（三）发行人律师：天津高地律师事务所
负责人：牛明
经办律师：高原、李克东
传真：022-59810068
（四）会计师事务所：信永中和会计师事务所（特殊普通合伙）
负责人：叶韶勋
注册会计师：周军、林国伟
传真：022-58296299
（五）担保人：天津保税区投资控股集团有限公司
住所：天津空港物流加工区西三道166号
法定代表人：邢国友
联系人：尹宏海
传真：022-84906981
（六）信用评级机构：联合信用评级有限公司
住所：天津市南开区水上公园北道38号爱俪园公寓508
法定代表人：吴金善
联系人：李晶、刘薇
传真：022-58356998
（七）债券受托管理人：中德证券有限责任公司
住所：北京市朝阳区建国路81号华贸中心1号写字楼22层
法定代表人：侯巍
联系人：任钰
传真：010-59026602
（八）收款银行
开户名：中德证券有限责任公司
账号：0200234529027300258
住所：深圳市深南中路5045号
法定代表人：宋丽萍
传真：0755-82083275
（十）证券登记机构：中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司
住所：广东省深圳市深南中路1093号中信大厦18楼
法定代表人：戴文华
传真：0755-25988122
六、认购人承诺
购买本期债券的投资者（包括本期债券的初始购买人和二级市场的购买人，下同）被视为作出以下承诺：
（一）接受募集说明书对本期债券项下权利义务的所有规定并受其约束；
（二）本期债券的发行人依有关法律、法规的规定发生合法变更，在经有关主管部门批准后并依法就该等变更进行信息披露时，投资者同意并接受该等变更；
七、发行人和中介机构利害关系
截至募集说明书签署日，发行人与所聘请的上述与本次债券发行有关的中介机构及其负责人、高级管理人员及经办人员之间不存在直接或间接的股权关系或其他利害关系。
第二节发行人的资信状况
一、本次债券的信用评级情况
经联合评级综合评定，发行人的主体信用等级为AA，本次债券的信用等级为AA+。
二、信用评级报告的主要事项
（一）信用评级结论及标识所代表的涵义
联合评级评定发行人的主体信用等级为AA，本级别的涵义为受评主体偿还债务的能力很强，受不利经济环境的影响不大，违约风险很低。
联合评级评定本次债券信用等级为AA+，本级别的涵义为本次债券偿还债务的能力很强，受不利经济环境的影响不大，违约风险很低。
（二）有无担保的情况下评级结论的差异
联合评级评定天保基建本次债券信用等级为AA+，该级别反映了本次债券偿还债务的能力很强，受不利经济环境的影响不大，违约风险很低。本次债券由天津保税区投资控股集团有限公司提供全额无条件不可撤销的连带责任保证担保，对提升本次债券的信用状况有积极作用。
（三）评级报告的主要内容
1、正面
（1）房地产行业是国民经济的重要组成部分，并将在中国经济转型和城镇化过程中发挥重要作用。天津地区经济发展较快、经济规模较大，为公司的发展提供了较好的外部环境。
（3）公司在建项目规模较大，预售款规模较大，未来可结转收入较多。公司财务杠杆水平较低，偿债压力较小。
（4）若公司收购中天航空60%股权经股东大会通过，天保基建经营业务将向航空领域扩展，新的业务有助于分散公司目前专注于房地产开发的经营风险，有助于形成公司新的利润增长点。
（5）投控集团经营范围广、资产规模较大，其担保对本期债券的信用提升有明显的积极作用。
（1）近年来，受宏观经济、货币政策和房地产供求关系的综合影响，房地产行业景气度波动较大。受土地价格大幅上涨和市场存量规模较大的影响，行业整体毛利率水平呈下降趋势，去化压力加大。
（2）公司房地产项目主要集中于天津地区，天津市房地产政策变化和房地产市场的波动对公司经营状况有较大影响。
（四）跟踪评级的有关安排
根据监管部门和联合评级对跟踪评级的有关要求，联合评级将在本次债券存续期内，在每年发行人年报公告后的两个月内对天津天保基建股份有限公司2015年公司债券进行一次定期跟踪评级，并在本次债券存续期内根据有关情况进行不定期跟踪评级。
