我们只是要在别人贪婪时恐惧，而在别人恐惧时贪婪。
——沃特巴菲特
炒作就像动物世界的森林法则，专门攻击弱者，这种做法往往能够百发百中。
——乔治索罗斯
——威廉江恩第1篇炒股基础
第一章初入股市，看懂股市术语
第一节投资者如何介入股市参与买卖
第二节不可不知的股市术语
1.2.1股票
1.2.2股票市场
1.2.3A股、B股、H股
1.2.4投资者
1.2.5一手，两手，...
1.2.6“T+1”制度
1.2.7股票代码
1.2.8新股上市
1.2.9低吸高抛
1.2.10股价
1.2.11多头与空头
1.2.12涨跌幅限制
1.2.13涨停板与跌停板
1.2.14趋势
1.2.15大盘指数
1.2.16牛市、熊市
1.2.17仓位、空仓、满仓
1.2.18集合竞价
1.2.19开盘价、收盘价、最高价、最低价
1.2.20K线图
1.2.21休市
1.2.22停牌、复牌
1.2.23委买盘与委卖盘
1.2.24主动性买盘与主动性卖盘
第三节看懂股价走势图
第四节理解股票类型及板块划分
1.4.1依据业绩情况理解个股类型
1.4.2依据股本规模理解个股类型
1.4.3理解板块的划分
1.5.2了解题材股
第六节明晰股市获利的几种方式
1.6.1短线波动获利方式
1.6.2绩优股稳定回报获利方式
1.6.3成长股的中长期高额回报获利方式
1.6.4趋势投资法的翻倍获利方式
第二章理解指数，掌握市场运行规律
第一节理解A股指数
2.1.1如何得出指数
2.1.3如何研读指数走势
第二节股市运行的三种趋势
2.2.1上升趋势
2.2.2下跌趋势
2.2.3横盘震荡趋势
第三节通过均线与趋势线认清趋势
2.3.1通过均线（MA）认清趋势
2.3.2通过趋势线认清趋势
第四节哪些因素会影响股市运行
2.4.1宏观经济是决定股市牛熊状态的内因
2.4.2政策导向是影响股市走向的重要原因
2.4.3外围股市的涨跌会对影响股市的短期运行
2.4.4资金流动是决定着股市的涨跌
2.4.5期货价格对于相应个股走势的影响第三章学会分析，预期中把握股价波动真谛
第一节什么是基本面分析法
第二节基本面分析法之——宏观经济情况概述
3.2.1了解宏观经济运行周期
3.2.2了解具体经济指标
第三节基本面分析法之——行业发展情况概述
3.3.1从宏观经济情况来考察行业发展前景
3.3.2从政策引导来考察行业发展前景
3.3.3从发展阶段来考察行业发展前景
3.3.4从竞争情况来考察行业发展前景
第四节基本面分析法之——企业自身情况概述
3.4.1从产品特点来考察企业自身情况
3.4.2从竞争能力来考察企业自身情况
3.4.3从管理能力来考察企业自身情况
3.4.4从财务状况来考察企业自身情况第四章统筹安排，步入技术分析之门
第一节什么是技术面分析法
第二节技术分析的三大前提假设
第三节技术分析的几大类别
第四节道氏理论
4.4.1道氏理论的三个前提假设
4.4.2道氏理论的五条基本原则
4.4.3道氏理论的缺陷
第五节波浪理论
4.5.1波浪理论的三大假设
4.5.2波浪理论的四条基本原则
4.5.3细解八浪循环过程
4.5.4数浪规则
4.5.5波浪理论的缺陷
第六节江恩理论
4.6.1江恩回调法则
4.6.2江恩循环法则
4.6.3江恩波动法则
4.6.4江恩买卖之道
4.6.5江恩买卖规则
第五章实盘操作，技术分析获利之道
第一节技术分析获利之道1——K线分析方法
第二节技术分析获利之道2——量价结合分析方法
第三节技术分析获利之道3——主力行为分析方法
5.3.1国内股市中的主力类型
5.3.2主力的优势有哪些
5.3.3理解主力的控盘过程
第四节技术分析获利之道4——筹码分布分析方法
5.4.1筹码分布与筹码转移
5.4.2筹码密集形态与发散形态
5.4.3利用筹码理论理解价格的涨跌循环
第五节技术分析获利之道5——技术指标分析方法
5.5.1趋势类指标
5.5.2能量类指标
5.5.3成交量指标
5.5.4摆动类指标
5.5.5大盘指标
第2篇怎么在大智慧上炒股
第六章大智慧新一代快速上手
第一节大智慧软件简介
第二节大智慧的安装与运行
第三节登陆大智慧系统
第四节大智慧窗口布局
第五节如何查看指数及个股走势图
6.5.1通过键入名称的首字母调出
6.5.2通过键入相应代码调出
6.5.3通过快捷键调出
6.5.4通过“市场行情入口栏”进入
第七章大智慧新一代基本用法讲解
第一节快速调出常用的窗口
7.1.1左侧隐藏菜单栏——快捷的入口通道
7.1.2工作区栏
7.1.3综合排行窗口
7.1.4短线精灵窗口
7.1.5实时观察窗口
第二节设定适合自己的显示画面
第三节了解大智慧中的“选项”功能
第四节设定好动态行情窗口的各个表项
第五节委托程序与自选股设定
第八章大智慧新一代技术分析功能讲解
第一节如何在走势图中显示技术指标
第二节选择合适的技术指标
第三节条件选股与预警功能解读
第四节大智慧的联动分析功能解读
第五节利用数据浏览器研读盘中成交细节
第六节如何使用移动成本分析功能
第3篇炒股就这几招
第九章从K线形态出发展开交易
第一节利用大阳线展开实盘买卖
第二节利用大阴线展开实盘买卖
第三节利用其他单日K线形态展开实盘买卖
9.3.1上影阳线
9.3.2上影阴线
9.3.3下影阳线
9.3.4下影阴线
9.3.5十字星
第四节利用孕线与抱线展开实盘买卖
第五节利用红三兵与黑三鸦展开实盘买卖
第六节常见底部K线形态
9.6.1V形底
9.6.2双重底
9.6.3头肩底
9.6.4圆弧底
9.6.5箱形底
第七节常见顶部K线形态
9.7.1倒V形顶
9.7.2双重顶
9.7.3头肩顶
