分析师高级：23RZQLKC000568A李越群CFA
investing：8885000001874420顾怡CFA
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分析师高级：24RZQLKC000009A张科UESG
高级分析师：NO.SH1236FBA0169管冬艳2024
年半导体行业
发展白皮书目录02
编委会03
目录04
前言56
附录01
025
半导体行业概况10
半导体行业
发展6
半导体的全球发展概况7
半导体的产业链11
发展趋势12
实质性议题03
0432
赋能半导体发展40
战略典型案例33
对企业的价值41
英伟达：芯片行业的绿色引擎35
半导体行业如何构建
战略44
AMD：以社会责任为导向，打造数字影响力48
SK
海力士：社会价值货币化管理，打造
影响力51
台积电：完善的可持续管理体系
5132024
发展白皮书前言在全球科技飞速发展的背景下，半导体行业作为现代电子产业的核心，正经历着前所未有的机遇和挑战。半导体技术的进步不仅推动了智能手机、电脑、医疗设备和其他高科技产品的创新，还在人工智能、物联网和
5G
已成为半导体企业获取市场认可和赢得竞争优势的必然选择。通过深入贯彻
原则，半导体企业不仅能够应对当下的环境和社会挑战，还能为未来的持续发展奠定坚实基础。本白皮书旨在探讨半导体行业在
领域的最新进展和最佳实践，分析其对企业运营和战略决策的深远影响。希望通过这份报告，能够为半导体企业提供有价值的指导和借鉴，助力其在实现商业成功的同时，积极推动全球可持续发展。在当今社会，ESG
发展白皮书半导体技术作为现代电子产业的基石，对现代社会的影响无处不在。从智能手机、个人电脑到复杂的医疗设备和航天器，半导体器件都是其不可或缺的组成部分。半导体技术的不断进步，不仅极大地推动了信息技术的发展，也促进了全球经济的增长和科技的创新。在全球经济和科技发展中，半导体行业以其创新性、战略性和引领性，占据了核心地位。1.1.1.
全球市场规模1.1.2.
行业概况全球半导体市场的规模在过去几十年中持续扩大。根据美国半导体行业协会（SIA）的数据，全球半导体销售额从
2001
年的
1390
亿美元增长到
2023
5269亿美元，年均复合增长率为
6.0%。2023
年全球半导体行业销售额总计
5,268
亿美元，虽然较
2022
年5,741
亿美元的销售额下降
8.2%，但下半年强劲反弹，SIA
预测
2024
年市场将实现两位数增长。这一增长趋势得益于多个因素，包括技术创新、新兴市场的发展以及全球经济的复苏。半导体行业的全球分布呈现出明显的集群特征。从区域来看，美国在半导体行业长期处于主导地位。21
世纪以来，亚洲地区，尤其是东亚，已成为半导体产业的重要中心。但美国和欧洲在半导体设计和研发方面保持着强大的竞争力，根据美国半导体行业协会（SIA）的数据，2023
年，美国半导体企业市场份额占全球的50.2%。中国半导体行业快速发展，技术创新和市场需求推动下，成为全球重要生产基地，但面临技术瓶颈和国际竞争压力。当前市场的主要驱动因素包括智能手机、云计算、物联网（IoT）、人工智能（AI）和汽车电子化等。随着5G
发展白皮书半导体产业链是一个复杂而精细的系统，它涵盖了从原材料的采集、加工，到最终产品的设计、制造、封装、测试，直至应用的全过程。这一产业链不仅包括了半导体材料和设备的生产，还包括了集成电路的设计、制造，以及最终产品的封装、测试和广泛应用。半导体产业链全图1.2.1.
上游：半导体支撑产业和技术创新等挑战。半导体产业链的上游环节主要包括半导体材料的制备和半导体制造设备的供应。半导体材料，包括如硅片等半导体原材料，以及半导体制程中所需的材料，如光刻胶、电子特种气体、抛光材料等。半导体制造设备是实现半导体材料加工的关键工具。光刻机、蚀刻机、离子注入机等设备在半导体制造过程中发挥着至关重要的作用。这些设备的技术复杂度高，市场集中度也相对较高，通常由少数几家专业公司所垄断。上游环节的技术进步和创新对整个产业链的发展具有决定性的影响，同时也面临着成本控制、供应链稳定性1.2.2.
中游：半导体制造产业中游环节是半导体产业链的核心，涉及集成电路的设计和制造。集成电路设计是一个系统化、专业化的过程，需要综合考虑电路的功能、性能、成本和可靠性等多个因素。设计师们利用电子设计自动化（EDA）工具，将复杂的电路设计转化为可以在硅晶圆上实现的物理版图。晶圆制造则是将设计好的电路图转移到硅晶圆上的过程，这一过程包括光罩印制、蚀刻、离子注入、化学气相沉积（CVD）、物理气相沉积（PVD）、化学机72024
发展白皮书械拋光（CMP）等多个步骤。每一步都需要精确的控制和高度的技术专长，以确保最终产品的性能和质量。半导体制造环节完成后就来到了封装、测试环节。封装技术的发展极大地推动了电子设备小型化、高性能化的趋势。传统封装技术，如引线框架封装、陶瓷封装等，已经成熟并广泛应用。而先进封装技术，如倒装芯片（FC）、晶圆级封装（WLP）、系统级封装（SiP）等，以其更高的集成度、更低的功耗和更好的性能，逐渐成为市场的新宠。节。测试流程包括功能测试、性能测试、老化测试等多个方面，以确保每一个产品在交付给客户之前都能满足设计规范和应用要求。1.2.3.
下游：半导体应用产业下游应用市场是半导体产业链的最终端，涵盖了消费电子、汽车电子、工业控制、通信设备等多个领域。随着科技的发展和市场需求的增长，半导体产品在各个应用领域的需求也在不断扩大。特别是在智能手机、云计算、物联网、人工智能等新兴领域的快速发展，为半导体产业带来了巨大的市场机遇。半导体产品的测试是确保产品可靠性和性能的重要环2024
发展白皮书1.2.4.