跟踪评级结果将在深交所网站（www.szse.cn）、联合评级网站（www.lianhecreditrating.com.cn）公告并报送发行人、监管部门和交易机构等。
三、发行人的资信情况
（一）公司获得主要贷款银行的授信情况
截至2014年12月31日，发行人未获得银行的授信。公司信誉良好，报告期内均按时或提前偿付银行贷款，不存在信用违约情形。
（二）最近三年与主要客户发生业务往来时，是否有严重违约情况
最近三年发行人在与主要客户的业务往来中，未发生严重违约情况。
（三）最近三年发行的债券以及偿还情况
最近三年发行人未发行债券。
（四）本次债券发行后的累计公司债券余额及其占发行人截至2014年12月31日净资产的比例
（五）最近三年主要财务指标
1、合并报表口径
■
2、母公司报表口径
注：上述财务指标计算方法：
流动比率=流动资产/流动负债
速动比率=（流动资产-存货）/流动负债
资产负债率=负债合计/资产总计
应收账款周转率=营业收入/[（期初应收账款余额+期末应收账款余额）/2]
存货周转率=营业成本/[（期初存货余额+期末存货余额）/2]
息税前利润=利润总额+利息费用（母公司利息费用以财务费用代替）
利息保障倍数=息税前利润/利息费用（母公司利息费用以财务费用代替）
贷款偿还率=实际贷款偿还额/应偿还贷款额
第三节担保事项
本次债券由天津保税区投资控股集团有限公司提供全额无条件不可撤销的连带责任保证担保。
一、担保人的基本情况
（一）担保人基本情况简介
担保人名称：天津保税区投资控股集团有限公司
工商登记号：120000000007724
注册资本：1，682，200万元
设立日期：2008年12月17日
截至2014年12月31日，天津保税区投资控股集团有限公司持有天津天保控股有限公司100%股权；天津天保控股有限公司作为发行人的控股股东直接持有发行人51.45%的股份。因此担保人间接持有发行人51.45%的股份。
（二）担保人最近一年及一期的主要财务指标（最近一期财务数据未经审计）
担保人最近一年及一期的主要财务指标（合并口径）
注：担保人的财务信息源自中兴财光华会计师事务所（特殊普通合伙）出具的2013年度审计报告（中兴财光华审字（2014）第05024号）和未经审计的2014三季度财务报告。
截至本募集说明书摘要签署之日，担保人投控集团尚未完成其2014年度财务报表的编制。
上述财务指标计算方法：
净资产收益率=净利润/[（期初净资产+期末净资产）/2]
（三）担保人资信状况
投控集团资信状况良好，与国内主要银行保持着长期合作关系，截至2014年9月30日，投控集团合计取得各银行综合授信额度291.16亿元，其中尚未使用的银行授信额度有73.96亿元。截至目前，担保人在偿还银行债务方面未发生违约行为。
天津保税区投资控股集团有限公司在区域经济、多元化发展和经营实力等方面具有显著优势，行业地位和运营管理能力突出，经营状况良好，盈利能力较强。
1、区域经济优势
天津港保税区位于天津市滨海新区内，于1991年5月12日经国务院批准设立，是我国北方地区规模最大的保税区。经过多年的创新发展，天津港保税区已经形成了“一委三区”的管理体制，即由天津港保税区管委会管理天津港保税区、天津空港经济区和天津空港国际物流区共三个区域，统称“天津港保税区”。天津港保税区已从单一的海港保税区逐步成为拥有“三个区域、五种形态”联动的综合型保税区。其中，“三个区域”即天津港保税区、天津空港经济区、天津空港国际物流区；“五种形态”则包括海港保税区、空港经济区、空港国际物流区、空港保税区和保税物流园区。
2、多元化发展优势
3、经营实力优势
截至2014年9月30日，投控集团的总资产达到939.45亿元，营业收入为66.37亿元，净利润为9.89亿元。投控集团资产规模大，持续盈利能力强，经营状况良好，具有雄厚的经营实力。
