揭开期货手续费之谜：完整价格表和成本分析
不涉及现券的跨期套利
跨期套利交易是国债期货套利交易中最常见的，是指交易者利用标的物相同但到期月份不同的期货合约之间价差的变化来获利的交易方式。
图1是10年期国债期货2020年12月合约（上）叠加2021年3月合约（下）的5分钟K线图，从图中可见，涨跌走势几乎一模一样。图2显示的是12月合约收盘价减去3月合约收盘价的价差图。
图110年期国债期货2020年12月合约及2021年3月合约叠加图
图210年期国债期货2020年12月合约及2021年3月合约价差图
如果你在价差0.39元时买进前一合约同时卖出后一合约，成交价差为0.40元，当价差上升至0.45元时卖出价差，成交价差在0.44元，赚了0.04元。那一张合约盈利=0.04×/100=400元（没考虑手续费）。当然，如果先在0.44元的价差上卖出成交（卖出前一合约买进后一合约），然后平仓时价差为0.40元，结果相同。
注意，按照中金所双向持仓只收单边保证金的规定，价差套利的资金成本压力还是比较小的。另外，从事跨期价差套利，最重要的是套利时机的选择以及价差方向的判断。而影响价差的原因有很多，尽管事后有些原因是可分析的，但还是有很多价差是找不到原因的，或者可以归因于随机现象，因此在交易中，交易者的经验非常重要。最后需说明的是，上面的价差图只起到了跟踪观察作用，在实际交易中眼明手快也抵不过专门的交易软件，在套利交易中，专门的交易软件是必不可少的。
国债期货的跨品种套利
跨品种套利是在同一交易所、相同到期月份、但合约标的不同的国债期货合约之间进行的，利用合约的价差变化获利。
图32年期国债期货与10年期国债期货价差图
假如跨品种套利者在价差0.9元的时候分别买进5张2年期国债期货合约和卖出10张10年期国债期货合约（注意2年期国债期货合约的面值为200万元），成交价差为1.0元，1个月后在价差2.5元时平仓成交，每张合约赚到1.5元，总计赚取收益=1.5×10×/100=万元（不考虑手续费支出）。值得注意的是，国债期货的跨品种套利交易所也只收单边保证金。
目前国内有上海、大连、郑州三大商品期货交易所和中国金融交易所（股指期货）共22个上市品种，不同品种手续费不一样。。目前交易所的手续费有两种收取方式：
1、按手数，即一手多少元
如白糖合约为3元/手。对应计算公式为：N手某期货合约手续费=固定手续费×N手，那么一手白糖的手续费就是3块钱
2、按照成交金额的比例，一般都是万分之多少
对应计算公式为：N手某期货合约手续费=开仓/平仓成交价×交易单位(合约乘数)×手续费率×N手，以螺纹钢举例，螺纹钢的手续费是成交金额的万分之一，假如螺纹钢的价格是4000元，那么一手螺纹钢的手续费=4000*1*10*万分之一=4元。
扩展资料
期货交易除了手续费之外，交易所还要收取投资者保障基金，费率为万分之零点二，相当于股票交易的印花税。
根据中国证监会《关于明确期货投资者保障基金缴纳比例有关事项的规定》，期货交易所按其向期货公司会员收取的交易手续费的百分之二的比例缴纳保障基金。期货公司从其收取的交易手续费中按照代理交易额的亿分之五至十的比例缴纳保障基金。
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