NorilskNickel是俄罗斯镍、铂矿开采和冶炼公司，是世界上最大的精炼镍生产商，也是全球大型铜生产商。NorilskNickel拥有三项生产资产：NorilskDivision和KolaDivision开采铜镍硫化物矿石，Trans-BaikalDivision生产金、铁、铜矿石。2023年，由于测试新供应商的采矿机器和逐步更换现有设备，开采矿石量减少，全年综合镍产量同比减少5%至20.9万吨。公司自有俄罗斯原料的镍产量为20.8万吨，符合20.4-21.4万吨的生产指引。公司预计，2024年镍产量为18.4-19.4万吨。
1.1NorilskDivision
NorilskDivision是NorilskNickel的旗舰资产，其中包括其两个主要生产资产——PolarDivision和MedvezhyRuchey（均100%股权），以及一些支持企业。NorilskDivision的资产位于俄罗斯泰米尔半岛的诺里尔斯克工业区（克拉斯诺亚尔斯克边疆区北部，北极圈内），并通过叶尼塞河、北海航线和航空与其他地区相连。NorilskDivision的矿山包括Talnakh、Oktyabrskoye和Norilsk-1。据NorilskNickel2023年年报，NorilskDivision矿石储量12.03亿吨，镍品位0.71%，折镍金属储量约854万吨。2023年，NorilskDivision三座矿山的矿石开采量为1920万吨，较上年增加80万吨，同比增加4.3%。
Talnakh选矿厂加工来自Oktyabrskoye和Talnakhskoye矿床的高品位、亚铜矿和浸润矿，以生产黄铁矿镍和铜精矿，以及含金属产品。2023年，Talnakh选矿厂的矿石加工量达到1070万吨。
Norilsk选矿厂加工来自Norilsk-1矿床的所有浸染矿石、来自Oktyabrskoye和Talnakhskoye矿床的亚铜矿和浸染矿石，以及来自Talnakh选矿厂的一些含金属产品，以生产镍和铜精矿。2023年，Norilsk选矿厂矿石加工量达到840万吨。
1.2KolaDivision
KolaDivision位于俄罗斯摩尔曼斯克州科拉半岛，是NorilskNickel全资拥有的关键生产基地，包括Nornickel的两家全资子公司：生产公司KolaMMC和位于芬兰的NorilskNickelHarjavalta。Harjavalta成立于1959年，目前是芬兰唯一的镍精炼厂，也是欧洲最大的镍精炼厂之一。KolaDivision开发的矿床位于摩尔曼斯克州西部，主要开采含有镍、铜和其他有价金属的铜镍硫化物矿石。据NorilskNickel2023年年报，KolaDivision矿石储量6400万吨，镍品位0.63%，折镍金属储量约40万吨。2023年，KolaDivision内矿山的矿石开采量为720万吨，较上年增加20万吨，同比增加2.9%。
淡水河谷是全球闻名的金属和矿产品公司，成立于1942年，总部位于巴西里约热内卢。巴西有着丰富的矿产资源，石油、铁矿、镍矿等资源的储量和产量均位于世界前列。背靠巴西，淡水河谷不仅成为了全球最大的球团矿生产商之一，同时也是全球最大的镍生产商之一。淡水河谷镍采矿、选矿、冶炼一体化布局，产品以精炼镍和镍铁为主，镍矿主要分布在加拿大、印度尼西亚和巴西。随着Bahodopi和Pomalaa项目的开发，其印尼地区镍矿增储潜力大。淡水河谷拥有Sudbury、Thompson、Voisey'sBay、PTVI与ONCAPUMA五个镍矿项目。其中Sudbury、Thompson、Voisey'sBay位于加拿大，PTVI位于印度尼西亚，ONCAPUMA位于巴西。
2.1Sudbury项目
Sudbury项目镍矿为硫化镍矿，是以铜镍为主的多金属伴生矿，项目开发历史悠久，早于1885年就已经开始生产。淡水河谷拥有Sudbury项目100%股权。该项目拥有5座矿山、1个选矿厂、1个冶炼厂、1个炼油厂和近4000名员工，是世界上最大的综合采矿综合体之一。截至2023年底，Sudbury矿镍金属储量为710万吨，镍品位为1.39%。
2023年，该项目镍产量为3.82万吨，与2022年持平，较2021年有较大提升，Sudbury工厂正在走出受疫情影响劳动力中断的产能低谷期。
2.2Thompson项目
Thompson项目位于加拿大曼尼托巴省的中北部地区，距离曼尼托巴省首府温尼伯（Winnipeg）约760公里。淡水河谷拥有Thompson项目100%股权。Thompson项目镍矿为硫化镍矿，是以铜镍为主的多金属伴生矿，2023年镍金属产量7900吨，同比下降20%，但较2021年有所上升。
2.3Voisey'sBay项目
Voisey'sBay镍铜钴矿位于加拿大Labrador北部，Nain西南约35公里处。该项目包括位于Voisey'sBay的矿山和选矿厂，以及附近Anaktalak湾用于运输矿石的港口设施。此外，还在纽芬兰AvalonPeninsula的长港建造了一座加工厂。
Voisey'sBay项目于2009年开始建设，并于2014年开始运营。淡水河谷拥有Voisey'sBay项目100%股权，该项目采矿权于2035年到期，2023年该项目镍产量1.35万吨，较2021年与2022年均有大幅度下降。
