一、发展环境：经济形势稳中向好，为贵金属全产业发展助力
随着经济不断发展，科技水平不断推升，我国众多传统产业和新兴产业发展迅速。近年来人均收入水平增长明显，人们的购买力得到提升，消费水平也随之提高。据统计，2017-2021年我国人均可支配收入和消费支出整体呈上涨走势，其中2021年我国人均可支配收入达到3.51万元，人均消费支出达到2.41万元。当前我国经济形势发展向好，未来人均可支配收入与消费支出呈持续增长之势，人们的消费需求将不断增加，消费方式也将升级多样化，对黄金首饰、白银饰品、汽车、电子电气产品的消费意愿也将随之增加。在经济向好发展以及贵金属下游应用领域中工业、汽车产业、光伏、石油化工、金银饰品、电子电器产业高速发展的环境下，我国贵金属行业市场前景广阔。
二、发展现状：贵金属供应大量依赖进口，国内市场规模不断扩张
三、市场格局：重点企业业务经营良好，存在实力强劲龙头企业
从国内贵金属市场格局情况来看，贵金属行业细分产业中，黄金市场格局较为集中，而白银市场格局相对分散。按照国内黄金产量口径测算，2021年我国黄金行业重点企业中，中国黄金、中金黄金、湖南黄金、紫金矿业、恒邦股份占据全国黄金的市场份额分别为32.5%、14%、10.7%、10.7%、5.7%，合计占国内黄金市场份额为73.7%。2021年我国白银行业重点企业中，豫光金铅、江西铜业、恒邦股份、云南铜业、紫金矿业占据国内白银市场份额分别为5.68%、4.57%、3.08%、2.75%、1.26%，合计占据全国白银市场份额为17.33%。从贵金属行业重点企业经营情况来看，2020-2021年期间浩通科技贵金属业务经营形势良好，公司的贵金属营业收入由10.04亿元上升至21.78亿元，期间增长幅度达到11.75亿元。
四、发展趋势：贵金属市场需求持续上升，贵金属回收将迎来高速发展
关键词：贵金属行业发展环境、贵金属行业发展现状、贵金属行业市场格局、贵金属行业发展趋势
发展环境：经济形势稳中向好，为贵金属全产业发展助力
根据国家自然资源部统计数据显示，2015-2019年期间我国贵金属储量呈上升走势，全国贵金属总储量由26.59万上升至36.52万吨，期间增量达到9.93万吨。其中，全国金矿、银矿、铂族金属资源储量均保持逐年增加。从贵金属种类细分结构可以看出，我国贵金属储量中银矿储量明显高过金矿和铂族金属储量。2019年全国贵金属总储量中，银矿储量为35.11万吨，占贵金属总储量比重约96%；金矿储量为1.41万吨，占贵金属总储量比重约3.9%。
黄金是化学元素金（Au）的单质形式，是一种软的，金黄色的，抗腐蚀的贵金属。金是较稀有、较珍贵和极被人们看重的金属之一。国际上一般黄金都是以盎司为单位，中国古代是以“两”作为黄金单位，是一种非常重要的金属。不仅是用于储备和投资的特殊通货，同时又是首饰业、电子业、现代通讯、航天航空业等部门的重要材料。据统计数据显示，2016-2021年期间我国黄金产量步入下滑轨道，国内黄金产量由535.45吨减少至443.56吨。与此同时，由于我国黄金应用领域如黄金首饰、工业、金币金条、储备等行业发展拉动对黄金需求规模的增加，近年来我国黄金市场需求量整体呈波动上升走势，全国黄金需求量由2016年的975.38吨增加至2021年的1120.9吨。从我国黄金产需情况来看，近年来我国黄金呈现出产需不平衡的市场形势，国内黄金产量无法满足市场需求，需要依赖进口。2022年1-6月我国黄金产量为230.34吨，黄金需求量为476.82吨，国内黄金市场需求量比产量超出246.5吨。
银是古代就已知并加以利用的金属之一，化学符号Ag，是一种重要的贵金属。银在自然界中有单质存在，但绝大部分是以化合态的形式存在于银矿石中。银的理化性质均较为稳定，导热、导电性能很好，质软，富延展性，其反光率极高，可达99%以上，有许多重要用途。白银是我国贵金属储量中占比最大的种类，随着白银开采、加工、回收技术的进步，白银资源的利用范围和利用效率不断提高，使白银生产企业的经济效益不断提高；同时受益于我国经济平稳向好发展以及科学技术水平不断提升，白银在下游领域如光伏行业、电气行业、工业、电子消费品、白银饰品的应用规模不断扩大，市场渗透率不断提升，极大推动了国内白银消费需求的增长。2014-2021年期间全国白银产量和需求量整体呈同步波动上升的走势。从我国白银产需情况来看，2014-2020年期间国内白银产量均略低于市场需求量，但在2021年白银产量超出国内需求量0.16万吨。