（四）担保人累计对外担保情况及占净资产的比重
若不考虑为本次债券的担保，则截至2014年9月30日，投控集团为其他单位提供债务担保的余额为1，511，138.91万元，占投控集团2014年9月30日净资产比例为48.91%，其中为投控集团内部提供担保1，511，138.91万元（为发行人及其子公司提供担保0元），为投控集团外部提供担保0元。若考虑本次债券的担保，投控集团担保余额增加160，000万元，达到1，671，138.91万元，占投控集团2014年9月30日净资产比例为54.09%。
（五）担保人偿债能力分析
投控集团的行业地位和运营管理能力突出，资产规模持续扩大，盈利能力突出，可为发行人的债务偿付提供有效的保障。
1、投控集团资产负债结构及偿债能力情况
2013年末、2014年9月末，投控集团的总资产分别为9，180，604.61万元、9，394，498.77万元，所有者权益合计分别为2，872，420.66万元、3，089，541.62万元，资产负债率（合并口径）分别为68.17%、67.11%。2013年末、2014年9月末，投控集团的流动资产分别为3，489，771.69万元、3，442，749.37万元，其中货币资金分别占27.86%、33.59%，交易性金融资产占流动资产比例分别为1.43%和0.00%，应收账款占流动资产的比例分别为2.94%、3.11%，预付账款占流动资产的比例分别为2.81%、1.45%。2013年末和2014年9月末，投控集团的流动比率分别为2.14、2.25，速动比率分别为1.33、1.39。投控集团负债水平较高，总体资产构成较为合理，现金类资产较充足，整体资产质量较好。
2、投控集团盈利能力分析
2013年、2014年1-9月，投控集团的营业收入分别为789，906.68万元、663，748.42万元，净利润分别为94，428.08万元、98，887.05万元，经营活动产生的现金流量净额分别为-300，678.19万元、63，042.28万元。投控集团经营业务的盈利能力良好，利润水平较高。
发行人占担保人最近一年及一期主要利润表指标的比重
单位:万元
二、担保函的主要内容
担保人为本次债券向债券持有人出具了担保函。担保函的主要内容如下：
（一）被担保的债券种类、数额
本次债券为被担保债券，发行总额不超过人民币16亿元。
（二）保证的方式
担保人承担保证的方式为全额无条件不可撤销的连带责任保证担保。
（三）保证责任的承担
如发行人不能依据本次债券募集说明书及发行公告的约定按期足额兑付本次债券的本息，担保人在保证范围内承担保证责任，将相应的本金和/或利息兑付资金、因发行人未按期履行兑付义务产生的违约金、损害赔偿金和实现债权的费用等一并划入本次债券持有人或本次债券受托管理人指定的账户。
在担保函规定的保证期间内，担保人在收到本次债券持有人或受托管理人以书面形式提出的符合下列条件的索赔通知后7个工作日内，凭本次债券持有人或受托管理人持有本次债券凭证的原件在保证范围内支付索赔的金额：
（2）附有证明发行人未按本次债券募集说明书及发行公告的约定按期足额兑付本次债券本金和/或利息以及未兑付的本金和/或利息金额的证据。
（四）保证范围
担保人保证的范围包括本次债券的本金及利息、违约金、损害赔偿金和实现债权的费用。
（五）保证期间
本次债券为分期发行，担保人就各期债券承担保证责任的期间分别计算，分别为各期债券的发行首日至各期债券到期日后六个月止。债券持有人在此期间内未要求担保人就该期发行的本次债券承担保证责任的，或本次债券持有人在该保证期间主张债权后未在诉讼时效期限届满之前向担保人追偿的，担保人将被免除保证责任。
三、债券持有人及债券受托管理人对担保事项的持续监督安排
具体内容请见募集说明书第六节“债券持有人会议”以及第七节“债券受托管理人”。
第四节发行人基本情况
一、发行人概况
中文名称：天津天保基建股份有限公司
英文名称：TianjinTianbaoInfrastructureCo.，Ltd.
