日元实施零利率政策,美元持续贬值,各国货币越来越不值钱,全球大通胀的背景下,资产争夺战的大幕缓缓拉开。
通胀来袭,股市、期市先知先觉。黄金进入“千三时代”,伦敦市场铜、锡等品种再创新高,美国原油价格强势震荡,国庆节后的国内股市在3大资产板块带动下全线大涨。继2009年反转后,资产价格或将上演一轮泡沫市,被称为黑金的煤炭、稀有金属以及熠熠闪光的黄金最受宠爱。
资产泡沫市遐想
10月8日是国庆长假后的第一个交易日,A股市场在煤炭、有色、黄金三大板块带动下全线飘红,涨停股比比皆是。
三大资产类股票的突涨,引起市场对资产泡沫市的遐想。美元、欧元、日元的利率仍然维持低位,市场充裕的流动性是支撑各类资产价格上涨的第一因素。
《投资与理财》在年初推出的“虎年九大投资逻辑”中,曾预言通胀预期将催生“泡沫”投资机会,如今开始应验。回顾2008年底,各国推出经济刺激计划,宽松货币政策下大量的流动性被放出,廉价货币进入股市、期市、房市,各类资产展开了一轮修复性的大反转行情。
货币如水,资产似舟,水涨必然船高。经济刺激政策的巨量货币还没有消化掉,如今廉价货币又将大行其道。10月5日,日本央行宣布实施零利率政策,意外的降息引起市场人士对“全球货币贬值大战”的担忧。
一个简单的道理是,货币多了会带动物价、资产价格水涨船高,经济学上称为“货币推动型通胀”,通俗的说法就是钱毛了、钱不值钱了。
去年期铜领涨全球的大宗商品价格,如今伦敦铜、锡两个品种已经突破上一轮反弹的高点。业内人士指出,股市、期市、现货市场将迎来别样的投资机会,中长期看,这将是一轮资产泡沫市。
煤炭股普涨
要抓住煤炭的投资机会,买煤炭股最可行,做煤炭现货也可以,只是囤煤、投资煤矿对普通投资者而言难以做到。目前国内还没有煤炭期货。
煤炭板块目前面临着冬季取暖、资产价格上涨、长期价值低估等多重利好因素。十一长假后,煤炭股一飞冲天,大市值的盘面限制、国家节能减排的政策压制、产能过剩、运输瓶颈等因素,都已经不足为惧。
进入四季度,煤炭股终于发力了。今年以来,《投资与理财》曾多次推荐煤炭股,可惜的是该板块前三季度一直“沉”在低估值下。一朝发力,傲视群雄。10月8日,煤炭行业可交易的30只股票中,16只牢牢封在涨停板,之后的几个交易日,大幅的强势上涨接续不断。
多个因素刺激下,动力煤价格或将在煤炭股拔地而起之后续演涨价行情。9月底秦皇岛煤炭库存环比下降了15%。广发证券的汇总资料显示,北半球今冬可能再次遭遇超低温极端天气。
再看国际市场,美国原油突破85美元,美元持续贬值推动能源价格不断走强,对国内煤炭形成利好。另外,据俄罗斯矿业和钢铁企业Mechel集团预测,2011年国际焦煤价格将上涨20-25%。
焦炭是我国唯一一种在世界能源贸易中占据主导地位的资源。有报道称,我国将推出煤炭期货,市场猜测焦煤将成为首选品种。届时,焦炭企业在夹缝中求生存的局面将得到改观,而这无疑也将为投资者提供一个新的投资渠道。
稀有金属被持续看好
10月份有色板块也是普涨,满眼的涨停股。在研究机构和一线公募、私募投资人的眼里,我国具有国际话语权的稀有金属最受推崇。一个最直观的例子就是包钢稀土,其股价已经突破80元大关,高处不胜寒,但依然强劲。
在全球范围内,中国的稀土、钨、锑产量占全球份额的八成以上,具有“与生俱来”的先天优势。随着国家储备和产业整合推进,稀土、钨、锑将拥有更充分的定价权。同时,新能源汽车、太阳能、风能、变频空调、航空航天等,被誉为未来经济增长引擎的新经济,将拉动稀土、钨、铟、锗、钛等小金属下游呈爆发性增长。
黄金牛市路漫漫
黄金是对抗通胀的必备品种。普通投资者可以考虑实物金条、纸黄金等。同时,A股市场的黄金股本来就很稀缺,投资价值具有持续性,其中储量增加成为近期看点。如中金黄金近期连续增发和收购国内外资产的公告,其股价大涨。