棉花期货行情走势趋势性较好，深受个人投资者和机构投资者喜爱。
为了帮助大家更好的了解棉花期货这个品种，小编特别整理总结棉花期货品种手册一份，以便大家阅读学习之用。
01棉花期货档案
02棉花期货合约要素及参与要求
第一小节：21：00——23：00；
第二小节：9：00——10：15；
第三小节：10：30——11：30；
第四小节：13：30——15：00。
（遇节假日等特殊情况除外）
3.参与条件
棉花期货交易必须开立期货账户，个人投资者申请开通期货账户的基本要求是：年满十八周岁、具有完全民事行为能力的公民。
棉花期货的产品风险等级是R3；
风险承受能力等级≥C3类的投资者，可参与棉花期货交易。
棉花期权的产品风险等级是R4；
风险承受能力等级≥C4类的投资者，在满足资金条件、交易经历以及知识测试条件以后，方可参与棉花期权交易。
科普一下期货投资者适当性风险等级及匹配：
做一手棉花期货需多少钱（保证金）
期货交易保证金计算公式=成交价*保证金比例*交易单位*手数
举例说明：
投资者小黑以20000元的价格买入1手棉花期货，假设保证金比例为10%，则：
交易保证金=20000*10%*5*1=10000元
期货盘面波动一下多少钱？几下能回本？
公式是这样的：
波动一下的盈亏=最小变动价位*交易单位，即棉花波动一下盈亏=5*5=25元
那么，期货交易要波动几下才能回本呢？波动一下回本。
回本主要是指冲抵交易成本，期货交易成本主要是交易手续费（投资者保障基金的金额非常小，暂不计入）。
对于按定额收取手续标准的品种，非常直观，就是按手数直接收取。
棉花期货总手续费=交易所手续费（4.3元/手，固定不变）+期货公司佣金（最高不超过交易所手续费的5倍），因此期货公司佣金的高低对棉花手续费起到了决定性作用，如果期货公司佣金只收1分钱，那么棉花手续费最低可以4.31元，如果期货公司佣金加收了5倍，那么棉花期货手续费最高可以达到21.5元，日积月累下来是不能忽视的。因此投资者为了降低交易成本，一定要选择一家佣金低的期货公司。如果你开户前找期货居间人谈好最低手续费再开，那就是以上的计算标准（交易所+1分）。
03棉花概述
棉花原产于热带、亚热带地区，是一种多年生、短日照作物。经长期人工选择和培育，逐渐北移到温带，演变为一年生作物。春季（或初夏）播种，当年现蕾、开花、结实，完成生育周期，在其生长发育过程中，只要有充足的温度、光照、水肥条件等，就象多年生植物一样，具有无限生长性和较强的再生能力。
在棉花的一生中，温度对它的生长发育、产量及产品质量的形成影响很大。除温度外，棉花对光照非常敏感，比较耐干旱，怕水涝。棉花生长可以划分为播种期、苗期、蕾期、花铃期和吐絮期5个阶段。
为了确定棉花质量，棉花分级是衡量棉花使用价值和市场价格必不可少的手段，能够充分合理利用资源，满足生产和消费的需要。
棉花等级由两部分组成：一是品级分级。一般来说，棉花品级分级是对照实物标准（标样）进行的，同时辅助于其它一些措施，如用手扯、手感来体验棉花的成熟度和强度，看色泽特征和轧工质量，依据上述各项指标的综合情况为棉花定级，国标规定，三级为品级标准级。二是长度分级，用手扯尺量法进行，手扯纤维得到棉花的主体长度（一束纤维中含量最多的一组纤维的长度），用专用标尺测量棉束，得出棉花纤维的长度。
04影响棉花价格的若干因素
1.棉花期价、Cotlook指数报价
由于美棉产量占全球比重较大，美棉出口量也对全球棉价产生重要影响，所以纽约棉花期价成为全球棉价的风向标。而Cotlook指数报价则代表了国际棉花贸易中达到全球主要港口的报价。
2.国内棉花供需状况
由于国内棉花产量远远低于需求，所以说国内的棉花供求对国内棉价产生重要影响。
3.库存
一般来说，期末库存消费比在30％左右时，市场可以表现为供求基本平衡。低于这个水平，市场会出现资源紧张。
4.进出口
我国是世界上重要的棉花进口国。中国棉花进口量对世界棉花价格影响巨大。1994年，我国采购棉花的举动曾经导致纽约棉花交易所棉花期货价格连续涨停板。
