受地缘政治冲突和通胀压力影响，2023年上半年全球经济增长缓慢，商品和服务贸易经历连续两个季度下降后，开始逐步回暖。但宏观政策力度不足，中国出口增长持续承压，大宗商品市场行情持续下行。同时，国际金融市场的动荡扰动实体经济发展，后续经济增长仍显乏力。
02北方稀土价格走势
上图为2023年1-6月北方稀土挂牌价格。其中，氧化镧、氧化铈挂牌价保持不变，均报9800元/吨，同比下降9.26%，但其他产品挂牌价下跌幅度较明显。6月，氧化镨钕报495000元/吨，较1月减少23.0%，同比下降39.18%；氧化钕报511700元/吨，较1月减少27.9%，同比下降42.58%；金属镨钕报610000元/吨，较1月减少22.5%，同比下降38.51%；金属钕报630000元/吨，较1月减少27.3%，同比下降41.91%。
三月开始稀土市场价格与成交量持续下滑，跌幅较大。尽管六月挂牌价格与五月持平，市场成交有所回暖，但六月底市场价格仍然下跌，后市稀土价格上行阻力依然较大。
2023年上半年，稀土市场产品价格总体呈现前涨后跌的态势，主流产品价格如下图所示。氧化镨钕价格由71.2万元/吨跌至45.4万元/吨，下跌25.8万元/吨，跌幅36.2%；金属镨钕价格由86.7万元/吨持续回落至59.2万元/吨左右，下跌27.5万元/吨，跌幅约31.7%；金属钕价格由95.4万元/吨下跌至56.9万元/吨左右，下跌38.5万元/吨，跌幅40.3%；氧化镝价格从249万元/吨下跌至目前的224万元/吨左右，下跌25万元/吨，跌幅约10%；氧化铽价格从1396万元/吨下跌至864万元/吨，降价532万元/吨，跌幅38.1%；氧化钆价格由43.8万元/吨跌至26.5万元/吨左右，下跌17.3万元/吨，跌幅约39.5%；氧化钬价格由94万元/吨跌至58万元/吨左右，下跌36万元/吨，跌幅约38.3%。
04稀土产品进出口数据
据海关总署统计，2023年1-5月中国累计出口稀土20987吨，同比减少4.4%，出口总额274328万元，较去年减少28393万元，同比下降9.4%。其中，1月和4月出口量高于去年，但出口额仅1月份高于去年。
稀土价格走势变化主要取决于市场供需的变化和政策因素的影响。2022年全球稀土矿产量为30万吨，中国产量为21万吨，占全球产量的70%，预计2023年全球稀土供应量呈增长趋势。
2023年，工信部、自然资源部下达的第一批稀土开采、冶炼分离总量控制指标分别为12万吨、11.5万吨。其中，轻稀土开采总量指标为109057吨，较2022年第一批增长22.1%；中重稀土开采总量指标为10943吨，较2022年第一批减少4.7%。可以看出，轻稀土开采指标保持增加，重稀土指标略有下调。
与此同时，稀土下游和终端领域也在发生变化。各地出台政策调整优化产业布局，进一步发展稀土产业集群，加强国家功能材料创新中心、稀土新材料创新中心建设，培育壮大稀土应用产业，建立健全扶持政策，推进新材料产业向轻量化、智能化、极端化方向发展。
中国是稀土永磁材料的最大生产国，每年稀土产量中约为40%用于永磁材料的生产和应用，产量和消耗量都保持稳定增长的趋势。我国稀土永磁材料行业大部分企业生产规模较小，产业集中度较低，企业两极分化严重。目前，稀土永磁材料企业中，中科三环、金力永磁、正海磁材、英洛华、宁波韵升、包钢磁材、大地熊几家占主要份额。近年来，各磁材企业进行兼并重组、扩产增量、协同创新、优胜劣汰。大厂整合，小型磁材企业将面临更多困难。在价格持续下跌的形势下，下游磁材企业通过降低库存、快速流转、对锁订单的方式应对原材料价格的涨跌。但上半年产品价格持续下跌情形少有，各稀土企业只有采取节本降耗、创新控本、加大研发力度、优化产品结构等多种措施，才能应对与改善现状。
