2022年期货市场[1]运行平稳，成交量较上年有所回落，整体延续着自2020年以来的较大规模体量，其中商品期货与期权品种成交量占全球总量72.3%。在全球交易所成交量[2]排名中，国内有四家期货交易所[3]成交量排名在前25位；在农产品、金属[4]和能源三类品种的全球成交量排名中，国内期货期权品种在相应品类全球前20强中分别占16席、14席和5席。新品种稳步增加，衍生品体系更加完善，期货公司资本实力持续增强。
一、期货市场持续平稳运行
2022年，国内期货市场成交67.68亿手（单边，下同）和534.9万亿元，同比分别下降9.93%和7.96%（图1）。全球期货市场[5]成交838.48亿手，国内期货市场成交量占全球总成交量的8.07%，较2021年占比12%下降了约4个百分点。其中国内商品期货与期权成交量为66.16亿手，占全球商品期货与期权总成交量91.53亿手的72.3%，较2021年同期69.8%的占比上升2.5%。
分交易所来看，上海期货交易所（以下简称上期所[6]）成交18.2亿手和141.3万亿元，同比分别下降23.09%和26.85%，市场占比分别为26.94%和26.41%。上海国际能源交易中心成交1.2亿手和40.04万亿元，同比分别增长59.73%和86.51%，分别占全国市场的1.78%和7.49%。郑州商品交易所（以下简称郑商所）成交23.98亿手和96.85万亿元，同比分别下降7.14%和10.33%，分别占全国市场的35.42%和18.10%。大连商品交易所（以下简称大商所）成交22.75亿手和123.73万亿元，同比分别下降3.77%和11.91%，分别占全国市场的33.62%和23.13%。中国金融期货交易所（以下简称中金所）成交1.52亿手和133.04万亿元，同比分别增长24.44%和12.58%，分别占全国市场的2.24%和24.87%。广州期货交易所（以下简称广期所）成交193,636手和158.40亿元。
图1:2002-2022年中国期货市场成交量和成交额
二、交易所及商品类品种成交全球排名良好
根据FuturesIndustryAssociation（FIA）统计的全球成交量数据，2022年，郑商所、大商所、上期所和中金所在全球交易所期货和期权成交量排名中分别位居第8、第9、第12和第25。中金所较2021年提升2位，大商所排名没有变化，郑商所、上期所较2021年分别下降1位和4位。（表1）
表1：2022年全球前二十五衍生品交易所
单位：手；单边
2022排名
2021排名
交易所
2022年
2021年
变化
1
印度国家证券交易所（NSE）
38,113,511,047
17,255,329,463
120.88%
2
巴西交易所（B3）
8,313,793,640
8,755,773,393
-5.05%
3
芝加哥商业交易所集团（CMEGroup）
5,846,331,689
4,942,738,176
18.28%
4
6
芝加哥期权交易所（CBOE)
3,476,171,972
3,095,693,020
12.29%
5
洲际交易所（ICE)
3,435,073,009
3,317,893,282
3.53%
纳斯达克（NASDAQ）
3,147,540,772
3,292,840,477
-4.41%
7
12
伊斯坦布尔交易所（BIST）
2,726,889,885
2,081,042,040
31.03%
8
郑州商品交易所（ZCE）
2,397,600,933
2,582,227,206
-7.15%
9
大连商品交易所（DCE）
2,275,200,779
2,364,418,367
-3.77%
10
韩国交易所（KRX）
2,058,222,218
2,281,738,234
-9.80%
11
13
欧洲期货交易所（Eurex)
1,955,730,332
1,703,174,493
14.83%
上海期货交易所（SHFE）
1,943,444,607
2,445,774,713
-20.54%
14
孟买证券交易所（BSE）
1,609,192,944
1,607,775,410
0.09%
15
迈阿密国际交易所（MIAX）
1,299,348,174
1,338,182,359
-2.90%
莫斯科交易所（MOEX）
1,268,386,020
2,101,589,316
-39.65%
16
多伦多证券交易所集团（TMXGroup）
760,910,069
613,028,880
24.12%
17
香港交易所（HKEX）
454,672,540
433,092,595
4.98%
18
19
日本交易所集团（JPX）
392,159,116
333,638,732
17.54%
台湾期货交易所（TAIFEX）
384,468,497
392,202,371
-1.97%
20
26
阿根廷布宜诺斯艾利斯与罗萨里奥期货交易所（MATbaROFEX）
299,732,436
129,544,714
131.37%
21
新加坡交易所（SGX）
