本周（9月11-17日，下同），现货铂金开盘价为892.8美元/盎司，最高价为931.84美元/盎司，最低价为889.5美元/盎司，收盘价为927.1美元/盎司，周累计上涨2.27%。现货钯金开盘价为1197.5美元/盎司，最高价为1275美元/盎司，最低价为1193.5美元/盎司，收盘价为1245.5美元/盎司，周累计上涨2.81%。
根据上海华通的数据显示，截至9月15日,99.95%现货铑金进口结算价为1050元/克，于上周持平。99.95%现货钌金进口结算价为113元/克，于上周持平。99.95%现货铱金进口结算价为1220元/克，上涨4.54%。
本周，上金所Pt99.95收盘报221.09元/克，周累计下跌0.19%。
●期货价格行情
在期货持仓变动方面，截至2023年9月12日，铂金方面总持仓从上周的68,721张增加至87,021张，累计增长18,300张。非商业多头持仓从上周的36,991张增加至43,619张，累计增长了6,628张。非商业空头持仓从上周的22,389张增加至36,898张，累计增长了14,509张。非商业净多持仓从上周的14,602张下降至6,721张，累计下降7,881张，跌幅为54.05%。在净持仓多空前8名占比上，铂金方面的多头占比从上周的21.20%下降到18.30%，下降了2.9%；空头占比从44.40%下降至40.00%，下降了4.4%。钯金方面，总持仓从上周的17,644张增加至17,838张，累计增长了194张。非商业多头持仓上周的4,008张增加至4,452张，累计增长了444张。非商业空头持仓从上周的15,029张增加至15,164张，累计增长了135张。非商业净多持仓从上周的-11,021张增长至-10,712张，累计增长309张，增幅为2.80%。在净持仓多空前8名占比上，钯金方面的多头占比从上周的42.80%上升到43.00%，增长了0.2%；空头占比从48.60%增加到49.80%，增长了1.2%。
●深度分析与价格预测
截至2023年9月8日，本周NYMEX铂金库存保持稳定，钯金库存也维持稳定。在升贴水方面，本周铂金现货升贴水经历了不同程度的变化。周初，铂金现货相对于NYMEX期货呈现贴水11.20美元/盎司的状态，但在周五结束时，转为升水3.40美元/盎司。这表明铂金现货的价格相对期货有所上涨。钯金方面，周初现货贴水16.50美元/盎司，至周五现货升水转为7.00美元/盎司，说明钯金现货价相对于期货在周内也有所增加。考察ETF持仓量，铂金ETF持仓量本周有所下降，从上周五的313.82万盎司减至本周五的311.78万盎司，累计减少了2.04万盎司。钯金ETF持仓量也有所下滑，从上周五的48.37万盎司降至本周五的48.34万盎司，减少了0.03万盎司。
9月美联储加息概率几乎为零，贵金属反弹，铂钯价格有所回升。本周现货铂开盘897.35美元/盎司，最高932.75美元/盎司，最低893.13美元/盎司，收于927.70美元/盎司，上涨31.06美元，涨幅为3.46%。上海黄金交易所铂收盘价累计下上涨0.09元至221.09元/克，日均成交量为517.2公斤，比前一周增长下降1.74%。国内自由市场铂日均价累计下降1.5元至225元/克，钯日均价累计上涨3元至332元/克。国内自由市场铑价保持1045元/克，铱价上涨56.5元至1230.5元/克，钌价保持112元/克。
随着美联储加息进入尾声，贵金属压力缓解，铂族金属价格也将回到基本面上来。预计近期国际铂价范围为880-1020美元/盎司，钯价范围为1150-1320美元/盎司。预计国内铂价范围为220-250元/克，钯价范围为310-360元/克。
《2023上海铂金周会刊》纸质版
●政策与新闻点评
1、浙江发布《浙江省氢能装备产业发展行动方案（2023-2025年）》
9月7日，浙江省经信厅发布浙江省制造业高质量发展领导小组办公室关于印发《浙江省推动新能源制造业高质量发展实施意见（2023-2025年）》的通知。《实施意见》中提到，到2025年，推广应用氢燃料电池汽车接近5000辆，建成加氢站接近50座。
2、青岛：发布《青岛市加氢站布局规划（2021-2035年）》
8月31日，青岛市住房和城乡建设局印发了《青岛市加氢站布局规划（2021-2035年）》。规划预测2035年青岛市氢燃料电池汽车总量达到2.6万辆，按照适度超前的原则，规划布局公共加氢站80座。