法定代表人：孙亚宁
成立日期：1998年9月30日
企业法人营业执照注册号：120000000000438
股票简称：天保基建
股票代码：000965
上市日期：2000年4月6日
注册资本：100，893.7178万元
注册地址：天津空港经济区西五道35号汇津广场1号楼
办公地址：天津空港经济区西五道35号汇津广场1号楼
二、发行人设立、上市、股本变化及重大资产重组情况
（一）发行人设立、上市及股本变化情况
1、天保基建的前身为天津水泥股份有限公司，成立于1998年9月30日，是经天津市人民政府津证办字[1998]155号文件《关于同意设立天津水泥股份有限公司的批复》批准，由天津市建筑材料集团（控股）有限公司、天津建筑材料进出口公司、天津市建筑材料科学研究所、天津市新型建筑材料房地产开发公司与天津市天材房地产开发有限公司五家法人单位共同发起设立的股份有限公司，设立时公司注册资本为147，004，921元。
2000年3月17日，经中国证监会《关于核准天津水泥股份有限公司公开发行股票的通知》（证监发行字[2000]22号）批准，天水股份公开发行人民币普通股7，000万股，并于4月6日经深交所《深圳证券交易所上市通知书》（深证上[2000]24号）批准在深交所上市，公司注册资本变更为217，004，921元。证券简称“天水股份”，证券编码为“000965”。
天水股份上市时的股本结构如下：
2、2002年5月18日，天水股份召开2001年年度股东大会，审议通过了2001年度利润分配方案，决定以2001年年末总股本217，004，921股为基数，向全体股东每10股送0.5股转增0.5股并派现金0.13元（含税），分配后天水股份总股本为238，705，413股。
本次变动后天水股份股本结构如下：
2006年12月，天材房产与天保控股签订了《股权转让协议》，该协议规定天材房产同意将其合法持有的天水股份的369，600股股权转让给天保控股，占天水股份股本总额的0.15%，本次转让的股权每股价格为2.29元，总价款为846，384元。股权计价依据为以2006年6月30日作为审计基准日的天水股份经审计的净资产值。
2007年9月，上述股权在中登公司办理完毕了过户登记手续。
上述股权变动后，天保控股成为上市公司控股股东，持有上市公司67.74%的股权。
本次股权变动后公司股本结构如下：
4、2007年5月，天水股份召开2007年度第一次临时股东大会，审议通过了《关于股权分置改革和资产置换的议案》，天保控股以其持有的天保房产100%的股权置换天水股份原有盈利能力较差的资产与负债。
天津中联有限责任会计师事务所为本次重大资产置换的置出资产出具了《资产评估报告书》（中联评报字[2006]第0068号）。天津华夏松德有限责任会计师事务所为本次重大资产置换的置入资产出具了《资产评估报告书》（华夏松德评Ⅲ字（2006）47号）。
2007年4月，中国证监会出具了《关于天津水泥股份有限公司重大资产置换暨关联交易方案的意见》（证监公司字[2007]84号），对重大资产置换事项予以批准。
2007年5月，天保房产的股东变更为天水股份，成为天水股份的全资子公司，本次重大资产置换中置入资产的有关产权过户手续已经办理完毕。
本次方案实施完毕后，天水股份总股本不变，股本结构如下：
5、2007年3月，天水股份收到天津市工商行政管理局《企业名称变更核准通知书》，同意天水股份名称变更预核准。
2007年7月，天水股份2007年第二次临时股东大会通过决议，同意公司名称变更为“天津天保基建股份有限公司”。
2007年7月19日，天水股份发布公司名称变更公告，自2007年7月23日起启用公司新名称“天保基建”。
2008年12月25日，北京五联方圆会计师事务所有限公司出具《验资报告》（五联方圆验字[2008]09003号），验明截至2008年12月24日，天保基建已收到天保控股缴纳的新增注册资本（股本）合计6，900万元整。天保控股以其持有的滨海开元49.13%的国有股权出资6，900万元。
2008年12月，滨海开元办理完毕工商变更登记，其股东由天保控股变更为天保基建，同月，天保基建新增股份6，900万股在中登公司登记确认。
2008年12月，公司办理了工商变更登记手续，注册资本由238，705，413元变更为307，705，413元。
本次股权变动后，公司股本结构如下：
7、2009年4月，天保基建召开2008年年度股东大会审议通过了资本公积金转增股本的议案，以2008年末总股本307，705，413股为基数，向全体股东进行资本公积金转增股本。按照每10股转增5股的比例，共计转增股本153，852，706股，转增后公司总股本增至461，558，119股。
