基金从业考试属于机考形式，考试每科100题，每题1分，全部为单选题。考试题目将围绕大纲中的考点进行，考题不是死记硬背，综合运用和灵活变通越来越强。
1、以下选项中不属于股票价格指数的编制方法是()
A.加权平均法
B.移动平均法
C.算数平均法
D.几何平均法
【考点】指数编制方法-理解
【章节】第十二章第三节
解析：目前股票价格指数编制的方法主要有3种，算术平均法、几何平均法和加权平均法。
2、以下选项中，不能用于防范债券基金流动
A.准备一定的现金以备不时之需
B.控制流通受限资产比例
C.增加长久期债券配置比例
D.选择交易活跃的债券
【考点】流动性风险的管理方法则
【章节】第十四章第一节
解析：为防范流动性风险，投资者可以采取的措施有：尽量选择交易活跃的债券(如国债等)，便于以较小的成本变现;合理安排投资组合，避免债券到期日或者存款到期日过于集中，适度控制存量，适时调节增量。此外，也应准备一定的现金以备不时之需，毕竟为了应对流动性进行的债券转让通常都会增加债券交易的成本，并降低投资者的收益。
3、以下不属于基金暂停估值情形的是()
I.某只基金重仓的债券到期后未能兑付，严重影响该基金的流动性
II.港股通产品，因台风警报，联交所宣布闭市一天
III.某基金因投资经理申请年休假。基金无人管理
IV.因估值系统准备不充分，某基金无法正确算出产品应纳增值税额
A.I、II、III
B.III、IV
C.I、III、IV
D.I、II
【考点】基金暂停估值的情形-理解
【章节】第十八章第一节
解析：当基金有以下情形时，可以暂停估值：
(1)基金投资所涉及的证券交易所遇法定节假日或因其他原因暂停营业时。
(2)因不可抗力或其他情形致使基金管理人、基金托管人无法准确评估基金资产价值时。
(3)占基金相当比例的投资品种的估值出现重大转变，而基金管理人为保障投资人的利益已决定延迟估值。
(4)如出现基金管理人认为属于紧急事故的任何情况，会导致基金管理人不能出售或评估基金资产的。
(5)中国证监会和基金合同认定的其他情形。
4、资管产品运营过程中发生的增值税应税行为，以()为增值税纳税人
A.资管产品管理人
B.资管产品托管人
C.中国证券投资基金业协会
D.资管产品投资者
【考点】增值税-掌握
【章节】第十八章第四节
解析：2016年12月财政部、国家税务总局发布的《关于明确金融、房地产开发、教育辅助服务等增值税政策的通知》规定：“资管产品运营过程中发生的增值税应税行为，以资管产品管理人为增值税纳税人”。
资料区，回答5-7题
在对普通股票进行估值的时候，常用的估值模型可以分为两类：内在价值法(贴现模型)和相对价值法(乘数估值模型)。
5、以下估值模型中，属于内在价值法的是()
A.经济附加值模型
B.资本资产定价模型
C.套利定价模型
D.市净率模型
【考点】内在价值法-理解
【章节】第七章第四节
解析：内在价值法包括：股利贴现模型(DDM)、自由现金流(FCFF)贴现模型、股权资本自由现金流(FCFE)贴现模型、经济附加值(EVA)模型。
6、关于基金公司交易部，以下表述错误的是()
A.基金采取集中交易制度
B.交易部属于基金公司的核心保密区域，执行最严格的保密要求
C.交易部是基金投资运作的具体执行部门，负责投资组合交易指令的审核、执行与反馈
D.交易部负责提出投资组合交易指令
【考点】投资管理部门设置掌握
【章节】第十一章第四节
7、某投资者通过借入所在证券公司资金购买有价证券的交易方式为()
A.卖空交易
B.买空交易
C.现货交易
D.期货交易
【考点】买空交易-了解
【章节】第十三章第一节
解析：在我国，保证金交易被称为“融资融券”。融资即投资者借入资金购买证券，也叫买空交易。
8、根据自律管理要求，证券登记结算机构为保证业务的正常运行必须采取的措施包括()
I.制定完善的风险防范机制和内部控制制度
II.建立完善的技术系统，制定由结算参与人共同遵守的技术标准和规范
III.建立完善的结算参与人准入标准和风险评估体系
IV.建立完善的交易制度，确保交易公平
A.I、II、III、IV
B.I、II、IV
D.I、II、III
【考点】证券登记结算机构-理解
【章节】第十七章第一节
解析：根据自律管理的要求，它需采取以下措施保证业务的正常运行：一是要制定完善的风险防范机制和内部控制制度;二是要建立完善的技术系统，制定由结算参与人共同遵守的技术标准和规范;三是要建立完善的结算参与人准入标准和风险评估体系;四是要对结算数据和技术系统进行备份，制定业务紧急应变程序和操作流程。同时，为防范证券结算风险，我国还设立了证券结算风险基金，用于垫付或弥补因违约交收、技术故障、操作失误、不可抗力等造成的证券登记结算机构的损失。
