超理财产品须知：半贵金属理财品未达预期收益
近半年来，伴随着金价的走跌，银行平台上市的理财产品呈现出冷暖两重天的差异性走势：银行金条、T+D等合作类产品的开户、交易均旺盛，交易量甚至成倍增长，而银行自营类产品如纸黄金、贵金属投资方向的理财品，却因为实际收益率不高、操作不接地气，而被广大市民摈弃。
广州市场：自发产品滞销
记者从广东粤宝、金顶黄金、常胜贵金属、华浦贵金属等9家主要贵金属投资公司了解到，他们与工商银行、光大银行、民生银行等商业银行的T+D合作项目，过去3个月里的开户数同比增长依然在20%~50%；每月每家公司都新增了几百位、甚至上千位的新投资者。
虽然金价不断下跌，但“做空”思路已深入人心。为此，以上若干公司反映，他们近两个月的交易量不跌反增，比之春节前后，交易量环比增长了1~2倍。
贵金属投资方向的银行理财产品销售也不景气。记者了解到，部分营业网点一周没有售出过一份类似产品；在各大银行网点，咨询金条的人数量很多，咨询银行理财产品的人少之又少。
“双手互博”类产品：增大普通人的投资难度
比如某银行这个月同时推出了两款看涨型和看跌型理财产品。其中看跌型产品规定，若黄金的期末价格低于或等于其初始价格，到期时投资者将获得近7%的年化收益率，若黄金的期末价格高于其初始价格，投资者的到期收益率将为零；看涨型则正好相反，若黄金的期末价格低于或等于其初始价格，投资者的到期收益率为零。
表面看上去，类似产品可以给投资者更多的选择余地。可是，记者了解到，购买银行理财产品的多是稳健、保守型理财者，对于贵金属市场、国际价格波动知之甚少，给他们选择，无疑是增大了他们投资的难度。
而由于缺乏贵金属市场的操作经验，银行理财业务员在宣传、推荐该类产品时，很难将投资者的实际情况与产品的特点结合起来对症下药，难接地气。记者亲临银行柜台问询了推出类似产品的理财经理，对方并没有什么有的放矢的理财建议。
投资建议：
买金银理财品不如买金条
鉴于银行平台的自主研发产品收益率不理想、服务有待提高，多数理财人士认为，投资贵金属，还是应优先选择实物金条产品。对于家庭投资来说，黄金本来就是充当保值的部分，弱市格局下，逢低买入金条、长线投资即可。
黄金及贵金属基金近一月上涨7.18%
今年以来汇添富黄金及贵金属基金持续表现优秀。WIND数据显示，截至9月13日，汇添富黄金及贵金属基金最近一月以7.18%的净值涨幅，不仅超越同类所有基金并且在所有QDII基金中排名第1，在全市场所有开放式基金中排名第2。从今年来看，汇添富黄金及贵金属基金业绩也表现突出，截至9月13日，汇添富黄金及贵金属基金今年整体已经实现了9.30%的净值涨幅。
汇添富黄金及贵金属基金经理刘子龙表示，长期来看，在通胀的威胁下，金价的走势向上是大概率事件，黄金优越的“避险”特征相信会重新得到发挥，在危机不断和“印钞票”的方向难改的背景下，黄金是少数大方向较明确的投资品种。
贵金属价格强势催热金银币收藏
11月初，北京的大型展会可谓凤毛麟角，但11月2日至4日，2012北京国际邮票钱币博览会将依惯例登场，来自世界各国的造币厂、发行单位、经销商和收藏爱好者将齐聚京城，上演邮币集藏嘉年华。
1979年，中国人民银行发行贵金属纪念币，这是中国现代纪念币发行的起点，至今已经发行数百套金银纪念币，绝大多数进入收藏品市场。在我国，纪念币有两种，一种是普通纪念币，与市场流通的人民币等值流通；另一种是贵金属纪念币，以金银纪念币为主，还有铂、钯等币，贵金属纪念币具有面值，但是不以面值进行流通。金银币分为纪念币和投资币两种类型，作为普制投资币，其市场转手率和投资价值更高，而纪念币其收藏价值更大，且因为图案及做工精美，价值较高。而且不同规格的货币，升值空间也存在较大差别，盎司数越小升值空间越大。
宝瑞通民品资深专家朱惠玲提示投资者，有意收藏金银币的投资者进场前应先了解金银币常识，通常情况下金银纪念币的市场价格要高于纪念章，购买前需特别注意是否有中国人民银行行长签名的证书并妥善保管，以免买卖过程中不必要的麻烦。此外，金银币发行数量对投资获利也有影响，选择发行量小、题材含义深厚的金银币获利空间更大。（飞鹏）
蛇年贵金属产品12年涨20倍
白银理财六千起步贵金属中期走势不乐观
贵金属中期价格走势趋于悲观，如果手头有比较多的黄金白银的头寸，可以在目前相对高位兑现一部分收益；但对大多数投资者来说，建议不要在个人资产中配置过多的金银。
9.9元/克便宜近5成
据介绍，南交所白银的交易量占到该交易日交易总量的99.9%,由该交易所统一定制销售的白银系列工艺礼品主要面向广大个人消费者。南交所品牌部的王女士介绍说，该交易所每月定价一次，并在网站定期发布，比如2013年2月的价格为9.9元/克，而较市面上其他主流银行代售的白银产品的价格普遍在17-18元/克，相对来说便宜了50%甚至更多。
南都记者随机在淘宝、京东等一些电子商务平台上查询了部分白银产品的价格发现，重量较轻（通常在50克以下）、工艺较为复杂的银首饰、银币、银章等价格在20元/克左右，而重量较大（通常在100克及以上），工艺较为简单的银条、银砖、银饼等的价格相对较便宜，只有7-8元/克。王女士解释，银条等大型工艺银的价格更接近原料银的价格，而该交易所目前原料银的价格还不到6元/克，相比之下仍有优势，另外，该产品提供了回购服务，市民可直接送货或邮寄到交易所或会员单位进行回购。
返租白银收益率超同类理财产品
基于该电子交易平台，南交所还推出一项更具投资理财属性的白银业务。具体而言，投资者以1公斤白银为起租点，以签约当天南交所白银成交均价为基准价，在承诺保本的前提下，约定以租赁期每日白银收盘价与基准价的98%进行比较，如果收盘价大于或等于基准价的98%,则当日可获得祖灵总金额的万分之2.5的利息，否则当日不计利息。根据协议，该产品的期限为50个工作日，预期最高年化收益率为6.6%.
