金融机构在开展贵金属业务时需要注意同业的几个特点：一是平安银行如何做一直盈利？二是兴业银行贵金属投资业务在2016年的投资收益情况相当惊人，如何做到？三是农业银行贵金属投资业务的投资收益率也值得研究。
商业银行贵金属业务开展现状研究
一、商业银行贵金属业务的基本内涵
由于贵金属业务在类别上属于大金融市场业务的一种，这里仅将其置于大金融市场业务的统一框架内进行讨论：
1、从面向客户类别上来看，和资产管理业务一样，同时面向零售客户、机构客户与同业客户
部分贵金属业务也可作为资产管理业务的一部分，例如通过发行投资于贵金属或与贵金属相挂钩的理财产品，这里面商业银行起到代理发行、代客投资的功能，和资产管理业务，既可面向零售客户，也可面向机构客户和同业客户，因此从客户类别上来看，贵金属业务和资产管理业务一致，同属大金融市场业务中可面向三类客户的业务。
2、从业务方式上来看，贵金属业务和外汇业务相一致
其实，从某种角度而言，商业银行从事贵金属业务和外汇业务比较相像，一是二者均是主要通过买卖价差来获得利润，商业银行在其中更多地承担中间平台的功能；二是二者均属于大金融市场业务的一个类别，既可作为投资类别的交易业务，也可作为非投资类别的代理业务等；三是二者均有衍生品工具用以进行套利或保值；四是两大业务之间关联性比较大，如美元走势与黄金关联性较强，而美元走势又影响到外汇市场的变化，因此贵金属市场与外汇市场具有内在的关联性。
（二）银行同业情况
1、四类贵金属业务的主要收入特点
而综合各银行开展贵金属业务的实践来看，每一类贵金属业务的投入产出比情况大致如下：
一是实物贵金属销售业务，尤甚是代理销售其他企业的实物贵金属，一般利润在销售额的8%左右；
二是代理上海黄金交易所实物贵金属业务的手续费则在万分之八至二十之间，贵金属延期交易品交易手续费在万分之八至十五之间，而代理上海黄金交易所业务还可以收取一定金额的开户费；
四是衍生品业务，即帮客户叙做黄金远期和黄金期权业务，一般采取国际市场上平盘的方式，收入也主要以价差为主。
整体来看，目前贵金属衍生品业务收入占比较小，但收入增幅较大，而融资类和理财类贵金属业务收入则以利息收入和利差收入为主，而交易类和实物类等则主要以价差为主。
2、主要上市银行开展情况
目前来看，贵金属业务具有一定的垄断性，主要集中在国有大行和部分股份制银行。
（1）国有四大行（除农行以外），贵金属余额占总资产比重在0.8-1%之间，农业银行占比在0.5%左右。
（2）股份制银行中，平安银行、兴业银行、民生银行、浙商银行占比稍高一些，其中平安银行占比更是高达3%以上，兴业银行和平安银行成交量稳居市场前列。
（3）从整个投资收益来看，相较于其它投资类资产，贵金属相对可观，特别是农业银行、招商银行、浦发银行、民生银行等。
（4）目前由于牌照的限制，特别是上海黄金交所的会员资格，使得各银行在发展贵金属业务上起点不同，而贵金属的品种也主要以黄金为主，贵金属业务投资属性比较明显。
注：以上表格投资收益数据仅通过半年报、年报获取，仅为现货投资部分，未包括套期保值等衍生工具对冲部分，与实际真正收益可能存在一定偏差，仅供参考。2、招商银行、兴业银行、农业银行