9、逐笔全额结算方式的主要特点不包括()
A.交收期不早于T+1日
B.证券登记结算机构不提供交收担保
C.可以采用货银对付或纯券过户等
D.资金(证券)的足额以单笔交易
【考点】结算方式-理解
解析：逐笔全额结算的主要特点是：
(1)资金(证券)的足额以单笔交易为最小单位，资金(证券)足额则全部交收，不足则全不交收，不分拆交收。
(2)交收期灵活，从实时逐笔全额(RTGS)到交收期为T+0～T+n日不等。
(3)交收方式多样，结算参与人可以根据需要采用货银对付(DVP)、纯券过户等多种交收方式。
10、关于股票的账面价值和清算价值，以下表述错误的是()
A.股票的清算价值是公司清算时每一股份所代表的实际价值
B.在公司清算时，大多数公司股票的清算价值实际上高于其账面价值
C.理论上股票的清算价值应与账面价值一致，但实际上并非如此
D.股票的清算价值是根据资产实际出售额计算的
【考点】股票价值-理解
【章节】第七章第二节
解析：股票的账面价值又称股票净值或每股净资产，是每股股票所代表的实际资产的价值。
股票的清算价值是公司清算时每一股份所代表的实际价值。理论上，股票的清算价值应与账面价值一致，但实际上并非如此。但在公司清算时，其资产往往只能压低价格出售，再加上必要的清算费用，故大多数公司股票的清算价值低于其账面价值。
11、双方约定以某一信用工具为参考，一方向另一方出售信用保护，若信用工具发生违约事件，则信用保护出售方必须向购买方支付赔偿，这样的互换合约被称为()
A.股权互换
B.信用违约互换
C.利率互换
D.货币互换
【考点】互换合约的概念-理解
【章节】第九章第四节
解析：最基本的信用违约互换涉及两个当事人，双方约定以某一信用工具为参考，一方向另一方出售信用保护，若信用工具发生违约事件，则信用保护出售方必须向购买方支付赔偿。
12、关于可转换债券的赎回条款，下列表述正确的是
A.赎回条款的存在使得可转换债券的债息成本较没有赎回条款的一般债券更低
B.赎回条款约定的权利在可转换债券存续期内可以随时行使
C.赎回条款的存在限制了可转换债券持有者的盈利空间
D.赎回条款规定的是可转换债券持有者的权利
【考点】可转债-理解
解析：赎回条款是指发行企业有权在约定的条件触发时按照事先约定的价格赎回所发行的可转债的规定。一般在公司股票价格升至超过转换价格一定倍数时，公司为避免股本被过度稀释及支付可转换债券持有者过多的盈利而行使赎回权利。
13、以下不属于基金公司投资交易过程中交易执行环节风险的是()
A.未践行最佳执行原则，交易效率低或差错率高
B.交易的执行独立于基金经理
C.对交易对手风险的评估与控制不足
D.交易价格显著偏离公允价格
【考点】交易执行风险-掌握
【章节】第十三章第二节
解析：基金公司在交易执行环节可能存在的风险包括：
(1)未践行最佳执行原则，交易效率低或差错率高;
(2)交易系统未经严格测试论证，系统缺陷造成交易失误;
(3)交易与后台清算、托管银行的交收相互脱节，影响资金的使用;
(4)交易价格显著偏离公允价格;
(5)对交易对手风险的评估与控制不足;
(6)交易执行不独立于基金经理;
(7)公平交易、反向交易以及超过合规限制交易的管理机制不能得到有效执行;
(8)交易员不能有效履行对基金经理交易指令的监督、复核职责。
14、在充分有效市场的前提下，关于资本市场线上的任一组合的风险情况，以下表述正确的是()
A.既有系统性风险，也有非系统性风险
B.只有系统性风险，没有非系统性风险
C.只有非系统性风险，没有系统风险
D.系统性风险和非系统性风险均被完全分散
【考点】资本市场线-理解
【章节】第十二章第二节
15、除中国证监会另有规定外，以下行为中DQII基金一定不得有的是()
A.购买贵金属
B.交易金融衍生品
C.投资公募基金
D.借入现金
【考点】QDii基金禁止行为-掌握
【章节】第二十七章第二节
解析：除中国证监会另有规定外，QDII基金不得有下列行为：①购买不动产。②购买房地产抵押按揭。③购买贵重金属或代表贵重金属的凭证。④购买实物商品。⑤除应付赎回、交易清算等临时用途以外，借入现金。该临时用途借入现金的比例不得超过基金、集合计划资产净值的10%。⑥利用融资购买证券，但投资金融衍生品除外。⑦参与未持有基础资产的卖空交易。⑧从事证券承销业务。⑨中国证监会禁止的其他行为。