9.7.4圆弧顶
9.7.5箱形顶
第十章从量能形态出发展开交易
第一节成交量蕴含了哪些市场信息
10.1.1成交量体现了多空双方的交锋情况
10.1.2成交量是价格上涨的原动力
10.1.3成交量可以衡量买卖力量的强弱及持续力度
10.1.4成交量提前预示了价格的走势——量在价先
10.1.5成交量中透露了主力的控盘意图
第二节透过量能理解牛市与熊市的转换
10.2.1股市在深幅下跌后形成底部
10.2.2底部过后的小幅攀升走势及量能特征
10.2.3第波主升浪及回调整理的量能特征
10.2.4第二波主升浪及回调整理的量能特征
10.2.5最后一波上涨及顶部的量能特征
10.2.6下跌趋势的量能特征
第三节利用温和放量形态展开实盘买卖
第四节利用递增放量形态展开实盘买卖
第五节利用连续放量形态展开实盘买卖
第六节利用脉冲放量形态展开实盘买卖
第七节通过量价配合八准则系统掌握买卖之道
10.7.1量价齐升，上升趋势仍将延续
10.7.2上升趋势中的量价背离是反转信号
10.7.3价涨量缩，预示着随后下跌走势的出现
10.7.4量价先缓升后井喷，是反转信号
10.7.5先是稳健上涨，随后出现放量滞涨是反转信号
10.7.6二次探底时的缩量，是上涨信号
10.7.7深幅下跌后的放量走低，是反转信号
10.7.8高位区放量跌破中长期均线，是趋势反转信号第十一章从技术指标出发展开
交易
第一节移动平均线MA
11.1.1利用MA识别价格走势的整体运行趋势
11.1.2利用MA提前识别趋势的反转
11.1.3利用MA在上升走势中进行低吸高抛
11.1.4利用MA在下跌走势中博取反弹行情
第二节格兰维尔移动均线买卖八原则
第三节指数异动平滑平均线MACD
11.3.1利用MACD识别价格走势的整体运行趋势
11.3.2利用MACD柱状线的变化展开买卖
11.3.3利用MACD“金叉”、“死叉”形态展开买卖
11.3.4利用MACD顶底背离形态展开买卖
第四节随机摆动指标KDJ
第五节每笔均量MBSS
第十二章从涨跌停板出发展开交易第一节理解涨跌停板制度
第二节主力运作下的涨停板及后期走势第三节利好消息下的涨停板及后期走势第四
节业绩预增下的涨停板及后期走势第五节市场热点下的涨停板及后期走势第六节从
量能的角度把握涨停板后期走势第七节跌停板出现的原因及后期走势前言
“不进行研究的投资，就象打扑克从不看牌样，必然失败。”
——（美）彼得林奇
——（美）江恩
如何快速掌握炒股的基本知识与理论？
如何快速学会大智慧新一代炒股软件的使用方法？
如何准确的预测价格的后期走势并在买进卖出中快速获利？
股市是一个实现财富快速增值梦想的场所，然而它也是那些学艺不精者的伤心地。对于
新入市的股民来说，不仅要掌握一些必备的股市术语，而且还要学会如何使用股票行情分析
软件、掌握预测股价走势的分析方法，只有这样，才能在股市中游刃有余的生存下去，实现
财富增值的梦想，本书由浅入深的对这些内容进行了详细讲解，将带领新入市的股民循序渐
进的步入股市这一令人充满期待的场所。
本书内容
本书分为三篇：炒股基础篇、怎么在大智慧上炒股篇、炒股就这几招篇。3篇内容是一
个有机整体，遵循了由浅入深、循序见进的原则，既适合新步入股市的入门者，也适合有一
定炒股经验的老股民。
第1篇：炒股基础，包括第1~5章。本篇讲述了投资者在进入股市后所应掌握的基础知
识。虽然股市并不是一个专业性十分突础的市场，但读者想要更好的理解股市的运行，就必
然要有一定的知识储备，这也我们在接触、学习任何一门新鲜事物时必然经历的一个步骤，
而且这些基础知识是我们在随后进行分析、预测价格走势时所必备的。本篇中介绍了常见的
股市术语，讨论了股市的趋势运行特征，并较为详细的介绍了股市的两种分析方法：基本面
分析方法与技术面分析方面。
第2篇：怎么在大智慧上炒股，包括第6~8章。“工欲善其事，必先利其器”，好的工
具可以让我们在实盘操作中更好的发现机会、捕捉机会，本篇中我们由浅入深的介绍了大智
慧新代炒股软件的使用方法，既讲解了其基本的安装、查看等功能，也讲解它独有技术分
析等功能，力图使读者可以快速上手并掌握这款行情接收与技术分析同样出色的炒股软件。
第3篇：炒股就这几招，包括第9~12股市的获利之道在于一买一卖这两个操作，只要
实现的低吸高抛就可以获利，有哪些方法可以帮助我们准确的预测价格后期走势并助我们实
现低吸高抛呢？本章从K线形态、成交量变化方式、技术指标形态、涨跌停板这四个要素
出现，在结合大量实例的基础上，全面系统的讲解了股市的买卖之道，力图使读者可以快速
掌握股市的买卖之道，打开获利之门。
本书特点
快速入门：本书从第1篇到第5章的内容，可以帮助新入市的股市快速常
握必备的股市基础知识并系统的了解股市的分析方法
实用性强：本书详细讲解了大智慧新一代炒股软件的使用方法，新入市的
股民可以借此快速上手，而且老股民也可以从中学习到很多较为实用的功能。
通俗易懂：本书的内容结合了大量的实例解析，力图所读者可以快速的理
解一种理论、一种方法。
经验总结：本书所讲的各种买卖之道既吸取那些经典的分析之道，也融合
了作者多年的实战经验。
语言平实：本书用语简练，为图让每一个读者都能很清晰的明白每句话是
什么意思。
读者对象
新入市的股民
对炒股软件较为陌生的股民
对股市有些经验，但经验不足的股民
对股市有很多经验，但却难以获利的股民
尽量减少书的错误，但百密一疏，书中难免有疏漏之处，敬请广大读者朋友批评指正，并多
多提出宝贵意见。
编者
2010年3月第一章初入股市，看懂股市术语
对于初入股市的投资者来说，了解入市交易的基本流程并熟悉常见的股市术语是投资者
