1、国家主席习近平向2024年中国国际服务贸易交易会致贺信指出，中国将坚持以高水平开放推动高质量发展，完善高水平对外开放体制机制，创新提升服务贸易，主动对接国际高标准经贸规则，推动服务领域规则、规制、管理、标准相通相容，有序扩大服务市场对外开放。
2、证监会主席吴清在会见辽宁省委书记郝鹏、省长李乐成时表示，将进一步全面深化资本市场改革，不断提高上市公司质量和投资价值，充分发挥多层次资本市场体系功能，支持企业通过股债融资、期货风险管理等渠道发展壮大，多措并举活跃并购重组市场。
3、欧洲央行非对称降息，下调今后三年GDP增长预期。欧洲央行公布最新利率决议，将关键存款利率下调25个基点，主要再融资和边际贷款利率均下调60个基点，符合市场预期。
4、国际货币基金组织（IMF）称，从交流信息来看，美联储“即将”启动宽松周期；预计美国经济增长将放缓，通胀的上行风险已减弱。
※股指国债
股指期货
A股主要指数昨日集体收跌。截至收盘，上证指数跌0.17%，深证成指跌0.63%，创业板指跌0.42%。沪深两市成交额连续持续不足6000亿。全市场超3100支个股下跌。板块多数下跌，食品饮料板块跌幅居前。国内方面，宏观上，8月份CPI同比涨幅较上月有所扩大，PPI同比继续下滑，二者均不及预期，通胀持续保持低位运行；8月进出口贸易数据较上月相比进一步增长，作为经济三架马车之一的净出口持续好转，对市场信心有一定提振，然而，我国经济并非出口导向，净出口对基本面的提振预计有限。海外方面，美国8月核心通胀数据显示出一定的粘性，美联储9月大幅降息的预期弱化。整体来看，国内经济基本面仍然偏弱，成交持续低迷，流动性拐点尚未出现，同时在国内外货币政策宽松的预期下，成长风格预计表现较佳。策略上，单边建议IH/IF轻仓逢高沽空，可尝试多IC/IM空IH/IF套利，期权可构建熊市价差。
国债期货
美元/在岸人民币
美元指数
截至周五，美元指数跌0.49%报101.24，非美货币普遍上涨，欧元兑美元涨0.57%报1.1074，英镑兑美元涨0.62%报1.3124，澳元兑美元涨0.72%报0.6723，美元兑日元跌0.38%报141.82。
由于美国当周初请失业金人数意外增加，表明劳动力市场疲软，这对美联储政策具有鸽派影响，美元指数昨日从一周高点回落。美国当周初请失业金人数意外增加2000人，达到23万人，略高于预期的22.7万人和前值22.8万人，显示出劳动力市场略显疲软。美国8月生产者价格指数（PPI）则缓解了市场对美联储降息50个基点的猜测。8月PPI环比意外上升0.2%，同比则从7月的2.1%降至8月1.7%，为六个月来最小增幅；8月核心PPI同比上涨2.4%，高于前值的2.3%。
非美元区方面，欧元的走强对美元构成压力，因欧洲央行在周四降息后并未承诺进一步降息，并警告称下半年通胀可能再次反弹，表现出鹰派立场，推动欧元上涨。然而，欧洲央行下调了2024年欧元区GDP预期，并警告欧元区增长风险偏向下行，限制了欧元的涨幅。日元方面，受日本央行政策委员会成员田村直树发表鹰派言论的推动，日元获得支撑。田村直树表示认为日本央行需要继续加息，
展望未来，受欧洲央行鹰派降息、美国当周初请失业金人数意外增加以及美联储将温和降息预期的影响下，美元波动下行。
集运指数(欧线)
中证商品期货指数
周四中证商品期货价格指数涨0.68%报1328.04，呈先抑后扬、触底反弹态势；最新CRB现货指数涨0.49%。晚间国内商品期货夜盘收盘，能源化工品普遍上涨，PTA涨2.29%，原油涨2.31%。黑色系全线上涨，铁矿石涨1.44%，螺纹钢涨1.2%，热卷涨1.15%。农产品涨跌不一，豆油涨0.86%，菜油涨0.88%。基本金属全线收涨，沪铝涨0.82%，沪铜涨0.8%。贵金属全线上涨，沪金涨1.45%，沪银涨3.46%。
