友邦保险在中国大陆的发展始于1992年，并于同年在上海设立分公司，是当年第一家获许在中国大陆经营保险业务的外资保险公司。目前，友邦保险在中国大陆的业务范围已经扩展到北京市、深圳市、广东省和江苏省。作为第一家将保险营销员制度引进国内的保险公司，友邦保险建立了专业的保险营销员队伍，并通过多元化销售渠道，为客户提供一系列人寿保险、人身意外保险和医疗保险产品。
为自己和家人获得足额保障，购买保险的总金额需占家庭年收入的10%左右为宜。
年轻人购买保险“保费低，保额高”，良好的身体状况也会免去额外的核保费用及拒保风险。
家庭全员投保原则应优先为家庭“经济支柱”的一家之主投保，其次是儿童，这样才能构筑家庭保障稳健金三角。
发达国家及地区实行“政府、企业及个人”三大支柱共存共容的保险保障方式，政府“社保”具有“广覆盖、低保障”的特点，个人商业保险将在个人突发重大疾病，及追求高质量养老生活中发挥关键性作用。
2012年11月17日，下午14：00~17：00，和讯网将为您现场直播2012友邦中国20周年庆典——2012年第四届“友邦保险高端金融论坛”。
为了更好的回馈我们的客户和员工，友邦保险已经举办了多场这样的高端论坛，获得了非常好的评价和反映。今年我们要接着金融改革的契机，邀请到业界著名的经济学家夏斌老师，另外还有友邦保险的各位高层领导，一起来探讨在经济增长背景下，我们的国民理财机遇在哪里？首先请允许我介绍一下出席今天活动的各位嘉宾：国务院发展研究中心金融研究所所长、著名经济学家夏斌先生；友邦中国区首席市场官包虹剑女士；友邦中国首席投资官经雷先生；友邦上海分公司副总经理张晓宇先生；友邦上海分公司副总经理徐琪女士；
感谢以上嘉宾亲临现场，也感谢来自各行各业的贵宾朋友们，感谢大家的到来。接下来我们进行启航仪式。我们有请国务院发展研究中心金融研究所所长、著名经济学家夏斌先生；友邦中国区首席市场官包虹剑女士；友邦中国首席投资官经雷先生；友邦上海分公司副总经理张晓宇先生；友邦上海分公司副总经理徐琪女士；一起上台进行友邦20年启航仪式。
慰迪：谢谢各位嘉宾，请入座。我非常想知道现场来宾来自于什么行业，你们今天来到这个活动的目的是什么？
观众：通过这个讲座了解我们未来的投资热点，最想了解金融理财方面的信息。
观众：最想了解的是未来我们作为每一个家庭来说如何去理财。
包虹剑：各位朋友大家下午好。各位嘉宾，各位客户，各位业务同仁，欢迎大家莅临今天下午的论坛。刚刚主持人也提到，友邦保险曾经在1919年在上海起源，后来搬到了境外，我们1992年的时候回来了。所以我们叫回老家。我们从上海起步，逐步扩展到中国的沿海大城市当中经营寿险和人身保险业务。刚刚开始的时候我们只有代理人渠道，现在也覆盖到银保、电销、网络营销各种各样的多层次的渠道。这个渠道无非就是让客户更加便捷，更愿意使用的方法去接触到这个公司。友邦保险也从20年前一个典型的美资的品牌变成了一个具有国际视野，又便成中国标杆的，为业界不断称道的创新公司。这20年的发展离不开两样东西。这个公司的身上一直打着很深的烙印，第一个是他是植根于上海的，从上海出发，紧紧依靠上海，和上海有着不解之缘，也有很深的感情，上海的客户量也是最多的。同时公司发展离不开200多万名客户的支持和理解，尤其是这么多年来的一路相伴。接下来我们的目的也非常简单，20年只是弹指一挥间，对于公司来讲，我们继续想做的，也是我们特别想做的，从今年开始，我们将特别的去强化客户引擎的概念。
