资产配置知识:固定收益类浮动收益类公募基金和私募基金
固定收益类
如何成为一名合格的投资者呢？无论是做什么行业什么工作，要做投资，必须要对金融行业有一个大概的印象，这个“大概”如何实现呢？下面就为大家好好做一下基本功课。
理财的目的是什么？
不同的人生阶段面临不同的支出需求，因此需要将手中的财富进行管理，即理财。
学生：个人消费，就业储备资金
中青年：更多是生活支出，如买房、结婚、交易、抚养子女、突发性支出等
理财的两个核心目的：资产保值和增值
一是不能眼睁睁看着钱缩水，要抵御通货膨胀，所以要保本，即资产保值
二是希望增加个人资产为未来突发状况或消费升级做准备，即实现资产增值
为什么需要资产配置？
例如将所有的钱存进银行，风险极小，但是收益也极小，根本无法达到保本增值的目的。
要实现保本增值就需要搭配不同的理财产品，对门槛、风险、收益和流动性进行综合考量，构建能够满足自己需求的投资组合，也就是进行合理的资产配置。
如何进行资产配置？
根据标准普尔的家庭资产理论，我们应该将家庭资产的70%左右拿出来进行配置，这部分资产也要分成两部分，一部分保本占40%，投资一些收益稳定的产品，另一部分要增值占30%，投资一些风险高，收益也高的产品。
目前国内的投资理财产品及分类
目前国内的理财产品种类很多，按照其收益是否相对固定，分为固定收益类和浮动收益类，还有一部分属于另类收益，例如艺术品和房地产等。
投资理财产品总览
从收益、风险、门槛和灵活性四个维度来看，不同种类的投资理财产品表现不同，一般来说，高收益肯定面对的是高风险，目前国际上大多数专家建议的是固定收益类资产配置比例在60%、浮动收益类资产配置比例在40%左右比较合适。
固定收益类——国债
目前国债深受国内老年人的欢迎，是国内老年人的主要投资选择。
固定收益类——银行理财/券商集合资管计划
这两类产品很类似，是目前国内理财市场的重要组成，收益率比储蓄高，期限和产品更加丰富，相对风险不高，准入门槛尚可，可从银行和券商购买。
固定收益类——理财保险
理财保险，又称为投资型保险，可以产生收益，且具备保险功能，近几年国内发展非常迅速，已经成为理财市场的重要组成。
目前投资人可选择的理财保险有三种，分别为分红险、万能险和投资连结险。
分红险：
保险公司在每个会计年度结束后，将上一会计年度该类分红保险的可分配盈余，按一定的比例、以现金红利或增值红利的方式，分配给客户的一种人寿保险。
通常的分红分为保额分红和现金分红，其中保额分红是将投资收益转化为未来保障，而不是支付给投资人现金，实际购买中容易混淆。
分红险的资金投资方面被严格限制，风险是最低，但是灵活性也是最差，中间无法变动保额等。
万能险：
除了提供生命保障外，保单还提供了一部分的投资收益，收益与保险公司的整体投资收益相联系，风险中等，收益也处在分红险和投连险之间。
万能险目前的收益率在4%-6%之间，保险公司与投资人共同承担风险，最受投资人的青睐。
交费、变更保额和交费期变更等都非常的方便，在提供了保障的基础之上，投资人也能享受到可观的投资收益。
投资连结险：
投连险与公募基金的特征很类似，没有固定利率的保单，属于浮动收益型产品。
投连险有分级基金的结构，分为风险不同的各个投资账户，投保人可以灵活的配置资金。
固定收益类——宝宝类产品/货币基金
宝宝类产品实际上属于基金的一类，即贷币基金，收益率相对固定，操作非常方便，直接在网上实现申购和赎回。
固定收益类——P2P
固定收益类——信托
信托产品是由信托公司发行的，收益率和期限固定的一种理财产品。融资方通过信托公司向投资者募集基金，并通过将资产（股权）抵押（质押）给信托公司、以及第三方担保等措施，保证到期归还本金及收益。
信托公司综合实力、所投资行业、融资方实力、担保方式和担保公司实力等。
信托具有收益权独立和财产独立的特点，因此家族信托成为富豪阶层财富传承和保值的重要方式，尤其在欧美更为普遍，信托可以实现避税避债且同时防范各种意外其兼顾私密性，切合富豪们的需求。
信托投资的特点：
收益权的独立，信托的委托人和受益人可以分开，这是信托最大的优势。
信托财产独立，当信托合同成立之后，委托人在合同期限内，不再具有财产的处置权，信托资产独立于委托人存在。
浮动收益类
上篇简单为大家介绍了一下市场上常见的投资类型，同时对固定收益类产品做了详细的介绍，本文就继续为大家介绍浮动收益类及另类投资的产品。
浮动收益类——股票
股票是典型的浮动收益类产品，股票是上市公司的股权凭证，是股份公司为筹集资金而发行给各个股东作为持股凭证的有价证券，投资人可以通过投资取得股息和红利。
投资人最好具备一定专业性，在选择投资股票时需要对宏观经济、行业动态和公司情况进行比较全面的了解。
浮动收益类——基金
基金是另一种重要的浮动收益类理财产品，不同于股票，基金是通过购买份额进行投资，基金的份额净值就相当于股票的价格。
基金是一种集合投资的方法，将资金集合起来交给专业的机构进行投资理财，风险相对股票要低，收益也更加稳定，因此受到很多投资人的青睐。