美国8月PPI同比上涨1.7%，创2月以来最低，前值从2.2%下修至2.1%，环比上涨0.2%,高于预期0.1%；8月核心PPI同比增2.4%，高于前值2.3%；环比增0.3%，高于预期0.2%。通胀显示出一定的粘性，令市场减少对美联储下周降息50基点的预期。国内方面，8月份CPI同比涨幅较上月有所扩大，PPI同比继续下滑，二者均不及预期，通胀持续保持低位运行。由于，PPI与商品指数之间因果关系较强预计后续商品指数仍有下跌可能。具体来看，全球原油需求放缓，油价震荡下行，其余能化品跟随油价回落；金属方面，需求依旧疲软加上钢厂复产增多，黑色系整体偏弱，美联储大幅降息预期下调，有色金属、贵金属承压；农产品方面，供应依旧宽松，价格弱势震荡。目前商品指数呈现探底回升态势，但国内宏观基本面依旧偏弱，商品指数后续仍有回落的可能。
※农产品
豆一
豆二
隔夜豆二上涨0.34%，USDA干旱报告显示，截至9月3日美大豆产区约有19%的区域受到干旱影响，较前一周的12%增加7%，USDA作物进展报告显示，截至2024年9月1日当周，大豆优良率为65%，比前一周下降了两个百分点，但高于上年同期的53%，虽然干旱天气可能会对一些地区的作物造成负面影响，但对美豆产量影响有限，美豆丰产前景限制出口需求提振的反弹幅度。随着美豆丰产预期逐步落实，市场焦点转向南美天气，目前南美正值播种季，巴西的干旱天气或导致大豆播种延迟，预期会发生的拉尼娜气候亦会给阿根廷大豆主产区带来干旱的风险，天气升水溢价对CBOT大豆有支撑作用，但全球供应宽松格局未变，美豆短期预计低位震荡为主。国内进口大豆库存有所下降，但仍高于五年同期平均水平，供应较为充足，豆二预计上涨空间有限。
豆粕
隔夜美豆上涨1.1%，美豆粕上涨1.09%，豆粕下跌0.26%，USDA干旱报告显示，截至9月3日美大豆产区约有19%的区域受到干旱影响，较前一周的12%增加7%，USDA作物进展报告显示，截至2024年9月1日当周，大豆优良率为65%，比前一周下降了两个百分点，但高于上年同期的53%，虽然干旱天气可能会对一些地区的作物造成负面影响，但对美豆产量影响有限，美豆丰产前景限制出口需求提振的反弹幅度。随着美豆丰产预期逐步落实，市场焦点转向南美天气，目前南美正值播种季，巴西的干旱天气或导致大豆播种延迟，预期会发生的拉尼娜气候亦会给阿根廷大豆主产区带来干旱的风险，天气升水溢价对CBOT大豆有支撑作用，但全球供应宽松格局未变，美豆短期预计低位震荡为主。因商务部对加菜籽展开反倾销调查提振菜籽盘面，也加速了豆粕远月的成交，豆粕成交环比增加，但国内油厂开机率居高不下，库存虽小幅下降，却仍处高位，胀库压力依旧，预计价格维持弱势震荡走势。
豆油
隔夜美豆上涨1.1%，美豆油上涨1.53%，豆油上涨0.86%，USDA干旱报告显示，截至9月3日美大豆产区约有19%的区域受到干旱影响，较前一周的12%增加7%，USDA作物进展报告显示，截至2024年9月1日当周，大豆优良率为65%，比前一周下降了两个百分点，但高于上年同期的53%，虽然干旱天气可能会对一些地区的作物造成负面影响，但对美豆产量影响有限，美豆丰产前景限制出口需求提振的反弹幅度。随着美豆丰产预期逐步落实，市场焦点转向南美天气，目前南美正值播种季，巴西的干旱天气或导致大豆播种延迟，预期会发生的拉尼娜气候亦会给阿根廷大豆主产区带来干旱的风险，天气升水溢价对CBOT大豆有支撑作用，但全球供应宽松格局未变，美豆短期预计低位震荡为主。因商务部对加菜籽展开反倾销调查，市场对后期菜籽供应担忧情绪推动菜系上涨，菜油带动油脂市场，但油厂大豆压榨开机产能持续高位，国内供应尚且充足，同时中下游成交谨慎，市场成交减少，因此豆油短期基本面偏弱。
