10月28日，云南锗业（002428.SZ）发布2024年三季报，公司前三季度实现营业收入50275.64万元，同比增长6.74%；实现归母净利润2947.45万元，同比增长706.02%。
其中第三季度，公司在收入同比下滑18.26%的情况下，归母净利润同比暴涨1518.03%，单季录得3871.89万元，一举扭转上半年的亏损局面。
云南锗业表示，本期业绩暴增主要受益于主营产品毛利率增加。
一方面，产品销售价格变动带动营业收入较上年同期增加3176.48万元。今年前三季度，化合物半导体材料、光纤级锗产品、材料级锗产品销售价格较上年同期上升，红外级锗产品、光伏级锗产品销售价格则有所下降。
另一方面，产品单位制造成本变动带动营业成本同比减少3716.77万元，其中，红外级锗产品、光纤级锗产品和光伏级锗产品单位成本下降，化合物半导体材料和材料级锗产品单位成本上升。
锗价狂飙九成，供给短缺有望推动锗价继续强势上行
作为国内最大的锗系列产品生产商和供应商，云南锗业业绩狂奔的背后，是今年6月开始飙升的锗价。
云南锗业近期在互动易平台表示，产品价格上涨对公司有积极影响，但产品的实时价格并不等于期间实际成交均价，还受产品销量、成本等多重因素的影响。
无独有偶，光智科技（300489.SZ）今年8月也在互动易平台回应称，公司锗产品在手订单充盈，产品价格上涨对公司有积极影响。
2024年上半年，罗平锌电（002114.SZ）锗精矿产品毛利率为74.69%，较上年同期增长了5.44个百分点。
至于本轮锗价上涨的原因，云南锗业在8月底的机构调研活动中称，锗行业供给和需求相对集中，短期市场供需关系变化导致近期锗金属价格上涨，后市能否维持现有趋势仍需观察市场供给和需求的实际变动情况。
中信证券研报认为，今年锗价快速上行主要受到环保压力下部分铅锌冶炼厂减产停产导致锗供应紧张、地缘冲突加剧带动军用红外器件需求增长、卫星互联网产业快速发展带动等因素影响。
中信证券研报预测，未来原生锗产量增幅有限，再生锗占比有望随着技术进步不断提升，2024—2026年全球锗供应量分别为191.7吨、202.5吨、214.3吨。同时，锗在红外、光纤、卫星等领域的需求量有望持续上升，2024—2026年全球锗需求量分别为193.9吨、219.2吨、257.5吨，即锗行业供给缺口分别为2.2吨、16.7吨、43.2吨，供给短缺有望推动锗价继续强势上行。
中矿资源布局海外，哪些公司已入局？
9月3日，中矿资源（002738.SZ）公布所属纳米比亚Tsumeb冶炼厂资源量。截至9月1日，以锗大于50克/吨为边界品位估算，Tsumeb冶炼厂锗锌渣堆和铜渣堆拥有锗金属含量746.21吨，平均品位253.51克/吨。
为充分发挥Tsumeb冶炼厂的资源价值，中矿资源计划对Tsumeb冶炼厂现有的铜冶炼生产线进行改造可行性研究，增加锗锌冶炼生产线，尽早实现资源商业化生产，为公司中长期发展提供新的利润增长点。
目前，云南锗业与驰宏锌锗（600497.SH）为国内锗业“双龙头”。截至2023年底，云南锗业拥有锗资源量约618吨，驰宏锌锗已探明的锗资源储量超600吨。
定期报告显示，驰宏锌锗具备60吨/年的锗产品含锗生产能力。今年前三季度，公司锗产品含锗产量为51.18吨，较上年同期高15.50%。不过，锗作为公司主营铅锌矿的伴生矿，对公司收入和利润的贡献较低，2023年占比分别为1.79%、4.44%。