李小姐在南交所电子交易系统拥有1公斤的提货单，她于2013年2月25日与南交所签订该协议，将1公斤白银按当天收盘价5998元/公斤租给南交所，租赁期为50个交易日。如果租赁期间，南交所现货电子交易系统中收盘价有10个交易日低于5878元（5998×0.98），则李小姐这50天的实际收益为59.98元，按年化计算实际收益率为5.28%,仍高于绝大多数主流银行发行的保本浮动型理财产品的年化收益率。
风险警示
银价若跌仅可保本
他还建议，"如果手头有比较多的黄金白银的头寸，可以在目前相对高位兑现一部分收益；但对大多数投资者来说，建议不要在个人资产中配置过多的金银。"
金价创新低后反弹
■贵金属投资
上周国际金价一改前期围绕1600美元反复震荡的格局，走出一波急速下探的行情，连跌三天，最低触及1539.95美元。直到上周五，黄金价格才上演一出V形反抽，当天每盎司上涨29.40美元，涨幅达1.89%，收复了部分失地。
业内人士在接受本报记者采访时强调，目前黄金市场被空头把控，市场普遍预期金价将在二三季度继续走低，上周五的反弹，并没有扭转金价进一步下跌的趋势，投资者不宜盲目追多，谨防被套。
金价上周创下9个月新低
因为塞浦路斯“存款税”事件，一度使得投资者的避险需求提升，从而刺激金价在3月下旬重返1600美元/盎司上方，这也给多头一丝喘息之机。然而，好景不长，进入上周以来，国际金价再度走弱，特别是从上周二开始，国际金价连跌三天，从1600美元附近，一路下跌到上周四的最低点1539.95美元，创下了9个月以来的新低。
上周五之前，市场消息面一直比较平静，但金价却走出一波破位下跌行情，引发多头恐慌。广州番禺做金饰品生意的刘先生就致电本报记者，咨询金价后市会不会继续下跌，担心自己手头的一公斤黄金存货进一步贬值。
所幸的是，上周五，美国劳工部公布的数据显示，美国3月季调后非农就业人口仅增加8.8万，远逊于市场预期。非农数据意外惨淡，加上朝鲜半岛局势进一步紧张，投资者避险情绪升温，给了黄金绝地反击的机会。上周五，国际金价上演了一出V形反抽好戏，金价在跌到1549美元之后强势反弹，至收盘时报1581.80美元，大涨1.89%。
后市或跌破1500美元
记者从广东粤宝黄金、广州东山百货等黄金销售点了解到，上周随着国际金价进一步走低，很多投资者继续选择逢低入场，交易量继续保持着春节后的高位。不过，专业人士提醒广大黄金投资者，目前黄金仍然处于跌势之中，二三季度是黄金消费淡季，如果没有特别重大的风险事件发生，金价不具备反转条件。因此，现阶段抄底风险较大，建议投资者观望为宜。
威尔鑫投资首席分析师杨易君就表示，近期市场鼓噪美元将延续中长期涨势的声音响亮，如果阶段性后市美元继续延续中期涨势，金价击穿1520美元继续下行的可能不算小。除非我们进一步看到金价、美元同向波动的趋势继续强化，但这样的预期本身蕴含极大不理性的侥幸成分，不宜作为操作依据。
福西鼎首席分析师肖熠金也指出，上周五黄金价格的反弹，阻止了金价的快速破位。不过，短期之内仅仅只是反弹而已，金价向下的趋势并没有改变。目前下方最关键的支撑也就是前期的低点1555美元/盎司附近，这也是能否支撑住此波下跌的关键位置，如此位仍被轻松突破，金价或将进一步测试前期三重底位置1528美元/盎司附近。
甚至有分析机构发布研究报告称，如果没有重大风险事件发生，金价将在二三季度跌破1500美元/盎司整数关口。届时才是投资者抄底的机会窗口所在。(记者田志明)