棕榈油
隔夜马棕上涨0.73%，棕榈油上涨0.61%，据南部半岛棕榈油压榨商协会数据显示，2024年8月1-31日马来西亚棕榈油产量环比持平，油棕鲜果串单产下滑0.07%，出油率上升0.03%，马棕产量不变，根据船运调查机构公布的数据显示，预计马来西亚8月1-31日棕榈油出口量为1347619吨，较上月同期出口的1486834吨减少9.36%，在产量变化不大且出口疲软下预计马棕8月累库几率较大。国内方面，商务部对加菜籽展开反倾销调查，市场对后期菜籽供应担忧情绪推动菜系上涨，菜油带动油脂市场；棕榈油基本面变化不大，库存小幅下降，下游成交仍以刚需采购为主，虽有中秋节日备货提振，但整体走货同比去年相差较多。预计短期内棕榈油稳中偏弱运行。
菜油
菜粕
玉米
芝加哥期货交易所（CBOT）玉米期货周四收高，受美豆走强提振逆转盘中跌势。隔夜玉米2411合约收跌0.09%。USDA供需报告显示，2024/25年度美玉米产量预计为151.86亿蒲式耳，平均单产预估为每英亩183.6蒲式耳，高于市场预期。美玉米逐渐进入收割期，供应压力逐步加大。国际玉米价格比价优势良好，继续牵制国内市场情绪。国内方面，在新作即将上市、进口玉米持续投放的压力下，旧作走货积极，市场供应相对充足，而下游深加工企业库存较为充足，企业收购积极性降低，部分企业已暂停收购，到货基本以合同粮为主，适当采购散粮进行补充；且饲料企业按需采购，市场走货速度放缓，玉米价格持续偏弱。盘面来看，玉米整体维持偏弱趋势，短线参与为主。
淀粉
隔夜玉米淀粉2411合约收涨0.50%。受到玉米淀粉行业亏损严重的影响，北方生产企业阶段性检修继续进行,行业整体开机率整体不高。且中秋节前下游提货较好，行业库存继续回降。截至9月11日，全国玉米淀粉企业淀粉库存总量87.4万吨，较上周下降4.80万吨，周降幅5.21%，月降幅12.86%；年同比增幅11.62%。不过，新玉米上市量逐渐加大，市场供应宽松，玉米价格延续季节性下跌趋势，成本端支撑下滑。同时，节前备货接近尾声，近期销区市场新签订单表现一般，玉米淀粉市场价格跟随产区逐渐松动。盘面来看，连续下跌后，隔夜淀粉期价略有走高，短线参与为主。
生猪
鸡蛋
鸡蛋处于传统需求旺季，中秋礼盒备货对小码蛋需求依旧较好，且南方部分地区受台风天气影响，农副产品价格上涨，也对蛋价有一定提振,现货价格继续走强。不过，蛋价水平偏高，限制下游部分需求，且冷库陆续出货，也对蛋价造成冲击。另外，老鸡淘汰不及预期，蛋鸡产能整体仍处同期偏高水平，鸡蛋供应整体压力仍较往年偏高，持续牵制期价表现。盘面来看，在产能压力影响下，期价低位震荡，短期观望。
苹果
西部早熟陆续上量，山东红将军开始零星交易，主产区均出现上色差的问题，客商采购转向库存富士，在一定程度上支撑市场。山东产区库内发货以电商走货及批发市场中秋备货为主，中秋礼盒包装较去年略减。目前库存压力多集中于客商货居多的栖霞东部乡镇，客商货源多顺价销售。陕西货源主要集中在洛川产区。早熟富士受近期高温影响上色情况不佳，好货量少价坚，部分客商选择更具性价比的库存富士货源，叠加中秋节日备货提振，产地整体走货情况尚可。操作上，建议苹果2501合约暂且观望为主。
红枣
据Mysteel农产品调研数据统计，截止2024年9月5日红枣本周36家样本点物理库存在4980吨，较上周减少139吨，环比减少2.72%，同比减少45.93%，本周样本点库存继续下降，市场货源供应充足以新疆到货为主，持货商小幅让利积极出货，现货价格震荡下调。中秋备货支持下市场成交情况较好，但由于节日备货接近尾声，成交量预计有所下降。操作上，郑枣主力合约价格短期偏空思路对待。
棉花
白糖