2009年5月，北京五联方圆会计师事务所有限公司对该次资本公积金转增股本进行了验资，并出具了五联方圆验字[2009]09001号《验资报告》。
8、2012年4月，天保控股在天保基建2007年股权分置改革中形成的有限售条件流通股全部解禁，限售股份可上市流通日为2012年4月9日。
本次限售股可上市流通后，公司股本结构如下：
9、2012年3月，公司召开2011年度股东大会审议通过了资本公积金转增股本的议案，以2011年末总股本461，558，119股为基数，向全体股东进行资本公积金转增股本。按照每10股转增5股的比例，共计转增股本230，779，059股，转增后公司总股本变更为692，337，178股。
2012年5月21日，信永中和对该次资本公积金转增股本进行了验资，并出具了XYZH/2011TJA1099号《验资报告》。
10、2014年4月，经中国证监会《关于核准天津天保基建股份有限公司非公开发行股票的批复》（证监许可[2014]402号）核准公司非公开发行股票事项。2014年5月22日，公司非公开发行新股316，600，000股上市。增发后公司总股本变更为1，008，937，178股。
（二）发行人重大资产重组情况
除上述情形外，发行人自上市以来不存在《上市公司重大资产重组管理办法》所规定的重大资产重组情况，所发生过的资产收购和出售事项均未达到对发行人构成重大影响的标准。
三、发行人股本结构及前十名股东持股情况
（一）发行人股本结构
截至2014年12月31日，公司总股本为1，008，937，178股，股本结构如下：
（二）前十名股东持股情况
截至2014年12月31日，发行人前十名股东持股情况如下：
四、发行人组织结构和对其他企业的重要权益投资情况
（一）发行人组织结构
发行人组织结构如下：
（二）发行人对其他企业的重要权益投资情况
截至本募集说明书摘要签署日，发行人直接和间接控制的子公司共4家，具体情况如下：
截至2014年12月31日，发行人合并报表范围内子公司主要财务数据如下表：
单位：元
注：上表中纳入发行人合并报表范围的子公司主要财务数据为内部抵销前各子公司数据；
上表中纳入发行人合并报表范围内的子公司2014年度主要财务数据未经审计。
五、发行人控股股东和实际控制人的基本情况
（一）发行人控股股东情况介绍
截至本募集说明书摘要签署日，天保控股直接持有发行人519，087，178股，占发行人股本总额的51.45%，为发行人控股股东，天保控股所持发行人股份不存在质押情形。
天保控股有关情况如下：
1、天保控股概况
公司名称：天津天保控股有限公司
成立日期：1999年1月28日
注册资本：39.21亿元
截至本募集说明书摘要签署日，除天保基建外，天保控股的其他子公司情况如下：
2、主要财务状况
2013年及2014年1-9月天保控股主要财务数据如下（合并口径）
截至本募集说明书摘要签署之日，控股股东天保控股尚未完成其2014年度财务报表的编制。
（二）发行人实际控制人
截至本募集说明书摘要签署日，公司实际控制人为天津港保税区国有资产管理局。
公司与实际控制人之间的产权及控制关系图如下：
六、发行人董事、监事和高级管理人员的基本情况
（一）现任董事、监事和高级管理人员基本情况
注1：2013年度，孙亚宁、王宝琨、薛晓芳、尹宏海、王小潼在控股股东领薪。
注2：根据领导干部在企业兼职的有关要求，公司原独立董事范春明先生和张文林先生于2014年12月向公司提交了书面辞职申请。公司六届十一次董事会和2014年年度股东大会审议通过了关于更换独立董事的议案，选举付旭东、李祥为公司第六届董事会独立董事。
（二）现任董事、监事、高级管理人员简历
孙亚宁，董事长
孙亚宁先生，1960年11月出生，汉族，中共党员，硕士研究生，高级工程师。2002年至2013年任天保控股副总经理；期间兼任天保工程招标公司董事长、总经理；天津天保建设有限公司董事长、总经理；天津天保置业有限公司董事长、总经理。2013年起任天保控股总经济师。现任天保控股总经济师，公司董事长。
路昆，董事
路昆先生，1963年12月出生，中共党员，硕士研究生学历，高级经济师。2007年至2011年6月，历任公司董事、副总经理、董事会秘书等职务；2009年7月至今，任公司董事、常务副总经理。
王宝琨，董事
王宝琨先生，1966年6月出生，汉族，中共党员，大学学历，经济师。2007年起历任天保控股办公室主任助理、办公室副主任、办公室主任等职务。现任天保控股办公室主任，公司董事。
薛晓芳，董事
薛晓芳女士，1966年9月出生，汉族，中共党员，大学学历，高级审计师，国际注册内部审计师（CIA）。2002年至2010年历任天保控股计划财务部审计主管、高级审计主管。2007年起任本公司监事。2010年任天保控股风险控制部部长助理。2011年起任天保控股风险控制部副部长。现任天保控股风险控制部副部长，公司董事。