260,176,758
232,104,773
12.1%
22
印度多种商品交易所（MCX）
218,219,746
176,883,766
23.4%
23
南非约翰内斯堡证券交易所（JSE）
204,862,753
175,570,481
16.7%
24
澳大利亚交易所（ASX）
201,684,582
199,239,748
1.2%
25
27
中国金融期货交易所（CFFEX）
151,861,780
122,033,163
24.4%
在2022年全球农产品、金属和能源类品种的成交量排名中，农产品表现突出，国内品种包揽前10名，在前20名中占有16席，包括豆粕期货、棕榈油期货、豆油期货、菜籽粕期货、玉米期货、棉花期货、菜籽油期货、白糖期货、纸浆期货、橡胶期货、豆粕期权、苹果期货、玉米淀粉期货、黄大豆1号期货、花生期货、玉米期权（表2）。金属方面，国内品种占据前10强中9席，前20强中占有14席，包括螺纹钢期货、铁矿石期货、热轧卷板期货、铝期货、硅铁期货、锌期货、镍期货、铜期货、锰硅期货、铁矿石期权、不锈钢期货、锡期货、铅期货、铜期权。能源方面，国内品种在前20强中占有5席，包括燃料油期货、石油沥青期货、中质含硫原油期货、液化石油气期货、低硫燃料油期货（表4）。
表2：2022年全球农产品期货和期权成交前20位
排名
合约
豆粕期货，大商所
325,094,536
360,388,172
-9.79%
棕榈油期货，大商所
241,582,846
226,614,036
6.61%
豆油期货，大商所
183,506,353
229,383,502
-20.00%
菜籽粕期货，郑商所
144,878,671
268,927,210
-46.13%
玉米期货，大商所
134,357,515
189,287,113
-29.02%
棉花期货，郑商所
128,304,288
113,523,632
13.02%
菜籽油期货，郑商所
94,447,320
112,755,176
-16.24%
白糖期货，郑商所
91,359,177
116,457,963
-21.55%
纸浆期货，上期所
81,158,408
119,222,581
-31.93%
橡胶期货，上期所
79,639,372
121,600,877
-34.51%
玉米期货，芝加哥期货交易所
77,881,115
86,901,950
-10.38%
豆粕期权，大商所
53,407,941
37,992,814
40.57%
大豆期货，芝加哥期货交易所
51,720,820
53,324,458
-3.01%
苹果期货，郑商所
47,538,645
105,492,739
-54.94%
玉米淀粉期货，大商所
46,197,613
56,625,060
-18.41%
黄大豆1号期货，大商所
34,858,320
49,558,416
-29.66%
糖11号期货，洲际交易所
32,750,113
31,002,757
5.64%
花生期货，郑商所
31,616,105
16,847,091
87.67%
玉米期权，大商所
30,429,497
20,600,284
47.71%
豆油期货，芝加哥期货交易所
30,052,077
32,675,376
-8.03%
表3：2022年全球金属期货和期权成交前20位
螺纹钢期货，上期所
525,178,157
655,986,710
-19.94%
铁矿石期货，大商所
221,120,805
174,412,025
26.78%
热轧卷板期货，上期所
142,061,100
220,715,917
-35.64%
铝期货，上期所
99,975,095
131,457,870
-23.95%
硅铁期货，郑商所
68,899,336
95,241,196
-27.66%
锌期货，上期所
68,330,390
69,341,255
-1.46%
镍期货，上期所
52,088,887
172,165,580
-69.74%
铝期货，LME
52,047,727
57,670,339
-9.75%
铜期货，上期所
46,496,614
64,107,155
-27.47%
锰硅期货，郑商所
44,141,099
80,496,126
-45.16%
铁矿石期权，大商所
41,712,001
18,078,974
130.72%
不锈钢期货，上期所
36,099,784
40,468,072
-10.79%
锡期货，上期所
29,708,330
27,012,409
9.98%
优等铜期货，LME
29,377,190
29,691,402
-1.06%
62%铁矿石期货，新加坡交易所
25,078,373
18,184,719
37.91%
铜期货(HG),COMEX
21,538,760
24,584,525
-12.39%
特级高质锌期货,LME
21,331,896
22,040,793
-3.22%
铅期货，上期所
20,057,840
25,269,752
-20.63%
铜期权，上期所
12,114,450
8,936,180