什么叫客户引擎呢？首先是确保客户真正的需要，我们作为保险公司提供给客户的是锦上添花的东西，是可有可无的东西，还是客户真正需要的东西，客户需要真正实在的东西，这是一个非常高的目标。现在我们还存在很多问题，一个是全国保障不足，第二，大家对保险对家庭财富到底起什么作用还不清晰，还是以买产品为切入点，而不是说买一个需求，作为家庭财富重要的一个部分出发。第三，我们更专注于服务和契约精神。第四是提升客户的体验，只有客户、员工、业务员高兴，这个公司才可以基业常青。真正要做的这些东西归结起来就是两句话——做实实在在的公司，让客户和员工成为公司终身的朋友。最后要感谢各位的付出，感谢各位的理解，感谢各位的一路相伴，也让我们一起共同携手，为大家提供更好的解决方案，让大家更加满意。
慰迪：非常感谢包总。说到2012年的金融市场，我不知道大家用什么词来形容？我平时在做一档节目叫理财宝典，平时当中会有很多的观众来电问我，说这个跌宕起伏的市场之下，2012年下半年的市场到底应该如何投资呢？我们到底应该买股票、投基金还是做艺术品投资等等。那么理财和保障能兼顾吗？如何能兼顾呢？接下来我们就有请友邦保险中国区首席投资官经雷先生给我们带来演讲。
首先对于保险的投资，保险机构在国内五大金融机构当中，保险、银行、信托、基金还有私募，在这五大金融机构当中，保险的特性是比较特殊的，为什么呢？您要看这两张照片。一张是友邦香港总部1936年的照片，另外一张是2012年的照片。我想说的是友邦已经是一家近百年的公司，这是保险公司的特性，当我们的代理人在每天跟您客户沟通的时候，当客户买产品的时候，您买的产品都是保险产品，而这些产品都是长期的。
这也是为什么保险公司我们轻易的不会像比如说基金，索罗斯曾经做的非常好，但是有一天他不想做了，他可以把钱都退给客户，我不帮你管了。但是保险公司不可以，公司必须要一直屹立在这里，要经历金融的大风大浪，要有足够的资本，足够的实力，来实现对你们的承诺。这是保险和其他四大金融机构不同的地方。在投资领域当中，因为我也是从业有18年了，我告诉大家，投资和投机就差一个字，在国内我们都说投资股票是叫炒股，这个炒其实就是投机的意思。而投资和投机就差那么一个字就有很大的区别。我作为一个机构投资者，我在为友邦投资的时候，如果说没有把握到度，没有看到风险的话，那我的投资行为就变成了一个投机行为。接下来投机就会造成高风险，会给您的风险和保费带来一种亏损。
接下来是巴克莱银行的年度EquityGiltstudy。你要看上边的两张图，其实和刚刚我们做的上证指数的图是类似的。短期是有跌有涨的，他的跨度很大。但是到十年、二十年的话，我们看到英国和美国的股票最低值也是一个正数。这是我可以看到的最长的报告。这也再一次证明了我们刚才用上证指数说明的例子。
今天我就给大家讲到这里，谢谢大家。
中国改革开放30多年了，确实成绩喜人，确实是一个经济奇迹。中国18大刚刚结束，提出了一些目标，也讲到陆家嘴金融论坛对金融改革进行了深入的讨论。
如果说我们穿越到30年前，那是1982年，那是什么概念？我没记错的话，是农行和中行刚刚从人民银行一个局分出来成立了独立银行，工商银行还没有成立，还基本上是中国人民银行是全国最大的商业银行，唯一的一家中央银行。1992年代表中国资本市场的标志性的事件是深沪两个交易所刚刚启航，我们友邦保险已经进入了中国上海，我的印象非常深刻。
金融监管部门脑子很清醒，在讲第一名的时候，同时看到外国的教训。我们要防止出现这样的事件。尚福林同志就说，我们要注意，尽管我们的银行规模第一，赚钱第一，但是我们都非常清醒。现在中国已经成为了78个国家与地区的最重要的或者是第二大贸易对象国。十八大刚刚结束，十八大向全世界宣告了一个承诺，就是到2020年中国的GDP翻番，中国的城乡居民收入翻番，确实是一个了不起的承诺，如果说实现这样的承诺，我想中国的国人是更加幸福的，中国的国家是更加富强的。
这个承诺对我们金融意味着什么？或者简单说，我们的金融市场要更加大发展，我们的保险市场要有更大的发展，我们的保费收入规模和保险资产运用的渠道，肯定是会刮目相看的。这是展望未来，展望八年后。
