新是一把双刃剑，它能够产生效益，减少不必要的交易成本，同时也会给传统稳健的金融体系运作带来巨大的冲击和挑战。
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(1)担保机构担保交易模式———以平安集团旗下的上海陆家嘴金融交易所(简称“陆金所”)为代表，即“一对多”的模式，陆金所将一份出借人的借款拆成多份，分别匹配不同的借款人，借款利率等均由平台审核制定。由于大部分的风险是平台承担，投资人仅享受无风险利率部分，剩余收益归平台所有。这是我国目前最为安全但收益相对较低的模式。(2)债权合同转让模式———以“宜信”为代表，即“多对多”模式。出资人通过发放贷款获得债权，平台分别将债权与债务的金额、期限等拆分，进而匹配，利用资金与期限的交错配比，不断吸引资金，维持平台运行。(3)大型金融集团推出的互联网服务平台———传统金融行业推进互联网平台借贷服务。(4)以交易参数为基点，结合O2O的综合交易模式———以阿里小额贷款为代表。利用客户资源、电商交易数据及产品结构取得优势，并在线下成立两家小额贷款公司，将线下商务的机会与互联网结合。
二．P2P对中国信贷市场的影响
三．建议与措施
2．加强行业自律。2012年12月20日，国内首家网络信贷服务业企业联盟在上海成立，但尚未形成全国统一的、正规的行业协会，而P2P业务性质却是全国性的。这种自律行为应当发展起来，逐步形成P2P行业自律，协调监督行业行为，减少不规范行为的发生，促进行业的健康发展。
【关键词】小微企业融资网络融资模式
一、引言
小微企业是小型企业、微型企业、家庭作坊式企业、个体工商户的统称。小微企业作为经济发展的重要组成部分，其在扩大就业、推动创新，增强市场活力等方面有着突出的作用。一般小微企业都是小型私营企业或家庭企业，企业抗风险能力比中小企业弱很多；小微企业规模小，固定资产比重低，财务信息透明度低，信用度较小，对流动性强的短期银行贷款有很强的依赖性；小微企业融资期限较短，所需资金多为临时性周转资金，需求资金离散性强，因此对短期信贷资金需求较多；小微企业与银行之间信息不对称，小微企业有信息优势，掌握更多的企业内部信息，而银行掌握小微企业信息有限，为了规避风险，一般会设置比较苛刻和复杂的手续，从而导致小微企业获得银行贷款较为困难。
二、基于互联网金融的小微企业融资模式
（一）P2P网络融资模式
我国P2P网络融资发展于2007年，“拍拍贷”“宜信”“红岭创投”等P2P平台在这一年陆续上线；到2009年，发展到9家；2010年之后网络融资呈现日益火爆的局面；2012年，我国P2P平台已经超过300家；2014年底达到1575家。P2P网络融资模式可以分为四种：搭建网站、线上撮合的传统模式；线下购买债权、将债权转售的债权转让模式；引入保险公司为交易担保的担保模式；引入小贷公司融资需求的平台模式。
P2P网络融资实现了“普惠金融”。其目的是为了实现给社会各阶层的群众提供金融服务。P2P网络融资在“大数据、云计算、搜索引擎”等先进技术的不断发展中壮大，通过互联网、手机等移动端进行交易，成本和信息不对称程度明显降低，有融资需求的小微企业或者个人得到了比传统融资模式更便捷的金融服务。P2P网络融资依赖于大数据，是传统金融业务与互联网精神相结合的新兴产物，数据的产生，数据的挖掘，都成为P2P网络融资平台得以运作的有力保障。
宜农贷P2P信贷扶贫助农是宜信在中国率先推出的“个人对个人”（或称P2P）信用管理和财富管理服务。宜信创建于2006年，集财富管理、信用风险评估与管理、信用数据整合服务、小额贷款行业投资、小微贷款咨询服务和交易促成、公益助农小额信贷平台服务等业务于一体。它不是一般意义上的中介，宜信平台对接两个客户端，一个是有小额资金需求的借款端，他们代表着社会进步和中产阶层的未来；另一个是希望将手中闲置资金出借，期望得到投资收益和报酬的资金出借人。通过宜信搭建起来的信用服务平台，使两端的客户之间的借贷交易行为更加安全、高效、便捷。宜信P2P虽然是一个网络平台，但是并不仅是在网上的对借贷审核，宜农贷P2P信贷助农项目代表着小额借贷模式与P2P模式的有机结合，爱心人士通过网络出借资金，为有资金需求且信用良好的贫困农户提供小额信贷借款。
（二）阿里巴巴网络融资模式
2007年，阿里巴巴集团利用网上交易信息记录和交易评价作为其信用评价，联合中国建设银行和中国工商银行为小微企业提供无抵押、门槛低、方便便捷的小额贷款。在2009年阿里巴巴与杭州和上海当地政府以及中国建设银行签约引入风险池，降低了为小微企业贷款的风险。阿里巴巴集团于2010年获得小额贷款公司经营牌照。
阿里巴巴网络融资模式有利于缓解借贷双方信息不对称的情况：小微企业融资难的其中一个原因就是小微企业和商业银行的信息不对称问题，而阿里小贷可以通过对小微企业在平台上的交易信息和商务平台上的资金流动情况进行信用评级，利用自身优势解决了这一难题。短、频、急是小微企业融资融资最大的特点，传统融资很难实现这一特点，而阿里小贷通过提供一天24小时不间断线上服务，在网上完成接待申请的审核批准和放贷，很好地解决了小微企业的燃眉之急。阿里小贷通过借助网络平台提高融资效率，还给客户提供灵活多样的个性化的资金用途，降低了小微企业融资成本。