2.4PTVI项目
2.5ONAPUMA项目
ONAPUMA项目位于巴西北部的帕拉州，是一个大型镍矿项目，矿石储量1.047亿吨，品位1.51%。ONAPUMA项目的历史可以追溯到淡水河谷于2006年收购了INCO公司，并于2007年启动建设。经过多年的开发和运营，该项目已成为淡水河谷在巴西亚马逊地区的重要镍矿项目，为公司在全球镍市场上的地位提供了重要支撑。淡水河谷拥有ONAPUMA项目100%股权，剩余采矿权约50年。矿产资源为红土镍矿，并通过RKEF工艺生产镍铁。2023年该项目镍金属产量约1.7万吨。
嘉能可成立于1974年，总部设于瑞士巴尔，是全球领先的大宗商品的生产商和经营商，在全球范围内广泛从事金属及矿产、能源产品及农产品营销、生产、精炼、加工、存储及运输活动。嘉能可成立初主要从事于黑色金属和有色金属的实物营销，其后不久扩展到矿物、原油及石油产品等领域。2023年，嘉能可镍产量15.86万吨（含第三方原料供应），较2022年增加1.09万吨，同比增加7.38%；其中自有镍原料供应产量为9.76万吨，较2022年减少9900吨，同比减少9%。INO项目使用第三方原料的产量有所增加；MurrinMurrin则按照计划关停进行例行维护，但其减少的部分被Koniambo的产量抵消。嘉能可曾于2023年9月份宣布，预计在2024年3月停止为Koniambo项目提供运营资金。鉴于此等不确定因素，嘉能可2024年的不含第三方原料的自有镍指导产量为8-9万吨（不包含Koniambo产量）。
3.1INO项目(Sudbury、Raglan、Nikkelverk)
自1928年以来，安大略省Sudbury一直是嘉能可Sudbury综合镍业务（SudburyINO）的所在地。Sudbury是世界上地质最丰富的地区之一，有长达60公里的萨德伯里盆地，富含镍、铜、钴、金、银、铂和钯矿床。
3.2MurrinMurrin镍矿
MurrinMurrin位于西澳大利亚金矿区东北部金矿区珀斯以东约880公里处，是一家由嘉能可全资持有的一体化镍钴生产商，使用传统的露天采矿方法来提取镍和钴矿石，将红土镍矿石通过湿法冶炼技术加工和精炼成为高品位镍钴产品。
2023年MurrinMurrin镍矿自有镍产量为3.11万吨，同比减少13%，主要是因为计划内的检修以及后续的分段升级。
3.3Koniambo镍矿
KoniamboNickelSAS总部位于新喀里多尼亚北部，经营着世界一流的工业基地，有望使新喀里多尼亚成为世界上最具竞争力的镍铁生产基地之一。嘉能可持有Koniambo镍矿49%的股权，SociétéMinièreduSudPacifiqueSA持有其51%的股权。
2023年Koniambo镍矿镍产量为2.72万吨，同比增加7%。产量有所增加源于第一季度计划维护期间对熔炉进行了改造，使其有了更加稳定的生产表现。然而鉴于目前的生产率以及实际镍价，Koniambo仍处于亏损状态。嘉能可于2023年9月份宣布不再为Koniambo项目提供运营资金，目前正在考虑未来对该项目资产的处置方案。2024年一季度Koniambo项目镍总产量为0.5万吨，环比下降32.4%，并已在2024年2月过渡到护理和维护阶段。
必和必拓是矿产资源和能源领域的重要跨国企业，主要业务为自然资源勘探、收购、开发和营销。公司业务遍及世界各地，主要支柱产品包括铁矿石、铜、炼焦煤、铀、镍以及石油和天然气等。公司在NickelWest公司拥有三座镍矿业务，包含Leinster镍矿、MtKeith镍矿以及Cliffs镍矿。截至2023年12月31日，公司镍储量高达164.62万吨。NickelWest公司是全球领先的电池金属市场镍供应商，由必和必拓100%控股，拥有完全一体化的从矿山到市场的产业链。其所有镍业务，包括露天和地下矿山、选矿厂、冶炼厂和精炼厂均位于西澳大利亚。2023年NickelWest公司镍产量为8.1万吨，同比增加4%。
2024年7月11日，必和必拓宣布，NickelWest业务和WestMusgrave项目将从2024年10月起暂停，过渡期将从2024年7月开始，临时暂停的移交活动将在2024年12月前完成。BHP打算在2027年2月前审查暂时暂停NickelWest业务的决定。
4.1Leinster镍矿
Leinster镍矿于90年代开始运营。必和必拓拥有该矿100%的股份。截至2023年12月31日，Leinster镍矿储量为980万吨。据公司2023年财报，Leinster镍精矿产量为12.94万吨，平均镍品位为8.1%。
4.2MtKeith镍矿
MtKeith镍矿由BHP全资持有，包括选矿厂、MtKeith镍矿、MtKeith卫星矿（Yakabindie）。MtKeith卫星矿包含SixMileWel、Goliath2个露天矿。MtKeith露天矿和MtKeith卫星矿开采的浸染状硫化物矿石在现场破碎和加工以生产镍精矿。NorthernGoldfields太阳能项目已经建设完成，该项目包括MtKeith的太阳能发电场和Leinstei的太阳能发电场和电池储能系统，为MtKeith和Leinstei提供电力。
据公司2023年财报，MtKeith的储量为7500万吨，平均镍品位0.58%，必和必拓MtKeith镍精矿产量8.65万吨。
