本周（1月30-2月5日，下同），现货铂金开盘价为1010.5美元/盎司，最高价为1038.65美元/盎司，最低价为969.5美元/盎司，收盘价为979.3美元/盎司，周累计下跌3.04%。现货钯金开盘价为1614美元/盎司，最高价为1704美元/盎司，最低价为1590.88美元/盎司，收盘价为1624.5美元/盎司，周累计上涨0.68%。
伦敦现货铑（99.99%）收盘价为12138.78美元/盎司，周累计下跌0.0082%。
伦敦现货钌（99.99%）收盘价为462.95美元/盎司，与上周价格持平，价格变动0%。
伦敦现货铱（99.99%）收盘价为4589.54美元/盎司，与上周价格持平，价格变动0%。
本周，上金所Pt99.95收盘报231.71元/克，周累计下跌1.18%。
●期货价格行情
在期货持仓变动方面，由于英国ION交易公司受到勒索软件攻击，美国商品期货交易委员会周四表示交易员持仓报告将被推迟发布。而截至2023年1月24日，铂金总持仓较上周增加397张，其中非商业多头方面本周减少4466张，非商业空头持仓继续保持增长状态，较上周增加5975张，涨幅达46%。因此，非商业净多头持仓减少10441张，出现较大下滑。钯金方面，总持仓增加1011张，其中非商业多头持仓减少327张，空头增加480张，因而非商业净多持仓下跌32%。在净持仓多空前8名占比上，本周铂金方面净持仓多头占比增长0.6%，空头占比减少2.3%，钯金方面多头增加3.1%，空头占比持续下滑，本周减少4.5%。
●深度分析与价格预测
截至2023年2月3日，本周NYMEX铂钯库存持平无变动。在现货升贴水方面，本周铂金现货由贴水转升水，且升水幅度明显扩大，以周五收盘价来看最终升水25美元/盎司。钯金现货方面，本周由贴水转升水，但升水幅度不高，最终升水12美元/盎司。ETF持仓量方面延续上涨态势，铂金ETF持仓量本周增加4.53万盎司，周度涨幅为1.5%，钯金方面增加1.72万盎司，涨幅达3.8%。
全球铂金ETF持仓变动明细（千盎司）
本周贵金属价格前高后低。美联储宣布加息25个基点，符合市场预期。前几个交易日，受美联储加息减弱影响，铂价走高。周五公布的美国非农就业数据大幅超出预期，非农就业人口增加高达51.7万人。这令美联储未来政策转向蒙上一丝不确定性，贵金属应声下跌。国际铂价跌至1000美元/盎司以下，钯价最低至1600美元/盎司左右。
上海黄金交易所铂收盘价累计下降2.76元至231.71元/克，日均成交量为237.6公斤，比前一周增长78.4%。国内自由市场铂日均价累计下降3元至235.5元/克，钯日均价下降25元至415元/克。国内自由市场铑价下降50元至2965元/克，铱价保持1210.5元/克，钌价保持114元/克。
近几个月，随着铂价上升，以及钯价回落，铂钯价格差呈缩小趋势。随着基本面相对变化，预计铂钯价差将进一步收敛。由于供应紧张形势放缓，铑价难以保持在高位，有进一步下行态势。预计近期国际铂价范围为940-1060美元/盎司，钯价范围为1500-1750美元/盎司。预计国内铂价范围为215-245元/克，钯价范围为380-430元/克。
●政策与新闻点评
1、亿华通：2022年营收逾7亿
1月30日，亿华通（688339.SH）发布2022年年度业绩预告，预计2022年度营收约人民币72,000万元至77,000万元，同比增加约人民币9,063.12万元至14,063.12万元，增幅14.40%到22.34%。另外，公司预计2022年度扣非净利润为约人民币-18,800万元至-15,300万元，同比增减变动比率为-5.38%到14.24%。
点评：亿华通的2022年度业绩预告发布后，二级市场反应相对正面：首先，亿华通2022年系统装车上险量全行业第一，共计946台。对比行业公司，亿华通2022年的营收水平可能也是最高的；另外，亏损幅度低于营收增幅，说明业绩相对有了改善。
