本内容为张耀坤本人对其交易系统的完整阐述，包含资金管理、交易纪律、交易策略、交易理念、交易分析、交易技术、交易心理等7个部分，本内容为融界教育独家整理。
期货交易，每个人在做交易的时候都有一个体系，可能他这个体系刚开始不一定很完善，他的这个体系都是在实战中不断完善起来的，所以说每一个人的体系都会不一样，我这边就来讲讲我自己的一套系统。
找到适合自己的路子活着
做期货交易什么最重要呢？肯定是活着最重要，因为他是一个杠杆市场，如果说你在这个杠杆市场不能够活下去的话，就算下面遇到你的行情你也赚不到钱，因为你有可能已经爆仓出局了，在我的整个系统构成里面，资金管理是作为首要的。然后在整个资金管理里面衍生出来后面的一系列东西，加入现在你这套系统里面没有了资金管理，你的整个系统就相当于是无效的，因为资金管理它是第一位的，然后从交易的角度来讲，做交易就是为了赚钱，赚钱的方式各种各样，包括交易会有基本面、技术面，单就技术面里面又会包括很多东西，有些人交易以短周期，波段，然后还有长周期，所以说要看自己适合自己的交易手法是什么？
首先你还要确定进这个行业你的目的是什么，想通过什么样的方式达到，盈利的目的是什么，所以要产生一个理念，我个人的见解是：理念是超越你所有的交易分析、交易策略、交易纪律和交易战术的。就是说，你没有理念衍生不出这些东西来。
在有序的周期中挖掘价值
橡胶不是不涨，时辰未到
当你要达到稳定的资产增值，你要在有序的过程中去挖掘去寻找他的价值，小到期货品种的投资，大到股票行业甚至全球各个国家的周期。比如当时李嘉诚看中我们中国的快速发展，把资金投向我们这一边，他到12年就逐渐退出了中国的市场，他开始向欧洲那边投资，所以我们投资的时候就要去想我们投资的这个行业处于一个什么样的周期？如果我们投资一个行业，我们什么时候进入这个行业才会有价值呢？是在行业的萧条期还是在行业的复苏期，还是在行业的发展中还是在行业的快速发展中？
策略分析应对市场动态，建立信念
从我们做交易的角度来讲，我们只要抓住交易策略去应对市场的行情。因为从策略来讲，你有了这个策略，它就是为了去应变市场的一个动态变化。策略是死的市场是动态的，但是你要用这个策略去应对市场的动态。所以说整个策略在系统里面是非常重要的。有了这个策略，你才会去做分析，我这个分析是服务于这个策略的交易分析。因为没有分析就没有策略。所以说交易分析，到时候就是很重要的，这可能是大家比较感兴趣的东西，因为你们觉得交易分析这一块是能够给你们赚钱的，是最重要的一个板块。因为交易分析就是要分析30分钟后面是涨是跌？5分钟是涨是跌？1小时是涨是跌？2小时是涨是跌？然后才有交易纪律，而这个交易纪律，就是把你的交易分析制定成的策略，在动态的市场里去严格执行。
所以说我从交易里面衍生出来这些东西，因为我在大周期里面赚过钱，所以我就知道大周期会成为我赚钱的一个信念，所以他就成了我的信仰。那有了这个信仰的基础，才有了策略。因为你的策略是服务于你的理念的，这个理念是你的信念。比如我刚才说的这个大周期策略，我会自上而下地去分析这些东西，拿期货和股票来比，期货有很多优势，最起码它有很多商品的价格，长周期的是很难被人为控制的。它就是一个真正的经济发展的事物。它不像股票可能有一些内幕交易，可能有一些市场的人为因素，以及上市公司配合的一些因素。但是期货是没有的，从大数据来讲，供过于求，它就是要跌的，供不应求它就是要涨的。那么好，从我们这个理念当中，我们就做了这个策略，我们自上而下地去研究这个，首先去研究这个行业。比如说我们做橡胶，我们要研究整个橡胶的上下游，它的需求是什么样的？它的供给是怎么样的？然后去制定一个长周期的方向。
假如，我现在告诉你橡胶从后面三年都是涨的，你们做交易会不会做。很简单，逢跌我就买。大跌大买小跌小买，会不会赚钱？肯定赚钱的。做交易，如果在上涨的过程中，什么时候买入是最安全的？下跌的时候，我们时候买是最安全的？上涨的时候去买入，可能会碰到回调。下跌的时候买，它由于整个走势是上涨的，所以在它的一个下跌趋势中买入，相对来讲是安全的。所以说你先把自上而下的东西给研究好了，策略才容易做。