对于展望中国未来，从纯经济逻辑出发进行分析，我们到2020年，这些目标肯定能够实现，也就是说中国仍然可以保持在世界大国经济体中间，保持相对高速增长。原因就是中国经济未来潜在增长遇到了四大机遇，这个机遇是历史性的。
第一是高储蓄率，尽管人口老龄化矛盾凸显，但是从大国经济体比较分析，我们中国国民的储蓄率仍然很高，储蓄率高意味着有建设资金，有建设资金意味着投资增长有余地，酉空间。
第二是城镇化、工业化。上海是中国的一个大城市，全国走走，我们的差距还很大。这意味着什么？意味着还可以大量投资，意味着我们要缩小城乡差距的话，大量的老百姓随着社会保障健全之后，他们的消费将大大的提高，中国的内需还会增长，中国的消费还会增长。
第三是全球化。这32年来，我们之所以取得成功，很简单就是党的改革开放的路线。也就是说，从经济学角度来说，我们就搭上了这一轮全球化的列车，我们的廉价劳动力，我们的对外开放，我们顺应全球化，我们穿越全球化，享受了全球化的好处，才可以大踏步的增长。危机之后，投资贸易保护主义在有一些国家兴起，但是我认为只要世界大国政治、经济格局没有发生根本性的变化，反对全球化只是一些噪音。也就是说美国国家战略的需要，还是会推动全球化。因此我想说，只要全球化趋势不断，尽管美国危机之后，我们要深入全球化、参与全球化，仍然是未来中国增长的一大潜力因素。
第四，要进一步转化生产发展方式，从根本上提高效率、质量。这个过程就是改革，改革意味着对我们的增长还可以带来红利空间，也就是说增长还有潜力可以发挥。这四个是我认为的，中国未来增长的四大潜力。同时我们在看到中国经济潜在增长，还有很大潜力的同时，我们也看到当前中国经济面对很大的困难，也有长期的挑战。
第一大挑战是人口老龄化，现在劳动力价格慢慢在提高，我们的人口老龄化。第二我们的环境资源，第三是外部环境全球化的挑战，美国国力在慢慢衰退。当然这只是相对他以前的40年。在未来的十年他仍然是老大。当前的货币体系是以美元为主导的国际何必体系，在美国国力衰退期间会产生更多的矛盾和问题。对中国来说可能会产生更多的负面影响。这是中国稳定增长当中不得不面临的困难。现在我们看到的是汇率问题，眼前我们看到的是IMF的份额问题，眼前我们看到的是人民币国际化，但是就是在美国周围，先是香港，然后是伦敦，新加坡也在搞，澳大利亚也在谈等等。但是我们都看到主要的核心货币是美元，因此对全球的汇率，全球的货币制度未来是什么状况，在中国经济的崛起过程当中，我们不得不保持非常冷静的头脑。
第四个挑战，中国目前不平衡的经济结构是不可持续的。我们要慢慢的改善外部的经济秩序，另一方面从中国内部来说，我们看的很清楚，当前的问题很多，如果说不抓紧改革，如果不深入改革，我们前面所说的潜力，仅仅是一种可能性，他能不能变成现实性很难说。我在半个月前讲，如果不改革，中国很难避免进入中等收入陷阱。言外之意，收入分配不公问题得不到解决，增长就下来了。
有很多学者用中国奇迹、中国道路、中国模式总结过去中国30年，我说我更愿意用中国故事总结过去30年。我们过去的32年，中国故事作为上集演的非常精彩，非常骄人，今后的下集能不能演好，取决于改革，没有改革就没有出路。要改革面对现状，大家都明白：贫富差距问题，收入分配问题，城乡结构问题，金融改革问题，国企垄断问题，包括金融改革的一系列问题。我们的改革需要方方面面进行改革。同时，面对各种各样的矛盾和问题。我们的改革又必须是全面的改革。因为各个矛盾都互相纠缠，甚至是互为因果。因此必须通盘考虑。
第一，经济发展速度必然是下滑的。第二，下滑之后问题就水落石出。美国有一个公共的机构调查，2016年中国银行体系要出事。对此我说，我们相信不会，我们想尽办法不让他会，但是我们要清醒，要把它作为警示。
