从黄金等贵金属到氢氧化锂等电池金属，今年金属市场交易呈现出一片“火爆”的热闹景象。
例如，在今年金价屡创新高的背景下，散户投资者纷纷涌入芝商所的微型黄金期货。芝商所（CMEGroup）董事总经理兼全球金属产品主管JinHennig近日在接受21世纪经济报道记者独家专访时表示，我们看到散户参与金属交易的热情大幅增加，随着交易活动增加，黄金价格今年多次创下历史新高。微型黄金期货合约的规模是标准黄金期货合约的1/10，这降低了散户投资者的准入门槛，让他们更容易投资，以较低的风险参与市场。
微型黄金期货合约于2010年10月推出，主要针对的是资金实力不太雄厚的散户投资者。与较大规模的黄金期货合约相比，其资本投入和保证金更低，交易费用也更低，但安全性和保障性相同。
除了贵金属，电池金属市场热度也持续高企。JinHennig表示，锂作为手机、汽车等小型设备电池的关键组件，其市场需求不断增长，管理价格波动风险的需求也随之增加。因此，进入芝商所锂期货市场的参与者人数达到历史新高，推动持仓合约量和交易量双双创下纪录。仅在2024年上半年，芝商所氢氧化锂期货合约交易量就已经超过了2023年全年总交易量。
整体来看，芝商所金属系列产品交易量也于2024年4月12日达到1728362份合约，创历史新高，打破2020年2月28日创下的1670920份合约的交易量纪录。
展望未来，JinHennig期待中国金属市场继续发展。她发现一些中国的交易所在将流动性引入市场方面做得很好，同时确保许多合约都设计有实物交割，这是许多交易所及其运作方式的一个非常重要的组成部分。当全球拥有多个不同的交易中心时，这对市场参与者来说是有利的。
JinHennig。资料图
JinHennig：就期货市场而言，芝商所是最多元化的交易市场之一，提供广泛的金融和大宗商品产品。金融产品包括利率产品、股票产品和外汇产品。商品领域包括金属产品、农产品和能源产品。如此多的产品组合使我们处于非常独特的地位。金属业务也很多元化，涵盖了贵金属、工业金属等诸多领域，基本涵盖了金属的方方面面。金属业务也是芝商所资产类别中增长最快的业务之一，今年增长了超过25%，过去10年每年的增长率接近10%。目前金属业务占芝商所总体业务大约2%到3%，虽然占比仍然较小，但过去10年快速增长，未来仍有发展空间。
《21世纪》：中国是诸多金属最大的生产国和消费国，你怎么看待中国金属市场的前景？
JinHennig：的确如此，中国几乎是所有金属类别的最大生产国，通常也是最大的消费国，因此，中国的需求决定了很多价格结算。中国金属市场做得很好，一些中国的交易所在将流动性引入市场方面做得很好，同时确保许多合约都设计有实物交割，这是许多交易所及其运作方式的一个非常重要的组成部分。我期待中国金属市场继续发展。当全球拥有多个不同的交易中心时，这对市场参与者来说是有利的。
《21世纪》：芝商所和中国的交易所有哪些合作？未来还有哪些新的计划？
JinHennig：我们与上海黄金交易所建立了正式合作关系，我们的合约在上海黄金交易所上市，上海黄金交易所的合约也在我们的市场上市，早在2018年我们就努力建立合作关系，目前合作仍在进行中。对于其他交易所，在过去的20年里，我们与几乎所有中国主要交易所都保持着沟通和交流。未来我们将继续发展这些关系，寻找一些新的机会。
《21世纪》：在今年金价屡创新高的背景下，散户投资者纷纷涌入芝商所的微型黄金期货。你怎么看这股热潮？微金期货的优势和劣势是什么？
《21世纪》：2024年上半年，芝商所氢氧化锂期货合约交易量就已经超过了2023年全年总交易量。背后有哪些原因？锂期货市场还会进一步升温吗？
锂作为手机、汽车等小型设备电池的关键材料，其市场需求不断在增长，管理价格波动风险的需求也随之增加。因此，进入芝商所锂期货市场的市场参与者人数达到历史新高，推动持仓合约量和交易量双双创下纪录。仅在2024年上半年，我们的氢氧化锂期货合约交易量就已经超过了2023年全年总交易量。
2024年7月31日，芝商所氢氧化锂期货和碳酸锂期货合约持仓数量创下新纪录。其中，氢氧化锂期货持仓量上升至26802份合约，打破了2024年7月30日创下的26627份合约的历史纪录。碳酸锂期货持仓量增长至1092份合约，超越2024年7月30日创下的1062份合约的历史纪录。
《21世纪》：10月底芝商所推出锂辉石期货，这一特殊产品有哪些作用？
10月29日，芝商所锂辉石CIF中国（Fastmarkets）期货已经上市并可进行交易。首日交易的合约总数为29份，交易参与者包括旌安物产（浙江）有限公司、MitsubishiCorporationRTMInternationalPteLtd、WogenResourcesLimited和五锐物产（新加坡）有限公司。首笔交易由FreightInvestorServicesLtd执行。我们很高兴看到大家对锂辉石期货的早期兴趣，该产品为锂价值链的价格风险敞口提供了一种额外的对冲工具，成为有助于电池金属行业发展的风险管理工具。
《21世纪》：随着人工智能、新能源汽车等行业蓬勃发展，未来电池金属市场仍有很大发展空间，如何看待铜的前景？
JinHennig：技术在不断发展，铜和锂等金属将继续成为能源转型的关键原材料。从长远来看，在人工智能和能源转型的热潮下，未来全球对铜的需求也会越来越高。同时，中国仍然是铜的最大买家之一，工业消费仍然很重要，即使人工智能对铜的需求继续增加，我认为也可能只占整个市场的1%到3%，中国的需求以及其他因素仍将发挥关键作用。