1、单击此处编辑母版标题样式,,单击此处编辑母版文本样式,,第二级,,第三级,,第四级,,第五级,,,,*,,,,,,,,,*,单击此处编辑母版文本样式,,第二级,,单击此处编辑母版标题样式,,贵金属培训讲座,ppt,,市场走势分析,——,行情回顾,金融危机导致美联储放宽货币政策,(QE1),,美元贬值,,,金价开始上扬,QE2,结束，市场上演最后的疯狂,瑞士央行干预市场，美元暴涨,半年多的调整为下半年上涨打下基础,,,一、贵金属基础知识介绍,,,,二、影响贵金属走势的因素,,,三、贵金属技术分析,,,四,、贵金属投资前景,,,五、工商银行贵金属投资产品简介,什么是贵金属？为何称之为贵金属？,黄金
2、,白银,铂金,钯金,,传统意义的贵金属,,现代意义的贵金属,,稀缺性体现其珍贵价值,1,、黄金,——,永恒的价值体现,黄金作为一种贵金属，具有开采不易、开采成本高、物理特性良好等特点。,,公元前,5000,年，黄金作为货币。,,布雷顿森林体系（,1946-1971,），美元与黄金挂钩，,35,美元,/,盎司。,,由于全球经济的几次大幅波动，布雷顿森林体系发生动摇，最终美国总统尼克松于,1971,年宣布停止美元于黄金的兑换。,,黄金从直接的货币作用中分离出来，即黄金非货币化。但作为贵金属，黄金目前依然是世界主要的国际储备。,黄金的二元属性,黄金的货币属性,ANTI-DOLLAR,（反美元）,,当
3、市场上普遍存在对美元贬值的预期时，投资者出于避险需要会买入相对价格更坚挺的黄金。会更多地体现出其货币属性。,,,黄金的资产与商品属性,,当市场上普遍认为美元价格会保持坚挺时，投资者会更多的把黄金看作是一种风险资产，类似股票与大宗商品，这时投资者买入黄金不是为避险而是为逐利。,,,市场对美元走势的预期从何而来？,,美国经济复苏乏力美联储放宽货币政策美元贬值,,美国经济复苏良好美联储收紧货币政策美元升值,,2,、白银,——,最早的贵金属，投资市场新星,白银化学活性小，价格贵，主要用作钱币及首饰。此外，纯白银溶于硝酸、硫酸中
4、，导电性能好，为热、电的良导体，不易受化学药品腐蚀，在电子工业上是重要的导电材料。,,白银,医学、胶片冲洗、核反应堆、催化剂、电子业等,工业生产中具有一定的用处，随着社会发展，新兴白银的工业需求不断增长。,,白银的价值更早的被人们重视，银本位制比金本位制更早，但随着社会发展，其货币属性逐渐被黄金取代。,,但是由于其价格波动性较大，走势又与黄金颇为相似，因此最近两年白银投资也成为人们话题。,3,、铂、钯,——,神秘的贵金属,比黄金白银还珍贵的金属，铂金和钯金的世界总产量，均不及黄金总产量的,5%,，铂金更是被称作,“,贵金属之王,”,。,,,两者在工业上的用途更加广泛，主要用于生产汽车催化剂、电
5、子工业及牙科医疗器具等。,,,铂金和钯金的价格在历史长均出现过大幅波动，钯金历史上出现过价格高于铂金的情况。,,,贵金属的价格由谁驱动？他们的走势特点如何？,,黄金,白银,铂金,钯金,主要用途,投资,投资、工业,工业、投资,工业,影响价格,,主要因素,主要为投资需求（可作为外汇储备）,工业和投资（不可作为外汇储备）,主要为工业需求,完全工业需求,活跃程度,较差,历史上均出现较大波动,,,,黄金与白银的需求存在很大区别，导致走势有所不同,贵金属在哪里被交易？,,现货贵金属市场属于场外交易市场（,OTC,），,24,小时国际市场运作，定价中心纽约商品交易所和伦敦商品交易所，主要交易市场有伦敦，纽约
7、金属走势？,,经济因素,政治因素,突发因素,,最终影响供需关系,各国央行、,IMF——,黄金储备,,,机构个人投资者,——,实物贵金属、贵金属,ETF,基金,,,生产商,——,实物贵金属,,,谁在参与贵金属交易？,黄金的供应和需求是如何构成的,美国,德国,IMF,意大利,法国,中国,瑞士,其他,合计,8,133.5,3,401.0,2,814.0,2,451.8,2,435.4,1,054.1,1,040.1,9,,,037,.,2,30,,,124,.,1,黄金的供应和需求是如何构成的,哪些因素影响贵金属需求？,,经济因素：,各国经济状况的对比、资金在世界范围内的流动、主要国家货币政策等。,