5.汇率因素
人民币升值使美棉的进口成本下降，在一定程度上刺激了美棉的进口。由于汇率变动因素长期存在，因此会对国内棉价产生深远影响。
6.贸易政策
近年来中美欧间纺织品贸易摩擦加剧，对国内纺织业生产经营带来了严重的影响，这种因素将在一定时期内长期存在。
7.其他
国内经济形势，宏观调控和棉花产业政策等都将会对国内棉价产生影响。
05棉花期货历史走势小结
棉花期权于2019年1月28日在郑商所成功上市，截至目前已运行两年了。棉花期权的上市完善了定价机制，为产业企业提供了一个透明、高效的区别于场外的有效的价格交易平台，丰富了涉棉企业的风险管理工具，提高了企业的风险抵抗能力和市场竞争力，使企业能够更好地转型升级、更平稳地发展。棉花期权上市两年来，棉花产业企业利用期权进行套保的数量不断增加，期权市场功能显现。从市场成交、持仓的统计数据来看，棉花期权成交及持仓规模逐年稳步增长，两年来累计成交958.3万手，日均持仓约20.9万手，均较上年同期大幅增长。总体来看，棉花期权上市两年来，市场运行高效，成交持仓规模稳中有进，为市场参与者提供了很好的风险管理工具。
棉花期权作为风险对冲工具，不仅可以直接在趋势行情中作为套保工具，也能够作为期货的反向头寸来保护期货头寸，在市场剧烈波动中尽量平衡期货权益的变动。公司的头寸越大、杠杆越大，越需要期权来发挥“保险”的作用。然而，部分企业进行套期保值等操作并没有达到预期效果，有些甚至还造成了难以挽回的损失。这和产业企业进行套期保值操作时存在制度风险、市场风险、流动性风险等问题有关，特别是当市场发生不利变化时，很多产业企业缺乏必要的应对方案。
交易限额
限价指令的每次最大下单数量为100手，市价指令的每次最大下单数量为2手。
非期货公司会员和客户所持有的按单边计算的某月份棉花期权合约投机持仓限额为6000手，投机、套利与套期保值持仓之和不得超过棉花期权合约投机持仓限额的3倍。
询价限制
开户要求
一、资金
在开通期权前连续5个交易日，每日结算后的保证金账户可用资金余额不低于10万元人民币。
二、期权知识
到开户公司营业部办理，并通过交易所认可的知识测试，成绩达到90分。
三、仿真经历
具有交易所认可的累积10个交易日、20笔及以上的期权仿真交易成交记录。同时，还需具有期权仿真交易行权记录。
四、诚信记录
不存在法律、行政法规、规章和交易所业务规则禁止或者限制从事期货和期权交易的情形。
现如今，越来越多的投资者以及产业企业逐步认识到期权及期货在构建风险保护与收益增强策略方面的作用。棉花期货与期权为产业带来了很多变化，主要表现在生产经营保障、开拓新的经营思路、贸易多元化模式并存等多个方面，有更多的产业企业结合自身经营现状，利用期货工具与期权工具，对生产经营进行更加精细化、立体化的风险管理，助力产业平稳发展。
06棉花期货历史走势小结
棉花期货自上市以来主要经历五个阶段的大行情：
第一阶段：牛市行情
上涨幅度：最低价10080点/最高价34870点，共计24790点。
上涨原因：我国纺织工业延续回升态势，棉纱供需紧张。天气因素，期货资金炒作助涨。
第二阶段：熊市行情
下跌幅度：最高价34870点/最低价9890点，共计24980点。
下跌原因：棉花丰收，全球棉花产量创纪录新高，而需求量稳中有降，供过于求。欧美市场不景气，国内纺织企业外贸订单减少。
第三阶段：牛市行情
上涨幅度：最低价9890点/最高价19250点，共计9360点。
上涨原因：国内很多棉花厂亏损严重，都在谋转型。同时国内棉花种植面积大量削减。
第四阶段：熊市行情
下跌幅度：最高价19250点/最低价9935点，共计9315点。
下跌原因：市场供给充裕，受外部不确定因素影响，棉花需求量减少。
第五阶段：牛市行情
上涨幅度：最低价9935点/最高价22960点，共计13025点。
上涨原因：种植面积削减，主产区气候减产，加剧供需失衡。全球需求水平进一步上升。