青山集团是十多年前首批在印度尼西亚开展业务的中国生产商之一，目前印尼已经成为世界第一大镍生产国。三十多年来青山集团不断拓展产业领域，形成超过1000万吨不锈钢粗钢产能、30万吨镍当量的镍铁产能。经营范围贯穿不锈钢上中下游的产业链，生产基地遍布印尼、印度、美国和津巴布韦等地，在行业内树立了一定的地位。其中莫罗瓦利工业园区（IMIP）、纬达贝工业园区（IWIP）两个园区位于印尼。2023年，青山集团镍产量创下112万吨的历史新高，同比增长27%，这一数字标志着该公司在镍产业领域的持续领先地位。
5.1WedaBay镍矿
WedaBay镍矿床是世界上最大的镍矿床之一，位于印度尼西亚Halmahera岛，项目占地总面积约2500公顷，在印尼镍矿权面积中排名第三。截至2023年底，该矿山资源量为21.93亿湿吨，较上年增加19%，品位为1.23%，折合镍金属资源量约270万吨，且位于成本曲线的前四分之一分位。2006年，Eramet在收购StrandMinerals后与Antam合作，通过PTWedaBayNickel开展镍矿石开采技术研究。PTWedaBayNickel由StrandMinerals拥有90%的股份，印度尼西亚国有公司PTAntamTbk持有10%的股份。2017年6月，为共同开发WedaBay镍矿床，青山集团与Eramet签署合资企业协议，青山集团持有StrandMinerals的57%股权（对于PTWedaBayNickel的穿透权益为51.3%），Eramet持有StrandMinerals43%的股份（对于PTWedaBayNickel的穿透权益为38.7%）。此后，PTWedaBayNickel进入了建设阶段。
2020年4月，PTWedaBayNickel开始采矿作业，同时在青山集团管理的IWIP工业园区建立工厂，以生产低品位镍铁合金（镍含量12%-15%），可直接销售，并拥有四条RKEF生产线。
2023年，WedaBay镍矿开采矿石量达到3630万吨，与2022年相比增长了72%，具有较强的原料供应能力。2023年，外部矿石销售量总计3320万湿吨（同比增长85%），包括3220万湿吨的腐泥土矿和约100万湿吨的褐铁矿。2023年度用于生产NPI的内部消耗量为310万湿吨。
2023年，由于维护熔炉的工作和2023年上半年工业园区电力供应的限制，WedaBay的NPI产量达到3.34万吨镍（100%口径），同比下降9%。
格林美成立于2001年，2010年1月登陆深圳证券交易所中小企业板，2022年7月，格林美全球存托凭证（GDR）于瑞士证券交易所正式挂牌上市交易。公司主营业务是新能源材料制造与城市矿山开采，形成了“新能源材料制造+城市矿山开采”双轨驱动业务的产业体系。2022年以前，格林美的镍产量主要来自“城市矿山开采”项目产出的再生镍。
7.1印尼青美邦项目
青美邦项目的两期是格林美首次迈入矿山镍的开发领域。通过与青山集团合作，格林美进驻印尼镍资源基地，锁定50万吨镍资源，享受第一批镍红利。此举保障了格林美未来10年的镍资源供应。格林美目前控股印尼青美邦项目63%的股权，莫罗瓦利工业园参股10%、CATL参股10%，EcoPro参股9%，HANWA参股8%。
青美邦一期工程在2022年上半年投入运行，满足公司前驱体材料发展对镍资源的战略需要。青美邦一期工程（3万吨金属镍/年）于2022年9月26日成功建成投产，2023年，印尼青美邦镍资源项目一期工程成功完成调试爬坡、达产、稳产、超产四个阶段，原设计年产3万吨金属镍产能可以达到年产4万吨金属镍以上的产能，实现超产30%以上，2023年全年出货27050吨金属镍的MHP，镍钴锰回收率达95%以上，标志全球首条由企业自主技术、自主设计、自主运行的红土镍矿高压湿法冶金项目的完全成功，实现了中国企业工程技术与中国装备的巨大成功。截至2024年2月，青美邦二期工程的基础工程已经全部完成，关键主体设备已经到场，具备冲刺安装的条件，三个模块（每个模块2.1万吨金属镍/年）在2024年下半年分批竣工投产，并全部释放产能。
盛屯矿业致力于有色金属资源的开发利用，尤其是新能源电池等所需有色金属资源。公司产业遍布全国各地并延及海外，在北上深、云贵川、内蒙古、香港、新加坡、非洲、印度尼西亚等地建立起相当规模的分支机构及矿山企业。
2018年5月，公司投资3000万美元入股英国联合镍业有限公司（CNM），获得CNM增发后32.01%股权，据盛屯矿业2023年报，公司共持有CNM49.21%股权。2019年8月，全资子公司宏盛国际增资550万美元获得华玮镍业55%股权，从而间接持有友山镍业35.75%股权成为第一大股东。截至2023年底，公司共持有友山镍业35.75%股权。2022年12月，为了进一步增加公司新能源电池镍材料业务版图，与公司海外镍产品及贵州电池级硫酸镍项目形成协同效应，同时避免潜在的同业竞争，公司拟与成都电冶签署《股权转让协议》，通过现金方式收购成都电冶持有的中合镍业100%的股权，本次交易的对价为1.91亿元。
8.1Munali镍矿
Munali镍矿位于赞比亚首都卢萨卡以南75公里，该矿区在著名的矿业管辖区内，拥有良好的交通和通讯连接。该矿山包括1座井下矿山和1座地表选矿厂，设计年产镍精矿含镍量8500吨。该项目周边及深边部具有一定找矿潜力。