13、,,,五、工商银行贵金属投资产品简介,基本原则,1,、多实践，多记录，寻找适合自己的技术指标,,,2,、市场行情复杂，技术指标的组合准确性更高,,,3,、合理的止盈止损可以帮助减少损失,,,,选择适合自己的技术指标,短线（,5,分钟、,10,分钟、小时）、中长线（,4,小时、日线）：布林带、,MACD,选择适合自己的技术指标,黄金分割位,阻力位与支撑位的选择,短线操作，对于压力线和支撑线的运用尤为重要。,,当跌破重要支撑线时，往往意味着有继续下滑的可能。,,当突破重要阻力线时，往往意味着有继续上扬的可能。,市场趋势的把握,技术面与基本面相结合，更重要的是坚持投资纪律，保持良好心态，才能更好
15、化宽松规模增至,3750,亿英镑,欧元区,0.75%,无上限购买国债计划,贵金属走势前景分析,负面：,,避险魅力被美元掩盖,,市场交易情绪持续低迷,,正面：,,长期前景依然存在诸多不确定性，全球经济二次回落风险,,政策风险上升，各国货币宽松力度均有加大。,,结论：,从最近的经济数据来看，世界各国均处在衰退中，欧元区联盟更是陷入了生死存亡的关键时刻。之前强劲复苏的美国经济也再度开始放缓，特别是非农就业数据连续数月差于预期，在浓重的避险情绪之下贵金属大幅上涨的可能性很小，但是市场对美联储,9,月继续推出量化宽松政策刺激经济的预期加深，因此贵金属仍存在阶段上行机会，近期整体会继续维持宽幅震荡的格局。
17、,白银周线图,白银方面，目前已经跌穿了自,QE3,以来双重顶走势的颈线位置,33.3,美元,/,盎司。之后银价曾出现技术反弹，但仍被压制该水位下方，后市下跌走势较为明显，建议择机做空操作，后市关键支撑位为,31.5,美元,/,盎司。,白银日线图,美联储推出,QE3,,,一、贵金属基础知识介绍,,,,二、影响贵金属走势的因素,,,三、贵金属技术分析,,,四,、贵金属投资前景,,,五、工商银行贵金属投资产品简介,选择适合自己的贵金属投资品种,白银、钯金,黄金,铂金,从交易活跃程度来看,铂金、钯金,白银,黄金,从未来前景看,黄金,白银,铂金、钯金,从避险功能来看,贵金属投资产品的选择,品种,单笔交易
23、账户贵金属先卖出后买入业务简介,,,贵金属一旦出现短线下跌，幅度比上涨更大速率更快,2011,年,5,第一周，白银单周下跌,35%,2011,年,9,月中旬，白银单周下跌,23.54%,今年,3,月开始，白银日内或连续数日的做空机会屡见不鲜,账户贵金属先卖出后买入业务简介,2011.8.28,，,2012.3.4,触碰周线下降通道下沿，良好的做空机会，但由于对做空概念存有疑虑，相当一部分投资者会采取观望态度,,,不要被现有观念束缚！,账户贵金属先卖出后买入业务简介,做空，需要逆向思维！,,,将图形反转，这两个点位明显是关键买点，投资者不会犹豫,双向交易案例：,7,月,17,日,,17:00,左右在,5.62,卖出开仓白银,2,万克，投入资金,5.62*20000=112400,元,.,同时在小时图前期底部位置设置获利委托，委托价位,5.54,元,当日,23,:00,左右，,委托被触发，系统在东,5.54,买入平仓白银,2,万克，赢利,20000*(5.62-5.54)=1600,元，日内收利率达到,1.4%,7,月,17,日，一直维持震荡态势的白银上行至阶段性高点，回落概率很大。,,。,信息获取渠道,,贵金属定投,优势：免除了“寻找买点”的困扰，在震荡行情下可以在一定程度上摊薄成本。,,现有定投模式：按日定投,/,按月定投，按固定克数定投,/,按固定金额定投。,,,