洲际期货交易所（ICE）原糖期货周四上涨，此前巴西产量数据不佳。交投最活跃的ICE10月原糖期货合约收盘收涨0.34美分或1.80%，结算价每磅19.07美分。巴西甘蔗产区发生大规模火灾推动原糖价格快速回升，但市场仍在继续评估火灾带来的影响。8月上半月压榨数据公布，产糖量311万吨，低于市场预期。另外国际糖业组织ISO预测显示，2024/25年度全球食糖供需缺口为358万吨，市场预期巴西糖产量下滑，继续调整供需缺口。不过当前巴西供应仍处于高峰期，原糖价格继续反弹空间或有限。国内市场，现货价格小幅下调，8月甘蔗糖销售情况较差。随着中秋备货结束，加工糖厂降价意愿减弱，食糖销售节奏有所放缓，贸易商存货情绪不高，终端市场按需采购为主，成交相对一般，不过近日外盘反弹明显，短期提振国内糖价。
花生
※化工品
原油
美国8月PPI显示通胀降温，上周初请失业救济金人数上升，美联储9月降息25个基点预期升温，美元指数小幅上升。欧佩克联盟将自愿减产措施延长至11月底；以哈加沙停火谈判仍呈僵局，胡塞武装袭击红海油轮，中东地缘局势动荡反复；欧佩克10月产量下降，多个产油国表示将进行补偿性减产，飓风弗朗辛导致美国墨西哥湾约42%的原油生产设施暂时关闭，影响原油供应，IEA月报下调全球原油需求增幅预测，全球需求放缓忧虑压制市场，短线原油期价呈现宽幅整理。技术上，SC2411合约重回500关口，上方测试518一线压力，短线呈现震荡反弹走势。操作上，建议短线交易为主。
燃料油
飓风弗朗辛导致美国墨西哥湾地区部分原油生产暂停，国际原油市场反弹；新加坡燃料油市场涨跌互现，低硫与高硫燃料油价差降至138美元/吨。LU2411合约与FU2411合约价差为1130元/吨，较上一交易日上升18元/吨；国际原油低位反弹，低高硫期价价差小幅回升，燃料油期价呈现震荡。前20名持仓方面，FU2411合约多空减仓，净空单出现回落。技术上，FU2411合约考验2700区域支撑，上方测试2850一线压力，建议短线交易为主。LU2412合约考验3650区域支撑，上方测试10日均线压力，短线呈现震荡走势。操作上，短线交易为主。
沥青
飓风弗朗辛导致美国墨西哥湾地区部分原油生产暂停，国际原油市场继续反弹；厂家装置开工下降，贸易商库存呈现回落；北方地区资源供应充裕，部分炼厂低价出货资源竞争明显，下游备货需求略显低迷，华北现货市场价格小幅下调。国际原油低位反弹，下游需求仍显疲态，短线沥青期价呈现震荡整理。技术上，BU2411合约期价重回3000关口，上方测试3180一线压力，短线呈现低位整理走势。操作上，短线交易为主。
LPG
华南液化气市场稳中下调，主营炼厂及码头成交多有优惠刺激出货，市场购销较为清淡。国际原油反弹带动市场，码头陆续到船供应充裕，港口库存增加；华南国产气价格下跌，LPG2411合约期货较华南现货贴水为503元/吨左右，较宁波国产气贴水为283元/吨左右。LPG2411合约多空增仓，净空单回落。技术上，PG2411合约考验4500区域支撑，上方测试5日均线压力，短期液化气期价呈现震荡整理走势，操作上，短线交易为主。
甲醇
塑料
聚丙烯
PP2501下跌反弹，夜盘收跌于7297元/吨。供应端，本周东莞巨正源60万吨、中沙天津45万吨、浙江石化45万吨装置重启，中韩石化20万吨、宁波金发40万吨、广西鸿谊15万吨装置停车检修，产能利用率环比+2.14%至77.51%。需求端，本周PP下游行业平均开工环比+0.52%至50.49%，塑编、无纺布、PP透明开工率环比上升。库存方面，截至9月11日，中国聚丙烯商业库存总量环比+1.61%至67.39万吨。上游装置重启，贸易商因需求不佳、市价下行补货较少，导致厂库累库、贸易商库存去化。国内现货价格优势明显，出口成交有所放量，港口库存上升。供应端增量显著，下游需求增长缓慢且低于往年同期水平，PP基本面未得到改善。预计PP2501在7200-7360区间波动。