2023年上半年，国内多家稀土企业将通过自主筹集资金，实现股权多元化，吸引资本市场和稀土行业内的优质资源，形成产业集中配置，进一步延伸稀土产业链发展，推动磁材产品结构调整和产业升级。
近期，三部委出台关于延续和优化新能源汽车车辆购置税减免政策的公告，购置税减免延续4年，补贴封顶3万元。该政策促进了国内新能源汽车快速发展，不断扩大国内新能源市场份额，促进自主品牌新能源车的发展崛起。确定2024年-2027年未来四年新能源汽车购置税的免减政策，从而有利于车企业推出营销策略和对新品上市的推广与布局。同时，今年多地推出购车促销措施以及举办汽车展览等市场营销活动，车市产销量均实现同环比双上升，新能源汽车产销速度延续上升态势。2023年5月，汽车产销分别完成233.3万辆和238.2万辆，环比分别增长9.4%和10.3%，同比分别增长21.1%和27.9%。1-5月，汽车产销分别完成1068.7万辆和1061.7万辆，同比均增长11.1%。随着前期促销潮热度降低，消费逐步回归理性，增量有限且出口需求疲软，供大于求特征显著。汽车市场仍处于缓慢恢复阶段，消费端处于低位，依然面临较大压力。
风力发电在政策的强力支撑下，成为绿色能源转型升级的重要可再生能源。我国风电技术快速发展，创新能力和速度稳步提升，在政策支持和推动下，风电行业实现高质量发展。6月20日，国家能源局发布1-5月份全国电力工业统计数据。截至5月底，全国累计发电装机容量约26.7亿千瓦，同比增长10.3%。其中，太阳能发电装机容量约4.5亿千瓦，同比增长38.4%；风电装机容量约3.8亿千瓦，同比增长12.7%。在一系列国家政策支持下，中国风电市场规模迅速扩大，大型机组装机量快速增长，带动中国风电技术的迅速发展，促进高性能钕铁硼材料的消耗量进一步提升。
近年来，全球厄尔尼诺现象越来越频繁，夏季温度不断创下新纪录。持续高温下，空调产销量有望再创新高。国家统计局数据显示，2023年5月中国空调产量2606.3万台，同比增长18.3%；1-5月累计产量11425万台，同比增长14.2%。根据网上排产数据显示，6月份空调企业排产量为1778万台，同比增长38.6%。其中出口排产601万台，同比增长29.9%，内销排产1177万台，同比增长37.7%。
6月12日，国家能源局发布《发电机组进入及退出商业运营办法》的通知。通知指出，发电机组应在项目完成启动试运工作后3个月内（风电、光伏发电项目应当在并网后6个月内）取得电力业务许可证（发电类），或按规定变更许可事项，分批投产的发电项目应分批申请。符合许可豁免政策的机组除外。该政策将推动电机产业的更新换代。
虽然稀土下游产业如汽车、机械和家电行业发展良好，以及生产成本支撑力逐渐增强，但还是难以提振稀土原料供应商提价信心，一方面归因于钕铁硼毛坯价格难以上涨，另一方面是因为磁材企业以消耗原材料库存为主，采购量较小，但稀土永磁材料未来的需求仍非常广阔。
目前，全球经济复苏正处于关键时期，中国正逐渐成为全球经济增长的新“引擎”，随着能源绿色革命进行，稀土产业获得新的增长动力。近期，离岸人民币兑美元汇率跌至7.23，创近年来的新低。人民币走低，我国有利于制造业出口获利，但市场需求收缩，国际贸易增速放缓，全球经济形势仍不乐观。
历经3年的快速增长，2022年开始稀土市场逐步回归理性，氧化镨钕价格也由最高的110万元/吨落回至如今的45万元/吨左右，尽管仍远高于上涨前的30万元/吨，但也基本回到合理区间。
对于后市，短期稀土价格下行压力仍然很大，2023年下半年稀土价格可能仍以弱势调整为主，但新能源、新材料和节能环保等产业的不断高速发展，稀土产业的发展前景依然广阔，随着经济的不断复苏，或为稀土价格的增长带来新的可能。