进入股市后首先应掌握的内容，本章中，我们将向者介绍股市买卖流程、常见股市用语等基
本知识，并在此基础上对股票的类型、交易者类型等基知识进行讲解，以期可以帮助读者快
速打开股市之门。
第一节投资者如何介入股市参坷买卖
投资者只有在开设了股票交易账户后，才可以进入股票市场从事股票买卖交易。开设股
票交易账户可以也简称为开户，是投资者介入股市的第一步，下面我们就来看看开户的过程。
图1-1投资者入市流程示意图
首先要选择一家券商进行开户：股票市场分为一级市场与二级市场，一级市场是用于发
行新股的市场，在这个市场里，符合要求的投资者可以认购公司发行的股票，认购的股票随
后可以在二级市场中进行卖出；二级市场则是股票流通的场所，投资者可以从其它投资者手
中买入股票，也可以将手中股票卖出去，在这里，股票是投资者买卖活动中的“标的物”，所
有在二级市场进行交易的股票均要在证交所进行交易，国内有两家证券交易所，即：上海证
券交易所与深圳证券交易所。
但普通投资者并不允许直接进入证交所进行交易，此时，普通投资者要想参与股市买卖
的买卖委托申请，并把相应的成交结果实时的反馈给投资者，若一笔交易成功成交，券商就
会按成交金额收取相应的手续费，也称为佣金。
由于投资者的炒股资金现在都由相应的银行托管，可以说，基本不会出现券商挪用客户
资金的情况出现，因而，投资者在选择券商时，只需要考查券商的两点情况即可：是券商
的服务情况，这包括券商的计算机网络系统的传输情况、券商的知名度、券商的信用情况等
等，二是券商的佣金收费情况，从事长线交易投资者可能太太重视佣金的比例，但是如果投
资者偏爱于短线交易，通过选择低佣金的券商，年下来也可以结省不少。
当投资者确定的选择的券商时，下一步就是去券商所在地证券营业部或证券登记机构办
理开户手续，开户时，投资者需提供本人有效身份证及复印件，委托他人代办的，还需提供
代办人身份证及复印件。并填写开户资料并与证券营业部签订《证券买卖委托合同》（或《证
券委托交易协议书》），同时签订有关沪市的《指定交易协议书》。
在完成了券商的开户程序后，投资者往往还要去相应的银行网点开设一个保证金账户，
同时办理资金账户，银行资金帐户可证券保证金账户是一一对应的，当投资者欲在股市中买
入股票时，要把相应银行帐户的资金划入证券保证金账户，才可能有足够的资金买入股票；
反之，当投资者抛售股票后欲提取现金时，则要把相应保证金账户里的资金划入银行帐户再
提取。没有开通网上划转服务的，投资者就需要去相应的银行柜台办理这种“证券保证金帐
户与银行账户”之间的划转。
投资者可以依据股票行情软件来获得股票每个交易日的盘中实时成交情况、实时成交价
位等信息，股票行情软件多种多样，但所提供功能基本相似，投资者可以依据自己喜好来选
择。在完成了上述的股票开户等手续后，投资者就可以在网上实行交易了，一般来说，不同
的券商会提供不同的“买卖委托软件"，这软件的可以从相应券商的官方网站下载，通过
委托软件，投资者就可以依据自己对于股价走势的判断挂出委买单或委卖单从事买卖交易。
从事任何一门学问都需要相应的专业术语，股票买卖虽然并不复杂,但它也是一门学问，
本节中，我们就由浅入深的介绍股市中常见的术语，以期帮助读者快速领会股市的实质。121
股票
股票是一种有价证券，它由相应股份公司发行，是证明股东所持股份的凭证，它表明股
票的持有者对股份公司的部分资本拥有所有权。在股市中，投资者买卖的对象即为代表着不
同上市公司的股票，投资者既可以通过业绩优良上市公司的年终分红，获取高于银行利率的
回报，也可以通过股票价格在二级市场的涨跌变化获取差价收益。
简称为股市，股票市场是股票发行和交易的场所，根据市场的功能划分，可分行发行市
场和流通市场，其中，发行市场也就是我们所说的一级市场，流通市场则是二级市场。123
A股、B股、H股
我们常会听到“A股”、“B股”、“H股”这样的词语，其实它们指代的是不同的股票市
场，A股是由我国境内的公司发行，供境内机构、组织或个人（不含台、港、澳投资者）以
人民币认购和交易的普通股股票，A股也就是我们国内普通投资者所参与的股票市场，国内
的A股分为上证A股与深证A股，上证A股包括全体在上海证券交易所上市的股票，上证
A股所形成的股票市场也常被称为“沪市”，深证A股则包括全体在深圳证券交易所上市的
股票，深证A股所形成的股票市场也常被称为“深市”。
B股的正式名称为人民币特种股票。它是以人民币标明面值，以外币认购和买卖，在境
内（上海、深圳）证券交易所上市交易的。B股公司的注册地和上市地都在境内，起初，B
股的投资者仅限于境外或在中国香港、澳门及台湾投资者，如：外国的自然人、法人和其他
组织，香港、澳门、台湾地区的自然人、法人和其他组织等，后来B股也对国内投资者开
放，现国内投资者只要有美元就可以开户投资。相对来说，B股并不是面向国内的广大普通
投资者的。
H股，即注册地在内地、上市地在香港的外资股，也称国企股。香港的英文是
HongKong,取其字首，在香港上市外资股就叫做H股。
投资者是指持有上市公司股票的自然人或机构投资者，机构投资者主要包括券商、基金、
投资公司、保险公司、及金融财团等等。
5、IPO
股市的最大作用之一就是为企业提供所需的资金进行发展，那么，企业如何向公众募集
资金并进入股票市场呢？这就需要通过IPO的方式，IPO（initialpublicofferings）B|J：首次
公开发行股票的简称，是一家企业通过证券交易所第一次将它的股份向公众出售，IPO过程
对应于级市场，多由券商来承销发行，所谓承销发行是指：企业通过向券商支付定的酬
劳，由券商代理帮助其实现股票发行，并由大众申购，若大众申购数量不足，则余下的股票