下降之后，风险就会暴露，暴露之后是什么样的风险传导机制。我说房地产调控的方向是不会变的。房地产调控方向不变意味着什么？价格下跌或者是相对下跌，交易量下降，交易量下降，价格下跌意味着地方政府的土地价格下降，拍卖开始流拍，意味着地方政府的钱少了。通常，一个地方政府整个财政收入30%是卖地来的，严重的地方甚至有50%-60%。土地财政收入下降又意味着什么？意味着我们前一阵子1万多家地方融资平台，9万多亿的地方融资贷款，大多数是靠地方政府的土地收入做抵押，做担保向银行申请的贷款。土地收入慢慢下降了，如何还银行贷款？现在又开始城投发债了。这些问题正在慢慢化解。但是有问题，银行体系就会不稳定，现在中国银行不良贷款升了一点点，如果说银行资产质量大面积受到影响，中国深沪两个交易所，各种各样的板加起来所有的上市公司，在今年年中他们统计，2400多家上市公司的利润，一半就是石油+银行赚的钱。如果说这样，股市还能由阴转晴吗？这就是一种传递的机制。
因此我说，房地产调控方向坚持不变，但是要讲求策略。在世界上没有那个国家房地产泡沫破灭掉之后，政府还可以控制的。我们看一下中国政府是不是可以把问题处理好，这也希望老百姓可以理解，就是为什么有一些东西不能简单的放。
在这样的背景下看明年的经济，我简单讲几个结论。我认为明年从总体上来说还是压力比较大的一年。简单来讲，今年经济当中遇到的问题、困难、压力，由于改革的滞后，或者是有一些改革措施效应发挥的滞后，以及明年欧洲和美国的经济还不会好到哪里去，因此今年的问题到了明年，起码到明年上半年，这些困难还存在。这些是我们要认真面对的，因此从明年来说，增长能稳住，但是又不能希望太高，数字也就是在7%-8%的水平。
第二，财政政策仍然是积极的，但是因为财力有限，社会安全网络要建立，有一些地方财政的风险，部门的风险，这个问题不能不重视，等等因素决定了，在没有重大改革出台之前，我认为财政没有更多的向前几年那样的能力来大搞投资。
第三，前两天微博说夏斌和任志强隔空喊话。其实我只是讲了很多的政策，我是想告诉老百姓方向不会变的，对于方向变化又来大反弹，老百姓不要抱有幻想。不要用炒股票的思维来想今后的房地产市场。也不要用房地产本身前几年的经验模式和数据来看全国的房地产市场。也不用海外几十年、几百年的指标来比较中国的房地产业。不要用模型和图来说，为什么呢？因为制度在变化，以后有一些变量自然就会变化。
第四，展望明年，对于结构的调整，对于内需的刺激，特别是以消费为主导的内需刺激，我相信这方面的动作会加快。当然这里面自然会涉及到新的非公36条如何推进，新的社会安全保障网络如何建设，我们的结构结构调整如何进行。所以，对结构调整，我们在十八大之后应该抱有更多的期盼。
第五，我认为在土地制度方面，如何解决弱势群体问题，解决农民的贫穷问题，我们期望着在这方面可能会有更快一些动作。
第六，对于国退民进，我这几年以来一直在说，我们必须要在国退民进这个问题上狠狠的抓住，要推动方方面面的改革。但是我也不期望明年可以在国退民进的问题上做出通盘的制度安排。因为这个问题本身在意识形态，在理念上还存在不同意见，但是我相信这个趋势是不会变的。希望通过策略性的解决来推动。什么叫策略性的解决，要解决地方政府融资平台的问题怎么解决，就可以靠卖资产来换。这么大的国家，上海、北京、广州这样的政府有财力可以还，但是有一些地方政府确实困难很大，他还不了，不还违法，因此要想尽办法要还。这个问题上慢慢的可以做到一些国退民进。从当前财政收入不足的角度，为了解决系统性风险的问题，为了解决融资平台的风险问题，提高国企分红比例，出售一点股份，可能能做到一点。第二，中国经济的结构调整，必须要加快新的非公36条，就是放开民营企业对各行各业的投资，除了国家宪法不允许的个别行业之外。因为现在经济在下滑，寻找新的增长点在那里，必须要鼓励民间投资。因此鼓励民间投资的自然结果是国有企业的份额在下降。民营企业的份额在提高。所以我是希望推动这两条来间接的，策略性的，逐步的来实现国退民进。这是我对中国经济的看法。