初始仓位很重要，波动率是王道
那你做了十次，被十次来回止损，到不如一次性设置大一点的容忍度，让这笔单子形成一个质的飞跃，因为交易最后一定要形成质变，而这个质变就是一个你心理上的质变，一个你资金上的质变。心理上的质变，就是说我从能扛受这个波动，到资金迅速翻几倍，这是一个质的飞跃，只有这样才能建立一个信仰。如果说你还是一直在短周期里面转来转去，最后都形成不了质的飞跃。所以很多人在这个行业做五年做十年，他都找不到突破口，原因就在这里。
浮亏加仓，是错上加错
（金字塔式加仓）
（下跌趋势加仓）
加仓的策略有很多，有金字塔加仓、倒金字塔加仓、水平加仓、突破加仓，回调反弹加仓等等，这些东西都只是一个技巧，对交易方面而言都只是技巧辅助的东西，你要去计算符合你自己是哪一块，你们可以回顾自己以往的交易有没有这样一个过程：首先看要做哪个行情，自己先去做一个分析，然后制定交易计划，然后再建仓，然后再加仓，然后再减仓或者平仓。我相信，如果没有制定交易计划来做交易的话，在这个市场基本上都是亏钱的，因为你的交易是随性的，没有计划，没有一个完整的交易过程。有句话叫做“计划你的交易，交易你的计划”，意思就是说你自己在做这个计划的时候，你要按这个计划去执行，就算是错得，它也是对的。如果没有完整的交易过程的计划，就趁早退出这个市场。你想要盈利，就要尝试做这些改变。
怎么才叫高盈亏比，它比胜率更重要
上面这张图片挺好玩的，一边是大象，一边是蝴蝶。大象这么大，蝴蝶跟他玩跷跷板，这个就是期货要赚大钱的秘诀：以小搏大，高盈亏比。任何一个人赚到大钱，都是通过这个方式，而不是通过每天在盘面里噼里啪啦赚大钱。
你看上面这张融界曾经发布过得利弗莫尔10%损益表，从这张图里看出，亏8%，你要回本，需要赚8.7%好像挺容易的，亏10%也挺容易的，到亏30%的时候，你要赚回本金，需要赚42.8%，亏50%的时候，你要翻一倍才能回到原先的本金。比如说你的钱，从100万亏到10万，你要赚回100万，你需要翻10倍，基本上可能性就很小了，因为这个概率就比较低了，所以说你要保证你的本金。
交易纪律：活着就是胜利
交易纪律在整个系统里面，其实就是执行，就是把你的策略分析做好以后你去执行。就是说你如果没有执行的话，你之前所做的所有分析策略都是零，所以它很重要。交易铁律里面有挺多废话，什么叫顺势而为？绝不逆势死扛？如果知道什么是顺势的话，那我们不是要赚大发了，虽然它是一句废话，但是最起码你的头寸不能是巨额亏损，在你的承受范围之内。比如你设的2%到5%之间，就算你赚了2%，也不是说你现在这个势就顺势了，或者亏了2%，也不能说你现在就一定是逆势了，这是一个正常的波动。所以说顺势而为是对你现有持仓的一个定义。
同时还要保持适当的仓位，绝不满仓。但是很多人觉得这个杠杆市场就是要去搏一搏的，想拿资金满仓去搏，必死的，因为你只要错一次，就全部都回去了，如果本金爆了头寸被强平了,就算价格回到原先的位置，你也赚不到钱了，所以说“活着就是胜利”。就跟我们2015年股灾的时候，每天一两千万的亏，跌停么你已经止损完了，后面行情上去了跟我又有什么关系了呢！几千万就这样白白亏掉了，因为你的头寸没了。所以说为什么期货市场比股票市场“长”呢？很多做股票套着就套着了，不看就是了么，10年，20年，18年后又是一条好汉，总会回来的，但是期货没有的。你亏了是要把你强平掉的，所以说要保持适当的仓位，让自己永远的活在这个市场上。这个市场是胜者为王，不是胜利的胜，是剩下的剩。我在这个行业待了12年，也有很多跟我一起走过来的人，但是中间基本上都退出这个市场了，没有能留到十几年的，能留到十几年的人，要么在交易上获得了很大的成就，要么就是现在过的生不如死。还有一种就是可能也赚不了什么钱，然后把十几年的青春全部都亏掉了。反正就这三类人。所以说活着是很重要的。
还有一点就是：只做自己看得懂的行情。这个自己看得懂的行情，并不是说你一定能看得懂它未来是上涨还是下跌，而是你要自己心里有数，亏的时候是准备亏多少钱，赚的时候大概能赚多少钱，这个又回归到原先说的盈亏比。所以说这个才是你看得懂的行情，你看的懂得行情不代表你百分之百得看对它的方向，而是你能清楚并对自己的资金负责，要知道亏最多可以亏多少赚大概能赚多少。