例如，淘宝是是亚太地区较大的网络零售商圈，由阿里巴巴集团在2003年5月投资创立。在其平台上经营的店铺涵盖了生产生活的方方面面。阿里小贷的目标客户也随之丰富。阿里小贷通过整合阿里巴巴、淘宝、天猫、支付宝等电子商务平台的网络交易数据和其它信息情况，进行云计算，结合客户在网络交易过程中的痕迹和商家经营过程中的信用情况和纠纷处理情况的分析，为小微企业贷款的信用情况提供了客观的数据基础。然后阿里小贷按照企业在阿里巴巴平台上的活跃程度、交易量和网上信用评级以及企业自身经营的财务健康状况等作为放贷依据进行放贷。阿里小贷的产品包括：淘宝天猫订单贷款、淘宝天猫信用贷款、淘宝天猫聚划算专项贷款、网商贷和网络联保贷款。
三、结束语
【关键词】P2P网络贷款风险管理对策建议
一、我国P2P网络贷款发展现状与研究背景
（一）P2P起源与发展现状
P2P网络信贷模式起源于孟买经济学家尤努斯1993年开创的小额贷款。在金融创新过程中，小额信贷与互联网技术相结合，2005年3月在英国伦敦诞生世界第一家网络互贷平台（Zopa）。我国P2P信贷由唐宁创办“宜信”信贷服务平台引入国内。2008年上海拍拍贷创立，成为国内第一家小额信贷网站。此后，因交易手续简便、贷款门槛低、资金需求旺盛等原因，网络信贷平台在我国快速发展。
截至2014年底，我国P2P网络贷款运营平台数量、网贷成交量、贷款余额等均较以前年度有了大幅度增长（见表一）。截至2014年末，P2P网贷扎根中国已有第七个年头，行业的发展也逐步体现出了如下三方面的变化：
一是资产多样化。2014年，作为P2P后端的资产端，出现了融资租赁、票据、保理业务、私募债、信托等资产。P2P不再原来纯粹的点对点信贷，而逐渐演变成为在线金融资产交易平台的趋势，这不仅体现了资产分散化的需求，也是整个行业蛋糕能继续做大的需求。
二是P2P网贷平台的金融属性渐强。早些年的平台互联网属性偏主导，互联网体验好的平台能得到更快的发展。但随着平台的激烈竞争以及风险的不断累积，平台的金融风险控制越发重要。平台资产多样化进一步要求了平台的金融属性逐步增强。相较于其他互联网行业发展趋势，P2P网贷在2014年的增长速度是有所放缓的，也正是因为金融的风险性抑制了之前的高速增长。
三是资金归集方逐渐显现。P2P网贷金融属性增强带来的效应就是，对于网贷平台风险的判别和定价的需求在逐步提升。不断的平台倒闭事件，也意味着散户投资人闭着眼睛投网贷的时代一去不复返，但是并不是每个散户都能识别平台那些隐蔽但汹涌的风险的，所以对专业的资金归集方的需求应运而生。2014年出现了一些P2P垂直搜索和投资基金，未来中国的P2P市场，专业的机构投资人和投资顾问，将会占据一个重要的地位。
（二）研究背景
P2P网络贷款，作为一种新型金融创新工具，在其发展过程的不同阶段，反应出了不同的问题。
2008年以来，王艳、陈小辉、邢增艺（2009），傅晓锋（2013），孔非凡、江玲（2013），梁笑雨、魏鹏（2013），许婷（2013），戚君贤、王理冬（2014），赵恒吉（2014），黄睿龙（2015），叶勤克（2015）等国内学者分别从不同角度对P2P网络贷款发展过程中的问题与风险进行了探讨。
本文立足于以上学者的分析和P2P网络贷款实务，对P2P网络贷款中存在的问题进行梳理分析，并提出相应的建议。
二、我国P2P网络贷款发展存在的风险（与成因）
2014年P2P网络贷款行业遭遇的红岭创亿元坏账、人人聚财虚假融资、贷帮网千万逾期不兜底等新闻事件，暴露出其发展过程中存在一系列的问题与风险。
对于P2P网络贷款过程中存在的问题与风险，国内学者主要从以下几个角度进行了分析。
（一）信贷管理体系不完善引发信用风险
出借资金是否存在信用风险，取决于三个方面，一是信贷风险管理体系的完善性，二是管理人员的工作责任心，三是借款人的经济状况。信用风险，原则上无法根除，管理的有效性在于通过大量、重复的贷款三查等日常信贷管理活动，尽可能降低信用风险发生的概率或频率，再完善的系统，因为外在经济环境的影响，只能尽可能低的降低信用风险。P2P网络贷款因为介质平台的虚拟特性，信用风险无法像商业银行贷款管理那样便于监控，因为更容易引发。
梁笑雨、魏鹏（2013）认为P2P网贷公司的信贷风险评价机制不健全，我国个人信用体系建设尚未完善，民间网络借贷平台不能直接享受人民银行的征信系统的信息资源，从而使借方、贷方和网络平台三方之间的信息缺乏透明性，与传统金融机构的信贷管理体系相比，大多数网贷平台自行开发的出借双方信用指标的校验标准，不能有效降低网贷资金的信用风险。
戚君贤、王理冬（2014）认为，P2P网贷公司的信贷管理体系不完善，网贷公司的线上资料审核不能保证贷款资料的真实性问题，即使有公司能够坚持线下审核，但由于专业信贷管理人才的缺乏，还是不能保证送审资料的合规性，让信贷审核流于形式。
