FX168财经报社(亚太)讯本周外汇市场上，日元走势成为焦点，受日本央行可能加息的预期推动，美元/日元本周收盘暴跌374点。黄金市场本周也有大行情，金价本周出现近80美元的波动幅度。因加沙停火协议缓解全球供应担忧，原油期货本周收跌。
本周要闻盘点
重磅会议前风声走漏！消息人士称日本央行将考虑加息
路透社周三(7月24日)引述消息人士称，日本央行可能会在7月30日至31日的会议上辩论是否加息，并公布未来几年将债券购买量大致减半的计划。这表明日本央行决心逐步改变大规模货币刺激政策。
路透社的调查显示，超过四分之三的的经济学家预计，日本央行本月将维持利率不变，变化会出现在9月或10月。但消息人士表示，7月30日至31日的会议对于这一点仍有变数。
日本6月份核心通胀率达到2.6%，超过央行两年多以来的目标，而5月份工人基本工资涨幅达到30年来的最高水平，这足以让激进派人士认为现在的条件已经适合加息。
不过，近期疲软的消费和家庭信心，使得温和派人士认为，减税和工资上涨是否会像预期那样提振消费，还需要更多数据来判断。因此，目前最好按兵不动。
数周来，投资者一直在加大对特朗普重返白宫的押注，减持美国长期债券等。现在，他们正在考虑拜登退出总统竞选是否会增加民主党获胜的几率，以及他们必须在多大程度上重新调整自己的押注。
在拜登放弃竞选连任后，有一件事似乎是肯定的：尽管由于这位81岁的总统面临来自盟友的压力，外界早已普遍预计他会宣布退选，但它给竞选活动注入一个不确定因素，可能会转化为市场的波动。
DeepwaterAssetManagement创始人兼管理合伙人GeneMunster表示：“这意味着短期内会有更多的不确定性，此前市场对特朗普获胜抱有很大信心，现在面临新的未知因素，市场不喜欢这种不确定性，以及关于谁当选、谁出局的新闻以及所有这些未知数。”
随着投资者消化最新消息，“特朗普交易”——被视为受益于共和党倡导的更宽松的财政政策、更高的贸易关税和更弱的监管的有利行业和策略——可能面临逆风。“特朗普交易”的具体表现形式是：美元获得支持，美国债券收益率上升，银行股、医疗股、能源股以及比特币上涨。
GlobalData.TSLombard公司全球政策研究常务董事GraceFan表示，民主党替换候选人意味着市场需要重新调整胜算，“特朗普交易”会有所动摇，但如果哈里斯成为最终候选人，这些押注可能不会有太大变动。
RoundhillFinancial首席执行官DaveMazza说：“投资者应预计波动性会飙升，如果哈里斯能够给特朗普以实质性的冲击，那么我们应当预计波动会持续下去。然而，如果特朗普在民调中继续领先，投资者认为他的获胜不可避免，那么‘特朗普交易’就会占据上风，波动性就会下降。”
加拿大央行降息
周三，加拿大央行降息25个基点，将基准利率从4.75%降至4.5%，为连续第二次降息，符合市场预期。加拿大央行并表示如果通胀继续缓解，将会进一步降息。
加拿大央行行长麦克勒姆称，这一决定是基于经济数据显示劳动力市场疲软、经济供应过剩以及通胀持续下降。
麦克勒姆表示：“我们越来越有信心，让通胀回到目标水平的因素已经具备。”
自2022年3月加拿大央行开始加息以来，通胀率在5月份略有上升后，已从2022年6月的8.1%的峰值下降至2024年6月的2.7%。
麦克勒姆表示：“展望未来，我们预计通胀将进一步缓和，尽管未来一年的进展可能会不均衡。”
如果通胀继续如预期般下降，麦克勒姆暗示加拿大人可以期待更多降息。他说，这些决定将逐一做出。
许多经济学家和大型银行预计，到2024年底，该行可能会降息多达四次。降息速度可能取决于英国央行和美联储的降息速度。上个月，加拿大央行成为自疫情爆发以来第一个降息的七国集团央行。
央行预计整体通胀压力将继续缓解，央行优先考虑的核心通胀指标目前持续低于3%，预计到2024年下半年将放缓至2.5%左右。
美国GDP表现强于预期
美国经济分析局周四发布报告称，美国二季度实际国内生产总值(GDP)年化季环比初值增长2.8%，增幅高于预期值2%，前值为1.4%。
分析指出，美国第二季度的经济增长速度超过预期，这表明在借贷成本上升的重压下，需求依然坚挺。
具体来看，当季占美国经济总量约70%的个人消费支出增长2.3%，较第一季度增幅扩大0.8个百分点。同时，反映企业投资状况的非住宅类固定资产投资增幅为5.2%，也较第一季度增幅扩大0.8个百分点。住宅类固定资产投资在第二季度收缩1.4%。
数据还显示，美国第二季度核心PCE物价指数年化季环比初值增长2.9%，增幅高于预期值2.7%，前值为3.7%。