Munali镍矿生产线建成于2008年，生产运营至2011年停产，基础设施一直得到较好维护，目前由金川集团全资持有。2015年，CNM通过与金川集团签订的10年租赁和特许权协议，获得了对Munali镍矿及其相邻勘探区的全面运营控制权，并可选择再延长10年。该矿于2019年重新启动，并出口高品位（超12.5%）的镍精矿。
力勤资源成立于2009年，并于2022年赴港上市。公司聚焦“镍”领域，以镍矿、镍铁贸易服务为起点，涉足镍铁、镍钴化合物冶炼生产与设备制造，为公司第二成长曲线。多年来公司已形成完整的产业链生态系统，即“上游镍资源整合与贸易-中游冶炼生产与设备制造-下游应用场景的延伸”。
Obi项目园区规划包括HPAL项目一至三期及制酸厂、RKEF项目一期与二期、火电与光伏发电设施、生活办公区、码头以及其他配套设施等。公司与印度尼西亚合作伙伴在Obi岛合作开发的HPAL项目总设计产能为12万金属吨/年的镍钴化合物。HPAL项目共有6条生产线，HPL（PTHalmaheraPersadaLygend）负责一期和二期项目的运营，公司持有54.9%股权；ONC（PTOBINickelCobalt）负责三期项目的运营，公司持有60%股权。公司在印度尼西亚Obi岛与印度尼西亚合作伙伴共同开发RKEF镍火法冶炼项目。RKEF项目共规划20条镍铁生产线，总设计产能为28万金属吨/年的镍铁。
江苏德龙镍业有限公司是江苏盐城经济发展龙头企业，公司拥有原料、炼钢、轧钢、固溶、冷轧、线棒材生产等全流程产业链及配套供应链，子控股公司分布于盐城、常州、无锡等沿江沿海经济发展区，并在印尼建有印尼德龙工业园。作为中国和印尼共建“一带一路”的重大项目，由江苏德龙镍业主导投资建设的印尼德龙工业园于2014年开始筹建，2015年破土动工，现已建设成拥有肯达里园区和北莫罗瓦里园区。其中，肯达里园区建成有VDNI、OSS两个项目，北莫罗瓦里SEI园区拥有GNI、NNI、INI三个项目。现在德龙工业园已发展为在全球行业里具有影响力的企业之一。
10.1德龙一期（VDNI）
VDNI项目是德龙镍业在东南苏拉威西省肯达里园区的首期项目，合作方为中国一重（间接持股23%），总投资10亿美金。VDNI项目主要以镍铁合金冶炼生产为主，2015年开工建设，2017年首条RKEF镍铁生产线正式投产，2020年全面投产，目前共有15条33000KVA镍铁产线，规划年镍铁产能约11万吨镍金属，并配有PMS自备码头和发电厂等辅助生产设施。入炉镍矿品位为1.6%-1.8%，镍铁品位约10%-12%。员工人数约9000人，印尼、中国员工比例约为3:1。
10.2德龙二期（OSS）
OSS项目位于肯达里园区，是德龙集团与厦门象屿集团合作投资180亿元的年产250万吨镍铁不锈钢一体化冶炼项目，镍铁冶炼生产线30条，并配套炼钢、连铸生产线等，已于2020年正式投产。
10.3德龙三期（GNI）
GNI项目是德龙工业园区三期项目，该项目已被列入印尼国家战略项目，前期投资18亿美元，拥有年产180万吨镍铁生产线，并配备自备发电厂、码头等辅助设施，采用目前世界上最先进的镍铁生产工艺，在节能环保、生产成本和效率上都具有较强优势。三期项目于2021年12月投产，2022年1月顺利产出第一批镍铁并发往中国。
10.4德龙四期（NNI）
PTNNI是SEI工业园项目RKEF火法冰镍产线项目主体之一，由中伟股份和德龙镍业于2023年3月合资成立，总投资超12.6亿美元。2023年7月13日，中伟新材料股份有限公司发布公告，由中伟股份全资子公司与员工持股平台约定共同收购PTNadesicoNickelIndustry（PTNNI）67%股权。本次交易前，德龙镍业持有PTNNI99.7%的股权，响水恒生持有PTNNI0.3%的股权。本次交易完成后，中伟股份合计持有其67%的股权，德龙镍业持有其余33%的股权。NNI项目规划建设8条RKEF产线，设计年产能8万吨镍金属当量低冰镍，并建有PT.SATYAAMERTAHAVENPORT（简称SAH）自备码头和2座330MW发电厂等基础设施。2024年1月，NNI项目首条冰镍产线正式投产。
金川集团主要生产镍、铜、钴、铂族贵金属、有色金属压延加工产品、化工产品、有色金属、化学品等，是目前国内集采、选、冶、化配套的大型有色冶金、化工联合企业之一。经过六十多年的建设与发展，公司在全球30多个国家和地区开展有色金属矿产资源开发合作，已具备镍20万吨、铜100万吨、钴1.5万吨、铂族金属7000公斤、金30吨、银600吨、硒200吨和化工产品560万吨的生产能力。
此外，其拥有丰富的金属矿产资源，包括大型镍矿、铜矿和钴矿资源，确保了原料供应的稳定性和成本优势。国内来看，金川集团本部拥有世界第三大硫化镍铜矿床—白家嘴子镍铜矿，该矿镍金属及伴生钴金属储量位列国内第一，剩余可开采年限长，且镍品位较高；2024年1月，金川集团成功控股中国第二大镍矿——青海夏日哈木镍矿，获得该矿的开发主导权。海外方面，公司在印尼、刚果（金）、南非等地布局镍、铜、钴及铂族金属等的资源项目亦贡献一定的资源储量。
11.1甘肃金川（白家嘴子）镍铜矿