黄睿龙（2015）认为，P2P网贷资金的信用风险由以下几个因素导致，一是P2P网络贷款其性质属于民间借贷，作为资金出借方的债权人对借款人的资信能力缺乏专业评估，不能主动防范信用风险的产生；二是P2P网贷平台的虚拟特性，弱化了借款人的道德和信用约束，会增加借款人主动违约风险或欺诈的风险；三是网络贷款的跨地域性增加了坏账催收的难度，使信用风险进一步恶化。
叶勤克（2015）则认为，社会征信体系不健全，导致了网贷资金的信用风险。
（二）平台运营风险
王艳、陈小辉、邢增艺（2009）认为，平台运营风险体现在，如果网络借贷平台本身存在不规范经营，则容易引发社会问题。首先，网络借贷的实名认证，可能导致留存网上的借款人身份信息等重要资料泄露，从而给借贷双方带来重大损失。其次，由网络借贷平台开立代为发放贷款的第三方账户，在网络借贷平台疏于自律、内部控制程序失效、被人利用等情况下，可能出现捏造借款信息而非法集资的情形。第三，当网络借贷平台总共的放贷金额达到一定规模时，如果平台的风险控制不得力，就会产生危及社会稳定的严重后果。
（三）基于监管视角的操作风险
梁笑雨、魏鹏（2013）认为，由于P2P网络贷款是自然人与自然人之间的借贷行为，资金借贷需通过网贷公司或其高管的个人账户进行，即使可以与银行联合开立中间资金账户，但对这类中间资金账户缺乏明确的监管办法，出借资金的安全缺乏保障。
傅晓锋（2013）认为，网络贷款平台监管门槛很低，因其身份为公司，不属于银行业金融机构，央行和银监会无法依法对其业务与风险进行监管，其他部门也无法对具有金融性质的借贷活动进行监管，从而导致监管缺失。
戚君贤、王理冬（2014）同样认为我国的P2P网络贷款缺乏有效的监管。目前国内网络借贷虽已见雏形，但是监管体系还处于模糊地带。网络借贷公司从事的资金交易业务属于金融监管范畴，但“担保中介”之名又使其游离于金融监管范围之外。网络借贷公司实际所开展的网络借贷业务，涉及到大量资金交易，本应该接受金融监管部门的管束，但事实上却没有受到任何金融监管。
叶勤克（2015）指出，国外的P2P借贷市场已经建立起一套包括行业准入机制和违规处理措施的完善法律与监管制度，但国内没有明确的针对P2P网络贷款的法律法规，从而导致监管职责不清，无法做到依法合规进行监管。
三、解决我国P2P网络贷款发展风险的对策建议
（一）完善个人征信体系的信息共享
在银行信用或商业信用借贷活动中，不合理的信用政策，是形成信用风险最直接、最主要的因素。因此，要防范信用风险，首先是做到不向不符合贷款条件的客户或个人发放贷款。虚拟的借贷平台不同于实体经济的借贷活动，无法做到实地调研等基础风险信息的收集与反馈工作，因此个人客户合格信息获取的重要性不可低估。
梁笑雨、魏鹏（2013），黄睿龙（2015），叶勤克（2015）认为，要解决P2P网络贷款发展过程中的信用风险，首先需要完善我国的社会征信体系，获取真实、合格的个人信用信息。
（二）建立规范的平台运营制度
规范的平台运营制度，是平台合理进行内部控制和防范借贷风险的必然要求，是网贷平台适合于自身的日常风险控制系统，平台营运方需要通过合理设计的交易流程和风险防范机制，来保障借贷资金的安全性，具体而言，可以从三个方面来规范其日常运营制度，以积极防范风险：
一是通过基本面审查、线下担保、实名认证与平台信息共享等措施来规范管理，明确潜在客户的资格条件，以合理确定客户的授信额度，从而降低客户的违约风险。
二是需要通过界定风险评估、核实借款风险杜绝虚假借款、建立客户失信惩罚机制、平台风险拨备机制来规范平台运营。
三是要加强网站安全保障措施，通过增强网站的防钓鱼措施，保障线上交易的安全性；通过计算机加密技术保障个人隐私信息、平台交易数据的安全。
（三）监管制度的完善与强化
针对目前P2P网络贷款行业的监管空白，需要把网贷行业的资金借贷纳入正规金融监管的范畴。王艳、陈小辉、邢增艺（2009）认为，由于网络借贷从事资金融通业务，一旦出现风险，容易引发社会问题，因此，将其纳入金融监测和管理的范畴十分必要。许婷（2013）认为，要尽快建立起相应的法律法规和市场准入机制、建立统计监测体系和P2P贷款行业有效的征信机制、加强资金监管。
虽然银监会在2014年度里明确了P2P网络借贷平台的四条红线（平台的中介性质、平台本身不得提供担保、不得归集资金搞资金池、不得非法吸收公众资金）和P2P网贷行业监管的十大原则①，但还没有明文体现在全国性的金融法律法规里面，需要对相应的法律法规进行修改完善，以便依法对P2P网贷进行合规性监管。
就监管内容而言，人民银行和银监会各级机构应加强对网站电子支付的风险管理，并建立完善的网络借贷统计监测指标体系，对借款用途、利率、期限、偿还情况等进行监管。
注释
①十大原则：1、P2P机构不能持有投资者的资金，不能建立资金池；2、落实实名制原则；3、P2P机构是信息中介；4、P2P需要有行业门槛；5、资金第三方托管，引进审计机制，避免非法集资；6、不得提供担保；7、明确收费机制，不盲目追求高利率融资项目；8、信息充分披露；9、加强行业自律；10、坚持小额化。
参考文献
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[11]叶勤克.P2P网络贷款平台存在的问题及对策研究[J].商场现代化，215（11）.
