贵金属期货报告11.15：美国通胀超预期降温，沪银飙升近3%！市场参考

美国10月未季调CPI年率录得3.2%，为今年7月以来新低。美国10月季调后CPI月率录得0%，为2022年7月以来新低。美国10月未季调核心CPI年率录得4%，为2021年9月以来新低。美国10月核心CPI月率录得0.2%，为今年7月来新低。

2.美方多位高级官员在机场迎接习近平主席

4.美银调查：绝大多数投资者预计2024年经济将软着陆

美国银行全球基金经理月度调查显示，投资者对宏观经济前景仍持谨慎态度，但预计2024年将实现软着陆，同时利率下降，美元走软。调查显示，投资者预计全球经济增长将放缓，但74%的投资者预测经济将软着陆或根本不会着陆，比上个月的64%有所上升。21%的投资者预测经济会硬着陆，低于10月的30%。三分之二的投资者认为“软着陆”是2024年全球经济的基本情况。

5.美国众议院议长：全力支持特朗普做总统，不能让拜登连任

美国众议院议长迈克·约翰逊11月14日接受采访表示，全力支持特朗普2024年重返白宫。约翰逊称：“我100%支持特朗普总统，我预计他将成为我们党的提名人选。我们一定不能让拜登连任。”

【期货市场概况】

截至11月15日15点收盘，今日沪银期货合约多数上涨。其中主力合约AG2402收涨3.23%，报5883元/千克。主力合约持仓日内增加1.70万手，总持仓量为46.93万手。

【沪银基差分析】

据金十期货APP基差日历，今日沪银期货主力合约AG2402期价基差为-39元/千克，较上一交易日下降，基差率从-0.4%下降至-0.7%。

【机构持仓龙虎榜】

前20席期货公司持仓数据显示：沪银期货主力合约今日净持仓83832手，处于净多头状态，较前一交易日的67580手有所增加。前20席多头增持17898手，前20席空头增持3776手。值得注意的是，位列前五多空共增仓13520手，其中多头增仓14621手，空头减仓1101手。

【机构研报对于贵金属期货的深度解读】

中财期货：长线看多，可逢低布局，谨慎操作，注意止盈止损（看多）

光大期货：临近旺季下现货紧张局面或进一步支撑价格（看多）

美国10月CPI和核心CPI超预期回落也宣告着美联储本轮加息周期结束，虽然后期美联储官员讲话可能依然偏鹰派，但已难改市场预期，另外明年美联储降息周期开启的预期也有所提前。短期黄金或持续受益于美联储降息周期开启的预期表现偏强，特别是对于国内而言，临近旺季下现货紧张局面或进一步支撑价格。

西南期货：长线逢低布局（看多）

美尔雅期货：对于贵金属走势短期和中期重回乐观，建议采取回调做多思路操作（看多）

综合来看，当前我们对于贵金属走势短期和中期重回乐观，建议采取回调做多思路操作，CMX黄金价格回调至1900-1950美元/盎司区间做多，CMX白银价格建议调整至21.5-22.5美元/盎司区间布局中长线做多机会。国内贵金属在人民币趋势贬值短期遏制住后进一步修复溢价，内盘贵金属价格走势或相对偏弱。沪金走势中期震荡上行，建议回调至460-463区间做多，沪银走势短期止跌企稳，建议回调5650-5750区间中期做多，也可参与空黄金多白银套利。

1.美联储货币政策情况；

2.地缘政治情况；

3.非农就业数据情况；

4.通胀数据情况；

5.美联储公布经济状况；

6.央行购买黄金储备情况；

7.经济衰退情况；

8.美元指数情况

9.黄金、白银销量情况；

10.库存情况；

11.持仓量情况；

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