金川铜镍矿位于甘肃省河西走廊中部金昌市区，坐落在市区以南的龙首山中东端北麓、阿拉善台地南缘，与市区连成一片，矿区东西全长6.5km，宽不足1km，包括被后期构造活动切割成四个相对独立的含矿超基性岩段，四个岩段被分别称为Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ共四个矿区。龙首矿1963年5月正式投产，是金川集团股份有限公司主要生产单位之一，主要承担金川镍矿Ⅰ矿区、Ⅱ矿区6行以西矿体和Ⅲ矿区的矿石开采任务，2022年出矿量为400.2万吨。Ⅱ矿区位于地处龙首山北麓，阿拉善台地南缘，是金川集团股份有限公司的主力矿山，承担着公司近70%的内部原料供给任务。建矿近40年来，从一期、二期、二期改扩建工程到850米中段开采工程投产，目前产量稳定在400万吨以上，是我国有色金属行业规模最大、机械化程度较高的充填采矿法开采矿山之一。Ⅲ矿区于2002年1月成立，承担井下镍矿石开采和露天棒磨砂、石英石生产任务。三矿区下设13个工区（车间）和8个业务室，现有职工1364人，连续12年超额完成生产任务。2022年，井下出矿量突破330万吨。
11.2印尼金川WP&RKA红土镍矿项目
印尼金川WP&RKA红土镍矿项目，位于印度尼西亚北马鲁古省奥比岛（Obi岛），是金川集团与印尼WP公司和RKA公司合资建设的镍铁冶炼项目。该项目是金川集团首次实质性进入红土镍矿领域的重点项目，是国家发改委中国-印尼“一带一路”政府间国际产能合作重点项目。印尼金川WP&RKA红土镍矿项目的镍矿总资源量近1亿吨，平均品位1.44%，高品位腐殖土中含镍金属量近70万吨。该项目冶炼厂，由印尼金川WP公司投资建设，冶炼项目总投资为人民币22.31亿元。工程包含4条RKEF生产线，年产镍铁合金20万吨以上（含镍量3万吨），镍矿中金属镍回收率约90%。项目于2016年11月25日开工建设，2018年12月31日竣工投产。
11.3夏日哈木镍矿
2024年1月22日金川集团成功控股中国第二大镍矿——夏日哈木镍矿，获得该矿的开发主导权。夏日哈木镍矿位于青海省格尔木市，柴达木盆地南缘，是目前国内发现的第二大硫化镍、钴矿床，含镍资源量118.3万吨，铜资源量23.8万吨，钴资源量4.3万吨。金川集团出资61亿元获得其36%股份，加上已持有的20%股权，总持股比例达到56%，成为第一大股东，成功获得夏日哈木镍矿的开发主导权。夏日哈木镍钴矿采选项目于2017年11月立项，总投资为53.78亿元，计划年处理矿石561万吨，年产镍精矿粉30万吨。
住友金属矿山（SumitomoMetalMining，简称SMM）成立于1950年，是住友集团旗下的有色金属业务板块，是日本主要的铜、金、镍等有色金属生产商。其最早的矿山业务可追溯到公元1590年，当时通过开发日本国内的别子山铜矿而发展壮大。19世纪末至20世纪初，住友矿业通过引进、吸收现代冶炼工艺进入新的发展阶段。
住友金属矿业拥有一条完整的内部镍供应链，从矿石到电池材料一应俱全。通过资源、冶炼精炼和材料三大业务板块的紧密合作，不仅确保了镍矿原料的稳定获取，还实现了电池材料的持续生产，保障了原材料供应的稳定性。
住友金属在菲律宾CoralBay、Taganito建设两个红土镍矿高压酸浸冶炼厂，生产高冰镍（Ni+Co≥65%），运到日本新居滨镍精炼厂生产电解镍和硫酸镍。
12.1CoralBay项目（CBNC）
菲律宾CoralBay镍项目（CBNC）2005年投产，投资6亿美元，是世界上首个成功采用高压酸浸技术（HPAL）从低品位红土矿和褐铁矿中生产镍钴混合硫化物（MS）的项目，截至2023年年报，住友金属矿山持有该项目84.375%权益。该项目原料是里奥图巴镍矿的废矿堆，镍的平均品位为1.6%，钴的平均品位为0.09%。每年镍的设计生产能力是镍2.4万吨，产品为Ni+Co≥60%的镍钴混合硫化物。2005年4月开始正式工业生产。镍和钴的中间产品或混合硫化物运送至日本住友金属矿业的新居滨（Nihama）精炼厂，采用成熟的冰铜氯化物浸出电积（MCLE）技术进一步精炼成电镍和电钴。2023年生产镍1.62万金属吨。
12.2Taganito项目（THPAL）
住友金属矿业持有塔甘尼托（Taganito）镍项目62.5%的股份，该项目2013年9月投产，共三套高压酸浸装置，设计年产镍3.3万吨，钴2600吨。2023年生产镍2.95万金属吨。
AngloAmerican具有丰富的镍矿储量，其最主要的红土镍矿床为BarroAlto以及Niquelandia，目前已探明和预测的镍矿产总储量分别为5850万吨以及620万吨，平均品位分别为1.26%与1.24%，即已探明和预测的镍金属总储量分别为73.7万吨以及7.7万吨。同时还有位于巴西北部的Jacaré矿床项目正在进行可行性研究，等待巴西矿业机构的批准，AngloAmerican已持有其单一勘探许可证。
AngloAmerican2023年的镍产量小幅增加1%至40000吨（2022年39800吨），运营较为稳定。AngloAmerican2024年的产量指导为36000-38000吨，2024年的单位成本指导为600美分/磅。在拒绝必和必拓三次收购报价后，英美资源投资者纷纷敦促管理者优化营运效率、加快资产出售，以提升公司价值。2024年5月，为保持经营独立，英美资源制定计划加快炼钢和煤炭资产剥离，出售其南非铂业务，封存镍矿，出售或拆分钻石业务。