据有关资料显示，2017-2019年我国贵金属市场规模逐年稳定增长，由525亿美元上涨至768.6亿美元，期间国内贵金属市场规模增值达到243.6亿美元。由于2017-2019年我国贵金属市场规模增速均高于全球平均增速，我国在全球贵金属市场规模中所占比重不断提升。其中，2019年我国贵金属市场规模增速达到近37%，全国贵金属市场规模占全球的比重为39.1%，相较2017年上升了10.3个百分点。2020年受新冠疫情冲击，国内贵金属市场规模有所收缩，下滑至644.1亿美元。随着疫情防控取得良好成效，国内经济逐渐复苏，未来我国贵金属市场需求将持续上升，全国贵金属市场规模将不断扩张，我国占全球贵金属市场规模的比重有望继续提升。
黄金消费可以分为实物消费市场和金融投资消费市场，从下游黄金的实物消费需求来看，2021年全国黄金消费量1121吨，其中黄金首饰消费量711.3吨，占我国黄金消费总量的63.45%；金条及金币消费量312.9吨，占我国黄金消费总量的27.91%；工业及其他领域消费量96.8吨，占我国黄金消费总量的8.46%。从金融投资消费市场来看，2021年上海黄金交易所全部黄金品种累计成交3.48万吨(双边)，成交额13.08万亿元；上海期货交易所全部黄金品种累计成交量9.71万吨(双边)，成交额34.19万亿元。黄金交易所黄金成交额（双边）和期货交易所黄金成交额（双边）占比分别为27.67%、72.33%。
从我国白银的消费需求占比情况来看，光伏、电气、钎焊、电子、银饰是拉动国内白银需求规模的主要产业。据有关资料显示，2020年我国光伏、电气、钎焊产业在全国白银消费需求中占比分别为29%、28%、13%。同时，近年来随着人均消费水平的提升，电子消费品市场规模快速增长，电子行业有望成为驱动白银消费需求量增长的强劲动力，未来在全国白银消费需求占比中上升空间广阔。
当前汽车行业、工业、珠宝首饰是我国铂钯下游应用领域的三大产业。据统计，2021年汽车行业、工业、珠宝首饰的铂钯消费需求量分别为88.2吨、44.5吨、21.9吨，在全国铂钯消费需求中占比分别为57.05%、28.8%、14.17%。
从国内贵金属市场格局情况来看，贵金属行业细分产业中，黄金市场格局较为集中，而白银市场格局相对分散。按照国内黄金产量口径测算，2021年我国黄金行业重点企业中，中国黄金、中金黄金、湖南黄金、紫金矿业、恒邦股份的黄金产量分别为144.34吨、62.25吨、47.53吨、47.46吨、25.47吨，占据全国黄金的市场份额分别为32.5%、14%、10.7%、10.7%、5.7%，以上五家重点企业合计占国内黄金市场份额为73.7%。
从贵金属行业细分产业中的白银市场格局情况来看，若按照国内白银产量口径测算，2021年我国白银行业重点企业中，豫光金铅、江西铜业、恒邦股份、云南铜业、紫金矿业的白银产量分别为1396.8吨、1123.7吨、757.2吨、675.6吨、308.8吨，占据国内白银市场份额分别为5.68%、4.57%、3.08%、2.75%、1.26%，上述5家重点企业合计占据全国白银市场份额为17.33%。
2020-2021年期间浩通科技的贵金属回收业务营业收入增长迅速，其中2021年公司贵金属回收业务营业收入达到13.23亿元，增速达到116.83%。2022年1-6月浩通科技的贵金属回收业务营业收入为6.38亿元，贵金属回收业务毛利率为15.61%。
1、贵金属市场需求将持续上升
贵金属元素由于具有优良的物理化学性能(如：高温抗氧化性和抗腐蚀性)、电学性能(优良的导电性、高温热电性能和稳定的电阻温度系数等)、高的催化活性、强配位能力等，在众多行业中应用极广。生物医学领域中利用贵金属特别是以铂及其合金制造的微探针来探索神经系统和修复受损部分；航空航天材料领域中要求材料具有高温抗腐蚀性、高可靠性、高精度和长的使用寿命，有的非用贵金属不可；信息技术及激光技术行业中电子计算机的心脏大规模集成电路元件的制造离不开贵金属，且随着集成电路及无线电元器件小型化、片状化、组合化的发展，贵金属厚膜浆料的需要剧增；自动化技术行业中贵金属材料由于其抗氧化常用于制造电接点；化学及石油化工用催化剂中80%以上的化学反应与催化有关，而铂族金属催化剂在其中占有重要地位。随着我国经济形势稳中向好发展，科学技术水平不断提升，贵金属下游传统行业及新兴产业将不断发展壮大，从而驱动贵金属的市场需求增长；同时随着贵金属在众多产业中的应用领域不断深入，未来我国贵金属的市场需求将持续上升。