系显著影
展的核心
驱动力。制程技术从微米级向纳米级进步，提高了产品性能，降低了功耗。新材料如碳化硅和氮化镓带来了新增长点。半导体行业市场集中度高，少数领先企业通过技术创新、规模经济和品牌优势主导市场。新兴企业通过专注细分市场和特定技术，寻求突破。半导体供应链和价值链复杂，涉及多个环节。有效供应链管理对降低成本、提高效率和确保产品质量至关重要。设计和制造环节通常利润较高。90210userid:139428,docid:167883,date:2024-07-16,2024
发展白皮书随着半导体行业的快速发展，作为资源密集型产业，其发展过程中的
压力。而半导体作为数字经济的核心、现代化产业发展的基石，在社会的可持续转型可以发挥巨大作用，实施可持续发展战略的企业也会面临更多机遇，因此有动力开展
工作。因此，半导体企业尤其是头部企业，天然较为重视
ESG，部分企业优秀做法走在
ESG发展前列，对其他行业依然有借鉴意义。压力动力内部压力
不可持续因素（例如高能耗、水耗）造成内部成内部动力
可持续发展能够降低企业运营成本。
人才是半导体企业的核心竞争力。营造更好的职场环境，有利于企业吸引和保留人才。
提升企业品牌声誉，赢得市场。本增加。内部
不可持续因素影响品牌声誉，进而导致人才、客户流失，从而降低企业综合竞争力。外部压力外部动力
越来越多的政策法规出台，增加了对可持续发展
半导体应用广泛，能够解决社会问题的产品会帮助企业赢得市场，帮助企业形成新的增长点，赢得市场竞争。绩效和透明度的要求，并将其与市场准入成本挂外部钩。
工作的压力和动力112024
发展白皮书在探讨半导体行业
发展的第一步，要了解该行业的
问题。研究
时先识别这些议题，有助于企业聚焦关键领域，优化资源配置，提高管理效率，增强透明度和投资者信心，推动可持续发展。我们选取了全球市值排名靠前且公布了
ESG/可持续发展实质性议题的半导体行业企业，统计他们识别出的实质性议题，发现了一些共性如下图。下面我们选取其中的重要议题展开介绍。半导体企业实质性议题识别情况122024
发展白皮书2.2.1.
GWP(global
warming
potential
全球变暖潜能）值非常高。例如
SF6
的
GWP
值比
CO2
高
500
倍。此外，随着
AI
算法和模型日益复杂化，需要更强大的处理速度和数据存储能力来支持这些复杂数据集的训练和推理。这种趋势促使了对
GPU（图形处理单元）、TPU（张量处理单元）、FPGA（现场可编程门阵列）等高性能计算芯片的需求激增，进而推动了半导体行业在架构设计、芯片制造工艺（包括
7
纳米、5
纳米甚至更先进的
3
纳米工艺）和封装技术上的创新。然而这些高性能芯片也意味着更多能源的消耗，尤其是在数据中心这样的大规模应用场景中，从而造成更多的范围二排放。风险机遇
能源供应风险
能源管理技术创新复杂的半导体制造工艺中的每一个步骤都需要高质量、可
新兴的能源效率技术和管理系统为半导体企业提供优化能靠的电源。任何电力供应问题如停电或电压骤降，可能导
源稳定性的机会。通过采用先进制造设备和智能控制系统，致整批产品报废，造成数百万美元，或高达数千万美元的
企业能更精细地管理电源，减少因能源供应不稳定导致的损失。设备损坏和停工风险。此外，创新储能技术有助于更有效
能源价格波动地利用能源，增加危机时刻能源供应的稳定性。电力成本在半导体制造成本中占有很大比重，电力价格的
研发应对气候变化解决方案波动会对生产成本造成显著影响，进而影响产品定价、利
人工智能可以更好地帮助人类应对气候变化。在这一过程润率和行业竞争力。随着全球对节能减排的重视，可能会
中，半导体企业可利用自身先进的研发能力，助力应对气出现更严格的能源使用和环保标准，增加企业的生产成本。
候变化。此外，半导体本身也可以应用于光伏、储能等新
供应链中断能源产业，随着全球低碳化进程的发展，半导体也会拥有极端天气事件（如飓风、洪水和干旱）可能会干扰半导体
更多应用领域。生产的关键原材料供应，以及制造设施的运营。例如，极
采用清洁和可再生能源端干旱对于依赖大量用水的半导体制造过程尤其具有挑战
探索更多可再生能源的利用，如太阳能和风能，减少对化性。石燃料的依赖，显著减少温室气体排放。
制度风险
参与碳交易获利半导体行业的能源消耗对温室气体排放有直接影响，各国
目前，国内外已建成多个自愿碳市场，半导体企业也可以出台越来越严格的控制温室气体排放的政策，提升半导体
寻找合适的碳交易机制，通过减排获得碳资产，再通过碳企业的合规风险。例如，2023
年，五个欧盟国家提出限制
交易获利。芯片行业生产需要的全氟烷基和多氟烷基物质（PFAS）使
品牌价值和市场竞争力用的提案。通过领先于环保和气候变化适应措施，公司可以提升其品牌价值，吸引更多投资者和消费者，提高市场竞争力。132024
2019
年至
2050
年的总排放量减少
30%，但依然无法实现巴黎协定
1.5℃目标。半导体企业的碳目标宣布的可持续性承诺将
年的总排放量减少30%，并且与
年实现净零排放的目标相差不到
60
GaN）
发展白皮书英特尔制定了宏伟的可持续发展目标，力争到
2040
年实现全球运营范围内的净零温室气体（GHG）排放（范围一和范围二），并承诺到
年在其整个价值链上实现净零上游范围三温室气体排放。为确保这些目标的实现，英特尔采用了科学基础目标（SBTi）框架来设定和评估其碳减排目标，使其减排目标与全球温升控制在
1.5
摄氏度以内的目标一致。2030
年和
年目标：净零范围
1
和
2
温室气体（GHG）排放
描述：到
2030
年实现绝对范围
温室气体排放量减少
10%，到
年实现净零范围
温室气体排放。
基准：进展以
年的排放量减少百分比衡量。2019
年，我们的范围
和范围
温室气体排放总量约为
157
万吨二氧化碳当量（CO2e）。
年的进展：2023
年期间，我们的范围
温室气体排放量较
年基准减少了43%。这一减少部分归因于完成了节能项目和其他温室气体减排项目以及购买可再生电力。
展望未来：在
年，我们将继续实施项目路线图，以减少我们的范围
温室气体排放，同时扩大我们在全球的制造能力。我们预计通过在运营中的目标项目，在
年减少约
25,000
吨二氧化碳当量（CO2e）。碳减排和管理措施英特尔通过多项措施实现碳减排，包括能源管理、绿色建筑和基础设施、供应链管理等。英特尔在全球运营中不断提升能源效率，大幅增加可再生能源的使用比例。2023
年，英特尔在其全球运营中使用了
99%的可再生电力；英特尔大力投资于绿色建筑和智能建筑技术，通过优化能源使用和减少碳排放，进一步提升建筑的环境绩效。在供应链管理方面，英特尔注重供应链的可持续性，通过与供应商合作，减少整个供应链的碳足迹。英特尔与供应商共同制定并实现减排目标，确保供应链的每个环节都能够贡献整体的碳减排努力。英特尔通过优化数据中心的能源使用，实现了显著的碳减排。例如，英特尔的第五代
Intel
Xeon可扩展处理器在能效方面较上一代提升了
36%，显著减少了数据中心的碳排放。在产品设计、制造及回收过程中，英特尔通过采用绿色设计原则和循环经济理念，减少环境影响。英特尔历年碳减排成效152024
发展白皮书2.2.2.