苯乙烯
PVC
V2501冲高回落，夜盘收涨于5391元/吨。供应端，上周山西恒瑞20万吨电石法装置停车检修，部分电石法装置提高负荷，乙烯法装置受利润走低影响降低负荷，PVC产能利用率环比-0.14%至74.68%。需求端，9月2日至6日PVC管材、型材制品开工率小幅提振，但仍处于偏低水平。库存方面，截至9月12日，PVC社会库存量环比-3.51%至49.83万吨。本周前期停车的泰州联成、海平面、新疆天业等装置将重启，预计产能利用率环比上升。国内需求方面，PVC下游硬制品开工有提升迹象，但在房地产市场出现明显改善前谨慎看待。海外需求方面，近期出口签单有所提升，成交氛围好转。供应端预期增量，需求端改善尚未确认，库存虽有去化但压力仍偏高，后市偏空看待。综合考虑预计V2501在5240-5470区间波动。
烧碱
对二甲苯
隔夜PX震荡上涨。目前PXN价差至202美元/吨附近。供应方面，周内PX产量为70.37万吨，环比-2.92%。国内PX周均产能利用率83.91%，环比-2.52%。9月初东营威联100万吨PX装置计划检修10天，浙石化200万吨PX装置计划检修12天。需求方面，PTA产能利用率80.84%。近日国内PX检修计划，预计产量和开工负荷下降，下游PTA检修增加，PX供需双减格局，原油反弹修复，PX价格走势跟随成本波动，PX以震荡对待。
PTA
隔夜PTA震荡上涨。成本方面，当前PTA加工差至203元/吨附近。供应方面，PTA产能利用率80.84%。周内PTA产量为139.94万吨，较上周-5.21万吨，较同期+11.20万吨。国内PTA周均产能利用率至81.28%，环比-3.02%，同比+1.98%。需求方面，国内聚酯行业产能利用率为86.80%。库存方面，周内PTA工厂库存在4.72天，较上周+0.11天，较同期+0.78天。聚酯工厂PTA原料库存在9.60天，较上周+0.05天，较同期+3.07天。上游成本端对PTA支撑偏弱，近期恒力石化3#、宁波台化1#预期检修，且华南地区开工受到台风影响，PTA供应下滑，下游聚酯开工回暖，原料备货意愿上升，短期PTA供需格局边际改善，累库压力仍然较大，预计PTA震荡偏弱运行，注意风险控制。
乙二醇
隔夜乙二醇震荡偏强。供应方面，周内乙二醇装置周度产量在34.37万吨，较上周下调1.02%。总产能利用率57.49%，环比降低0.6%。周内石脑油制和煤制生产利润上涨。周内预计煤化工阳煤、永城重启、通辽停车，浙石化短停。需求方面，国内聚酯行业产能利用率为86.80%。库存方面，截至9月12日，华东主港地区MEG港口库存总量54.82万吨，较上一统计周期降低3.61万吨。近期乙二醇国内供应下滑，下周预计到港量升高，下游聚酯开工上升，预计乙二醇供需面尚可，价格走势震荡偏强，注意风险控制。
短纤
隔夜短纤继续上涨。目前短纤产销130.36%，较上一交易日上升53.40%。供应方面，周内涤纶短纤产量为14.20万吨，环比减少0.06万吨，环比跌幅为0.42%；产能利用率平均值为69.71%，环比下滑0.31%。近期四川吉兴将复工。需求方面，近一周纯涤纱行业平均开工率在74%，较上期数值持平。库存方面，涤纶短纤工厂权益库存13.43天，较上期下降0.13天，纯涤纱原料备货平均9天，较上期上涨1.05天。短纤开工率和产量小幅下滑，原料价格低位，加工费高位承压。纱企备货水平稍有上升，库存压力下开工提升有限，预计短纤价格震荡为主，注意风险控制。
纸浆
纯碱
