全球知名量化对冲基金介绍Citadel(城堡投资)

Citadel致力于高频交易策略,这是程序化交易的一种。Citadel的电脑执行着八分之一的美国证券交易,每天的交易额达到约9亿股。其系统处理的股票数目甚至超过了纽约交易所,后者每天交易约7亿股。采用高频交易策略后,Citadel位于芝加哥的战术运营基金自2007年推出以来,涨幅超过300%。

如果要追寻格里芬为何赚得这么多钱的理由,其中一个关键性的因素是杠杆,Citadel也是全球杠杆最高的对冲基金之一。

2008年时,Citadel运用的杠杆比例达到了8:1。随后金融危机爆发,Citadel的两支旗舰基金威林顿(Wellington)与肯辛顿(Kensington)市值下跌了55%,在短短15周内,公司资产规模缩水超过一半。Citadel的处境一度十分窘迫,处于生死存亡的边缘。2008年金融危机后,格里芬继续不断地加杠杆,Citadel旗下基金的表现也越来越好。截至2014年12月31日,Citadel的净资产管理规模为238亿美元,向SEC申报的监管资产为1760亿美元,杠杆又一次达到了7倍。

除了使用高杠杆外,格里芬在用人方面算是广聚英才。在Citadel最核心的部门数量研究部,有来自名牌大学的80多名前数学教授和天体物理学家共同开发出的数学模型,为交易员提供支持。Citadel大楼的37层有一个被称为“博士排”的区域,从地板到天花板都布满了写满各种复杂数据公式的白板,连窗玻璃都不例外。在格里芬的办公室里,也有这种供随时涂写的白板,他常常会在上面写上一些程序代码,或是为可转换债券和抵押类证券编写定价模型。技术渗透到Citadel的每一种业务类型,并迅速渗透到格里芬新添加的业务。

Citadel旗下的基金包括主权财富基金、养老金、高校捐款等许多世界上规模最大的机构投资者管理资产。公司主要运营两大业务单元:资产管理基金Citadel及世界上领先的做市商之—Citadel证券。

Citadel主要采取多种投资策略,通过基本分析和量化分析建立了严谨的投资组合和风险管理框架。股票投资策略通过自下向上的公司分析选择投资目标,构建beta中性的资产组合,获取alpha收益。

2016年表现比较好的基金是CitadelGlobalFixedIncomeFund(去年收益12.39%,增幅2.83%),另一只基金是CitadelGlobalEquitiesFund(2016年增幅0.69%),此外,还有一支是其专做股票和统计套利的公司CitadelTacticalTrading(增1.07%)。

2014年3月7日,由平安大华汇通财富管理公司推出的一款名为“鸿鹏1期”的QDLP产品,募集资金3亿元。募集资金将投资于此前获批QDLP资格的海外对冲基金Citadel投资旗下Kensington基金。

还有就是大家关心的quant,这个岗位出名纯粹是因为华人做的最多而已,做fundamental的少,实际上,很多quant是没办法接触到核心策略的,也比较难当到PM,发展前途的话并不算很明朗,总体来看不如做L/S策略的人员。

那Citadel的门槛如何,这个也分部门,中后台相对好点,但一般大家也觉得就算是应聘Citadel的码农,门槛也比微软谷歌脸书这些大厂高不少,薪资也高一些。但我这里不讲这些,我讲核心投资团队的门槛,还是挺难进的,我当时从投行跳槽的时候,也拿到了某家顶级美元PE的offer,对比下来,感觉Citadel还是明显比投行要求高很多,比那家顶级美元PE也更难进一些,技术上的问题也更复杂,对人员的综合要求还是很高。

最后说下Citadel的薪资待遇,这个网上众说纷纭,有几点是对的,现在应届生确实有希望拿到70万美元的总包,但这个不是每个人都能拿到,如果是在投研部门,普遍第一年能拿到的总包是在35-40万美元左右,香港办公室这边的应届本科生确实也是可以拿到400万港币一年的,薪资的话应该是目前全球最高的公司,这点应该没人质疑,各种福利待遇大家也能在新闻上看到,天花板级别的,该给你的都不会缺,离职后的竞业期间也是会发足薪水的

我个人感觉,如果只是想赚钱,那么在Citadel还是非常值得的,创业的话风险太大,Citadel是极少数几个可以让你有机会赚到大钱财务自由的公司,做的好的分析师总包是有不少超过100万美元的,至于投资组合经理(PM),基本都是几百万美元起步,香港办公室这边我知道的一个80后PM薪资是超过千万美金的,其他PM我不太确定是多少,这个大家反正不用怀疑,是真的有,目前Citadel的五分之一投资者都是自家员工,都挺有钱的。

先说Griffen,Citadel的创始人,这几年得益于Citadel的发展,总财富已经快接近400亿美元,明年估计可以跻身全球排行榜前40名了,最近刚捐款3亿美元给哈佛大学,估计快要成为对冲基金领域最有钱的人,本身也是哈佛大学经济学学士,大学期间就创业那种;

接着说回国内的高管,城堡证券中国区总经理陈婷,之前是贝莱德投资管理(上海)有限公司总经理,也在罗素投资集团和全国社保基金理事会工作过,北京大学本硕;

城堡投资宏观研究中国区主管陈彤,麻省理工学院计算机与电子工程学士硕士博士;

Citadel量化研究负责人杨明,新加坡国立大学化学学士麻省理工学院化学工程博士;

Citadel亚太股票投资董事总经理BillChen,之前是CoatueManagement股票分析师,香港大学经济学学士哈佛大学MBA/JD;

Citadel全球固定收益负责人EdwinLin,在瑞士信贷、摩根大通工作过,哈佛大学经济学学士;

Citadel证券人力资源总监YunChung,之前是巴克莱银行全球人力资源主管,也在花旗集团、美国银行、摩根士丹利待过,达特茅斯学院学士。

我是Top量化猎头-黄俊Junco,《中国量化投资白皮书》编委成员,《中国量化投资季刊》编委会编写组成员,超百万量化猎头顾问,金融阶业务合伙人兼分公司负责人,全球职业规划师,为顶级量化HedgeFund招人,全球寻访顶尖Quant精英!专注量化猎聘服务超5年,致力成为优秀Quant们的GoodFriend,成为国内量化行业最具影响力的猎头之一!

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