13.1BarroAlto镍矿
BarroAlto是AngloAmerican全资拥有的镍生产矿山和加工厂，该镍矿床发现于20世纪60年代末，AngloAmerican于2002年以3500万美元完成了对该矿床的收购，镍工厂建设的资本成本为19亿美元，与2011年投入使用。BarroAlto位于巴西Goiás州距巴西利亚西北约170公里，距离AngloAmerican所有的Codemin镍矿150公里。
根据AngloAmerican的生产报告，该项目2023年共生产了31800吨的成品镍，平均品位为1.45%，高于BarroAlto镍矿的平均品位。但产量相较于2022年有小幅下降（2022年为32700吨），根据AngloAmerican官方公告，这主要是受到炼焦煤价格上涨、品位降低以及矿石分装建设迟缓两项因素影响。
13.2Codemin项目
根据AngloAmerican2023年报，Codemin镍厂于2023年共生产成品镍8200吨，平均品位1.41%，相较于2022年有小幅提升（2022年为7100吨），对于AngloAmerican2023年成品镍产量的总体提升有积极影响。
第一量子是一家全球性的矿业公司，主营铜金属产品生产，并有镍、金和钴的开发业务。经过25年的经营，第一量子现为世界十大铜生产商之一，从多个国家向全球客户出口数百万吨精矿，在赞比亚、土耳其、澳大利亚和毛里塔尼亚经营矿山，并有多项开发项目。第一量子主要的镍矿生产位于Ravensthorpe镍矿以及Enterprise镍生产项目。
14.1Ravensthorpe矿场
RavensthorpeNickelOperation（RNO）是西澳大利亚州西南部埃斯佩兰斯的露天矿和初级加工厂，位于珀斯东南约550公里处。2010年，第一量子收购了Ravensthorpe（当时是一家已停产的煤矿）100%的股权。并对工艺和设备进行了重大改进，于2011年11月出口了第一批精矿。由于镍价持续低迷，第一量子在2017年对该矿进行了保养和维护。2020年初，该矿场重新启动。2021年5月，第一量子签署了一项具有约束力的协议，将30%的股权出售给世界上最大的钢铁生产商之一浦项制铁（POSCOHoldings）。据2023年报，第一量子持有Ravensthorpe矿场75.7%的股份，浦项制铁持有24.3%。
2021年，RNO开发了一个大型的第二阶段红土镍矿床Shoemaker-Levy。RNO共有5个矿场，Halleys、HaleBopp和Shoemaker-Levy矿床上的三个露天矿生产镍和钴，余下两个矿床Nindilbillup和Shoemaker-LevyNorth还处于开发的早期阶段。第一量子于2024年1月15日表示，由于2023年镍价大幅下跌，将减少其在澳大利亚镍矿的运营活动，暂停ShoemakerLevy矿体的采矿业务，并裁撤近125名员工，约占项目总员工人数的25%。关停后，该公司将继续出售该项目现有镍矿库存，预计现有库存量可满足18个月到2年的出售计划，而库存清空后该公司将恢复该项目HaleBopp和Halleys开采。2023年，Ravensthorpe镍矿生产基地生产镍金属21725吨，较2022年有小幅提升（2022年21529吨）。受全球镍价下降影响，且本身Ravensthorpe镍矿的品位偏低（平均品位0.51%），第一量子对于Ravensthorpe镍矿2024年的生产预测为12000-17000吨镍金属，并可能在2025年进一步降低至11000-16000吨。
14.2Enterprise镍项目
Enterprise镍项目位于赞比亚西北省的Sentinel铜矿12公里外，Trident许可证区西北部，是一个独立的镍矿体。考虑到Enterprise项目与Sentinel铜矿的运营和基础设施协同作用，第一量子预计其将成为一个低成本的镍矿。目前，Enterprise项目的环境审批已获批，准备工作已展开，以便在市场条件有利时开始进行预剥离。Enterprise是第一量子开发的100%所有的镍矿项目。Enterprise生产基地于2023年正式投产，全年生产镍金属4527吨。而对于Enterprise生产基地，其镍矿本身品位较高（平均品位0.99%），第一量子预计，随着在2024年实现其商业化生产和全工厂生产，产量将得到进一步提升，全年生产10000-20000吨镍金属，并在2025年预计到达15000-25000吨。
Enterprise项目所使用镍处理厂早在2016年完工，与Sentinel项目的生产路径共享多个环节的设施。该厂镍精矿设计产能为2.8万吨，但可以增加到6万吨。该工厂还可在不生产镍时生产额外的铜精矿。
ANTAM成立于1968年，是一家印度尼西亚国有公司，由StateGeneralMiningCompany、StateBauxiteMiningCompany、TjikotokStateGoldMiningCompany、StatePreciousMetalsCompany、PTNickelIndonesia等多家国有矿业公司和DiamondProject、Bapetamb下的其他项目合并而成。ANTAM控股股东MingIndustryIndonesia（简称MINDID）的持股比例为65%，MINDID由印尼政府100%持股。ANTAM的业务遍及印度尼西亚群岛，是印尼最大的国有镍业公司，承担从勘探、挖掘、加工到销售镍矿石、镍铁、金、银、铝土矿和煤的所有活动。