[12]赵恒吉.论新形势下我国P2P网络贷款平台的风险与监管[J].东方企业文化.2014（21）.
Abstract：Astheimportantinnovationpatternoftheinternetfinance，onlinepeer-to-peer（P2P）lendingisattractingmoreandmoreattentionbytheacademicfield.ThispaperselectstherepresentativeplatformoffourkindsofbasicoperationmodesinChinaasthestudyobjecttocompareandstudytheoperationmode，basicparametersandriskcontrolstrategiesofthefourP2Pnetworklendingplatforms.Thefoundingshowsthatonline/offlineO2Omobilewillbecomethemainstream；bankingfinancialinstitutionsimplementescrowsystemisaninevitabletrend；removessecurityofP2Pplatformswillbethesignificantsubjectandscientificandeffectiveriskmanagementisakeyconditionforthedevelopmentoftheplatform.
关键词：P2P网络信贷；网贷平台；运作模式
Keywords：onlinepeer-to-peer（P2P）lending；platform；businessmodel
0引言
随着互联网及信息技术向传统行业加速渗透，微型金融业务也进行了飞跃式发展，一种新型非银行借贷模式，P2P网络信贷（Onlinepeer-to-peerlending）随之产生。P2P网络信贷是指不发挥银行等传统金融机构的中介作用，通过P2P网络信贷平台直接向个体借款人提供无抵押小额贷款的借贷行为[1]。P2P网络信贷平台，即微型金融业务与网络借贷相结合的金融服务网站，该网贷平台不参与到借款和放款的交易行为中，只为借贷双方提供信息沟通、信用评价、投资咨询等促进交易完成的服务，因此P2P网络信贷具备了金融脱媒的条件，它的出现削弱了银行等正规金融机构的中介作用，加快“金融中介民主化”进程。
1国内P2P网络信贷平台主要运作模式
P2P网络信贷除了活跃于英美等西方国家之外，近几年在中国也得到迅猛发展。据网贷之家数据显示，2014年网贷行业成交量以月均10.99%的速度增加，全年累计成交量高达2528亿元，投资人数与借款人数分别达116万人和63万人。从第一家平台拍拍贷（）2007年7月成立以来，网贷行业人气急速蹿升，现已达到2000多家，仅2014年一年，新上线平台就有900多家。由于我国立法、征信系统、网络安全等方面与国际环境存在差异，国内市场仍处于成长阶段，我国的P2P网贷平台面临许多发达国家不存在的困境。国内平台根据实际市场环境，对典型P2P运作模式实施“本土化”改造，在发展理念、资格审核、信用评级、交易撮合、风险防范、贷款追偿等方面做出了一些尝试，并逐步衍变出四种基本商业模式：
1.1纯平台模式
纯平台模式主要借鉴直接式P2P模型。平台提供虚拟交易市场，借贷双方信息并自行配对，公开竞标实现在线借贷过程。纯平台模式下出借人承担全部信用风险，平台本身不介入借贷双方的利益之中，不承担担保和向出借人代偿责任。平台利润来自服务费用。纯平台模式典型代表是拍拍贷。
1.2保证本金（利息）模式
保证本金（利息）模式是指平台向出借人提供本金或本息保证。借贷双方在平台上自行配对，配对成功后资金由出借人通过第三方划付至借款人，平台收取居间费，并承诺如发生违约，平台对出借人代偿后享有对债务人的追索权[2]。国内该模式平台大多以自有资金担保，因此，它们扮演了担保机构和中介机构的双重角色。保证本金（利息）模式代表平台是红岭创投。
1.3信贷资产证券化模式
信贷资产证券化模式下，担保机构或者小额信贷公司通过自己建立的P2P网贷平台（或和其他P2P平台合作），将机构担保的产品或者小额信贷资产经由P2P平台转售给大众投资者，这一过程类似于信贷资产证券化[3]。该模式线上主要销售理财产品，信贷业务主要在线下完成。信贷资产证券化模式的典型代表是陆金所“稳盈安e贷”。