污染防治半导体制造过程中使用大量化学品并产生大量废水、废气，这些如果处理不当，会对环境造成严重污染，增加环境和健康风险。此外，全球对环境保护的要求不断提升，半导体行业面临日益严格的环保法规压力。然而，这些挑战也带来了机遇。投资于绿色技术和污染防治技术，可以显著降低污染物排放，提高资源利用效率，增强市场竞争力。资源回收和再利用不仅有助于降低成本，还能减少环境影响。全球对可持续产品需求的增加及绿色金融和政策支持，为半导体企业提供了新的市场机会，实现可持续发展。风险机遇
化学品使用和废弃物处理
技术创新半导体制造过程中使用大量的化学品，如光刻胶、溶剂和
投资于绿色技术和污染防治技术，如废气处理系统、废水清洗剂等。这些化学品如果处理不当，会对环境造成严重
回收和处理技术，可以显著降低污染物排放，提高资源利污染，导致土壤和水源污染。废弃物处理不当会导致有害
用效率。这不仅符合法规要求，还能提升企业的市场竞争物质的释放，增加环境和健康风险。力和品牌形象。好的解决方案可以作为科技成果走向市场，
废水处理为企业增加收入。半导体制造过程中产生大量的废水，这些废水含有高浓度
资源回收和再利用的化学污染物。如果废水处理设施不足或管理不当，可能
半导体行业可以通过资源回收和再利用，降低对原材料的会导致水体污染，破坏生态环境。企业需要投入大量资金
依赖，减少废弃物排放。例如，回收硅片和贵金属，不仅进行废水处理设施的建设和维护，增加了运营成本。有助于降低成本，还能减少环境影响。废水和废气处理技
废气排放术的发展，使得企业能够将废弃物转化为可再利用资源，半导体制造过程中会产生各种有害废气，如挥发性有机化
提高整体资源利用效率。合物（VOCs）、酸性气体等。如果废气处理设施不完善，
支持环保产业发展可能会导致大气污染，危害人类健康和环境。全球环保目标需要依靠技术手段，而这背后也依赖半导体
法规合规压力的发展。更绿色环保的半导体产品也将支撑环保产业发展，随着全球对环境保护要求的提升，半导体行业面临日益严
为企业带来新的市场空间。格的环保法规，如欧盟的《工业排放指令》和美国的《清
市场和政策支持洁空气法》等。这些法规要求企业采用先进的污染控制技
全球对可持续产品需求的增加，为半导体企业提供了新的术和工艺，增加了企业的合规成本。市场机会。生产符合环保标准的半导体产品，可以获得更高的市场认可度和客户忠诚度。政府和国际组织提供的绿色金融和政策支持，如绿色债券和环保补贴，有助于企业在污染防治技术和项目上的投资，降低初期投入成本。2024
发展白皮书案例：台积电污染防治台积电作为全球领先的半导体制造商，不仅在技术和市场上占据重要地位，也十分重视环境保护和污染防治。面对半导体制造过程中废弃物排放的挑战，台积电将“绿色制造”作为公司的可持续发展战略之一，通过一系列创新技术和严格管理措施，展现了其对可持续发展的坚定承诺。空气污染控制台积电在空气污染控制方面，采用了多项先进技术。尤其在高温硫酸清洗工艺中引入了湿式静电集尘技术，通过静电吸附有效捕捉和去除空气中的污染物，显著降低了碱性气体和
PM2.5
的排放。具体而言，台积电成功将碱性气体和
PM2.5的削减率分别提高到
90%和
91%。为确保空气质量，台积电在环境实验室中进行全面的空气质量监测，并实施排放总量监测和管理。通过安装在各个排放管道的自动监测仪器，台积电能够实时获取排放数据，及时调整和优化排放控制措施，确保环境影响最小化。台积电空气污染防治处理流程废水管理废水管理是台积电污染防治的重要环节之一。公司引入了生物薄膜处理系统和超重力旋转床技术，这些技术在处理含有高浓度化学污染物的废水方面表现出色。通过这些系统，台积电成功将废水中的化学需氧量（COD）浓度降低到
151.5ppm，并将氢氧化四甲基铵（TMAH）浓度降低至
3.75ppm。此外，台积电创新研发了「次氯酸混合系统」，通过在次氯酸钠中加入回收的硫酸废液和去离子水，成功将次氯酸钠转化为次氯酸水，保持相同的杀菌和氨氮去除效果的同时，每年减少
80
公吨次氯酸钠用量和
10
公吨二氧化碳排放。该系统已在晶圆十五
B
厂实测成功，未来将推广至其他厂区，进一步减少环境影响。172024
发展白皮书次氯酸混合系统运作机制监控和管理措施台积电在污染物监控和管理方面，实施了多项严密措施。在各排放管道安装的污染物自动监测仪器，可以实时检测和记录排放数据，确保排放符合环保标准。通过双轨独立监控系统，台积电确保了污染控制设备的高效和稳定运行。为进一步保障污染控制设备的稳定运行，台积电还引入了不间断电力系统。这一系统不仅确保了设备在任何情况下都能持续运行，还保证了监控数据的准确性和及时性。台积电在污染防治方面的成就，不仅提升了公司的环境管理水平，也为行业树立了榜样。作为环保典范，台积电的经验和做法对其他半导体企业具有重要的示范和引领作用，推动了整个行业的可持续发展。182024
发展白皮书2.2.3.