所以，不能简单搞试点，金融改革三大问题具体来说是有很多的问题的。比如说薪酬问题，比如说整个中国银行体系怎么办？政策性银行要不要发展，中央对国有控股银行是控股的越多越好？还是慢慢的有进有退？往下看，农村信用社怎么发挥作用，小贷公司怎么搞法？围绕企业这是一个体系的安排，和准入的问题。既然是要放开，现在是村镇银行能不能我们老百姓去作为发起人？小贷公司进一步怎么发展？诸如此类又有很多问题。而这些机构，如果说可以随便竞争，拼实力，另一方面竞争意味着破产，破产了怎么办？老百姓的利益怎么保护？美国、英国有存款保险，中国什么时候建。存款保险交多少，保多少，大小银行是不是交的一样。交的不一样，被专家一解读，交的多的是风险大，那老百姓就都把钱从中小银行当中取出来，那这些银行不就完蛋了吗？还有很多的问题。
围绕市场、股票市场、资本市场，银行同业市场、外汇市场、黄金市场等等这些市场怎么做？
从调控角度，中央银行随着金融市场的发展，随着外汇的放开，汇率的逐渐放开，随着资本项下逐渐放开，我怎么调控实体经济，主要的目标不能是贷款了，我要用价格杠杆，这就涉及到用什么价格杠杆，同时数量杠杆用不用，如何配合，两者如何结合？这是监管一条线上的东西，还有监管协调上的问题，监管如何协调？
为了调控，现在鼓励券商创新，创新之后那些东西和信托一样。因此银行、证券、保险、基金都在做这个事，都在拿老百姓的钱做委托理财，现在怎么做？要修改，谁审，审什么？私募需不需要发改委审批？根本不需要。私募是大家的钱，个人的钱投资跟政府有什么关系？政府管什么？用纳税人的钱出来投资的要管。我鼓励各级地方政府，不光靠发改委，应该自己到工商局依法注册办公司。
如果说我们过快的推广人民币国际化，意味着资本项下管制要放开，汇率还是一个管理的浮动汇率，意味着东南亚危机的教训。汇率什么时候到位呢？就看我们的金融机构和企业能不能适应，当人民银行不管汇率了，你能不能受得了。中国的改革是一环扣一环的。这是我就金融改革从企业、市场、调控六个字出发，当前的改革两条线，国内的改革充分自由化，围绕利率市场化突破。从国际上讲汇率浮动、资本项下开放、人民币国际化的关系，其中，人民币国际化是最重要的。我就讲到这里，谢谢大家
提问：夏斌老师，我想问您一个问题，您说我们中国简单来说现在是处于软着陆阶段。这个阶段还要持续多久？第二个问题，您说上海是金融窗口，保险行业也是金融重点之一，作为保险行业的代理人赋税现在非常高，我不知道中国在这一项改革上，到什么时候才会考虑到我们大家的利益。
经雷：关于这件事情，其实和保监会关于营销队伍的改革是有关的。包括我们的法律地位，包括代理人的薪酬制度，包括税负状况。其实我们是一步一步跟保监会、税务部门来开讨论。上周我刚刚开了一个会，我们现在有不少的业务员，业务队伍是有交社保的。我们在跟税务部门讨论，把所交的社保这一块税前列支，争取这个事情尽快可以解决。
慰迪：非常感谢夏斌老师。接下来我们请教一下包总，您有什么意见吗？对于夏斌老师这样的观点您赞成吗？
包虹剑：我们是做很狭窄的区域，一定要讲投资观念的话。
慰迪：您炒股吗？
包虹剑：我基本上不炒股。我有一阵子是买过股票，因为我是搞精算的，那个时候买着买着，我的先生跟我说，你怎么跟基金经理一样，买那么多。我跟他说风险分散。后来真的是觉得没有太多的精力。后来我自己也不买股票了。而是买表现好的基金，或者说相当于委托机构去投资的。
提问：能不能谈一下机构投资的优势。