1.4债权转让模式
债权转让模式是指借贷双方不直接签订交易协定，而是由与平台紧密关联的第三方个人承担中间放贷人的角色，先现行放贷给借款人，第三方个人拆分债权后再以理财产品的形式线下转售给投资人。部分业内人士认为，第三方个人参与到资金的汇集和发放过程，脱离金融脱媒的概念，不属于P2P借贷；但也有部分学者认为专业放贷人只起到中间人的角色，本质上仍是个人对个人借贷，应该属于广泛P2P借贷范畴。债权转让模式典型代表是宜信“宜人贷”。
从我国P2P平台典型运作模式的形成和运营现状来看，中国借鉴国外成熟模式还是比较成功的。以拍拍贷为代表的纯平台模式，类似Prosper，同属于直接式P2P模型。这类平台基本依靠线上展开借贷业务，保持了平台的中介性质，更接近P2P网络信贷的本质；红岭创投、宜信以及陆金所，在参与机构的设置上与中介式P2P模型类似，都属于复合中介型平台，即除了借贷双方、信贷平台之外，还引入了第三方中介机构或担保机构，并且设置这一中介型机构的目的都在于筛选高质量借款人，提高借款人或借款项目的信用，降低投资者的信用风险。
2国内P2P网络信贷平台的比较分析
国内P2P网贷平台运作模式根据业务开展是否依赖互联网，存在线上平台和线下平台的明显划分，此外，平台在是否设立风险准备金或为出借人提供担保以及担保范围等方面都缺乏统一的行业标准[4]。为了更加直观地了解我国P2P网贷平台为适应国情所实施的本土化创新策略，本文将上述纯平台模式、保证本金（利息）模式、信贷资产证券化模式以及债权转让模式的代表性平台做如表1所示的对比。
3结论
本文重点对国内P2P网络信贷平台的运作模式、四大代表性平台基本参数以及平台风险控制管理三个方面进行比较，并得出以下结论：
3.1线上与线下结合的O2O模式或将成为主流
互联网为P2P平台提供便捷且低成本的融资渠道，线下认证与贷后管理可在牺牲部分运营成本的前提下弥补国内社会征信体系不健全的问题，达到控制平台风险，降低违约率的目的。O2O模式能够较好把握线上与线下业务的平衡，将低成本与风险管理优势相结合，促使平台在风险可控的前提下健康发展。从具体操作来看，大部分平台在线完成用户注册、发标、签约、查询还款进度等流程；认证审核及风险评估采用线上、线下并举；资金监管、贷后管理及不良贷款追回等工作则线下完成[5]。
3.2通过银行业金融机构实现第三方资金存管是P2P平台发展的必然趋势
2015年7月央行等十部委联合互联网金融健康发展指导意见《关于促进互联网金融健康发展的指导意见》明确了银行作为第三方存管的主体地位。银行业金融机构在漫长的经营过程中，已形成较完善的金融风控体系。P2P平台选择符合条件的银行业金融机构作为资金存管机构，实现客户资金与网贷平台自有资金分账管理，不仅能够更好地解决投资人资金安全问题，降低平台跑路风险，还能帮助P2P平台增加信用背书以获得更多投资认可，这同样也有助于P2P行业交易操作正规化、运营信息透明化。
3.3P2P平台去担保化成为行业重要议题
《关于促进互联网金融健康发展的指导意见》将P2P平台明确定性为信息中介，不能作为信用中介，不得提供增信服务，这意味着平台不得为借款人提供担保，不得承诺贷款本金收益以及不承担信用风险和流动性风险，P2P平台“去担保”问题已经尘埃落定。然而国内缺乏公认的信用机制，投资者专业知识、投资体验不足，我国P2P平台需要完全参与到风险管理的环节中去，具备一定的风险管理能力和保障机制。对于未来能够与国际P2P平台接轨，完全实现去担保化，一方面需要监管机构深入研究，制定标准化信用评级和评分标准，促进个人信用体系逐步完善，奠定“风险投资”基础；另一方面，平台自身也必须进行合理宣传，全面剖析投资标的收益与风险，开展投资者风险教育，培养投资者风险抵抗能力。
3.4科学有效的风险管理是P2P平台成长的关键条件
[1]CollierBC，HampshireR.Sendingmixedsignals：Multilevelreputationeffectsinpeer-to-peerlendingmarkets[C]Proceedingsofthe2010ACMconferenceonComputersupportedcooperativework：ACM，2010.197-206.
[2]杨宇焰，陈倩，田忠成.P2P网络信贷平台的主要模式、风险及政策建议[J].西南金融，2014（01）.
[3]叶湘榕.P2P借贷的模式风险与监管研究[J].金融监管研究，2014，3：71-82.