正期望值的策略，坚持执行
所以说你去想这想那分析太多的东西是没有用的，我跟你说，交易很简单，我现在随便一个图形拿出来，我可以告诉你要怎么做，你把那一套给它执行下去，只要你的策略。数学里面有一个叫EV（期望值），数学的期望值就是说你的期望值是正的，你长期的执行下去，你就一定能赚到大钱。我这样跟你说好了，澳门的赌场，他是不会作弊的，但是他就运用了一个胜率的概念。我们正常去澳门赌博，我们的胜率是48%，它的胜率是50%，但他长期下去是赚大钱的，所以澳门的赌场只要开着都是赚大钱的，他最怕的就是没有客户，有客户你去好了，你今天赢得钱你拿走好了，他只要赚那2%的胜率，就能够把你所有的钱都赢去，所以很多人去澳门赌完了回来说他们里面作弊，没有这回事的。我们身边有很多人去澳门赌博，有的时候也赢很多回来，但大多数都是亏的，所以说你只要坚持你的那个策略，只要它的期望值是正的，长期的执行下去。好，就跟我们刚才讲的，你胜率30%，最起码不亏钱，胜率只有30%的情况之下，你要保证你的盈亏比要超过1:3的盈亏比，你长期做下去就能赚钱。
所以说你首先要把这一套东西先给它理顺。就是说我们今天交流完怎么去改变你现有的一些东西，首先要让你在这个市场存活，先活着，再去想赚大钱。
你看这个图，纪律就是高压线，谁碰谁触电。因为你不守纪律就要被这个高压电触死，这就是策略的重要性。
你的策略就和指南针一样，指导你未来交易的方向。比如说我们迷失在一个地方，有了指南针，我们可以分得清东南西北，我们不会去走很多弯路。而策略在整个系统里面，就是具有指南针的作用。原来的交易策略，它首先是纵览全局，首先指引你方向，你就不会盲目的去交易，然后避免偏离自己在策略里面制定的目标，然后避免你去频繁交易。你如果没有策略，就不知道等到什么时候去做，你就会在市场中随性地做。所以策略在这个过程中，能有效控制你的交易频率，因为在引申这个策略的过程中，你首先设定这个市场，有一个分析判断，所以说你会提升对市场的一个认识。因为有了策略，有了分析，然后你交易的成功率就会提高，盈亏比也会提高。加入没有策略的情况之下，很多人的交易就是随性的，会受行情的影响。
回到之前说的，你可能赚了九次的钱一次就给亏回去，因为你那一次的风控没有做好。所以说把风险控制住了，盈利就变成水到渠成的事了，这句话怎么理解？就是说你把该亏的钱亏了，该赚的钱赚了，最后就变成你的盈利了。
还有一点，就是决断亏损让利润奔跑。但是我们大多数的人是截断利润，让亏损奔跑。就是你亏损的单子一直拿着死扛，我告诉你们十次里面有九次赚钱，你们要去回想一下，我这九次是几次是扛回来才赚的钱，而不是我策略内赚到的钱，很多都是抗回来赚到的钱。所以那不是你赚的钱，是你运气赚的钱，因为你运气扛回来，所以赚到了钱。所以说一但你风险控制做好了，说好的止损多少就止损多少，利润该留的就让它在那留着，所以说【截断亏损，让利润奔跑】是非常有必要的。资金管理放在第一位，利润是风险控制的结果，而不是欲望的产物，活着才有更大的机会胜者为王。意思就是说把本金保住，资金管理放在第一位，利润是由于你风险控制得来的结果，而不是我想去赚多少钱的这个欲望才让你有这个利润的，所以活着才有更大的机会。胜者为王，剩下来的人才能赚到更多的钱。
交易战术：等待
我今天讲的这些东西，都是在灌输一种长周期交易理念。其实我做交易不是用波浪理论的，但是别人跟我说，我是波浪理论，那我就暂且把它定为波浪理论。
我交易的手法就是这样：12345。它其实不是那个波浪理论，人生很多东西都是这样一张图，包括你从出生，到上学，到就业，到结婚，到事业，然后开始步入晚年。我们都可以来看看这个图。你从出生的时候所有人都在呵护的第一波起来了，到上幼儿园之前，什么爷爷奶奶姥姥姥爷父母啊叔叔阿姨全部把你捧在手心里，对吧？就在这个过程当中拉起来了。到上小学父母要好好学习压力开始来了，开始调整。调整完以后，开始学习事业有成。然后工作压力，然后事业有成，到人生的一个高峰，然后你就开始走下坡了。不管是身体还是个方面，所以说人生很多时候就是一张这样的图。那人家说他这张图叫波浪，我就把它简称为波浪。所以人到了C浪就是离死亡差不多，又回到起点。所以说人生就是一个过程。