水资源管理半导体天生就是个非常耗水的行业。资料显示，生产一张
12
寸的硅晶圆，要用掉
8
吨水，能装满一台洒水车。而半导体生产产生的废水中含有微小的硅颗粒、化学试剂（如氢氟酸、硫酸）、重金属离子（如铜、镍）和有机溶剂（如异丙醇），处理过程也较为复杂。因此，水资源也是半导体行业不可忽视的实质性议题。风险机遇
水资源短缺和成本上升
技术创新和竞争优势半导体制造过程中大量使用水资源，特别是在水资源紧缺
开发和应用先进的节水技术可以显著减少用水量，降低运地区，企业可能会面临水资源短缺和成本上升的风险。这
营成本，并提升企业的市场竞争力。通过投资于水循环利不仅影响生产运营，还可能导致供应链中断，进一步影响
用系统，提高水资源利用效率，不仅能节省成本，还能获产品交付和市场竞争力。得环保认证，提升企业的绿色品牌形象。
环境和社区影响
法规合规和市场准入如果废水处理不当，可能导致环境污染，影响企业的社会
严格遵守环保法规可以避免罚款和运营中断，提高企业的形象和社区关系，甚至可能引发法律诉讼和罚款。此外，
法律合规性。此外，越来越多的客户和合作伙伴要求供应过度用水可能导致周边社区的水资源短缺，损害企业与社
链中的企业具备良好的
表现，特别是在水资源管理方区之间的关系，进而影响企业的运营和社会许可。面。通过改进水资源管理，企业可以进入更广泛的市场和
法规和政策变化客户群体，提升业务增长潜力。各国政府可能会出台更严格的水资源管理法规，增加企业
投资者和消费者认可的合规成本和运营压力。此外，不同地区的水资源管理政
资者，提升公司的投资吸引力。同时，消费者越来越重视合规挑战。这些政策的不确定性增加了企业的运营风险，
发展白皮书半导体的生产环节主要有以下几个环节高度依赖水资源：案例：SK
海力士水资源管理水资源管理对半导体行业至关重要，特别是在满足全球日益增长的半导体需求的背景下。SK
海力士在这方面采取了全面的战略，以确保其在水资源使用、处理和再生方面的高效管理。半导体制造过程需要大量超纯水（UPW），用于制造不含杂质的半导体，这种水经过使用后必须进行处理以确保废水的正确排放或再生。SK
海力士在韩国和中国拥有四家工厂，并计划在韩国龙仁新建工厂，以满足不断增长的需求。用水工艺流程在用水方面，SK
海力士供应半导体生产所需的水，并严格管理水质和水量。位于利川的总部采用两条供水线，包括来自韩国水资源公社（K-water）供水管网的水，以确保供水的稳定运行。废水管理方面，SK
海力士的废水处理系统包括活性炭和总磷去除设备，能够深度处理从工艺流程和设备中排放的废水。再生水方面，SK
海力士通过废水处理厂的超滤（UF）和反渗透（RO）工艺，将废水处理成工业用水后再供水。超滤是一种过滤精度高达
纳米的设备，而反渗透则通过施加202024
发展白皮书比渗透压更大的压力获得洁净水，主要用于净化海水。SK
海力士厂半导体流程图为了确保高效的水资源管理，SK
海力士采用生命周期评估系统（LCA），评估和改善产品在整个生命周期内的耗水量和环境影响，以获得更多环保产品认证。公司计划在
年在韩国工厂平均每天再生
6.2
万吨水，并将生化需氧量（BOD）控制在国家标准的
10%以内，以确保排放水的高质量。SK
海力士还将法定标准中的主要水质指标控制在极低水平，通过建立再生系统和组建用水及废水节约工作小组，进一步优化水资源管理。212024
发展白皮书2.2.4.
可持续供应链管理半导体行业的供应链极其复杂，涉及从原材料采购、制造、封装测试到最终产品分销的多个环节。每个环节都有其特定的
挑战。例如，半导体制造过程中使用的稀有金属和化学品的开采和生产可能对环境造成严重污染，并涉及劳工权益问题。供应链中的任何一个环节出现问题，都可能导致整个供应链的中断和公司声誉的损失。供应链管理对于半导体行业的风险管理和商业可持续性也至关重要。由于半导体行业的全球化程度高，供应链容易受到地缘政治、自然灾害、疫情等因素的影响。有效的供应链管理可以增强企业的韧性，确保在面对外部冲击时的连续运营能力。例如，2020
年的新冠疫情暴露了全球供应链的脆弱性，许多半导体公司因供应链中断而面临生产停滞和交货延误的问题。风险机遇
环境风险
环保创新和效率提升半导体制造过程中需要大量的能源和水资源，同时会产生
通过优化供应链管理，企业可以减少碳足迹、降低能源消大量废水和废气。如果供应链的某个环节未能有效管理这
耗和水资源使用，从而提高环境绩效。例如，采用绿色供些环境影响，可能会导致环境污染和监管罚款。比如，稀
应链技术和循环经济模式，可以帮助企业在减少环境影响有金属的开采和生产不仅可能破坏生态系统，还可能引发
的同时实现成本节约。严重的水资源污染。
社会责任和品牌提升
社会风险良好的供应链管理可以确保供应链各环节的劳工条件和社在一些发展中国家，供应链中的矿产开采可能涉及童工、