ANTAM的镍业务部门由镍铁和镍矿的生产销售组成。镍矿产品来自于公司旗下的4座在运营镍矿，分别为NorthKonawe镍矿、NorthMaluku镍矿、Kolaka镍矿和子公司PTGagnickel运营的GasIsland镍矿。此外还有由ANTAM子公司Arindo所有的PTSumberDaya以及PTNusaKarya镍矿，以上均为全资持有。截至2023年12月31日，ANTAM的镍勘探活动在苏拉威西岛东南部的NorthKonawe和Pomalaa以及NorthMaluku岛的TanjungBuli进行。截至2023年底，ANTAM的总合并镍储量为4.898亿湿公吨，同比增长6%。其中褐铁矿矿1.032亿湿公吨，腐岩矿3.866亿湿公吨。2023年，ANTAM镍矿总产量为1345万湿公吨，同比增长56%。镍矿总销量为1171万公吨，同比增长67%，镍矿产品完全销往国外市场。基于2023年的产量提升，ANTAM预测2024年镍矿产量与销量到达2058万湿公吨，同比增长53%，延续2023年迅猛的增长态势。
目前，ANTAM在东南苏拉威西省Kolaka拥有镍铁产能共2.7万吨金属镍；EastHalmahera在建产能1.35万吨金属镍。2023年，ANTAM镍铁产量达到21473金属吨，ANTAM预测，2024年其镍铁产量为22464吨，产量较2023年小幅提升5%。
16.1新喀里多尼亚镍矿（SLN）
2007年，中国有色矿业集团有限公司出资组建中色镍业有限公司，主要致力于缅甸达贡山镍矿的开发与经营。2008年9月，中色镍业在缅甸注册成立了中色镍业（缅甸）有限公司。2010年，中色镍业重组，引入太原钢铁（集团）有限公司持股，共同进行达贡山镍矿项目的建设和运营。重组后，中国有色集团持股中色镍业60%，太钢集团持股40%。
17.1达贡山镍矿
达贡山项目设计采矿规模为年采红土矿132万吨，冶炼年处理原矿量为123万吨，设计年产镍铁含镍21538吨。近年来，达贡山项目年产量在2-2.1万吨左右，2021年因其设备维修，产量较去年同期减少20%左右，为1.74万吨；2022年1月，提坚镇的人民防卫军炸毁了为实皆省镍加工厂供电的三座电力塔，致镍生产受阻，2022年产量下降至0.73万吨。2023年前半年生产恢复至正常水平，1-6月产量为11.9万吨，但于2023年10月，人民防卫军与反抗军爆发围绕达贡山镍矿为期两周的冲突中，运输镍矿的卡车被困，对生产运营造成严重影响。2023年，镍生产得到恢复，全年生产镍金属2.22万吨。
Sherritt是一家从红土镍矿中开采矿产，并采用湿法冶金加工和精炼镍金属的行业领先企业，是古巴最大的独立的能源生产商。MoaJointVenture是Sherritt最主要的矿产企业。2023年，Sherritt生产成品镍14336吨（权益产量），相较于2022年的16134吨同比下降11%，也略低于2023年度预期的15000-16000吨。这主要是由于镍金属的需求和参考价格下降，市场环境在2023年第四季度更加严峻。
18.1MoaJV镍矿
Sherritt与古巴的GeneralNickelCompanyS.A.各持有合资企业MoaJointVenture（简称“MoaJV”）50%股份。MoaJV是一家垂直整合的合资企业，从事镍和钴的开采、加工和精炼，并在全球范围内销售（美国地区除外）。该合资企业在古巴莫阿拥有一个露天红土矿坑和相应的加工设施，矿石在该地被加工成含有镍和钴的混合硫化物沉淀（MSP）。MSP会被运送到Sherritt位于加拿大阿尔伯塔省萨斯喀彻温堡的精炼工厂。在该地生产的成品镍和成品钴销往各地，其主要市场位于欧洲和亚洲。根据Sherritt于2023年公布的技术报告，MoaJV目前预计矿山寿命延长至2048年，比原本预计延长了14年。且其持有已探明和预计的镍矿产储量增加110%，增加至1.172亿吨，平均品位1.01%，即镍金属储量增加至118.24万吨。
South32是一家全球多元化的采矿和金属公司，在澳大利亚、南部非洲和南美洲的业务生产的商品包括铝土矿、氧化铝、铝、铜、银、铅、锌、镍、冶金煤和锰，其镍业务集中在哥伦比亚的CerroMatoso矿。
19.1CerroMatoso镍矿
CerroMatoso是位于哥伦比亚北部科尔多瓦地区的综合镍红土矿和冶炼厂，从1982年一直生产镍铁中的镍，与员工、承包商、邻近社区和政府合作，以保持可持续的运营，为该地区和国家的发展做出贡献。2023年，South32公司通过启动CerroMatoso矿的矿石分选及机械选矿（OSMOC），成功提升了公司价值。该项目不仅增强了镍的加工能力，将支持将采矿合同延长15年至2044年。
IGO是一家在澳大利亚证券交易所上市的采矿和勘探公司，以开发镍、铜、钴等清洁能源金属为基础，深度参与电池产业链的发展，致力于积极推进绿色可再生能源、储能和电动汽车的发展，减少全球碳排放。
20.1Nova矿