基金的分类详解
目前国内市场的基金种类很多，可以按照不同的标准将基金分成若干类别，每一类都有不同的特点，其中最主要的分类方式就是按照投资对象的不同：
按照是否可赎回：开放式基金和封闭式基金
按照投资对象不同：股票基金、债券基金、混合基金、货币市场基金等
按组织形式：公司型、契约型，目前国内全部为契约型
按投资对象不同来分类的各类基金特点：
股票型基金：所投资股票资产占基金总资产的80%以上，被称为股票型基金，与直接投资股票相比风险较小，收益波动也较小，但是所有基金类别中风险最高的。
债券型基金：超过80%的基金资产投资在债券市场，称为债券基金，收益和风险相对股票型基金小。
混合基金：基金资产配置更加灵活，某一类资产均无法达到80%，是国内基金市场最受欢迎的基金产品，风险和收益比股票基金低，比债券基金高。
货币市场基金：详细介绍请见宝宝类产品。
国内公募基金的份额净值不断增长，表明基金已经成为很多人的理财选择。
高端浮动收益类——私募基金
私募基金主要针对资金实力强、风险承受能力强的高净值人群进行非公开发行，其对投资人有非常严格的要求，准入门槛很高，信息透明度不高，需要投资人有非常丰富和专业的投资经验和分析能力。
最近两年，私募基金发展非常迅速，是很多高净值人群的投资选择。
私募基金的分类详解
目前私募基金主要有以下两种类型，其公司数量、基金数量和基金规模均高于其他类型。
二级市场基金：即私募证券投资基金，募集的资金主要用于投资与证券市场
股权投资基金：即通常所说的VC/PE
VC：即风险投资，主要投资目标是一些初创期的企业，未来的发展不明朗，风险相对较高，财经新闻常见的完成X轮融资基本都是VC
PE：即私募股权，主要投资目标的发展更加成熟，一般PE介入的企业，在未来2-3年有很大希望上市
另类投资——房地产
除以上具有代表性的投资种类外，房地产也是目前阶段比较火的投资方向，尤其是从最近十年看，受宏观经济的影响，房地产投资的收益非常高，虽然最近增长比较快，但目前国内房地产市场具有一定泡沫，长远来看，具有一定风险性。
另类投资——贵金属
另类投资——涉及黄金的投资
对涉及黄金的各种投资产品进行简单的梳理：
黄金实物：最方便也是风险比较小的投资方式，黄金不仅是非常好的投资产品，同时也是饰品
黄金期货：是非常重要的期货类型，特点与其他期货一直，对投资人的要求非常高，风险也非常高
黄金现货：现货是过内近几年兴起的投资方式，也叫国际现货黄金或伦敦金，与期货类似也是保证金交易自带杠杆，但是比期货门槛低很多，24小时均可交易，风险非常高
对资产配置的一些建议
根据自己的风险承受能力和资产增值目标，有针对性的进行配置。
根据马克维茨的资产投资组合理论，每一位投资人都应该建立一个投资集合，这个集合应该包含多项产品，以有效的分担风险，提高最终的资产收益率。
在实践中，需根据资产累积程度以及风险偏好的不同来选择不同的方式进行资产配置，以下针对不同人群有如下意见供参考：
公募基金和私募基金
公募基金的募集对象是广大社会公众，即社会不特定的投资者。而私募基金募集的对象是少数特定的投资者，包括机构和个人。
公募基金的投资门槛为1000元；而私募基金的投资门槛为100万元。
公募基金募集资金是通过公开发售的方式进行的，而私募基金则是通过非公开发售的方式募集。
公募基金对信息披露有非常严格的要求，其投资目标、投资组合等信息都要披露。而私募基金则对信息披露的要求很低，具有较强的保密性。
公募基金在在投资品种、投资比例、投资与基金类型的匹配上有严格的限制，而私募基金的投资限制完全由协议约定。
私募基金经理追求的是绝对收益，希望基金能比大盘涨得多跌得少；公募基金经理则是看相对收益，目标是超越业绩比较基准，以及追求同行业的排名，要是全部股票型基金今年都亏了5%而自己只亏了2%，那说明今年干得还不赖。
公募基金不提取业绩报酬，只收取管理费。而私募基金则收取业绩报酬，一般不收管理费。对公募基金来说，业绩仅仅是排名时的荣誉，而对私募基金来说，业绩则是报酬的基础。
总结：
公募基金和私募基金投资各有千秋，各有优劣势。公募基金投资门槛低，适合社会大众；私募基金投资门槛高，风险相对大，适合高净值客户，但是私募基金经理的基金操作业绩跟个人收入直接挂钩，对投资者来说也算是一种保障。
如何根据风险承受能力进行资产配置？
不同类型投资者特征分析
按照风险承受度和预期回报的等级来划分，我们将合格投资者分为进取型、成长型、平衡型、稳健型和保守型五个等级。一般而言，风险承受能力越高的投资者可用于投资风险资产的比例越高，同时可具备更长的投资周期，期待更为可观的投资回报。
合格投资者资产配置建议
结合当前国内外宏观经济形势及各类资产市场的表现，我们建议合格投资者在各类型资产上做以下综合配置：
在综合资产配置建议的基础上，根据不同类型投资者的风险收益特征，我们建议各类型的合格投资者进行以下资产配置：