区影响符合国际标准，提升企业的社会声誉和品牌价值。强迫劳动和恶劣的工作条件。未能有效管理这些问题不仅
通过积极参与社会责任项目和社区建设，企业可以增强与会导致法律诉讼，还会严重损害企业声誉。企业需要确保
当地社区的关系，提升企业形象。其供应链符合国际劳工标准和人权规范，以避免社会责任
治理和合规的竞争优势问题。严格的供应链治理和合规管理不仅可以减少法律风险，还
治理和合规风险能提升企业的透明度和治理水平，吸引更多的投资者和客供应链管理不善可能导致合规问题，包括违反环境法规、
户。通过展示良好的
表现，企业可以增强市场竞争力劳动法规和反腐败条例。这些问题可能导致法律诉讼、罚
和投资吸引力。款和品牌声誉受损。企业需要确保供应链各环节的透明度
韧性和可持续发展和合规性，以减少法律风险。通过建立灵活和有弹性的供应链，企业可以更好地应对地
地缘政治和自然灾害风险缘政治、自然灾害和全球疫情等外部冲击，确保业务的连半导体行业的全球化程度高，供应链容易受到地缘政治、
续性和稳定性。加强供应链的风险管理和可持续发展策略，不稳定政策、自然灾害和全球疫情等因素的影响。例如，
可以增强企业的长期竞争力和市场地位。新冠疫情期间，许多半导体公司因供应链中断而面临生产停滞和交货延误的问题。企业需要建立灵活和有弹性的供应链，以应对这些不确定性。222024
发展白皮书构建可持续供应链，半导体企业需采取多项策略。首先，在设计阶段就考虑可持续因素，优先采购经过认证的绿色原材料，确保产品在生命周期内的环境影响最小。其次，对供应商进行严格的
准入审查，包括环境管理、社会责任和治理结构的评估，确保其符合国际和当地法规。企业还应通过培训、技术支持和资金援助，帮助供应商提升
能力，改进生产工艺，降低能耗和排放。最后，定期审查和改进供应链的
表现，根据最新法规和市场需求进行优化，确保供应链在不断变化的环境中保持高效、环保和可持续。通过这些措施，企业不仅能提升供应链的可持续性，还能增强市场竞争力和品牌价值。半导体行业可持续供应链整体思路案例：台积电的
供应链管理台积电在全球半导体制造行业中不仅以其创新技术著称，同时也因其在
领域内的杰出表现而受到认可。台积电拥有十分复杂的供应链，覆盖设备、原材料、零配件、信息技术和工厂工程等多个领域。自
1993
年设立《台积公司品质政策》以来，台积电不断优化供应链管理体系，不仅自我要求遵循最高的环境与社会标准，还推动合作伙伴和供应商共同追求可持续性目标，确保整个供应链的透明度与责任性。台积电致力于营造对环境及社会负责任的运营治理模式，发扬全球半导体产业领导者的永续影响力。2022
年，台积电以提升永续风险管控和推动绿色低碳供应链为策略，要求供应商遵循《供应商行为准则》，实现安全工作环境、尊严劳工关系和完善环境保护措施。232024
发展白皮书供应商永续管理架构供应商审查与持续改善台积电针对“供应链风险、品质与可靠度、环境卫生与安全、消防系统、劳工道德及管理系统”六大领域进行现场或远端稽核，找出潜在风险与改善机会点，要求供应商提出改善计划与时程。台积电的
S.H.A.R.P.团队定期辅导、追踪改善进度，进一步延伸出重点辅导、新厂设计辅导等稽核专案，强化供应商自主管理意识与改善能力。2022
年，共执行
160
场关键高风险供应商稽核，共完成
22
Supply
Online
360
赋能供应链台积电的供应链遍布全球，规模庞大。为了增强供应商的能力和适应性，同时扩大其对上游供应商的影响力，台积电在2020
年成立了“台积电供应商永续学院执行委员会”。同年，台积电还推出了
升级平台。该委员会根据各组织的最佳实践和《供应商行为准则》规划了七大课程，将台积电的运营经验和标准转化为充满活力的动画教材，融入互动和测试功能，帮助用户验证学习效果并优化学习成果。在线课程内容囊括环境、道德、劳工、安全与卫生等多个领域，旨在深化用户对持续管理的理解。到
2021
年，该平台进一步新增了三个关键功能：供应商永续管理模块、台积电供应商永续学院和供应链员工申诉通道，全方位加强供应链管理。这些功能在环境保护、社会进步和经济增长三个维度上实现全面关怀与保护，推动整个行业朝着更加绿色、公平和繁荣的方向前进。242024
发展白皮书台积电利用
平台创立了国内独树一帜的开放式教育平台——“台积电供应商永续学院”，向供应商无偿提供丰富的学习资源，并向公众开放注册，进一步扩展了知识共享的边界。截至
年
9
月，台积电供应商永续学院的使用人次已达
180
万。通过该平台的辅导，供应商在累计节电上取得了显著成果，节省电量高达
5.3
亿度，显著体现了台积电在引领整个半导体行业走向更加绿色和可持续未来方面的领导力和影响力。252024
发展白皮书2.2.5.