份额山券商买账。
“手”是股票交易时的最小买入单位，既投资者所买的股票数量应是100的整数倍。我
们常说买入10手股票，即是指买入1000股。
T是Trade的首字母。目前沪市与深市均实行T+1制度，即：当天买进的股票只能在第
二天卖出，但当天卖出的股票确认成交后所返回的资金则可以当天再次买股，T+1制度使得
投资者最短的一次买卖操作也要经历两个交易日才能完成，可以在一定程度上起到抑制投机
的作用。
每一只股票在股市中都有唯一的代码，比如：中国石油的代码为601857,工商银行的
代码的601398,在国内的A股市场中，沪市的股票代码以“600”或“601”打头，深市的
股票代码则以“000”打头。
成功了完成了IPO过程的企业会在随后进入股票二级市场进行交易，这就是所说的新
股上市交易，此时，那些在一级市场中成功申购到此股的投资者就可以进行卖出操作，新股
上市首日会在其股票名称前加一个字母“N"，N为NEW的简写。
在股市中我们常听到“低吸高抛”这样的用语，这概念反映了国内股市的获利原则，
即：只能先通过在相对低位区的买入,等随后股价涨上去后才可以在相对高位实现获利抛出，
这一机获利机制也称为“做多机制”。
股价即是指股票在二级市场中的交易价格，它随着的买方与卖方的持续交易而发生变
化，当买方力量更强时，股价会在买方的推动下而出现上涨，反之，当卖方力量的打压下而
象。
在股市中有“多”与“空”这两个较为专业的概念，“多”指代上涨，“空”则指代下跌,
多头是指那些认为股价将要上涨，而积极买入并持股的投资者，空头则是指那些认为股价将
要下跌会卖出股票、或持币观望等待下跌的投资者。多头与空头是股市中的两类投资者，多
头投资者构成了多方阵营，空头则构成了空方阵营,它们对价格的上涨或下跌起着决定作用。
涨跌幅限制是国内股市中的一种交易规则，它限制了股价的当日波动范围，其出现点是
为了防止股价的暴涨暴跌并抑制过度投机现象的发生，上海、深圳两交易所自1996年12
月26日起，分别对上市交易的股票（含A、B股）、基金类证券的交易实行价格涨跌幅限制,
即在一个交易日内，上述证券的交易价格相对上-交易H收市价格的涨跌幅度不得超过
10%,超过涨跌限价的委托为无效委托。不受涨跌幅限制的股票主要包括以下几中：一是，
新股上市首日；二是，增发股票上市当天；三是，某些重大资产重组股票比如合并之类的复
牌当天。
涨停板弓跌停板是涨跌幅限制制度下的股价的一种特殊走势，当买盘过于强劲促使股价
当日达到涨幅限制时，若买盘力量没有减弱，则交易就会在这涨幅上限处进行交易，由此
形成涨停板；当卖盘过于强劲促使股价当日达到跌幅限制时，若卖盘力量没有减弱，则交易
就会在这一跌幅下限处进行交易，由此形成跌停板；它们是股价的极端走势，往往蕴含着机
“趋势”是股市中最为重要的一个概念，绝大多数投资者在预测价格走向时，都是以趋
势为背景来展开的。股市中的趋势即是指价格的总体变化方向，它是价格运行的大方向，一
般包括三种趋势，即：上升趋势、下跌趋势、横盘震荡趋势。止匕外，依据道氏理论，我们还
可以将趋势划分为主要趋势、次要趋势、短期趋势三种。我们在随后的章节中，还会详细讲
解股市中的趋势。
指数是依据一定的计算方法经过编制并用以反映相应股票市场整体走势情况的指标，不
同的股票市场都有反映其运行情况的相应指数，如：对于国内的lr.证A股与深证A股，分
别有上证指数坷深圳成分指数，平常我们所说的大盘指数是一个俗语,它是指上证综合指数。
牛市也称为多头市场，是指价格总体走势向上运行的市场，是一个大盘指数持续上行、
绝大多数股票也持续上行的市场，在不存着做空机制的国内股市中，牛市是股民最希望看到
的，因为它的出现代表了获利：熊市也称为空头市场，是指价格总体走势向下运行的市场，
是一个大盘指数持续下行、绝大多数股票也持续下行的市场，由于国内股市不存在做空机制,
因而，投资者在熊市中的最好策略就是持币观望。
仓位指出了投资者股票账户中的现金数量与股票市值的关系，当全部的现金都买入股票
后，则为全仓，反之，若账户中没有股票、只有现金，则为空仓；在股票交易中，仓位的控
制极为重要，这属于资金管理的范畴。
集合竞价是指个股在当日开盘交易前,投资者基于昨II个股的收盘价及当日个股的预期
走势进行申报买入或卖出的行为，对于沪、深A股来说，每个交易日的9：15到9：25这
间还可以对所委托的申报给予撤销，而9：20至开盘前则不可以进行撤单操作。在9点30
分正式开盘的一瞬间，沪深证交所的电脑主机开始撮合成交，以每个股票最大成交量的价格
来确定个股的开盘价格。
开盘价是由集合竞价产生的，基于当日开盘价与上一交易日收盘价的对比情况，我们可
以把开盘情况分为高开（当日开盘价高于昨日收盘价）、低开、平开三种。最高价、最低价
则表明了个股当天交投过程中的最高成交价格及最低成交价格；至于收盘价，沪市与深市的
计算方法略有不同，沪市以每个交易H最后一分钟内的所有交易的加权平均价计算得出，而
深市的收盘价则是通过最后三分钟内的竞价方式产生。
最低价四个要素构成，若当日收盘价高于开盘价，这表明价格处于上涨状态，此时K线图
多用红色表示；若当日收盘价低于开盘价，这表明价格处于下跌状态，此时K线图多用黑
色或绿色表示；
图1-2单根K线构成示意图
休市是指股市停止交易，国内股市每周六、周日会休市，止匕外，在五一、十一、春节等
节假日也会休市。
停牌即是指个股暂停交易，复牌则是指停牌后的个股乂继续恢复交易。可以开始交易了。
对上市公司的股票进行停牌，是为了维护广大投资者的利益及市场信息披露公平、公正以及