经雷：比如说刚刚像主持人说的，或者是刚刚夏老师谈到的，您要是作为个人的话，假如说你的组合当中有10个公司，但是你真正要在中国了解这十家公司的话，最好的方式是去做调研，知道他们具体做什么，而不是仅仅看他们产品。比如说你到超市去看，那只是一个表面现象。作为机构投资者，我们有专门的人员在不同的岗位，是一个流水线的操作。比如说专门有分析员做分析，专门到外地去见公司的高官，去调研，专门有交易员，有投资经理。从个人角度来说，你是一个人要担负好几个责任，因为市场的变化，你不可能做的很精，而机构投资者可以，这是机构投资者最大的优势。
提问：夏老师，地产界有一种说法，限购思路是为了把房价控制在一个平台上，防止房价过度下跌，您对这个问题怎么看？
慰迪：限购政策迟早会变，但是过程是慢慢的。
夏斌：对。第二个，社会保障房加快速度，中央财政要给政策，给支持。第三，刚性需求，把政策搞精细，加大支持。对年轻人买房我们加大支持。第四是租房，要推出租房管理条例，核心内容保障房客，合同定了，绝对不能中途撕毁合同。德国人大多数是租房住，别墅都可以租几十年，为什么我们年轻人动不动就买房。因此我们要出指导，人家有很多的规定，比如说合同，冬天不能把房客赶走，国家出指导价，超过指导价违规，超过指导价50%就是违法，判刑。中国的宏观经济发展，中国的潜在增长很高，从大局出发，没有必要在增长面前和美国、英国一样，再造一个资产市场。中国怎么搞好，最终目标是什么？当然讲这个话，我也明白，最重要的是第五条，要把全国信息网络建起来。这么难吗？根本不难，是什么问题？我不懂，我也不好说。
慰迪：美国已经推出QE3了，为什么我们还要买他的国债呢？
夏斌：我刚刚讲了，货币怎么多投放的，人民银行拿了这么多货币，都是你们出口赚的钱，他变成人民币。这些外币他必须要进行投资，还不能在中国投资。中国在全球范围内，相对来说，目前来说美国市场还是相对稳定的。
慰迪：但是美国的国债收益率越来越低了。
夏斌：第二，我们要想尽办法外汇储备多元化，想尽办法花，花在什么地方？花在提高中国人民净福利和经济转型上，这句话我早就说过。买黄金我2006年就开始说了。可以把外汇组成一个公司出去买设备，作为投资公司投放到各地，让老百姓享受这个服务。
慰迪：说到黄金，我想在座各位也非常关心，作为普通老百姓如何投资黄金？在2012年黄金市场也是像过山车一样的，您觉得接下来作为普通老百姓黄金投资还有机会吗？
夏斌：这个话不好回答。
慰迪：您觉得在什么样的条件下会出现好的机会。
夏斌：2006年，大家就懵懵懂懂的时候，美元开始跌了，全球经济失衡了，这个时候美元跌，黄金涨，大家还没有需求。这个时候就要看机会了。作为个人投资者，专业知识，精力有限，机构投资者相对比较专业。
慰迪：最后一个问题，问一下包总，今年是友邦20周年，对友邦中国，未来在中国市场上有什么样的发展趋势和展望？
包虹剑：作为一个商业公司来说肯定是要发展的，友邦作为唯一一个在中国的外资独资保险公司。在2010年上市之后，已经成为了香港上市的一个重要的蓝筹公司了。在这样的情况下，我们希望有更多发展空间在中国大陆。从公司具体运作来说，我们在渠道发展同时，确实是更多的抓住跟客户的沟通、客户的体验，包括多样的产品，保障性的产品，投资类的产品，通过了解客户的需求，把我们的产品做的更好，提供一个全面的解决方案。我想这也是一段挺长的路。
慰迪：接下来我们进入到我们的赠书环节。
慰迪：我们再次用热烈的掌声感谢夏斌老师。接下来我们进行抽奖环节。虽然说夏老师走了，但是他留下了他的亲笔签名的图书。接下来谁可以幸运的获得这些书呢？接下来我们进行抽奖环节。
慰迪：非常感谢大家光临现场，我们今天的活动就到这里。相信这样一场论坛之后，大家一定对今后自己的投资理财更加有方向和更加有目标了，祝愿各位在友邦保险的保障之下，未来得家庭梦想可以实现，财与日俱增，谢谢大家。