人才吸引与留任在半导体行业，人才吸引与留任是企业面临的重大挑战和机遇。作为高度技术密集型产业，对高技能专业人才的需求巨大，全球半导体市场竞争激烈，各大企业争夺顶尖人才，增加了人力成本，同时面临其他行业的竞争。员工流动性增加和工作压力大也导致员工流失，给企业带来招聘、培训成本以及项目进度延误和知识产权泄露的风险。然而，半导体企业也有机会通过提供有吸引力的薪资福利、系统的培训和发展计划，以及建立积极的企业文化和品牌来吸引和留住顶尖人才。通过与政府机构和行业协会合作，推动产教融合，解决人才短缺问题，并通过灵活的工作安排提高员工满意度和忠诚度，企业能够增强市场竞争力和创新能力，实现可持续发展。风险机遇
人才短缺
吸引顶尖人才半导体行业是一个高度技术密集型产业，对高技能专业人
半导体行业具有高科技和创新性的特点，可以吸引对技术才的需求巨大。随着行业的快速发展，人才短缺成为一个
和研发充满热情的顶尖人才。企业可以通过提供有吸引力突出问题。缺乏足够的技术专家和研发人员可能会阻碍企
的薪资、良好的职业发展路径和创新的工作环境，吸引更业的创新能力和竞争力。多优秀人才加入。
竞争激烈
人才培养与发展全球半导体市场竞争激烈，各大企业都在争夺顶尖人才。
企业可以通过系统的培训和发展计划，提升现有员工的技高薪资和优厚的福利待遇成为吸引人才的关键，但这也增
能和能力，培养内部人才梯队。这不仅可以满足企业对高加了企业的人力成本。此外，企业还需要面对其他行业对
技能人才的需求，还能增强员工的归属感和忠诚度，降低技术人才的争夺，如信息技术和人工智能领域。流失率。
员工流失
促进产教融合体系建立发展高度竞争的市场环境导致员工流动性增加。人才流失不仅
芯片制造商与政府机构和行业协会合作共同解决人才短缺带来直接的招聘和培训成本，还可能导致项目进度延误和
的难题。通过对前述措施（例如：进行资源整合，以确保知识产权泄露。尤其是在关键项目或研发阶段，人才流失
对
STEM
教育进行更多的战略投资；通过实习、学徒训练对企业的打击尤为严重。和其他计划为更多的高科技行业受训人员创造更多的机
工作压力和职业倦怠会，促进其获取在职工作经验）展开合作，建立满足产业半导体行业工作节奏快、压力大，容易导致员工的职业倦
高速发展的产教融合人才培训体系。怠。如果企业不能提供良好的工作环境和职业发展机会，
建立雇主品牌员工的满意度和忠诚度将会下降，进而增加流失风险。通过建立积极向上的企业文化和良好的工作环境，企业可以提高员工的工作满意度和忠诚度。良好的企业品牌和声誉也是吸引和留住人才的重要因素，能够增强企业在人才市场的竞争力。262024
黄仁勋直接管理
名下属，避免
沟通，重视小组讨论和学习。他认为公司应像神经网络，而非金字塔，传统的直线型和职能型组织结构限制了信息流通，不适合现代企业。英伟达设计为高度透明的组织，3
万员工可自由获取信息，参与决策，质疑一切，从
VP
财年，英伟达员工共记录了超过
260,000
小时。此外，英伟达继续推进联盟计划，旨在建立和培训一支可以在看到不包容行为时发声并倡导变革的联盟网络，促进企业内的公平和多样性。公司还为管理者和员工创建了在线的多样性和包容性教育资源。2023
年，英伟达试行了
Stride
导师计划，初期有
20
对导师和学员，来自公司的各种社区资源小组。该计划重点帮助早期职业发展的员工建立职业发展路径并导航公司内部资源。该计划已扩展到包括所有英伟达地区的
200
对导师和学员，进一步支持员工的职业成长和发展。通过这些措施，英伟达不仅提升了员工的专业技能和职业发展能力，还提升了公司内部的包容性和多样性文化。员工参与满意度英伟达通过多种方式提升员工的参与度和满意度。公司定期进行员工满意度调查，收集员工的反馈和建议。为了增强员工的归属感，英伟达成立了多个社区资源小组（CRGs），涵盖亚太岛民、黑人、早期职业发展、拉美裔、LGBTQ+、残疾人、退伍军人等群体。这些小组由高管赞助，并拥有专门预算，组织各种活动和项目，支持员272024
发展白皮书工的多样性需求。此外，英伟达还鼓励员工参与到社区贡献中，通过志愿服务等形式贡献社会，增强员工的归属感。在
财年，近
40%的员工参与了公司基金会的
Inspire
365
活动，累计捐款超过
880
万美元，并贡献了近
29,000
小时的志愿服务。英伟达及其员工共同向全球
55
个国家的
5,800
多家非营利组织捐赠了
2250
万美元。英伟达还推出了“Skills
for
Impact”志愿服务计划，帮助员工将专业技能用于支持非营利组织的战略项目。通过全面的人才吸引策略、丰厚的福利与补偿计划、系统的职业发展支持、严格的健康与安全措施以及积极的员工参与机制，英伟达不仅提高了员工的满意度和忠诚度，还增强了企业的整体竞争力。282024
发展白皮书2.2.6.
科技创新科技创新无疑是半导体行业的核心议题。然而它是否是
议题，各个标准意见不一。我们研究发现，国内主流的可持续披露标准中，如《中国企业社会责任报告指南（CASS-ESG5.0）》、三大交易所可持续发展报告披露指引中，都将“科技创新”作为
议题之一。不难理解，近年来，面对海外对中国半导体行业的技术封锁，技术创新一定是半导体行业的核心竞争力；而为了激发创新活力，也需要更多的
议题提供保障。例如公司对人才的重视和公司可持续发展的品牌，有利于人才留存，进而为公司创造更有价值的解决方案。风险机遇
投入资金量巨大，回报周期长
驱动研发创新AI（人工智能）、5G（第五代移动通信技术）、物联网等
在摩尔定律效应减弱的情况下，产业界人士都不再单纯追领域已经成为科技发展的必然趋势。前沿技术对高性能芯
求工艺线宽的微缩，而是更加注重未来的新原理、新材料、片提出了更高需求，半导体行业摩尔定律效应随着先进制
新结构、多功能集成等。半导体产业驱动力从追求先进制程工艺发展，尺寸缩小需要生产设备提升精度，量产工艺
造工艺，向设计体系架构和封装异质集成等方向转移，企产线资金量需求增速惊人。业可能从中获得研发优势。
规模扩张加大碳排放
新的技术发展能有效降本增效晶圆厂碳排放量主要在晶圆制造过程中，通风、空调和洁
量子计算在设备和应用中集成，减少加密和特殊数据的处净室加热耗能最高，更多的芯片需求致使制造商规模扩张，
14
