上海黄金交易所入市交易流程

下面，以个人投资者买卖黄金合约为例，介绍个人投资者的入市交易流程：

(一)开立账户

1、选择有代理权的金融类会员

投资者可以自主选择值得信赖、服务良好的金融类会员作为代理机构。

2、提出开户交易申请

投资者向代理机构提出开立上海黄金交易所交易账户的开户申请，申请时需提交个人身份证明文件。

3、风险揭示及风险承受能力评估

代理机构对投资者揭示投资风险，并对投资者进行风险承受能力评估。

4、签订代理协议

若投资者的风险承受能力评估合格，可以与代理机构签订代理协议。

5、通过交易所的审核，获取交易编码

通过交易所的审核后，投资者可获得上海黄金交易所的客户编码，成为上海黄金交易所的客户，此后即可通过代理机构提供的客户端交易软件或通过网上银行等方式参与上海黄金交易所的交易。

某些商业银行在客户满足一定要求的情况下，可以由客户通过网上银行的方式完成上述开户程序。

(二)入金入货

入金：需要买入黄金现货实盘合约【如Au99.99、Au100g】的客户须存入足额的资金；需要买、卖黄金延期合约Au(T+D)的客户需存入一定比例的资金作为履约的保证金。

入货：需要卖出黄金实物的客户（一般是银行及产金企业）将黄金存入交易所指定仓库，并记入客户的实物账户。

(三)委托成交

买入黄金实物合约的，必须在资金账户有全额资金；卖出黄金实物合约的，必须在实物账户有足够的黄金；买、卖黄金延期合约的，如果是订立合约，必须缴纳一定比例的保证金作为履约担保，我们称之为“开仓”；如果是对冲原来已有的合约从而消除原有合约的履行义务，我们称之为“平仓”，同时退回相应保证金，并根据开仓与平仓之间的价格差计算交易盈亏。

(四)交收申报

买卖黄金实物合约无需进行交收申报，成交后即在实物账户得到买入黄金货权或在资金账户得到卖出黄金的资金，下一步可以继续进行交易，也可以申请提货或出金。

买卖黄金延期合约的客户也可以不进行交收申报，持续地以保证金方式作为履约担保，等待以后某一天再履行合约、或对冲合约以消除履行义务，期间，客户可能会根据延期补偿费的支付方向、按每个自然日收取或支付延期补偿费。（延期补偿费的支付方向由每个交易日买卖双方交收申报的数量决定）收货申报的必须补足全额货款，申报配对成功后扣除货款，得到买入黄金实物的货权；如果有配对不成功的（收货申报量多于交货申报量），则其余买入方将会得到一定金额的延期补费，没有做交货申报的卖出方将会支付一定金额的延期补偿费。

交货申报的必须在实物账户有足够的黄金，申报配对成功后扣除实物黄金货权，得到货款；如果有配对不成功的（收货申报量少于交货申报量），则其余卖出方将会得到一定金额的延期补偿费，没有做收货申报的买入方将会支付一定金额的延期补偿费。

(五)清算盈亏

每个交易日收市后，交易所会对代理机构进行货款、保证金、交易盈亏、手续费、延期补偿费等有关款项进行计算、收付；代理机构以同样的方式对客户的上述款项进行计算、收付。

黄金实物合约交易采取钱货两讫制度进行清算；黄金延期合约交易按照每日无负债清算制度及交易保证金制度进行清算。

(六)出金出货

完成清算后，资金账户有可取资金的客户可以通过代理机构申请取走资金账户的资金；实物账户上有可提货权的客户可以通过代理机构申请提取实物账户上的黄金实物，代理机构会安排专人前往指定仓库提取黄金实物。