自成立以来，宜信一直追求长期稳健发展，并依靠专业化的团队，为客户量身提供前沿的财富管理和信用管理服务。对于未来的发展，唐宁和他的团队也一直充满信心，他们认为只要给予客户最充分地信任，就没有迈不过的坎，做不到的事。
一人身兼多职
唐宁曾就读于北京大学数学系，后赴美学习经济学，曾利用暑期到孟加拉国跟随诺贝尔奖得主尤努斯教授考察、学习其创办的格莱珉机构的运作模式。学成后在华尔街DLJ投资银行从事金融、电信、媒体及高科技类企业的上市、发债和并购业务。2000年回国，担任亚信科技（AsiaInfo，纳斯达克上市公司）战略投资和兼并收购总监。
2006年，他将尤努斯教授的穷人银行实践与西方成熟的商业模式相结合，并结合中国本土的情况，创办了中国领先的P2P信用贷款服务平台――宜信公司，以提供个人对个人的小额信用借款中介服务为业务核心，广泛开展财富管理、信用风险评估与管理、信用数据整合服务、小额借款行业投资。
2009年，宜信创造性地推出“宜农贷”公益理财助农平台，长期致力于促成城市富裕人群“一对一”向贫困农户提供小额信用借款，帮助贫苦农户改善生产和生活。宜信将企业核心业务和社会责任担当紧密结合，在促进社会信用体系建设、个人信用市场的发展等领域发挥着重要的作用。2010年，宜信当选中国小额信贷联盟理事会成员单位。
在带领团队不断发展的同时，唐宁还兼任中国小额信贷联盟理事会战略委员会主任、清华大学中国创业者训练营导师组委会委员、北京大学社会企业家精神培养课程专家顾问、北京理工大学创业中心创业导师、北京航空航天大学MBA社会导师、中央财经大学商学院创业导师等。
一人身兼多职，虽然忙碌到不堪，但是他依旧乐在其中。
创业灵感源于民间借贷
宜信的P2P模式，得从宜信第一笔P2P业务说起，当时唐宁还仅是一个天使投资人。
2006年前，唐宁所投资的培训机构中出现了这样一个问题，许多学员和家长提出，培训费能否采取分期或先培训后付款的方式支付。但是，在当时金融环境下，金融机构并不能为无抵押无担保的学员提供贷款，唐宁毫不犹豫地拿出自己的钱做了尝试，后来学生也没违约，如期偿还了债务。
虽然，此时的借贷还仅是普通的民间借贷，但是，唐宁并没就此打住。通过此事，唐宁察觉到了投资价值，随即和达内、新东方等培训机构合作，扩大了借贷规模，后来又引进了债权转让的方式，出借人发生了拓展，借贷能力进一步延展。
此时，唐宁的借贷模式正是宜信最初的P2P模式，即“纯线下+债权转让”模式。
基于这种模式，宜信从2006年成立开始，就不断地拓展和布局线下渠道，其线下网络的高速扩张也带来了其P2P业务规模的迅速做大。
宜信最初的一批客户群是职业培训的大学生，这也是至今为止宜信P2P业务四类主要客户群体中的一类，另外三类客户群体分别是小微企业主、工薪阶层和农民。
曾被质疑为“资金池”
唐宁所创立的债权转让的P2P模式，虽然使得宜信在创立之初能够迅速获得市场，并在2008年后得以成倍扩张，但也正是这一模式，使得宜信长期以来很难摆脱“资金池”的质疑。
在唐宁看来，宜信只是把一笔已经生成的债权细分之后进行的转让，并不涉及资金池。“新出借人把既有出借人和借款人已经生成的债权买走，依然形成了新出借人与借款人‘一对一’的债权关系，原出借人并不承诺到期后借款人一定还款，也不保证本金和利息。”他曾解释称。
然而，尽管宜信和唐宁都矢口否认资金池的存在，但市场对于宜信的质疑并没有消失，对于投资与借出是否真正完全匹配，风险在债权转让时是否完全隔离，依然心有疑虑。
在宜信看来，市场上所存在的一些质疑是对宜信的业务模式不充分了解的臆测，债权转让过程中不涉及任何资金池或期限错配。
不过，相比于以前，目前宜信的官网也已经很少看到债权转让的项目，有媒体从宜信方面也证实其债权转让的P2P模式的业务占比正在下降。
转变模式求创新
如今，宜信的模式确实已经和成立之初有所不同。目前，宜信的资金端不仅可以对接个人，也可以对接信托、银行等机构。在原有的P2P模式的基础上已经衍生出了信托对个人、银行对个人的B2P等新模式，出借人已不仅仅限于个人。
另外，从2011年开始，宜信便与中航信托合作，其发行的“天宜小额贷款结构化集合资金信托计划（查询信托产品）”和“天惠信贷及车贷结构化集合资金信托计划”正是宜信创新后的B2P模式。
截至目前，上述两种信托计划已经分别发行了29期和24期，每一期都包含从三个月到二十四个月不等的不同期限产品，最低门槛为50万元。
从2012年开始，宜信原有的P2P业务板块被更名为普惠金融业务，该业务板块包括了宜人贷、宜农贷、宜车贷、宜学贷、宜信租赁、信翼计划、小微企业信贷服务中心等P2P业务品类。
截至目前，宜信的业务物理网络已经分布于全国120多个城市以及20多个农村地区，员工总数远超过25000人，相当于三年前的两倍规模。