芯片越小排放量越高纳米尺寸的芯片可以在保持高性能的同时，节省大量功耗。由于更先进的技术可通过简化工艺步骤降低制造复杂性，
促进产业从生产环节中改变但随着半导体公司交付越先进、节点更小的芯片，预计相
近年来半导体产业很多企业开始在各个环节落实执行应的温室气体排放量将大幅上升。4R(Redesign
重新设
计、Reduce
减
量
、
Reuse
再制、
应用行业新进者Recycle
回收）理念，减少资源消费及降低对环境的危害。来自包括汽车公司、超大规模云服务提供商、智能手机公司和初创企业等其他行业的许多新进者开始自研芯片并申请专利。形成半导体公司技术实力、设计、研发和规模化等的博弈。半导体应用和终端市场的多元化发展为半导体技术的革新创造了更多机会，创新和增加研发投入是大部分半导体公司明确的战略重点，创新能力将成为半导体企业的核心竞争优势。半导体作为典型的资金和技术密集型产业，除了大量研发资金投入，适应产业特点的政策环境、足够强的创新能力、人才培养和管理缺一不可。而伴随着芯片制造商对专用高科技领域稀有人才的争夺，人才缺口日益凸显。同时，世界范围内盛行的保护主义给全球半导体在供应链层面增加了难题和风险。292024
发展白皮书案例：华润微科技创新，突破“卡脖子”技术华润微是国内少有的
IDM
芯片企业，即能独立完成芯片的设计、制造和封装测试环节。该模式具有经济门槛高、沉没成本高的特性，在半导体产业发展初期占据主导地位。近年来，华润微电子以科技创新驱动发展，持续加大研发投入，深化产学研合作，推动公司科技创新的高质量发展。2022年，华润微电子深圳
英寸集成电路生产线建设项目正式启动，项目建成后将具备年产
48
万片
英寸功率芯片的生产能力，并与产业链上下游形成联动集聚效应，加快实现半导体关键领域和技术的自主创新突破和商业化运作。作为重点项目之一，“先进
IGBT
技术平台开发及产品研发与产业化”采用了全新的工艺平台和器件设计理念，研发了具有国际先进水平的绝缘栅双极型晶体管（IGBT），为后续华润微电子
产品工业化、封装模块化奠定了基础，迈出国产化替代的重要一步。2023
年，华润微新增专利数
193
个，获得重大创新奖项
个。完善创新体系华润微电子成立技术研究院，负责重大研发项目的统一规划和管理，并由科技管理部负责日常研发工作的组织、协调和管理。技术研究院下设总部级和事业群级两大类共
个研发机构，分别负责不同的研发领域和方向。总部技术研究院立足于未来
3—5
年甚至
年的技术发展需求，开展微电子产业前瞻研究；事业群技术研发中心则面向市场需求，开展
1—3
年的技术研发。自成立以来，技术研究院荣获
11
项省级和
项市级研发机构资质。此外，华润微电子成立了“华润微电子科协”，持续强化技术引领，致力于打造原创技术策源地。华润微电子技术研究院架构技术攻关与成果转化功率模组是电源转换器和逆变器的关键元件之一，其行业集中度高且严重依赖进口。为避免“卡脖子”问题，实现国产替代，华润微电子自主研发高性能、高集成、高可靠性功率模组的结构设计仿真、关键材料和封装工艺。公司围绕
IPM智能功率模组、Copper
Clip
项，填补了国内高端功率模组封装领域的技术空白，实现了技术自主可控并达到国际领先水平。2023
月，“先进功率模组302024
发展白皮书封测关键技术及应用”成功入选央企、国企重大科技成果名录。科技人才培养与激励公司重视科技人才的培养和引进，开展科技人才培养工作，加大创新激励力度，组织优秀科技工作者评选活动，鼓励科技创新，培育创新文化，激发科研人员的创新动力。华润微电子也重视女性科技工作者的创新创造活力，支持和鼓励女性科技工作者承担公司级重大研发项目，深度发掘其潜力。深化产学研合作华润微电子持续加大研发投入，保障研发创新的连贯性。公司依据“十四五”科技创新的整体规划要求和《关于编制
2023年度研发经费预算的指导性意见》，投入研发经费
11.54
亿元。公司聚焦主营业务，持续深化与国内高校的合作互动，通过实验室共建、校企联合培养、推动对口高校定点实习实训合作、开展硕博联合培养、建立博士后工作站等方式，推动产学研全面合作，加速科研、工程类拔尖创新人才自主培养，为解决集成电路关键核心技术攻关提供人才支撑。公司还通过国家硕博试点项目、集成电路工程研修班、学历助学计划等，打通高起专、专升本、本升硕和硕升博的全路径，助力员工提升综合能力和工作水平。截至
年底，已培养硕士
81
人（77
人为同等学历），博士
人（在读中）。华润微电子有限公司通过持续的研发创新、技术升级与产能扩张、人才培养与引进，积极推动科技创新，努力解决我国“卡脖子”技术问题，代表了国产芯片的崛起。通过自主创新和技术积累，华润微在芯片设计、制造、封装测试等多个领域取得了显著成就，为我国半导体产业的发展提供了重要支撑。华润微的成功不仅提升了自身的竞争力，也推动了我国半导体产业的整体技术进步和可持续发展。3103322024
发展白皮书ESG
因素对半导体企业具有重要价值。通过整合
表现还能增强企业的市场地位和品牌价值，吸引更多的投资和商业机会，推动企业实现长期可持续发展。3.1.1.
战略不仅有助于提升企业的市场地位和品牌价值，还能为企业的长期可持续发展提供坚实的基础。3.1.3.
品牌价值（Announcement）ESG
对半导体企业的品牌价值有着显著的提升作用。良好的
表现可以增强企业的社会责任形象，提升公众和消费者对企业的信任和认可度。例如，采取积极的环境保护措施和减少碳排放，可以塑造企业的绿色品牌形象，吸引注重环保的消费者和客户群体。同时，企业在劳工权益、社区关系和公益活动方面的良好表现，也可以提升品牌美誉度，增强客户和合作伙伴的忠诚度。此外，良好的品牌形象有助于企业在市场竞争中脱颖而出，赢得更多的市场份额和商业机会。通过媒体和公共关系活动，企业可以有效传播其
ESG成果，提升品牌知名度和影响力，从而为企业带来长远的品牌价值和市场回报。3.1.2.
管理价值（Management）在管理价值方面，ESG
实践可以帮助半导体企业优化内部管理流程，提升管理效率。通过建立系统化的
ESG管理体系，企业可以更好地监控和评估环境和社会绩效指标，确保各项措施的有效实施。例如，定期进行环境影响评估和社会风险评估，可以及时发现并解决潜在问题，避免因环境事故或社会矛盾引发的法律和声誉风险。管理层通过对
数据的分析，可以更精3.1.4.