35.57%
镍期货，LME
12,105,623
16,774,630
-27.83%
表4：2022年全球能源期货和期权成交前20位
布伦特原油期货，洲际交易所（欧洲）
235,372,047
243,666,353
-3.4%
燃料油期货，上期所
210,455,099
276,993,809
-24.0%
WTI轻质低硫原油期货，纽约商业交易所
205,997,830
248,314,481
-17.0%
石油沥青期货，上期所
162,578,252
140,463,222
15.7%
布伦特原油期货，莫斯科交易所
88,531,089
579,590,791
-84.7%
亨利港天然气期货(NG)，纽约商业交易所
85,875,540
97,588,795
-12.0%
原油期权，印度大宗商品交易所
68,523,274
15,798,979
333.7%
柴油期货，洲际交易所（欧洲）
61,735,509
82,713,016
-25.4%
中质含硫原油期货，上海国际能源中心
53,580,837
42,645,180
25.6%
WTI轻质低硫原油期货，洲际交易所（欧洲）
46,113,505
51,721,597
-10.8%
液化石油气期货，大商所
44,491,439
35,060,253
26.9%
RBOB汽油实物（RB）期货，纽约商业交易所
41,039,130
47,837,998
-14.2%
低硫燃料油期货，上海国际能源中心
40,841,640
18,594,750
119.6%
纽约港ULSD柴油期货，芝加哥商业交易所集团
（旗下NYMEX）
39,668,782
38,711,497
2.5%
荷兰TTF天然气期货，洲际交易所（ICEEndex）
39,310,020
8,031,451
389.5%
亨利港天然气期货，纽约商业交易所
34,019,888
15,876,019
114.3%
布伦特原油期权，洲际交易所（欧洲）
31,480,762
29,017,774
8.5%
微型WTI原油期货，纽约商业交易所
30,080,874
8,368,659
259.4%
原油期权，纽约商业交易所
28,931,828
30,006,061
-3.6%
天然气欧式期权，纽约商业交易所
23,906,492
23,727,461
0.8%
三、品种创新持续推进，期货期权产品体系更加完善
2022年全年一共上市了16个期货期权新品种（表5），包括2个期货品种、14个期权品种。其中，上期所上市了螺纹钢期权和白银期权；郑商所上市了菜籽油期权和花生期权；大商所上市了黄大豆1号期权、黄大豆2号期权和豆油期权；中金所上市了中证1000股指期货、中证1000股指期权和上证50股指期权；广期所上市了工业硅期货和工业硅期权；上交所上市了中证500ETF期权；深交所上市了创业板ETF期权、中证500ETF期权和深证100ETF期权。
截至2022年底，共上市期货期权品种数量达到110个，其中商品类93个（期货65个、期权28个），金融类17个（期货7个、期权10个）。
表5：2022年新上市期货期权品种
序号
上市品种
上期所
螺纹钢期权
12月26日
白银期权
郑商所
菜籽油期权
8月26日
花生期权
大商所
黄大豆1号期权
8月8日
黄大豆2号期权
豆油期权
中金所
中证1000股指期货
7月22日
中证1000股指期权
上证50股指期权
12月19日
广期所
工业硅期货
12月22日
工业硅期权
12月23日
上交所
中证500ETF期权
9月19日
深交所
创业板ETF期权
深证100ETF期权
12月12日
四、期货公司资本实力持续增强
截至2022年底，中国期货公司总资产约1.7万亿元，净资产1841.65亿元，同比分别增长23.06%和14.07%。资本实力持续增强[7]。经纪业务收入233.75亿元，同比下降25.79%；交易咨询业务收入1.15亿元，同比下降34.66%；资产管理业务收入9.95亿元，同比下降18.04%；风险管理业务收入2413.81亿元，同比下降8.17%[8]。（表6）
表6：2019-2022年期货公司主要业务收入情况
业务收入（亿元）
2019年
2020年
经纪业务
129.00
192.30
314.98
233.75
交易咨询业务
1.42
1.26
1.76
1.15
资产管理业务
7.73
8.97
12.14
9.95
风险管理业务
1780.04
2083.50
2628.59
2413.81
2023年2月21日
[1]本文中的“中国期货市场”是指中国境内期货及期权市场，不包括中国港澳台地区。
[2]本文中的全球排名主要引用FuturesIndustryAssociation（FIA）数据，以场内衍生品成交手数为单位统计和排名。
[3]因广州期货交易所在2022年12月末才发布期货期权合约，本文中的数据未包含广州期货交易所。
[4]不包含贵金属。
[5]本文中的“全球期货市场”指全球期货及期权市场。
[6]本文所指的上期所均包含其下属子公司上海国际能源交易中心。