对上市公司行为进行监管约束而采取的必要措施。一般来说，以下儿种情况可能出现停牌：
一是，个股走势出现明显的异常时，二是，当上市公司有重大事项将要公布时，三是，上市
公司召开例行的股东大会时。此外，一些意外的因素也可能导致上市公司股票停牌。1.2.23
委买盘与委卖盘
在股票行情软件中，我们可以看到“买盘”与“卖盘”窗口（也可称之为委买盘与委卖
盘窗口），买盘与卖盘各包含五档信息，每一档的信息包括这一档的价位及其委托单数量（以
“手”为单位），指代了已委托而未成交的股票数量，因而，买盘与卖盘窗口是反映投资者
申报委托情况的窗口。（我们平常所说的“买盘”与“卖盘”是指已买入的股票数量及己卖
出的股票数量，与这里的反映委托单情况的买卖盘窗口含义不同）。
买盘与卖盘窗口只反映了投资者的委托挂单情况，但主动性买盘与主动性卖盘则是真实
成交的单子，当投资者以委卖盘的报价进行委托买入时，一笔真实的交易就发生了，这笔成
交数量会被计入主动性买盘中；反之，当投资者以委买盘的报价进行委托卖出时，这笔成交
数量会被计入主动性卖盘中。主动性买盘数量越多，说明投资者的买入意愿更强烈，股价会
随之上涨；反之，主动性卖盘数量越多，说明投资者的卖出意愿更强烈，股价也会随之下跌。
本节中，我们先来了解下股价走势图，在股票行情软件中，表示价格走势的是K线
动情况，它由最高价、最低价、开盘价、收盘价四个要素构成，我们在第二节中已经了解了
,根根的K线在同价格坐标系中连接起来，即是价格的日K线走势图（简称K线图），
通过K线图，我们可以一目了然的看清价格的历史走势情况，止匕外，在K线图下方，还有
反映个股成交数量的成交量图（VOL）,每一日的成交量用长短不一的柱形来表示，成交量
以单边计算，即：成交量=买方买入的股票数量=卖方卖出的股票数量。
如图1-3为鲁润股份（600157）2009-10-22至2010-01-20期间走势图，图中上方为此股
日K线走势图，黑色的实体单根K线为阴线，表明当日处于下跌状态；红色的空心单根K
线为阳线，表明当日处于上涨状态；在K线图下方是成交量柱形图，每柱形的高低表明了
当日的成交量大小。
上方为K线走
势图，下方为
成交量柱形图
图1-3鲁润股份走势图
如图1-4为江西铜业（600362）2006年7月至2010年2月期间走势图，如图所示，在
间的总体走势情况。
图1-4江西铜'也走势全景图
投资者在进入股市后，所买卖的对象是具体的某只个股，不同的个股有不同的特点，每
一只个股都代表了与之相对的上市公司，有的个股业绩较好，而有的个股则业绩亏损，有的
个股总股本数量较大，有的个股股本数量则较小，不同类型的个股往往也会呈现出截然不同
的走势特点，只有充分的理解个股的类型，我们才能更好的开展买卖操作。
依据上市公司的业绩情况，我们可以把个股分为绩优股、成长股、绩差股、ST类股。
绩优股，顾名思义，就是指那些经过持续发展后规模较大、资金实力雄厚、市场份额稳定、
信誉优良的上市公司，这些上市公司对各种市场变化具有较强的承受和适应能力，从而保证
了其稳定的业绩，般来说，绩优股具有较好的投资回报，是中长线投资者布局的主要目标。
通过上市公司的每年分红获得不错的股息，也可以通过上市公司的业绩稳步增长而获得
二级市场中的股价增值收益。如图1-5为武钢股份(600005)1999年8月上市后至2010年
2月走势图，武钢股份是一只典型的绩优股，如图所示，虽然在此期间此股随着大盘的涨跌
出现了高估或低估阶段，但股价由于有上市公司稳步增长的业绩来支撑，其累计涨幅仍有5
倍之多，同期收益要远高于银行的储蓄利率，不失为长线投资者的一种好选择。
怪11-5绩优股武钢股份走势全景图
成长股指代那些具备了高速成长的能力的上市公司，相对于绩优股来说，这些公司的成
长性更为突出，因而其股价估值状态往往也要高于绩优股，成长股的最大特点就是：由于上
市公司持续高速增长的业绩会带动其股价的持续攀升，因而在二级市场中买入成长股，往往
可以在中长期内获得高额的回报。
成长股多出现在中小企业之中，相对于绩优股来说，这些企业由于发展业务的需要，其
每年所赚得的净利润多数用于企业的再次扩建之中，只有很少一部分用于分红派息，投资者
在买这种股时，主要是从二级市场中的股价增值获取高额回报。如图1-6为苏宁电器
(002024)2004年7月至2008年4月期间复权后走势图，苏宁电器是一只中小板企业当中
的典型高速成长股，其公司的业绩几乎是每年翻,倍，在这种高速业绩增长的支撑下，其二
多，这就是成长股带来的股价增值的惊人收益，也是成长股的最大魅力所在。
图1-6成长股苏宁电器走势全景图
绩差股与绩优股刚好相反，绩差股指代那些主营能力较差、业绩处于微利或亏损状态的
上市公司，这类上市公司或者由于行业前景不好，或者由于经营不善等原因，导致其同行业
中竞争力极弱、毫无优势可言。连续两年出现亏损的上市公司即变为ST类个股，连续3年
亏损的则要在ST前面就加一个星号，表示有退市风险。与普通的股票不同，ST类个股的
涨跌幅限制为5%。
如图1-7为上海贝岭(600171)1998年9月上市后至2010年2月期间走势图，如图所
示，此股在此期间出现的大起大落的走势，然而这种走势不过是主力资金炒作的结果，当主
力资金退潮后，由于股价没有业绩支撑，其下跌就是不可避免的，从图中可以看出，在长达
10多年之后，此股的股价仍然停留在1998年上市时的水平上，这种股只可以做为投资者在
中短期内投机所用，是不适于进行长期持股的。
图1-7绩差股上海贝岭走势全景图
依据上市公司的股本规模大小，我们可以把个股分为大盘股、中盘股、小盘股三类。
这种划分方法只是一种相对的划分，并没有一个绝对的标准，相对于当前的A股市场来说,