信息披露价值（Reporting）ESG
资本价值（Capital）ESG
对半导体企业的资本价值体现在其能够增强企业在资本市场的吸引力，提升投资者信心和企业估值。越来越多的投资者将
因素纳入投资决策中，注重企业的环境和社会责任表现。良好的
表现可以帮助企业获得更多的
投资，降低融资成本。例如，采用绿色债券或可持续发展贷款等融资工具，可以为企业提供更多的资金支持，促进绿色技术和可持续项目的实施。此外，良好的
表现还可以减少企业面临的环境和社会风险，从而降低资本市场对企业的风险评估，提升企业的市场估值和投资回报率。综合来看，通过强化
管理，半导体企业不仅可以提升资本价值，还能实现长期的财务可持续性。2024
发展白皮书3.2.1.
分析
与半导体业务关系半导体企业在制定
战略的第一步，应该清楚地认识到
和企业业务的关系。半导体行业对社会发展具有“双重性”：它即会带来社会问题，又可以解决社会问题，例如英伟达推出的气候风险预测工具；反过来说，ESG
对半导体行业的发展也有“双重性”：ESG
即是企业的压力，是亟待解决的问题，又是企业的发展机遇。因此，半导体企业在制定
战略时应当遵循一个原则：降低
负面影响，利用科技创新解决
问题。ESG
与半导体的业务关系3.2.2.
确定
实质性议题在前面的章节，虽然对半导体行业的实质性议题进行了探讨，但半导体行业庞大，每个企业的产品、所处产业链的位置都不相同，因此企业依然需要系统地识别
实质性议题，为下一步工作提供方向。通常识别
实质性议题的流程是：
初步筛选：通过查阅行业报告、政策文件、国际标准（如
GRI、SASB
等）和行业最佳实践来初步筛选出可能的
ESG议题。研究同行业的领先企业和竞争对手的
议题的重要性和期望。
政策、战略和绩效数据，识别出已有的关键议题和需要改进的领域。
Matrix）。基于实质性矩阵，确定优先级最高的议题，并确认这些议题是否需要进一步细化和具体化。352024
发展白皮书SK
海力士实质性议题二维矩阵图在
战略制定的过程中，还应该增加一个步骤：识别企业特色议题，并把它打造成能够让企业引领行业的议题。ESG战略指定的意义就是为了指导企业可持续发展，而一个企业是无法做到方方面面都是行业最优的，因此，企业还应该从自身特色出发，识别出
1—2
个核心议题进行击穿，把这
个核心议题作为自身的核心竞争力，其他议题做到不掉队、合规，企业的
战略就能够真正推动企业发展。最终服务企业战略的
议题，应该是“T”型结构。ESG
战略核心议题“T”型结构362024
发展白皮书3.2.3.
明确并细化目标识别完实质性议题，下面就到了落地环节，需要明确并细化
目标。通过明确具体的
目标，企业可以提升运营效率、管理风险，并增强市场竞争力。目前比较主流的目标设定方法是“OKR
法”。OKR（Objectives
and
Key
Results，目标与关键结果）是一种目标管理方法，用于设定和跟踪企业和个人的目标及其实现进度。OKR
的核心是通过明确的目标和具体的关键结果，帮助企业和员工集中精力、提高执行力和实现绩效提升。企业可以按照下面的方法设定
目标：
明确
发展目标定位：首先，企业需要明确自身的
发展目标定位，是想要处于行业领先地位还是达到行业平均水平。这将帮助企业确定在
领域的战略深度和资源投入。例如，如果目标是行业领先，企业需要在环境保护、社会责任和治理结构方面设定更高的标准和更具挑战性的目标。
每个议题设定
OKR：明确每个细项的目标（Objectives）和关键结果（Key
到
5
个关键结果，每个关键结果都详细描述了如何实现该目标。示例目标：减少公司运营的碳足迹。关键结果：
2025
年将温室气体排放减少
30%。
年底，实现
50%的能源来自可再生能源。
每年减少
10%的废弃物排放，并实现
80%的废弃物回收率。
设定定期审核目标的方法：为了确保目标的实现，企业应设定定期审核目标的方法。建议每季度进行一次内部审核，评估目标的达成情况，并根据实际情况进行调整。此外，年度审查可以帮助企业总结经验，识别问题，并为下一年的目标设定提供依据。审核应包括各个部门的参与，以确保全面覆盖和责任落实。“社会价值法”也是一种设定目标的方法。价值平衡评估（VBA）方法论是一种将企业的
表现转换为货币价值的工具。通过识别和量化企业活动的社会和环境影响，并将这些影响货币化，企业可以评估其在社会责任和环境保护方面的贡献。然而，VBA
方法论存在数据收集和分析复杂、货币化标准不统一、主观性强等问题，使其在实际应用中存在诸多挑战。因此，虽然社会价值法提供了量化社会影响的途径，但其复杂性和局限性使得它在实践中不常用，企业更多地依赖
OKR
法来设定和管理
目标。372024
发展白皮书3.2.4.
完善组织保障为了有效开展
工作，企业需要建立一个结构明确、职责清晰的组织保障体系。建议建立决策层、管理层和执行层三层架构，以确保
战略的制定和实施。ESG
管理组织架构通常是：
决策层：通常由董事会或高级管理层组成，负责制定企业的
战略目标和政策。决策层应明确企业在
方面的愿景和承诺，并将其纳入企业整体战略规划。为了确保
工作得到足够重视，决策层应设立专门的
委员会，监督和指导企业的
事务，定期审查和评估
绩效。
管理层：由各部门的中高层管理人员组成，负责将决策层制定的
战略和政策转化为具体的行动计划和管理制度。管理层应设立专门的
办公室或团队，协调各部门的
工作，确保各项措施有效实施。管理层还应负责培训和提升员工的
意识，建立内部沟通机制，及时传达
执行层：由各业务部门和员工组成，负责具体实施
措施，确保各项任务落到实处。执行层需要按照管理层制定的计划和制度，进行日常操作和管理，并及时反馈实施过程中遇到的问题和挑战。执行层的员工应接受定期的
培训，确保其具备必要的知识和技能，积极参与企业的可持续发展工作。同时，企业还需要重视