近期国内纯碱装置检修相对集中，产量及开工下降，下周个别检修企业面临恢复，产量或将逐步提升。下游需求一般，采购不积极，现货市场成交冷清，按需为主，浮法玻璃行业利润不佳，部分玻璃企业继续减产运行；光伏玻璃库存压力下产线冷修也出现增加，整体需求减弱。当前纯碱企业出货慢，订单欠佳，整体企业库存处于高位水平，短期产销难做到平衡，库存预计延续增加趋势。SA2501合约期价短线或继续寻求支撑，建议观望为主，不宜盲目追空。
玻璃
天然橡胶
合成橡胶
国内丁二烯供方价格上调，外盘价格持稳，现货资源偏紧，下游部分节前补仓；顺丁橡胶出厂价格持稳，现货价格继续上涨，业者挺价出货，下游买盘跟进。顺丁橡胶装置开工小幅上升，高顺顺丁橡胶库存增加；轮胎行业开工小幅提升，轮胎库存较为充足，下游拿货情绪不高。上游丁二烯震荡走高，顺丁胶现货上涨，高价原料抑制需求加剧震荡。技术上，BR2411合约测试15700区域压力，下方考验5日均线支撑，短线呈现强势震荡走势。操作上，短线交易为主。
尿素
瓶片
隔夜瓶片震荡上涨，目前瓶片基差下降。供应方面，国内聚酯行业产能利用率为86.80%。周内聚酯瓶片产量为30.52万吨，较上周增加1.91万吨或6.68%。国内聚酯瓶片产能利用率均值为74.27%，较上周提升3.41个百分点。预计9月瓶片将有125万吨新产能投放。出口方面，2024年7月中国聚酯瓶片出口51.44万吨，较上月减少1.75万吨，或-3.29%。目前聚酯瓶片仍处于净出口体量增加阶段。软饮料占瓶片内需近7成，临近夏旺季尾声，下游需求支撑偏弱，PTA和乙二醇成本端支撑有限，考虑瓶片行业仍处于产能扩张周期，供需过剩格局难改，预计瓶片加工费低位震荡。
※有色黑色
贵金属
夜盘沪市贵金属普遍收涨，沪银涨幅较大。昨日公布的美国8月PPI同比上涨1.7%，创2月以来最低，前值从2.2%下修至2.1%；核心PPI同比增2.4%，高于前值2.3%；环比增0.3%，高于预期0.2%。整体PPI数据与CPI数据表现趋同整体通胀水平持续放缓，但核心通胀仍保有一定韧性。就业数据方面，美国上周初请失业金人数23万人，三周以来首次回升，预期为持平于22.7万人。至8月31日当周续请失业金人数为185万人，小幅增加0.5万人，在劳动力市场逐渐平衡的状况下，未来失业人数或将缓慢抬升，这或进一步加强市场对美联储大幅降息的预期。政府财政数据方面，美国8月预算赤字录得3800亿美元，远高于市场预期的3173亿美元，而2023年8月则为890亿美元盈余，整体财政赤字持续走阔或使美元持续承压。往后看，中长期就业市场走弱及通胀放缓趋势不变，未来市场或持续下调年内利率预期，贵金属价格或持续得到提振。操作上建议，日内轻仓做多，请投资者注意风险控制。
沪铜
隔夜铜主力合约震荡偏强，持仓量减少，现货贴水，基差走强。国际方面，美国8月未季调CPI年率为2.5%，为连续第5个月走低，创2021年2月以来最低水平，低于市场预期的2.6%。未季调核心CPI年率为3.2%，与预期、前值持平，此前连续四个月走低。国内方面，国家统计局公布数据显示，受高温多雨天气等因素影响，8月CPI同比上涨0.6%，涨幅比上月扩大0.1个百分点。基本面，由于近期矿端扰动事件影响，TC现货价格再度小幅回落。供给方面，国内精炼铜生产维持相对稳定，供应量级保持相对充足局面。需求方面，由于近期现货价格走弱，下游逢低采买意愿得到提升，令现货市场成交逐步转暖。加之，传统消费旺季“金九银十”对预期的提振作用，终端消费稳中有增。库存方面，去库拐点得到确认，随着需求的不断增长，国内库存持续下降。整体来看，沪铜基本面处于供给充足，需求渐暖，预期偏暖的局面。期权方面，平值期权持仓购沽比为0.72，环比+0.03，期权市场多空情绪偏空，隐含波动率下降。操作建议，轻仓逢低短多交易，注意控制节奏及交易风险。
氧化铝