BannockburnForex首席市场策略师MarcChandler表示：“市场对美联储降息的反应有些超前。在GDP数据公布之前，市场的反应就好像美联储将在9月降息50个基点。”
美国PCE未改变9月降息预期
周五，最新的美国PCE通胀数据并未改变华尔街对美联储将能在9月份降息的押注。
数据显示，美联储青睐的美国基本通胀指标——所谓的核心个人消费支出(PCE)价格指数——6月份以温和速度上涨，消费者支出保持健康，这对希望在不影响经济的情况下抑制通胀的官员来说是令人鼓舞的迹象。
KeyWealth的TimMcDonough表示：“美联储仍可以在7月会议上奠定基础，并在9月首次降息。今天的PCE数据并不是美联储在本月CPI意外公布后所期待的，但这不会改变美联储基于数据依赖性而9月降息的论调。”
美联储官员以个人消费支出指标作为衡量通胀的主要基准，目前通胀率仍高于央行2%的长期目标。
摩根士丹利E*Trade的ChrisLarkin表示：“本周对美联储来说是好日子。经济似乎基础稳固，个人消费支出通胀基本保持稳定。但下周降息的可能性仍然很小。”
《布克报告》的彼得·布克瓦尔(PeterBoockvar)表示，尽管美联储有下周降息的数据，但市场已经完全消化了今年两次降息的预期，因此这实际上并不重要。
对于TradeStation的戴维·拉塞尔(DavidRussell)来说，PCE数据进一步表明通胀正处于下行趋势中。
渣打银行G10外汇研究主管SteveEnglander表示，PCE数据及意外强劲的第二季GDP增长率，引发了市场对每月数据更热的焦虑。因此，周五报告的上升相较于周四的数据显示核心PCE价格以2.9%的速度上升是一种解脱。
日元飙升美元/日元本周暴跌374点
本周外汇市场，日元走势成为焦点，而美元等其它主要货币波动较为有限。由于市场参与者平仓长期持有的日元空头头寸，日元本周大幅上涨。
追踪美元兑六种主要货币的美元指数本周收盘微跌0.04%，报104.33。
美元/日元本周收盘暴跌374点，跌幅2.38%，报153.77，创下4月底以来最大单周跌幅。
其它主要货币对方面，欧元/美元本周收盘下跌0.25%，报1.0855；英镑/美元本周收盘下跌0.37%，报1.2865；美元/加元本周收盘上涨0.77%，报1.3835；澳元/美元本周收盘下跌2.1%，报0.6546。
日元月初跌至38年低点1美元兑161.96日元，之后受到日本央行的货币干预和预期日本央行将在下周会议进行鹰派政策调整的影响，促使日元套利交易空头平仓。
日本最近几轮疑似外汇干预使投机者纷纷结束原本有利可图的利差交易，即借入低收益日元并投资于利率较高的货币资产。
根据LSEG估算，利率期货市场已反应日本央行下周加息10个基点的可能性为67.2%，高于本周稍早的约40%。美日利差缩小的预期降低了使用低收益的日元作为其它经济体投资资金的信心。
NatWestMarkets外汇策略师BrianDaingerfield表示：“即使日本央行的政策并不像市场目前预期的那样鹰派，但如果发生这种情况，日本财务省仍可能介入并阻止日元走软。当然，还有另一现实情况是，美联储似乎正接近启动自己的宽松周期的可能性。”
日元自7月11日开始飙升，兑美元汇率保持约5%的升幅。日元这波暴涨是否真正成为日元大逆转的开端，将取决于下周日本央行和美联储的利率决定。
从事日元交易25年的ATFXGlobalMarkets分析师NickTwidale说道，“这是日元的疯狂涨势，日本央行可能会成为派对的扫兴者，不像预期那般在收紧政策方面发挥作用”。Twidale表示，如果日本央行的举措令市场失望，令日元走弱的套息交易“可能卷土重来”。
跟踪日本市场逾30年的AsymmetricAdvisors策略师AmirAnvarzadeh表示：“如果日本央行什么都不做，美元/日元可能再度飙升。”
澳洲国民银行(NationalAustraliaBank)策略师RodrigoCatril表示，如果日本央行“不能完全兑现承诺”，那么日元兑美元可能会跌至1美元兑158的水平。
黄金本周剧烈波动
黄金市场本周大幅波动，尤其是本周最后两个交易日，金价波动更加剧烈。
现货黄金本周收盘下跌13.45美元，跌幅0.56%，报2386.95美元/盎司；金价盘中最高触及2432.03美元/盎司，最低跌至2353.05美元/盎司。
本周前三个交易日，金价呈现震荡上升态势，周三金价一度升至2432.03美元/盎司，为本周高点。
现货黄金周四收盘暴跌32.61美元，跌幅1.36%。周四纽约时段盘中，现货金价最低跌至2353.05美元/盎司，创下本周低点。
分析师指出，金价周四暴跌主要归因于投资者趁近期金价上涨后获利了结；近期黄金市场一直急剧上涨，这是多头结算和近期涨势后的获利了结双双作用下，加剧了抛售力度。