对于总股本在10亿股以上的股票我们可以将其称之为大盘股，像：中国石油、工商银行、
万科A等盘子较大的股票都属于大盘股，它们的涨跌情况往往对指数的影响更大；对于总
股本在5亿至10亿之间的股票我们可以将其称为中盘股；总股本在5亿股以下的股票可以
称之为小盘股。
大盘股可容纳的资金量大，更容易吸引实力强大的机构资金入驻，小盘股可容纳的资金
较小，适合于市场中的短线主力资金进行炒作，在走势上，大盘股的走势其波动幅度相对较
小、且更容易受到大盘指数的影响，而小盘股在有好的题材支撑下，往往会走出逆市上涨或
强势上涨的独立行情，其波动幅度也相对较大，这也是为什么短线投资者更偏爱于小盘股的
原因所在。
如图1-8界龙实亚2006年11月至2010年1月走势图，图1-9为上证指数2006年11
月至2010年1月期间走势图，对比这两张图，我们可以看出界龙实业的走势是明显独立于
大盘的，此股的这种上涨并非源于它的业绩的增长，而是源于两方面，是此股的股本规模
较小，只有3亿股，主力只需不多的资金就可以实现对于此股的控盘，便于炒作；二是，此
股具有迪斯尼题材，这也是主力炒作此股的根本原因之-
小盘题材股的这种没有业绩支撑的高估状态是不可能持久的，也不适于投资者进行长线
投资，随着题材热度的降温及主力出货的完成，此股在中长期内仍将向其合理的估值状态靠
拢。
图1-8界龙实业2006年11月至2010年1月走势图
图1-9上证指数2006年11月至2010年1月走势图
板块是具有某种共性的同一类个股的集合，这种共性既可以是行业的相同，也可以是地
域的相同，同样可以是概念的相同，不同的分类标准将使我们得出不同类型的板块，例如：
依据行业特点，我们可以把板块划分为银行板块、券商板块、钢铁板块、房地产板块等等，
依据地域位置，我们可以把板块划分为：上海板块、北京板块、新疆板块等等，依据概念，
我们可以把板块划分为：3G板块、高送转板块、奥运板块等等。板块的划分绝不是任意而
为之的，它的划分依据要有其科学合理性，通过板块的划分，我们可以对个股进行更好的理
解。
如图1-10为大智慧新一代中板块划分示意图，这种划分也是最为常用的划分方法，主
要包括行业板块、地域板块、征监会行业板块等，通过板块划分，我们可以很容易的找出哪
些个股具有相同的概念，哪些个股处于同一行业之中，这对于我们深入了解个股是具有重要
作用的。
图1-10大智慧新一代中板块划分示意图
在股市中，新股与题材股无疑是两个较为特殊的群体，但由于这两种股票往往都蕴含了
股进行研究，还有助于我们对个股股价的走势有一个更为深入的了解。本节中，我们重点介
绍新股，对于题材股走势的分析，我们将放在第三篇“炒股就这儿招”。
通过IPO的方式刚进入二级股票市场的个股称之为新股，新股是一个特殊的群体，新
股上市前，上市公司往往对其自身进行一系列的宣传，而且新上市的企业往往也在某一领域
股首日的高比例的换手率就可以看出。
股市最大的作用之一是发挥其融资功能，正常的市况下，新股的发行会有条不紊的进行
行情，这取决于主力资金的介入程度、主力资金是否有炒作此新股的意愿。那么，我们应如
何发现新股上市后是否有主力资金介入呢？般来说，可以从以下儿个方面：
是，从新股上市首日的换手率着手：炒作新股的主力资金多数会在上市首日进行
布局，高换手率的出现说明股价估值合理、场外资金介入意愿强烈，只有经过这样的充
分换手，主力才有可能吸到足以控盘的筹码。通常的情况下，上市首日的换手率若小于
40%,则这样的新股上市后难有行情出现，而当换手率超过50%以上时，我们就可以积
筹不可能是一手、两手的小单买入，大单买入的持续出现多是主力有备而来的体现。
二是，从新股上市首日的涨幅着手：主力炒作新股的最大原因之一就是新股仍有不
错的上升空间，若新股首II的涨幅过大，则代表了股价已处于过度透支状态，这样的个
股后期难有表现机会，主力资金也不会冒然介入的。如何判断新股上市首日的涨幅高低
呢？依笔者经验来说，首日涨幅超过200%的新股，后期都难有行情出现，而首日涨幅
小于100%的新股，则要结合它的发行价位情况、当时市场的估值状态、其它新股的估
值状态等方面进行综合分析。
三是，从新股的股本大小着手：一般来说，小盘股上市后更容易受到主力资金炒作，
大盘股只有在牛市氛围极强的时候才有可能受到众多主力资金的联手炒作。
四是，从新股上市首日随后儿日的走势中着手：若新股在上市首日中有实力强大的
主力资金介入，则新股往往会在随后儿日出现强势运行的走势，若此时大盘回调，则新
股很可能只出现小幅回调走势、或是强势横盘走势，而且在回调时多会出现明显的缩量
形态，这显示筹码锁定状态良好。
五是，从新股的题材面着手：一般来说，新股在上市后，其估值状态都要略高于同
的题材可以有效的汇聚市场人气、方便主力拉升股价，可以说是主力炒作新股的最大原
因之。而那些主营业务并不突出且也没什么能汇聚市场人气题材的个股，在上市后则
在股市人气较为旺盛的时候才会更多的受到主力资金的炒作，“炒作新股”也呈现出阶
段性的特点，即：某阶段市场有明显的炒新热情，反之，某一阶段市场则冷落新股，
如何判断市场是否有炒作新股的热情呢？我们可以从之前上市的新股走势中获知，若之
主力资金的介入程度是决定绝大多数新股上市后走势的最直接因素，但是，我们也应注
意到，新股中往往也会出现成长性极好的个股,如前面讲到的苏宁电器就是一个典型的例子,
这提示我们，在判断新股的机会时.，除了从主力介入这方面着手外，还可以从上市公司的发
展潜力着手。
如图1-11为辉煌科技(002296)2009-09-29至2010-02-04期间走势图，如图所示,此