隔夜氧化铝主力合约震荡偏强，持仓量减少，现货贴水，基差走强。宏观方面，工信部副部长熊继军表示，将培育一批制造业的头部企业，支持企业间的战略合作和强强联合。推动大中小企业的融通发展，深入开展大中小企业融通创新的携手行动。基本面，原料方面大面积复产仍未有明确信号。氧化铝供给端，国内部分地区因原料供应问题及设备检修而出现小幅开工下滑，预计供应量方面将有所收紧；需求端，近期由于高温天气，部分产区由于限电问题造成一定开工担忧，但实际影响暂不显著，电解铝厂需求仍保持稳定增长态势。总体来看，氧化铝基本面仍处于供需相对紧平衡的状态，现货价格保持高位运行，氧化铝期价或将维持宽幅震荡局面。操作建议，轻仓逢低短多交易，注意控制节奏及交易风险。
沪铝
隔夜沪铝主力合约震荡偏强，持仓量减少，现货升水，基差走强。国际方面，美国8月未季调CPI年率为2.5%，为连续第5个月走低，创2021年2月以来最低水平，低于市场预期的2.6%。未季调核心CPI年率为3.2%，与预期、前值持平，此前连续四个月走低。国内方面，国家统计局公布数据显示，受高温多雨天气等因素影响，8月CPI同比上涨0.6%，涨幅比上月扩大0.1个百分点。基本面供给端，由于气候原因令部分主产区在高峰用电阶段限电，据悉该扰动暂未造成显著影响，电解铝整体供应量上仍保持相对充足的稳增长局面；需求方面，随着传统消费旺季的来临，消费预期和信心逐步复苏，下游需求得以提振，电解铝社会库存去化。整体来看，电解铝供需处于供需双增、预期偏暖的阶段，沪铝期价或将有所支撑。期权方面，购沽比为0.68，环比+0.01，期权市场情绪偏空，隐含波动率略降。操作建议，轻仓震荡偏多交易，注意控制节奏及交易风险。
沪铅
沪锌
沪镍
不锈钢
沪锡
硅铁
硅铁市场弱稳运行。原料方面，府谷市场兰炭企业陆续上调价格，成本支撑上移。供应方面，厂家利润收窄，宁夏主产区检修减产增加，市场供应量减少，心态偏谨慎，以积极出货去库回笼资金为主。需求方面，9月河钢75B硅铁招标数量2501吨，较上轮减35吨。其中舞阳新宽厚300（-200）吨，邯钢1200（+200）吨，石钢特殊钢100（-30）吨，唐钢新区601（-35）吨，承钢200（-）吨，张宣高科100（+30）吨；金属镁市场受消息面影响，多谨慎观望。策略建议：SF2410合约高开震荡，板块情绪回暖，炉料跟随修复，操作上建议短线仍以震荡思路对待，请投资者注意风险控制。
锰硅
锰硅市场弱稳运行。供应方面，锰矿市场观望，价格小幅波动，北方大区即期生产利润率为-4.95%，南方大区即期生产利润率为-15.08%，西北产区暂无明显停产意愿，产量波动不大，南方地区开工率延续低位。需求方面，终端表现延续萎靡，下游企业利润修复有限，复产缓慢，钢厂陆续进行9月份招标采购，河钢暂未开启，市场延迟采购，当前成交以盘面基差点价为主。策略建议：SM2501合约探底回升，基本面压力尚存，节前存不确定性，操作上建议观望为主，请投资者注意风险控制。
焦煤
隔夜JM2501合约偏强震荡，焦煤市场弱稳运行。Mysteel统计523家炼焦煤矿山样本核定产能利用率为89.9%，环比减0.5%。原煤日均产量202.6万吨，环比减1.0万吨，原煤库存408.9万吨，环比增7.0万吨，精煤日均产量78.8万吨，环比减0.2万吨，精煤库存278.4万吨，环比增4.4万吨，煤炭行情偏弱，洗煤厂开工谨慎，煤焦供应整体变化不大，线上竞拍挂拍煤种较多，贸易商对高价煤接受度较低，采购积极性下降，焦炭八轮提降落地，铁水产量反弹乏力，焦企亏损限产增加，或继续向原料端施压。策略建议：隔夜JM2501合约偏强震荡，临近假期，多空博弈，操作上建议日内短线交易，请投资者注意风险控制。
焦炭