那什么时候的行情尽量不要去做呢？在一个连续大涨或者连续大跌的时候不要去做。因为连续大涨容易接刀子，下跌也容易接刀子，什么时候去做呢？在市场没有波动的时候，市场都是从大波动到小波动到无波动到小波动到大波动，这是一个循环。所以你永远在市场没有波动的时候去寻找他的入场点是最合理的。
有技巧的抄顶摸底
豆粕1809合约周线图
你们可以注意这一段豆粕日线状态是波动越来越小，基本上无波动的（见下图）：
豆粕1809合约日线图
支撑买入，不要做突破
所以你不用怀疑商品是否是牛势。包括贸易战以后，原油什么的都上涨，未来的所有的成本都要提高。羊毛出在羊身上，所有的都要加在商品上。但是你这个过程会很难受。五年的熊市，第一次突破了这个平台，确定了行情的反转，所以在未来进行演变。那多头市场确立以后，你在小级别的周k日K上做进一步的分析。做交易，如果告诉你未来是什么方向了，你再去做还会亏钱的话，那只能在自己身上找原因了，所以说自己的逻辑要理清：多头市场，我应该怎么去做？怎么去买？就在长周期里的一个支撑位去买。那在这个支撑位的哪个点位去买？长周期的支撑运用小周期去入场，就这么简单。这就是我刚才讲的大道至简，交易就是这么的简单。首先学会对大周期的判断，自上而下，然后选择什么时候买？肯定选择支撑的时候去买，总不可能选择压力的时候去买。很多人做交易喜欢做突破，但是我告诉你，十有八九的概率是要回踩确认是不是有效的突破。所以永远要选择在支撑的时候去买，不要选择突破了去买。当你在寻找它转折的时候，它反而就是在这种波动越来越小的空间里反复，一旦突破，就形成了一个空间的转折。
交易心理
在做交易的时候，要做自己能承受的亏损，你如果做出你承受不了的亏损，就会增加你的赌性，人就会烦躁。所以你看做交易的人为什么说都老得挺快的？因为压力大，因为你在做的很多东西都是超出自己承受范围之外的。
沉迷在K线波动中，不能让自己理性判断。进入这个市场的人没有一个人觉得自己是傻子。都觉得自己比别人聪明，所以做期货交易的人有一点很不好，不服输，谁都不服，最后市场就把你治得服服帖帖。我也在某个阶段赚了不少钱，然后听到谁赚钱了，他们说的东西我都不服。所以说要让自己不断的去学习，把自己的那一层天花板捅破。
还有一个就是重仓豪赌，大家都想赚钱，大家都要赚快钱，但是很多时候这个钱不是我们赚的。
然后还有亏损后的频繁交易，为什么会频繁交易？因为亏损后我急着要把这个钱赚回来，我巴不得10万，一天当1个亿用呢，对吧？一个亿你赚个1‰有多少钱，所以说他就会不断的频繁交易，随意开仓，这都是赌的一种表现。
还有就是疑惑。很多人就是在赚钱的时候，相信自己，觉得自己厉害，亏钱的时候怀疑自己，而我们应该在赚钱的时候怀疑自己，在亏钱的时候相信自己。在美国的基金公司里，所有的基金经理，永远都是在基金净值回撤的时候，自己去买自己的基金，相信自己，在大赚的时候要怀疑自己，我是靠着能力赚的，还是什么样，所以这个要反过来。
所以说交易是对人性的历练。很多人跟我聊天，你感觉是六七十岁老头一样，我不知道是对我褒还是贬。反正这个过程经历了什么东西，只有鬼跟自己知道，所以说这个行业能不做还是尽量不做。
然后说一下自我调节的一些办法，这东西就是有点B格了。什么提高心性修为，多运动，因为交易是一个体力活，交易做久了，没有一个人身体是好的。所以交易到最后就是《活着》那本书，刚开始研究什么蜡烛图，后来研究什么哲学，最后就是佛。我相信你们都看过这种段子。真的做交易做到后面没有一个身体是很好的，我们知道的很多大佬身体也都不好，所以说健康才是最宝贵的。所以要多运动，多散心，多休息，但是这个东西说起来容易，做起来都难，天天交易那么累，哪还有心思去散心？所以说做交易的人，基本上家庭都没有什么幸福感和生活质量。
没有交易技术，只有交易员，追求最大的盈利，而不追求最完美的交易。