周五，因美国PCE数据没有改变美联储9月降息预期，加之美国国债收益率下滑，现货黄金大涨22.70美元，涨幅近1%。
Forex.com市场分析师FawadRazaqzada周五表示：“今天的美国数据喜忧参半或疲软，表明通胀压力和经济活动正在减弱，为美联储今年两次降息铺平了道路。”
美国商务部经济分析局表示，PCE物价指数继5月持平后，6月微升0.1%，显示美联储抗击通胀已有新进展，让市场更加预期美联储下周会议将暗示9月启动降息。数据公布后，基准10年期美国国债收益率跌至一周低点。
由于对美联储9月降息的乐观情绪不断增强，黄金价格上周创下2483.60美元/盎司的历史新高。
CityIndex和Forex.com市场分析师FawadRazaqzada认为，对黄金价格影响最大的是“各种风险资产的突然下跌”，因为近年来黄金不断上涨，若风险资产突然大跌，投资者可能转向黄金市场套现。
OANDA高级市场分析师KelvinWong表示，他认为黄金的回调是更广泛上升趋势中的价格波动。
本周，16位分析师参与了KitcoNews黄金调查，华尔街对贵金属的近期前景表现出了新的乐观态度。7位专家（占44%）预计下周金价将上涨，而只有4位（占25%）预测金价将下跌。其余五位分析师（占31%）认为未来一周金价将横盘整理。
美股周五大涨周线涨跌互现
道指周五上涨654.27点，涨幅为1.64%，报40589.34点；纳指涨176.16点，涨幅为1.03%，报17357.88点；标普500指数涨59.88点，涨幅为1.11%，报5459.10点。
本周道指累计上涨0.75%，纳指下跌2.08%，标普500指数下跌0.83%。
CFRAResearch的SamStovall表示，周五的走势源于超卖情绪、周四强于预期的GDP报告以及美联储将因经济复苏而开始降息的观点。
他补充道：“今天公布的PCE报告表现良好，帮助市场走出了低谷。随着此次回调，大轮动仍在继续，广度继续站在我们这一边。”
LPLFinancial首席技术策略师AdamTurnquist表示：“由于大型股领域的抛售压力拖累了大盘，本周市场波动性重新高涨。此外，股指的超买状况也导致了近期的市场疲软。”他指出，尽管其他一些板块表现尚可，但重量级科技股的疲软仍然对市场构成了挑战。
美国银行警告称，如果美国经济继续降温，科技股将进一步承压。
美银策略师MichaelHartnett在周五的一份报告中表示，经济放缓的迹象将推动投资者转向今年落后于昂贵科技巨头的股票。
LPLFinancial的QuincyKrosby表示：“下周，众多大型科技股将公布盈利报告，这对于试图在好坏参半的经济数据和历史上负面季节性模式的支撑下寻找方向的市场来说将是一个至关重要的考验。”
苹果公司、微软公司、亚马逊公司和MetaPlatforms公司都将于下周公布财报。
油价本周收低中东停火协议传重大进展
原油期货周五收低且本周收跌，原因在于加沙停火协议缓解全球供应担忧，此外，对未来原油需求前景的担忧令油价承压。
美国总统拜登和以色列总理内塔尼亚胡周四在白宫会晤后，媒体报导加沙停火协议即将达成。
纽约商品交易所9月交割的西得州中质(WTI)原油期货价格周五收跌1.12美元，跌幅1.43%，收于77.16美元/桶。按照最活跃合约计算，WTI原油本周累计下跌1.88%。
9月交割的布伦特原油期货价格价格周五下跌1.24美元或1.5%，收报81.13美元/桶，本周下跌1.8%。
分析师称，中东停火谈判及美国宏观经济前景的不确定性使本周油价承受了下行压力。
美国拜登总统和以色列总理内塔尼亚胡周四会面后，加沙停火协议的谈判似乎已进入最后阶段。美国国家安全委员会发言人JohnKirby在会议期间表示：“我们已经很接近了，我们只需要完成它。”
据法新社7月24日报道，一名美国官员24日说，有关加沙停火和人质释放协议的谈判正处于“收尾阶段”。
石油服务公司贝克休斯公司周五发布报告后，油价继续下跌。贝克休斯报告称，美国积极钻探石油的钻井平台数量本周增加5个，使钻井平台总数达到482个。
Exinity首席市场分析师HanTan表示，石油空头似乎在油价季节性下跌之前提前介入。过去5年来，自8月到11月，原油价格平均每月走低。
德国商业银行大宗商品分析师CarstenFritsch指出，石油的阻力可能来自“市场对周期性大宗商品的普遍负面情绪，基本金属价格也同样反映这一点。”
摩根士丹利分析师表示，虽然目前石油市场明显紧张，但预计到今年第四季度将达到平衡，到明年将达到盈余，从而在2025年将布伦特原油价格拉至70多美元的中高区间。