近年来，宜信在其模式上还有一个重要的变化――互联网化，但宜信线上营销渠道的形成，并没有改变宜信依赖线下的P2P模式。虽然普惠金融和财富管理是宜信目前主要的两大业务，但是大家熟悉的还是他们的P2P业务。
对此，唐宁表示，他最大的感受是“责任”二字。他不会舍本求源，还会把这项业务发展到最好、最强、最完美，这是他的义务，是宜信创立之本意。在此基础上，再寻求更多、更有意义的创新。
除央行在新世纪后首次建立起基于信用卡消费的个人征信体系外，此次颁发征信牌照，是中国首次针对民间机构的征信业务准入，此后个人征信信息将不再局限于信用卡消费。此举被解读为一次更大范围的个人征信体系建设尝试。
据央行的《中国征信业发展报告（2003-2013）》，截至2012年底，我国有各类征信机构150余家，征信行业营收20多亿元。而预测机构在对比中美征信市场之后，得出中国个人征信市场的空间超过千亿元的结论。
美国个人消费信用评估公司（FICO）中国区总裁陈建告诉《t望东方周刊》，中国正在推进普惠金融，让想投资的个人或企业能得到公平合理的投资，但其核心障碍在于信息不对称，此次颁布牌照正是解决此问题的一种努力。
“央行的征信中心收集了2亿到3亿人的报告，但中国有13亿人口，去掉老人和小孩，信用人口约有8亿。”他说，这意味着目前中国有五六亿人尚无征信信息，但他们有潜在的信用需求。
上述8家机构之一、中智诚征信有限公司CEO李萱认为，按照中国现实，征信体系建设必须首先堵住诈骗的漏洞。
以最近几年流行的P2P小额贷款为例，其坏账一部分是信用损失，另一部分则是欺诈损失。李萱告诉本刊记者，按照目前P2P机构的统计，50%以上的坏账原因为申请贷款时的主观欺诈。
先要识别出诈骗者
三周前，一则新闻热播：沈阳铁西区房屋中介钻支付宝“花呗”业务（类似信用卡）的空子，教老年人骗贷不还，从中赚取“中介费”。
中介向老人们解释：“这笔钱不走银行，不上银行的征信报告，放心用。”
据中智诚征信有限公司商务拓展经理丁润泽介绍，他碰到过一起案例，是P2P信贷业务中的典型诈骗。“类似信用卡或者房贷，开重卡的长途车司机虽然没有信用记录，但可以凭借车辆做小额贷款。”
在确认额度和批贷标准后，有的卡车司机看出了其中的漏洞，拉拢一些人，用同一辆卡车到不同的小额贷款机构去抵押贷款，“一辆价值三四十万元的卡车，最后能贷出100多万元，卡车就可以不要了。”
“中国情况特殊。”李萱说，部分P2P机构在小额借贷过程中，除了弄清借贷者能否偿还，更重要的是识别专业诈骗人员。
商业银行发行信用卡占领市场，李萱说，从2007年到2010年，保守估计商业银行被诈骗的损失数以亿元计，而最后几乎都不了了之，现在的P2P信贷也是重灾区。
黑名单库迅速扩大
“商业银行背后有3.5亿的个人征信记录作支撑，损失逐渐可控，而银行体系外的P2P贷款，等于从零开始。”李萱说，诈骗者从未考虑过偿还，个人征信记录对他们来说没有意义，“他们只是不断用不同的身份去试错，即使小比例的成功，对中招的信贷机构也是100%的损失。”
中智诚征信有限公司的思路是，先把诈骗者过滤掉，“对剩下的正常人再作信用评估才有价值。”
这些成本的背后，就是诈骗者编造的虚拟个人履历和人际关系，“通过蛛丝马迹去识别，然后揪出来拉黑。”李萱说，比如“单”姓的身份证，骗子不熟悉这个姓，就可能将拼音写错成“Dan”;再比如履历中过去是研究生后来变成本科生等。
中国工商银行北京市一家支行的客户经理告诉《t望东方周刊》，目前银行对于贷款的申请十分严格，除了抵押物，还要身份证、户口本、社保以及银行流水，等等，而P2P贷款的手续就简单很多，相应地利率也高很多。
“目前P2P公司倒闭的案例，大多是因为坏账太多难以为继。”这位客户经理说，“银行与P2P贷款防诈骗的方法类似，只是银行业执行严格，而很多P2P贷款就是在赌一个概率，高风险高回报。”
而欺诈者通常都是有组织地活动，团伙各有分工，有人负责购买身份证、手机号;有人负责编制身份信息，把虚拟人物建立起某种形式的关联;还有人专门去找存在漏洞的贷款机构，然后一家一家组织攻击。
由于P2P信贷机构之间信息并不共享，诈骗者就有机会得手。
中智诚征信有限公司正在尝试建立一个反欺诈云平台，通过多维身份认证、“黑名单”匹配等手段，将诈骗者精准地揪出来。
2014年5月28日，杭州市民在中国人民银行征信中心浙江分中心的信用报告自助服务机上查询个人信用
“首先是共享那些已经存在的欺诈记录，目前平台已经积累了几十万个诈骗者的黑名单。”丁润泽说，随着与平台合作P2P贷款机构的扩展，这个名单的数量正在迅速增加。
“黑名单库越大，骗子的成本就越高。”李萱说，当黑名单库达到一定数量级，诈骗所得无法抵消诈骗成本，形势就会逆转。
