很多人做期货交易，却不懂基差，下面小编带着大家聊聊这个问题。
在了解基差之前，我们首先要知道什么是现货价格？什么是期货价格？
现货价格是买卖实际货物的交易双方按公平的原则达成的合同价格，换句话说就是当前市场上商品的销售价格。
基差基差是指被对冲资产的现货价格与用于对冲的期货合约的价格之差。
它的计算方法是现货价格减去期货价格。若现货价格低于期货价格，基差为负值；若现货价格高于期货价格，基差为正值。
基差=现货价格-期货价格
基差的数值反应了不同的市场情况
1）基差为负在正常的商品供求情况下，参考价持有成本及风险的原因，基差一般应为负数，即现货的价格应小于该商品的期货价格，属于正常的市场情况。
2）基差为正
当市场商品供应出现短缺，供不应求的现象时，现货价格高于期货价格，属于倒置市况。
3）基差为零
当期货合约越接近交割期，基差越来越接近零，现货价格和期货价格相等。
基差对套利、套期保值者意义重大
出现以下情况时，基差收窄甚至转正：
1）现货价格保持相对强势甚至超过期货价格；
2）市场对未来该品种的走势比较悲观，致使期货价格相对弱势。因此基差收窄表明期指市场对价格走势悲观，基差扩大表明市场对未来价格走势变得乐观，理论上基差应该与价格走势呈现反向变动。从指数期货表现来看，当日基差变化与当日价格走势、下一交易日价格走势的反向变动尚无明显规律。
基差实质上反映出了三种价格差异
2）质量价格差异是交割标准和替代品之间的质量差异。正常情况下，期货市场反映的是标准价格，但实际交付的商品可能用的是替代品。由于二者之间可能存在质量上的差异，因此交易所一般会设定溢价，可见质量差也是影响基差的重要因素。3）区域价格差异也是同理。由于基准交割仓库所在地区的价格和非基准交割仓库所在地的价格不同，区域较大的交割仓库的交割数量往往更能反映市场期货价格，即区域价格差异。
因此，严格地说，在运用基差交易时，不能简单地用现货价格减期货价格，要考虑到质量价差、区域价差等问题。这些细节一定要注意到！
升水：基差为负
当现货价格低于期货价格时，我们称之为负基差，近期期货合约的价格低于远期期货合约的价格，这种情况又叫做"期货升水"，对应现货上就是"现货贴水"。
贴水：基差为正
当现货的价格高于期货的价格时，称为正基差，近期期货合约的价格高于远期期货合约的价格，又被叫做“期货贴水”，对应现货上就是“现货升水”。
当现货价格开始强于期货价格，导致现货升水越来越大或贴水越来越小时，我们称之为基差变强。相反，当现货价格开始弱于期货价格，导致现货升水变小或贴水变大时，我们称之为基差走弱。基差的强弱变化对于产业客户的套保行为有着重要的影响，而期货市场本身是为现货服务的，所以我们想要了解产业客户的决策就需要理解基差的强弱变化。基差的变化对套期保值行为有重要影响，而期货市场本身就是为套保服务的，因此要了解期货就要了解现货，了解现货就需要了解基差的变化。