股在2009-09-29日上市之后，股价持续走高，新股上涨行情极为可观，短短三个多月内，
其累计涨幅达1.5倍之多。
对于此股来说，它的上涨行情是可以理解的，此股上市首日的换手率达到了较高的69%,
这说明二级市场的承接买盘较为涌跃，也是主力资金可以充分吸筹的表现；此股的发行价为
25元，而当日盘中多在35元处进行交易，上市首日的累计涨幅较小，这为此股的后期上涨
很好的提供了预留空间；此外，此股在上市后其估值处于合理范围之内，市盈率只有30儿
倍，并没有出现明显的溢价高估现象，炒作空间较为理想，此股的股本规模只有6000多万
股，是一只典型的小盘股，而且此股上市首日后的几H呈强势运行状态，且换手率较高，这
说明有主力资金在积极运作此股，并继续吸筹；以上种种因素都预示了此股随后将出现的新
股上涨行情。
图1-11辉煌科技新股上市后走势图
如图1-12为世联地产(002285)2009-08-28至2009-12-18期间走势图，如图所示，此
股在2009-08-28日上市之后，股价持续走高，新股上涨行情极为可观，短短三个多月内，
其累计涨幅达2倍之多。
图1-12世联地产新股上市后走势图
在文字中，题材是作者将素材集中提炼加工而写入作品中的材料的总称，是作品中具体
表现的一定社会历史事件或生活现象，可以说，作品有丰富的题材才能引人入胜，同样，在
股市也有所谓的题材，股市中的题材则是指个股所具有的独特素材，这些些素材可能是个股
内函、让个股显得与众不同，总之，股市中的题材可以说是主力炒作个股的一种理由、一种
借口，它可以有效的解释一只个股为何会受到主力资金炒作、普通投资者为何要追涨这些个
股，热点题材可以有效的催生黑马股诞生，投资者要想很好的理解一些个股为何在没有'也现
支撑的情况下可以短期内实现翻倍的走势，就一定要理解它所具的“题材性”。
如图1-13为莱茵生物(002166)2009-02-05至2009-08-04期间走势图，如图所示,此
现的涨幅超过三倍的惊人上涨行，然而此股的这种大幅上涨并非源于其业绩发生的大幅变
化、也不是公司有重大的资产注入事项，它的上涨仅仅源于所具有的题材——“甲流感疫苗”
莱茵生物由于搭上的“甲流感疫苗”题材的快车，虽然公司的业绩没出现什么变化，但是股
价在短期内却出现的质的变化，如果我们不了解题材股的这种黑马暴涨特性，是很理解它的
走势。
查看公开资料，我们可以发生，此股的“甲流感”题材较为正宗，资料显示，莱茵生物
主营业务为罗汉果甜求、原花青素、花色或、枸杞多糖等植物功能成份的高纯度单体和标准
化提取物的生产。2009年上半年，甲型流感爆发以来，莱茵生物因提供甲型H1N1流感疫
苗的原料莽草酸当之无愧的成为了游资爆炒对象。
虽有流感疫情为业绩“添亮”，但莱茵生物2009年上半年业绩下
滑的局面却没有改变。公司业绩快报显示，2009年上半年，公司实现营业总较2008年
度同期卜'降19.44%,营业利润较较2008年度同期下降29.62%。
方面是业绩的不断卜滑，另一方面却是股价的暴涨，这往往就是题材所呈现出来的最
大特点，因为题材股炒作并不是基于业绩的，它基于的是题材的热度、市场的热情，在题材
股的暴涨走势中，主力与大众投资者之间、市场上的不同主力之间是在进行一场击鼓传花的
游戏，接最后棒的投资者无疑要面临着严重的亏损局面。但题材无疑也最大限度的诠释了
股市的魅力所在，正因为有题材的短期造富效应，股市才有可能吸引越来越多的场外资金介
入，股市的交投才能更好的进行下去。对于股市中有哪些常见的题材、如何把握这些题材、
如何分析题材股的走势等内容，我们将放在第三篇“炒股就这几招”中来介绍。基于“甲
流”题材，
此股在短短儿个月内的
涨幅超过了三倍，题材
股的魅力可见斑
图1-13“甲流”题材莱茵生物走势图
投资者介入股市后，其目的是相同的，就是以获利为原则，不同的投资者有不同的投资
习惯，有的投资者偏爱于中长线的绩优股投资方法，这种投资方式风险较小，往往可以获取
较为稳定的投资者回报，不失为一种理财的好选择，也有的投资者希冀通过捕捉高成长股来
获取远高于市场平均值的回报，这需要投资者对上市公司的发展潜力有一个明确、透彻的认
识，而且往往需要一定的运气成分，因为在当前竞争日益激烈的市场环境下，我们很难事先
确定哪家企来可以实现高速成长：
同样，还有的投资者以纯粹技术分析的角度着手，希冀从股价的短期起落中通过低吸高
抛获得二级市场的差价利润，但这需要投资者有敏锐的直觉和深厚的技术功底。卜面我们就
来逐了解股市中常见的投资方式，我们也可以称之为股市中的获利方式，读者可依自身和
性格、习惯来初步了解一下应以哪种获利方式来主导自己的股票交易。
短线交易是股市最为常见的一种获利方法，所谓短线交易，就是指利用股价短期内的波
动情况通过在相对低位买入、并于随后在相对高位卖出的方式进行获利，短线波动获利方式
充分利用了股市波动性较大、而个股短期的波动幅往往更大这一特点，是一种带有“投机”
性质的获利方法。
如图1-14为丹化科技(600844)2009-07-14至2009-12-24期间走势图,如图所示，我
们可以看到此股股价在此期间多次出现短期内的高低变化，如果投资者可以把握好股价的这
种短期波动就可以实现极为丰厚的收益，可以说，短线波动获利法是股市中最为诱人、也是
最有魅力的投资法，但这却需要投资者具有较高的技术分析能力，只有准确的解读出个股短
期内的多空信息及主力控盘意图，并把握好大势走向，才有可能通过短线波动的方式在股市
交易中实现长期稳定的高额回报。
图1-14丹化科技走势图
绩优股是指那些经过持续发展后规模较大、资金实力雄厚、市场份额稳定、信誉优良的