首付500美元开走5万美元的轿车
50岁的李萱已有近20年的征信行业以及商业银行风险管理经验，曾在央行征信系统、益百利（美国三大征信巨头之一）等机构工作，2011年受国务院法制办邀请参加《征信业管理条例》专家审议。
“人们总拿中美来对比消费者水平，但两者差别实在太大。”李萱说，不久前他妻子在美国首付500美元开走了价值5万美元的轿车，因为个人信用评分很高，此次购车贷款银行仅收取1.8%的年利率。
美国的信用评分范围，从最低300分到最高850分之间。影响信用评分的因素，包括付款记录、欠款金额、信用记录的长度，以及新的信贷和新开设的账户、信贷的类型等。只有1%的消费者能达到最高分，而如果低于580分，则难以得到合法的信用贷款。信用评分越高，获得贷款的利率就越低。
美国有三大征信局，每个征信局可以覆盖约2.5亿人口，“几乎99%的个人信用都会使用FICO评分作为核心依据。”陈建说。
[关键词]：大学生贷款利弊
（一）P2P金融
P2P（Person-to-Person）指个人对个人放款的经营模式，P2P金融又称P2P网络借贷平台。这是因为P2P两个产品即投资理财和贷款都是通过网络得以实现的。而近些年来，P2P的小额贷款的发展就像20世纪的中国一样突飞猛进，由单一的线下模式转化成线上线下并行，随之就产生了P2P网络借贷平台。而我较为知名的有陆金所、拍拍贷、人人贷等。
（二）分期购物的网站
随着社会更新，电子产品的更新也愈演愈烈，对于初入社会的大学生们而言，无处而不在的诱惑使人有种措手不及的感觉，就比如像面对价格不菲的电子产品，以苹果为例。这时候分期购物网站的出现就像是救星一般，它提倡先享受后付款，而且免保证人，手续简单。无疑是大学生面对心仪产品的首选。我国知名的分期购物网站有分期乐、易学期、爱学贷等。
（三）电商平台
电子商务的其中一个模式就是B2C（Business-to-Customer）指商业对顾客直接的经营模式，以网络零售为主，在线交易，即人们所称的网上商店。通常为一站式的服务，有良好的售后服务体系，一直是网购的首选。知名的B2C模式网站有天猫、京东、凡客等。
另一个模式为C2C（Customer-to-Customer）指个人对个人的直接经营模式，即客户把自己东西通过网络卖个另一个人的交易。知名的C2C模式的网站通常有淘宝网、拍拍网、易趣网等。电商平台的分期付款统一为信用卡分期。也相当收到消费者的欢迎。即支付渠道拓宽，更显得方便快捷。
二、校园贷款的风险和弊端
因为P2P的小额贷款由单一的线下模式转化成线上线下并行，所以对于初入社会的大学生，即消费自控力薄弱人群，对消费充满向往，形成攀比，但因消费的能力有限固成为P2P小额贷款的首选经营对象。又由于大学生未具有完整的金融知识的掌握，对于利息计算不甚了解，给了校园贷款平台的人很大空子。网贷之家调研数据说明，P2P的年利率在10%-24%之间。我国法律也规定，金融机构最高年利率不能超过24%。而现下，不少校园贷的年利率达到了30%-40%，甚至更高。其现象令人唏嘘不已。更有甚者，在学生无法支付其利息时，短信进行人身威胁，对青少年的身心健康发展留下巨大阴影。还有些校园贷摆明可以不要利息，只要当事人多发展“线下”。让大学生一个带一个入火坑，破坏了大学校园风气，甚至于影响社会。
（二）分期购物平台
P2P的年利率为10%-24%，但是分期购物平台的利率却更高。而大学生的主观还款意识不足，才会导致各种极端事例。以2016年5月的《上海市大学生信用消费指数》的调查为例，95%以上的学生能够逾期还款，逾期不还的人数却恐怕破万。
可以这样来说，之所以有逾期不还的现象是大学生没有形成主观的理财意识，过度钱财的拥有亦会过早造成步入社会的大学生的心理极端。
作为比较规范的信贷产品，仍有很大的问题。仅凭用户在平台的的信用记录作为放贷依据，无需抵押，难免会有遗漏，存在风险，倘若用户失联，电商平台难以收回贷款。而且往往大学生的借款限额大于自己本身的还款能力，各种超前消费成为主流。
由于政府没有加强管理、引导和限制高校的校园贷款问题，所以触目惊心的后果层出不穷。有河南牧业经济学院学生沉迷接触信贷，还款困难后竟冒用同学信息贷款，最后在暴力催款下跳楼自杀。破碎了一个家庭的希望，巨额贷款使还活着的人也丧失希望；还有持裸条借款的随时承担着名利双失的压力。
三、校园贷款的积极面
校园贷款是个潜力很大的市场，自2013年第一家校园分期开始，发展迅猛，堪称亿级市场。若是在校大学生有正确的消费观念，很好地利用平台借贷，成为创业和助学的流动资金，对大学生的能力和思维培养都有很高的推动作用，以便于毕业后更好地服务于社会，带动社会积极面发展。关键在于大学生树立正确消费观，毕竟万物存在即合理，利弊之端事在人为。