16、某企业获得了固定利率贷款，但是基于未来利率水平将会持续缓慢下降的预期，企业希望以浮动利率筹集资金，该企业可以使用的工具是()
A.远期
B.期货
C.期权
D.互换
【考点】利率互换-理解
解析：利率互换(interestrateswap)，是指互换合约双方同意在约定期限内按不同的利息计算方式分期向对方支付由币种相同的名义本金额所确定的利息。由于双方使用相同的货币，利率互换采用净额支付的方式，即互换双方不交换本金，只按期由一方向另一方支付本金所产生的利息净额。
17、根据CAPM模型，已知市场预期收益率为10%，短期国库券利率为3%，某股票的贝塔系数为1，则该股票的预期收益率等于()
A.7%
B.9%
C.10%
D.13%
【考点】资本资产定价模型-理解
解析：CAPM使用β系数来描述资产或资产组合的系统风险大小。β系数表示资产对市场收益变动的敏感性。在充分分散化的投资组合中，单个证券对高度分散化的组合风险的贡献取决于其用β系数衡量的系统风险。
CAPM体现了资产的期望收益率与系统风险之间的正向关系，即任何资产的市场风险溢价(收益率超过无风险利率的差额)，等于资产的系统性风险(β系数)乘以市场组合的风险溢价。预期收益率与β系数的关系式是CAPM的一个重要组成部分。
CAPM中的预期收益率与β系数的关系式具有十分重要的经济意义。β系数与证券对最优风险组合的风险的贡献成正比。如果一个证券的β系数相对较低(如0.5)，风险溢价是另外一个β系数为1.5的证券的1/3。对于可以进行充分分散化投资的投资者而言，只有系统风险才是最重要的，而系统风险用β系数来衡量。投资者要求的资产风险溢价与β系数成正比，风险溢价等于βi[E(rm)-r]。
18、关于投资者的投资目标，以下表述错误的是()
A.承担风险的能力有投资者的各项客观因素决定
B.承担风险的意愿是投资者的主观愿望，反映了投资者的风险厌恶程度
C.如果投资者的资产远大于负债，或者收入远远大于日常支出，那么可以认为该投资者具有较高的风险承受能力
D.如果投资者持有的资产投资者期限较短，那么可以认为该投资者具有较高的风险承受能力
【考点】投资者投资目标-掌握
【章节】第十一章第三节
解析：个人投资者有各种各样的投资需求，其投资目标主要是满足生活需求，或者实现未来更高的消费水平。例如，个人投资者的短期目标可能是购买房子或汽车;中期目标可能是为孩子教育准备资金，或者是创业;而长期目标则可能是通过投资为将来退休后的生活提供收入。
投资者需求由投资目标和投资限制构成。投资目标取决于风险容忍度和收益要求，两者相互依赖，缺一不可。
19、合格境内机构投资者(QDII)开展境外证券投资业务时，应当由符合有关规定的托管人负责资产托管人的职责，以下表述正确的是()
B.托管人可以委托满足一定条件的境外托管人负责境外资产托管业务
C.境外托管人在中国境内设立有分支机构，ODII可不设境内托管人
D.因境外托管人的过错、疏忽等原因导致基金财产受损的，境内托管人无需承担相应责任
【考点】QDII基金的规则-掌握
解析：托管人可以委托符合下列条件的境外资产托管人负责境外资产托管业务：
(1)在中国大陆以外的国家或地区设立，受当地政府、金融或证券监管机构的监管。
(2)最近一个会计年度实收资本不少于10亿美元或等值货币或托管资产规模不少于1000亿美元或等值货币。
(3)有足够的熟悉境外托管业务的专职人员。
(4)具备安全保管资产的条件。
(5)具备安全、有效的清算、交割能力。
(6)最近3年没有受到监管机构的重大处罚，没有重大事项正在接受司法部门、监管机构的立案调查。
20、关于杜邦分析法，以下表述错误的是()
A.杜邦分析法中，资产收益率可以分解成销售利润率与总资产周转率的乘积
B.杜邦分析法有助于深入分析比较企业经营业绩
C.杜邦分析法最早是由美国杜邦公司使用的一种财务分析方法
D.杜邦分析法是针对总资产收益率进行逐级分解的财务分析方法
【考点】杜邦分析法-掌握
【章节】第六章第二节
解析：杜邦分析法(DuPontAnalysis)是一种用来评价企业盈利能力和股东权益回报水平的方法，它利用主要的财务比率之间的关系来综合评价企业的财务状况。杜邦分析法的基本思想是将企业净资产收益率逐级分解为多项财务比率乘积，从而有助于深入分析比较企业经营业绩。由于这一分析方法最早由美国杜邦公司使用，因此称为杜邦分析法。
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