上市公司，这些上市公司对各种市场变化具有较强的承受和适应能力，从而保证了其稳定的
业绩，一般来说，绩优股具有较好的投资回报，是中长线投资者布局的主要目标。
在投资者参与绩优股时，一个要点就是应注意绩优股的估值合理性，一般来说，当绩优
股的市盈率在20倍左右，而同期的银行利率不超过5%时，我们就可以认为投资者绩优股
是明智的，因为，这意味着通过银行储蓄的方式，我们要20年才能收回成本，而通过投资
分红派息得到与银行利率几乎持平的收益，这是一种双重增值效果；
投资者绩优股时另一个要点就是要注意上市公司的业绩增长性，买股票自然要买那些业
绩可以蒸蒸日上的上市公司，由于绩优股大多具有较为明显的市场优势，因而，只要不出现
大的变故，它在未来几年内的业绩情况，我们口1■以准确预知的。
如图1-15为中国铁建(601186)2009-10-09至2010-02-05期间走势图,如图所示,此
股随着股价的震荡下跌，股价也回落至8元附近，此股此时的市盈率在20倍，然而作为
只业绩增长明确、手中大定单充足的行业基建业龙头个股来说，此股在此价位无疑具有明显
的投资价值。
随着股价的震荡下跌，此
股价位回落至8元附近,
无疑具有明显的投资价值
图1-15绩优股中国铁建走势图
股市的最大魅力在于其所独具的“预期性”，而这种预期性就完美的体现在了成长股的
身上，成长股的业绩增速往往是惊人的，业绩很可能在几年之内会出现平均超过50%以上
的收益，这也会同步体现在二级市场中股价的成倍上涨走势中。
如果说一个企业因具有明显的市场份额、庞大的规模、稳定的成长性而使得我们可以很
容易的判断出它是一只绩优股的话，那对于成长股的把握则无疑要难很多，成长股多出现在
中小企业之中，由于企业规模较小、在某一领域中的优势也较为明显，因而它的扩张速度、
发展潜力往往都是惊人的，像苏宁电器、驰宏锌错、置信电器等个股都是典型的高成长股。
投资者在捕捉成长股时，无疑应更注重上市公司的行业前景、上市公司的独特优势、管
理水平等基本面信息，只要这些条件皆较为理想，且估值不是过高（一般来说市盈率在30
倍左右），就可以大胆介入，做中线持有。此外，投资者在介入成长股时，一定还要结合当
时的行业发展趋势，及公司是否有重大转型出现，因为成长股也并非是上市公司自上市后就
能一直保持高速成长的，它的高速成长是有阶段性的。
如图1-16为驰宏锌错（600497）2005-12-23至2007-10-10期间走势图，此股在2005年
开始通过一系列的资产收购开始步入了高成长阶段，此时从上市公司快速增长的业绩中我们
就可以初步看出它所体现出的“高成长”苗头，因为上市公司的业绩高速增长完全来自于主
年度都大幅增长，业绩的高速增长也促使二级市场中的股价出现出裂变走势。
图1-16成长股驰宏锌铭走势图
所谓趋势就是价格运行的大方向，价格依趋势运行是技术分析理论的假设前提，它基于
大量的股市历史走势得出，既是是经验的总与与升货，也反过来深深的产影着投资者的操作
行为，“趋势”可以说是价格走势的种客观规律。（随后的章节中，我们还会对趋势进行详
细介绍）
趋势投资者的投资原则很简单，就是在一个大的上升趋势即将出现或正处于启动初期
时，积极买入并持有，直到上升趋势发出明确的反转信号为止；当一个大的下跌趋势即将出
现时，投资者则应持币在场外观望，以保护本金的安全性。趋势投资获利的原则看似简单，
但投资者因“只缘身在此山中”往往会受到股价短期波动的诱惑、及价格波动的干扰而很难
正确的推断出趋势的方向、也很难的实施这一种持股不动或持币观望的策略。
如图1-17为中集集团（000039）2006年8月至2008年11月期间走势图，如图所示，
我们可以看到此股在此期间的趋势运行特征十分明显，在2007年6月之前此股处于明显的
上升趋势中，而随后经过顶部区的一部横盘震荡走势之后，此股就步入的卜跌趋势中，基于
趋势投资法，我们可以在2006年上升趋势启动初或启动前积极布局介入，并一路持有，直
至2007年6月之后出现了明显的滞涨走势、上升趋势出现反转信号时再卖出，以一个中长
线的角度来实现收益的大幅增长。
图1-17中集集团趋势运行示意图第二章理解指数，掌握市场运行规律
初入股市的投资者要想很好的理解市场的走势，就一定要理解趋势的运行、并注意影响
股市走向的要素。本章中，我们以指数为出发点展开论述，详细的介绍趋势的运行规律及影
响股市走向的要素，力图使读对股市运行有一个更为全面深入的把握。
人们素以“经济变化的晴雨表”这一称呼来指代股市在经济中的重要作用，经济的发展
离不开各行各业中优秀企业的持续发展，这些企业的持续发展必然带来良好的业绩增长，从
而对二级市场中的股价形成支撑，股市就会出现稳步上行的走势，反之，当很多企业出现利
润下滑、开始走下坡路时，则实体经济也自然难以启好，可以说，股市的总体运行情况既是
一种人们对经济的预期体现，也是经济真实情况的一个写照。
对于个股价格走势来说，我们很容易了解，但对于市场整体、或是对于某一类股票集合
来说，我们则需要相应的方法反映其整体走势，此时，我们就需要应用到“指数”这工具,
指数，也称为股票指数或股票价格指数，它由证券交易所或金融服务机构编制而成，用以表
明股市整体或某类股票的整体变动情况。
我们可以从两个方面来理解指数这概念，一是得出指数计算过程中所包含的个股集
合，即：样本空间，二是，指数的计算方法。
一般来说，指数的样本空间既可以是其所描述市场范围内的全体个股，也可以是其所描
述市场范围内的部分个股（这些个股可称之为成份股），将指数所描述市场范围内的全体
个股或者是有代表意义的个股列入指数的计算范围都可以很好的反映出相应范围的整体运