隔夜J2501合约偏强震荡，焦炭市场暂稳运行。产业方面，Mysteel煤焦事业部调研全国30家独立焦化厂吨焦盈利情况，全国平均吨焦盈利-96元/吨；焦企出货放缓，部分企业累库，焦炭八轮提降落地，吨焦亏损继续扩大，不少焦企减限产降低亏损。需求方面，钢材成交延续疲态，铁水产量222.61万吨，环比微增，钢价小幅反弹，板块整体情绪好转，部分钢厂焦炭库存增加，炉料修复。策略建议：隔夜J2501合约偏强震荡，临近假期多空博弈，操作上建议日内短线操作，请投资者注意风险控制。
铁矿
夜盘铁矿2501收盘706，上涨1.44%，昨日青岛港PB粉矿61.5%报708元/吨，上涨12元/吨。宏观面，中秋假期临近，叠加技术超跌反弹，大宗商品迎来日线反弹。基本面，铁水低位连续两周回升，本期环比增加0.77万吨。驱动方面，钢厂控产主动去旧标库存，铁矿跟随成材波动为主。技术上，日K在10日和20日均线之间，小时K在10日和20日均线上方，操作上，日内震荡偏多思路对待，节前降低仓位为主，请投资者注意风险控制。
螺纹
夜盘螺纹2501收盘3196，上涨1.20%，昨日杭州现货报3280元/吨，上涨60元/吨。宏观面，习近平12日下午在甘肃省兰州市主持召开全面推动黄河流域生态保护和高质量发展座谈会再次强调，要抓好三季度末和四季度经济工作，努力完成全年经济社会发展目标任务。基本面，本期需求环比大幅增加，去库速率加快，旺季到来，需求逐步改善。市场方面，12日滨州市场个别焦企计划对焦炭价格进行提涨。技术方面，日K线在10日和20日均线之间，小时K线在10日和20日均线上方，操作上，日内震荡偏多思路对待，节前降低仓位为主，请投资者注意风险控制。
热卷
夜盘热卷2501收盘3248，上涨1.15%，昨日杭州现货报3150元/吨，上涨50元/吨。宏观面，国际货币基金组织称，美联储“即将”启动宽松周期，预计美国经济增长将放缓。基本面，去库，供应如期下降，需求回升，叠加节日氛围，市场信心有所改善。技术上，日K线在10日和20日均线之间，小时K线在10日和20日均线上方，操作上，日内震荡偏多思路对待，节前降低仓位为主，请投资者注意风险控制。
工业硅
碳酸锂
碳酸锂主力合约高开低走，持仓量增加，现货贴水，基差走强。基本面，矿端贸易商挺价意愿仍偏强，锂矿跌价幅度有限，冶炼厂心理价格与矿商报价不匹配，令市场成交偏冷淡。碳酸锂供给方面，冶炼厂对于后市旺季消费预期较乐观，生产意愿提升，供给量方面稳中有增。需求方面，下游加工企业对于“金九银十”的传统消费旺季预期亦较强，排产积极下游材料方面产量或将有所增长。库存方面，碳酸锂产业整体库存仍处于较高位，从近期表现来看，产业链已有小幅去库出现，后续或随着消费季的来临逐步拉动有效需求，令库存拐点逐步显化。综上所述，碳酸锂将处于供需双增的局面，偏多的产业库存随着需求的增长而缓步去化。期权方面，持仓量沽购比值为37.51%，环比+9.18%，期权市场持仓情绪偏多，但认沽持仓近期快速增长。技术上，60分钟MACD，双线位于0轴上方，红柱收敛。操作建议，轻仓逢高抛空交易，注意交易节奏控制风险。
14:45法国8月CPI月率
17:00欧元区7月工业产出月率
20:30加拿大7月批发销售月率
20:30美国8月进口物价指数月率
22:00美国9月一年期通胀率预期初值
22:00美国9月密歇根大学消费者信心指数初值
次日01:00美国至9月13日当周石油钻井总数
A股解禁市值为：35.11亿
新股申购：无线传媒、合合信息
风险提示：期市有风险，入市需谨慎！
作者
研究员：
蔡跃辉期货从业资格证号：F0251444期货投资咨询从业证书号：Z0013101
柳瑜萍期货从业资格证号：F0308127期货投资咨询从业证书号：Z0012251
黄青青期货从业资格证号：F3004212期货投资咨询从业证书号：Z0012250
廖宏斌期货从业资格证号：F3082507期货投资咨询从业证书号：Z0020723