9月12日，中集石家庄安瑞科气体机械有限公司携手法液空集团，精心打造的国内首台30MPa碳纤维缠绕管束式氢气集装箱成功下线并实现批量生产。此次下线的30MPa碳纤维缠绕管束式氢气集装箱刷新了国内高压氢气储运装备运载量的新纪录。
点评：目前市面上常规长管氢气运输车还是以20MPa氢气运输车为主，运输半径200公里。中集安瑞科30MPa的长管氢气运输车质量达到了627公斤，同等运营成本条件下可以有效将氢气的运输半径扩大到400公里的水平。
4、隆基氢能新一代产品LONGiALKG系列正式发布
9月12日，西安隆基氢能科技有限公司在江苏无锡举办新一代产品LONGiALKG系列产品发布会，新一代LONGiALKG系列产品实现了从能效新高到单产新高。G系列产品涵盖1200标方、1500标方、2000标方、一直到3000标方。
点评：3000标方，这是目前市场上喊出的最大产氢量的单槽了。
5、世界铂金协会季报预计今年铂缺口31吨。
9月13日，世界铂金投资协会发布二季度铂金市场季报，并对2023年全球铂金供需预测进行更新调整。报告预计2023年全球铂金供应量为225吨，需求量预计达到256吨，存在31吨供需缺口。相较于今年5月份发布的一季度铂金季报，缺口扩大了0.68吨。业内专家预测，供需缺口在未来几年仍会存在。世界铂金投资协会发布的二季度报告显示，在供应方面，二季度全球铂金整体供应量同比减少5%，为57吨；在需求方面，二季度全球铂金需求同比增长13%，达到68吨。
6、6月份中国铂钯进口情况
据中国海关统计，2023年6月份，中国大陆海关铂进口量为10.08吨，环比增长157.28%，同比下降36.58%，6月成交量创下今年以来新高。1-6月，铂累计进口量为33.95吨，同比下降23.53%。其中，未锻造铂和铂粉进口量为27.05吨，铂板、片进口量为6.89吨。2023年6月份，中国大陆海关钯进口量为0.87吨，环比下降40.62%，同比下降77.72%。1-6月，钯累计进口量为10.00吨，同比下降16.26%。其中，未锻造钯及钯粉累计进口量为9.69吨，钯板、片进口量为0.31吨。
7、2023年8月份，铂多空分歧加大。
多头和空头持仓均有增加，未平仓合约增加至7万5千手以上，月中最多超过8万手。钯空头仍牢牢占据主导地位，空头持仓超过1万两千手，是多头持仓的3.8倍。
●拓展阅读
铂族金属市场的基本面强于当前定价
英帕拉铂业（ImpalaPlatinum）首席执行官NicoMuller表示，铂族金属（PGM）市场的基本面比当前价格所显示的要强。他还预计价格不会进一步大幅下跌。在回顾公司截至6月30日的财政年度业绩时，Muller表示，公司曾预测到铂族金属价格会下跌，“但不可否认，价格下跌的速度比最初预期的要快得多”。他补充说，与过去15年相比，目前的价格“还算不错”，特别是在2021年和2022年出现创纪录的价格飙升的情况下。
该公司管理运营的铂、钯、铑、铱、钌和锇(6E金属)产量增长了6%，达到242万盎司，6月份RBPlat首次贡献了4.3万盎司精矿，合资企业的6E金属精矿产量为54.1万盎司，同比下降1%。在本报告所述年度，英帕拉铂业的铂金平均价格为962美元/盎司，钯金平均价格为1763美元/盎司，铑的平均价格为11696美元/盎司，而上一年度这三种金属的价格分别为1008美元/盎司、2211美元/盎司和16544美元/盎司。
Muller表示，在电力普遍短缺、价格疲软、兰特贬值和持续通货膨胀的情况下，本财政年度充满了挑战。兰特的贬值加剧了消耗品和公用事业的高通胀对集团津巴布韦和加拿大业务的折算成本和资本支出（capex）的影响。总现金运营成本同比增长19%，而单位成本则受益于管理运营的更高矿产品吞吐量，尽管精炼产量有所下降，但与去年6E金属的单位成本每盎司17364兰特相比，其单位成本增加了14%，达到每盎司19834兰特。
英帕拉铂业预计，到2024财年，6E金属的精炼产量将在330万至345万盎司之间。经库存调整后，集团单位成本预计将上升6%至10%，达到2.1万兰特/盎司和2.2万兰特/盎司。集团资本支出将在125亿兰特至135亿兰特之间，其中包括至少30亿兰特的增长资本。英帕拉铂业继续延长其几个业务的矿山开发寿命，并实施旨在提高选矿能力的项目。