小荷才露尖尖角 分享一个表格,“FOF持仓占比前20的新生代主动权益类基金”。↓↓这个榜单很多代码好像有点问题,我自己重新整理了一下。从... 

这个榜单很多代码好像有点问题,我自己重新整理了一下。

从榜单数据来看,一季度被FOF基金经理持仓占比靠前的新生代基金经理(仅看第一名)有包正钰、金梦、徐智翔、任婧、许拓、王帅、刘昇、翟相栋、叶嘉、容志能、周德生、王柄方、田荣、余懿、苏超、刘杰、廖星昊、张天闻、张雪薇。

以上20只基金共涉及19位基金经理,其中大成基金王帅上榜2只。

下面展开他们更多一些数据。

徐智翔在管总规模最大,达到了94.22亿元,其次是张雪薇60.85亿元,翟相栋54.15亿元……未来突破百亿概率较大。

王柄方、苏超、廖星昊、金梦、田荣在管规模不足10亿。

从基金经理年限来看,都不足3年。刘杰、许拓即将满三年,苏超不足1年。

20只基金,截至2024年3月31日,其中有4只基金被基金公司持有,详见下表。

20只基金按照2023Q4第一重仓行业权重由高到低排序如下,榜单靠前的基金行业配置比较偏窄,榜单底部的基金行业配置相对比较均衡

任婧、金梦、余懿、田荣等人,行业配置相对是比较均衡的。

包正钰、叶嘉、金梦、刘昇、任婧、田荣等人的换手率相对是比较低的。

翟相栋目前只管理1只基金,在管规模54.15亿元,基金经理年限2.06年。

在2023年一季报中,翟相栋说,

“基金操作回顾:由于一季度市场出现了较大程度的波动,我们在一季度期间进行了较多的操作:

一、本基金于2月1日经基金持有人大会表决,通过了修改产品合同的议案,并于当日生效。新合同约定本基金股票投资比例由“0~80%”变更为“60~95%”,且可以通过沪深港通配置港股资产“0~50%”的比例。通过本次产品合同的修改,我们可以为组合进行股票比例更高的资产配置,且可以通过投资港股,进行更多元化的配置。因此我们在2月1日新产品合同生效后,逐步清仓了原先近20%的可转债资产,组合由“股票+转债”的资产组合转变为“纯股票”资产组合。组合股票仓位由过去80%提升至95%,且开始配置港股资产。

二、我们在一季度进行了以下的组合操作:

2、我们对于AI和医药两大创新领域长期看好。AI下游应用和创新药,我们认为是远期空间巨大,市场预期较低的资产。

2)医药方面,我们认为经历连续三年的持续下行后,行业原先的高估值得到了较为充分的消化,我们于23年3季度开始逐季增加对于医药行业的配置比例。截至一季度末,医药板块已经成为组合第二大配置行业,我们布局了医药两大创新领域(GLP-1和ADC),以及超跌的CXO方向。

3、其他方面,我们配置了一定比例的铜,周期底部的工业类芯片(如模拟、MCU等),AI国产算力及服务器,机器人零部件,卫星互联网等方向,对组合进行一定程度的平衡。

三、我们一直在积极寻找高赔率、高胜率的投资机会,对于市场预期较高且一致、交易拥挤、估值较高的低赔率资产,我们会倾向于进行规避,“少吃甚至不吃最后一段鱼尾行情”。

值得一提的是,查询2023年基金年报,翟相栋持有自己的基金超100万份。该基金最新(20240517)净值为3.7522,如果持有份额未变,则意味着翟相栋持有该基金超375.22万元!实际上持有的可能更多。

7.2、田荣。我也曾经写过他:《发现一位擅长周期+成长的新生代基金经理》,截至目前在管基金2只,在管规模9.82亿元,基金经理年限1.39年。

在2023年一季报中,田荣说,

“一季度市场整体波动较为剧烈,红利、周期在一季度相对占优,小市值公司波动显著放大。组合配置结构依然延续去年四季度以来的思路,只在行业比例上做了小幅度的调整以及少部分的个股调换。对于部分较为熟悉的小市值标的阶段性参与超跌反弹的交易性机会,但比例较低,对净值影响有限。

贵金属、基本金属的价格层面趋势逻辑仍坚实,交易逻辑因为多种短期因素的影响较为拥挤,我们以中期视角维持看好,并继续保持较为紧密的跟踪,滚动去看行业的变化。

科技方向目前持仓仍以偏硬件TMT和车链部分个股为主,寻找和等待新的机会,一季度市场涌现的部分主题性机会并不是个人强项。一季度在市场大幅波动中做了一些个股调整,整体思路是降低配置组合的PE/PB估值,预计2季度TMT和车链应该还是会有低位买优质公司的机会。

消费行业配置有所降低,保持跟踪为主。

后市展望,指数层面并不悲观,许多龙头公司的盈利假设和估值仍在预期修复中。操作上本组合将继续保持思路的一贯性,行业配置相对均衡,个股适当集中,行业及个股选择上以产业量价周期思维为主、创新变化为辅,并追求估值与行业和公司基本面上的容错。”

THE END
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