金融是现代的一大悖论。一方面日益普及，人人离不开；另一方面日益高端复杂化，普通人越来越不容易搞懂。金融产品不断出新，产品条款越来越复杂。作为消费者，不懂却不能不买，怎么办？作为负责任的媒体，南都金融研究所推出新产品——“金融实验室”。力求用通俗的语言、专业的分析对各类金融产品进行拆解、评测，尽可能还原产品真相及真实价值。
投资黄金愈发流行，国内黄金ETF市场愈发普及，不少互金平台打出“一元起轻松攒黄金”的超低门槛，实际上是与基金公司合作推出产品或代销的黄金ETF联接基金类理财产品。那么这些噱头十足的低门槛黄金理财是不是真的“更香”呢？南都金融实验室先替大家货比三家把把关。
如何买
一元起“懒人式”定投攒黄金不只是噱头
根据南都记者梳理，三家平台都分为一次性买入和定投两大类买入方式。在陆金所平台上，还可以一次性买入黄金ETF联接基金的组合，而在苏宁金融平台则可以智能定投。实际上，本期对比的三大平台销售的基金产品均来自于博时基金、华安基金、易方达基金和国泰基金四家公司，覆盖目前市场上四种黄金ETF联接基金，只是各平台提供的产品在买入方式上有细微差别。
投资门槛低是一大吸引点。支付宝支持一次性买入的黄金ETF联接基金产品起投金额都是1元，苏宁金融上起投金额最低，其中博时黄金ETF联接0.1元即可起投。而陆金所平台有八个基金产品可选，起投门槛1元-500元不等。其中，在陆金所平台的“爱理财”板块，有黄金主题的“基金包”可投，即同时投向三只不同的黄金ETF联接基金。这个基金组合的起投门槛是三个平台中最高的，5000元起投。据陆金所客户经理介绍，组合所投基金占比是由系统自动平衡分配的，用户不可以自行修改，但可能在持有期间系统会提供“再平衡”的优化方案，用户可以自行选择是否接受调仓优化服务。目前来看，方案中博时黄金ETF联接C、华安易富黄金ETF联接C和国泰黄金ETF联接C三只基金的份额各占1/3左右。
NDFRI建议
苏宁金融和支付宝平台上一次性买入和定投黄金ETF联接基金的起投门槛都较低，且流动性佳，更适合手上可投资资金不多的稳健型投资者。苏宁金融的智能定投操作简单，适合长期保值型需求的“懒人”投资者。
如何算三大费用精打细算
据NDFRI研究员梳理，同一基金产品定投和一次性两种买入方式的手续费是相同的。支付宝所售产品都是黄金ETF联接基金的C份额产品，买入均为0费率，卖出费率也均相同，以7天、30天为期限分层计算，持有超过30天就无需手续费了。苏宁金融销售的博时黄金ETF联接C与支付宝相同；而苏宁金融销售的另一产品华安易富黄金ETF联接A则需要收取申购费。买入费用将根据购买金额的不同分区间收取费用，不收取销售服务费。卖出费率在持有期限上要求更加严格，持有超过1年才是0费率。陆金所全覆盖了这四只黄金ETF联接基金的A类份额和C类份额，A类份额均为区间式分层计费，赎回费用方面，都需要超过一年或者两年的持仓期限，才能0费率赎回。这也是A类份额和C类份额的特点，如果从短期投资来看，应选择C类份额，长期持有者可选择A类份额产品入手。
尽管在互金平台上销售的产品主打随买随卖的短期投资，但赎回也需要留意择时。像前面提到的小张周一入手后，周三就想卖出，虽然可操作，但由于持有天数太短，需要付出的赎回费用可不少。假设小张投资了10000元，此时需要付出的卖出手续费将达150元，多等几天，持有天数超7天后卖出，卖出手续费将只需10元。
那么这些基金收益如何？据NDFRI研究员梳理，这些基金近1年单位净值增长率都超过20%，年化回报率在3.88%以上。新成立的国泰基金ETF联接C年化回报最高，达到了7.69%。以成立6年多以来的华安易富黄金联接基金为例，其跟踪误差最小，且近两年以来排名均在同类基金的前30%。用陆金所App的定投计算器根据历史收益进行回测，假设小张每月定投华安易富黄金ETF联接C基金5000元，一年定投本息估算将有6318.70元，定投收益率达10.53%；每月定投华安易富黄金ETF联接A基金5000元，一年估算将有6347.82元，定投收益率达10.58%。