2、2022年度1、常州氢湾正式启航，签约8大项目，总投资13.15亿元
1月31日，常州氢湾正式启航，将打造“一基地、一示范区、两中心”，即氢能装备及核心零部件研发与制造基地、华东地区氢能源产业链差异化发展示范区、氢能源科技创新转化中心和氢能装备及核心零部件检验检测中心。活动现场有8个氢能产业项目与常州西太湖科技产业园签约，总投资为13.15亿元。
3、江西省氢能规划：着力建设“赣鄱氢经济走廊”
1月30日，江西省发改委、能源局联合印发了《江西省氢能产业发展中长期规划（2023-2035年）》。到2025年，全省燃料电池车辆保有量约500辆，投运一批氢动力船舶，累计建成加氢站10座。空间布局上着力建设以“九江-南昌-吉安-赣州”为轴线的“赣鄱氢经济走廊”，贯通链接内部、融入周边的氢经济主动脉。
点评：江西氢能产业优势不很明显，但也出了省级氢能产业规划。现在全国仅海南、黑龙江、云南、广西、新疆和西藏六省份未出台省级氢能规划。而广西氢能规划已通过评审，离发布日期也不远了。
4、长沙市：联合株洲、岳阳等积极申报氢燃料电池汽车示范城市群
1月31日，长沙市发改委印发了《长沙市氢能产业发展行动方案（2023-2025年）》。其中指出：到2025年，力争燃料电池汽车推广量达到300辆，建成加氢站5座。依托长沙氢能物流重卡特色应用场景，联合株洲、岳阳等氢能产业互补城市共同申报国家“氢燃料电池汽车示范城市群”。
点评：随着“3+2”示范城市群的推进，全国不少省市在积极准备第二批申报。
5、国内首套商业化25kW固体氧化物燃料电池热电联供系统产品下线
2月1日，江苏省徐州华清京昆能源有限公司举行了国内首套商业化、全自主知识产权25kW固体氧化物燃料电池（SOFC）热电联供系统产品成功下线仪式。该套系统产品，以利用工业副产氢进行发电供热为主要目的，构建工业园区绿色供能微网，该产品电力转换效率高达52%，热电联供效率86%。
6、中电丰业签订2000标方碱性电解槽系统供货协议
北京中电丰业本周宣布，与宝瀛气体、莒纳科技三方签订了碱性2000立方/小时成套设备供货及合作协议。合作三方将以宝瀛电解水制氢项目为依托，以中电丰业和莒纳的技术及工程能力为支撑，各自发挥资源优势，通力协作。
点评：2023年预计将有大批2000标方碱性电解槽面世，并将陆续开始投放市场。
7、上海碳际：完成数千万元A轮融资，致力于能源电池核心材料国产化
上海碳际本周宣布，已完成数千万元A轮融资，由武岳峰资本独家投资。上海碳际是氢燃料电池气体扩散层制造商，A轮融资资金主要用于制造工厂能力与质量提升、新产品开发、团队建设和市场营销等，从而加速公司在氢能和燃料电池上游核心材料的产业化进程。
点评：燃料电池国产替代在材料端仍有不少短板，碳际科技这类初创企业，拥有良好的技术潜力，能填补市场空白，自然是投资机构追逐的“硬科技”对象。
8、2022年燃料电池汽车总销量突破5000辆，创历史新高。
根据最新车辆上险数据统计显示，2022年我国燃料电池汽车总销量5009辆，刷新历史最高水平。12月单月，我国燃料电池汽车销量共计1249辆，同比上升230.4%，环比增长70.9%，创下历史最高单月销量。终端上牌数据显示，2022年氢燃料电池商用车累计销售4782辆，同比大增155.2%。2022年氢燃料电池商用车装机总功率为473.1MW，同比增长171.3%。
9、2022年中国铂金、钯金进口情况
据中国海关统计，2022年12月份，中国大陆海关铂进口量为2.95吨，环比下降17.68%，同比下降82.46%。1-12月，铂累计进口量为85.50吨，同比下降23.79%。其中，未锻造铂和铂粉进口量为67.38吨，铂板、片进口量为18.12吨。据中国海关统计，2022年12月份，中国大陆海关钯进口量为1.64吨，环比下降13.52%，同比下降17.95%。1-12月，钯累计进口量为26.21吨，同比增长25.36%。其中，未锻造钯及钯粉累计进口量为23.69吨，钯板、片进口量为2.53吨。