Nova项目位于澳大利亚西南部的Nova-Bollinger矿床带上，离西澳Esperance港口380km。Nova矿于2012年被发现，由IGO全资持有，是一个年轻的铜镍钴项目。主要产品为铜、镍、钴及铜精矿。2023财年共生产22915吨镍，镍现金成本2.41澳元/磅，冶炼回收率87%。Nova的矿石储量为900万吨，镍品位为1.82%，对应含镍16.3万金属吨。按照目前运营强度，Nova矿矿山寿命为6.5年，不过Nova临近FraserRange铜镍勘探项目，虽然FraserRange仍在勘探阶段，但是具备足够的资源潜力。
20.2Forrestania镍矿
Forrestania位于西澳大利亚州珀斯以东400公里处，包括两个地下矿井以及配套设施。Forrestania于2006年开始生产，并成功生产出高质量的镍精矿，出售给必和必拓和金川等客户。2022年，作为西部地区收购的一部分，Forrestania被IGO收购并由IGO持有100%的股权。该矿具有较大的生产潜力，在2023财年，Forrestania实现了11931金属吨镍的总产量，现金成本为9.65澳元/磅镍。
20.3Cosmos镍矿
Cosmos位于西澳大利亚伦斯特以北30公里处。2022年，作为西部地区收购的一部分，IGO收购了Cosmos镍矿，并持有100%的股权。基于对成本进一步飙升、矿山寿命缩短以及预期投产延迟的预测，IGO决定封存Cosmos镍矿，并进行了裁员和减值。IGO表示，对2023年中启动的Goldfields项目进行的评估显示，该矿无法满负荷运转以填满加工厂，运营和资本成本进一步上升，一直处于低产状态，故决定在2024年5月底将Cosmos转入维护阶段。
Terrafame是一家以芬兰为基地的镍采矿公司，在伦敦和赫尔辛基股票交易所上市。2004年，从奥托昆普公司购得位于芬兰东部的索特卡莫矿地后成立Terrafame，2007年获得采矿许可证，2008年晚期开始正式采矿。2010年，公司在镍矿副产品中生产铀矿，年产约350吨。在Terrafame的采矿特许权内有Kuusilampi露天矿坑和Kolmisoppi矿山两座镍矿。Kuusilampi目前正在开采露天矿；公司预计Kolmisoppi将在2028-2033年开始生产。按照目前的产能，两个矿床资源可以支持未来50-60年的生产运营。
中国冶金科工股份有限公司（简称中国中冶）是中冶集团的核心子公司（截至2024年一季报，中冶集团持有中国中冶49.18%股权），主要从事冶金建设、房建、市政基础设施等业务，是国家确定的重点资源类企业之一。
22.1巴布亚新几内亚瑞木镍钴矿
瑞木镍钴项目位于巴布亚新几内亚的马当省，是集采选冶为一体的世界级矿业项目。瑞木镍钴项目建设总投资20.41亿美元，是迄今为止中国企业在境外最大的镍钴矿投资项目，也是中国在南太平洋地区最大的投资项目。在巴新，项目采取国际大型矿业开发项目通行的非法人联营模式。中冶瑞木镍钴有限公司（中冶瑞木）与项目前开发商高地太平洋公司，以及分别代表巴新国家和当地土地主的当地公司等三个外方股东组成瑞木项目联营体。中冶瑞木持有项目85%股份，外方股东持有项目15%股份，因此中国中冶间接拥有瑞木镍钴矿项目57%的股权。瑞木镍钴管理（中冶）有限公司（瑞木管理公司）受联营体股东的共同委托，作为联营体的管理者全面负责项目的建设、开发和运营。
该项目由红土镍矿露天开采、管道矿浆输送、高压酸浸湿法冶金、深海尾矿排放等主体工艺和配套设施组成。矿山位于马当西南方向75Km的Kurumbukari地区，海拔600m-800m。冶炼厂位于马当市东南55km的Basamuk海边，海拔5m-60m。矿浆管道是连接矿山和冶炼厂的输送系统，全长135km。2016年项目实现达标达产，2018年实现扭亏为盈，同时在世界红土镍矿中单位现金生产成本最低，是全球现有已投产红土镍矿中达产率和运营水平最高的矿山，截至2023年底，该项目估算保有镍资源量126万吨、钴资源量14万吨。2023年，该项目生产氢氧化镍钴含镍33604吨、含钴3072吨，全年平均达产率103%。销售氢氧化镍钴含镍34122吨、含钴3086吨。
伦丁矿业是一家多元化的加拿大基本金属矿业公司，在阿根廷、巴西、智利、葡萄牙、瑞典和美利坚合众国设有项目和业务，主要生产铜、锌、金和镍。
23.1Eagle镍矿
Eagle铜镍矿位于美国密歇根州马凯特县，是一座地下矿山，伦丁矿业于2013年从力拓手中购得该资产100%权益，并于2014年开始商业生产。该项目的主要产品为镍精矿及铜精矿，矿山目前拥有2000吨/日的矿石开采能力，开采后的矿石被运至距离矿山105km远的Humboldtmill选矿厂进一步处理，最终的精矿产品外售至北美或其它海外冶炼厂。根据伦丁矿业披露的2024生产指引，伦丁矿业预计该项目2024年产镍1.0-1.3万吨。随着EagleEast和UpperKeel矿区资源接近枯竭，预计该项目未来三年产镍量逐步下降；C1现金成本预计为2.80-3.00美元/磅镍；资本支出为2500万美金。
此为报告精编节选，报告PDF原文：
《有色金属-中国&中国&东南亚有色金属：一年一度镍业大典55页深度（2024版）-海通国际[吴旖婕,王曼琪]-20240724【55页】》