罗永泰，独立董事
付旭东，独立董事
付旭东先生，1968年1月出生，汉族，硕士研究生学历。1992年至2000年任铁道部第三勘察设计院所长，2001年至2005年任天津泰达工程管理咨询有限公司执行总经理，2006年至2008年任天津朗钜欢乐谷娱乐有限公司总经理，2008年至2009年任廊坊澳美基业房地产开发有限公司总经理，2009年至2011年任天津朗钜地产有限公司总经理，2012年至今任奥泰鑫科技发展有限公司总经理。现任奥泰鑫科技发展有限公司总经理，公司独立董事。
李祥，独立董事
李祥先生，1973年12月出生，汉族，硕士研究生学历。1997年至1999年任天津泰达国际创业中心会计，1999年至今任天津博益气动股份有限公司副总经理，2014年任天津博益气动股份有限公司董事。现任天津博益气动股份有限公司董事、副总经理，公司独立董事。
尹宏海，监事
尹宏海先生，1960年11月出生，中共党员，硕士研究生学历，高级会计师，高级审计师。2003年9月至今，任天保控股总会计师兼计划财务部部长；2004年至今兼任天津环球磁卡股份有限公司董事；2011年6月至今，任公司监事会主席。现任天保控股财务总监兼计划财务部部长，天津环球磁卡股份有限公司董事，天津滨海新区天保小额贷款有限公司董事长，天津天保租赁有限公司董事长，天津天保财务有限公司董事、总经理，天津天保财务管理有限公司执行董事、总经理，公司监事会主席。
王小潼，监事
王小潼先生，1964年6月出生，汉族，中共党员，大学学历，政工师。2003年至2008年历任天保国际物流集团公司业务部部长、综合物流部经理、总经理助理。2008年至2011年任天保市政公司副总经理，兼任空港国际物流公司总经理。2011年任天保国际物流集团公司副总经理。2011年至2012年任天保物业公司董事长、总经理。2013年起历任天保控股资产管理部副部长、部长。现任天保控股资产管理部部长，兼任空港国际物流公司总经理，公司监事。
杨丽云，职工监事
杨丽云女士，1970年2月出生，大学学历，高级人力资源管理师。2007年至2009年，任融创中国控股有限公司人力资源部人力资源经理；2009年至今，任公司综合管理部人力资源经理；2011年6月至今，任公司职工监事。现任公司综合管理部人力资源经理，公司职工监事
路昆，常务副总经理
王维行，副总经理
王维行先生，1957年8月出生，汉族，中共党员，中专学历，高级工程师。1981年至1999年历任天津六建四分公司工区工长、项目经理、副经理。1999年至2007年历任天津建工总承包公司项目经理、生产部部长、分公司经理、副总经理。2007年至2009年历任天津金融城开发公司建管部部长、总助、副总经理。2009年至2010年任天津天保置业公司副总经理。2010年至2014年历任天津天保建设发展有限公司副总经理、常务副总经理。现任本公司副总经理。
王卫，副总经理
王卫先生，1966年10月出生，中共党员，硕士研究生学历。1991年至2009年任天津市政府研究室副处长、处长。2009年8月至今，任公司副总经理。
秦峰，董事会秘书
秦峰先生，1972年1月出生，中共党员，博士研究生学历，经济师。2007年至2011年6月，历任公司证券事务代表、证券事务部副经理、经理。现任公司董事会秘书、证券事务部经理。
梁德强，财务总监
梁德强先生，1975年4月出生，汉族，中共党员，硕士研究生学历，注册会计师。1997年至2000年任国家海洋信息中心职员。2001年至2006年任天津五洲联合会计师事务所审计经理。2006年至2008年任北京五联方圆会计师事务所审计经理。2008年至今历任本公司计划财务部副经理、经理。现任本公司财务总监。
（三）现任董事、监事和高级管理人员在其他单位兼职情况
1、董事在其他单位的兼职情况
2、独立董事在其他单位的任职情况
3、监事在其他单位的兼职情况
4、高级管理人员在其他单位的兼职情况
截至2014年12月31日，公司高级管理人员除在上市公司及其子公司任职外，无在其他单位兼职情形。
（四）持有发行人股票及债券情况
截至本募集说明书摘要签署日，发行人董事、监事及高级管理人员未持有公司股票及债券。
七、发行人主要业务
（一）发行人主营业务
公司属于房地产类上市公司，主要从事房地产开发、物业出租、物业管理等业务。
在公司房地产开发项目中，在建项目包括“汇津广场”、“天保公寓”、“天保金海岸房地产开发项目”、“华旗资讯生产研发基地项目”、“天保房地产空港商业区住宅项目”，已完工项目包括“国际贸易与航运服务区航交中心2号楼”、“名居花园”、“滨海国际贸易服务中心”、“黄金海岸海景龙苑”、“北垣吧街”；公司持有经营的物业包括“天保公寓”、“名居花园底商”、“天保金海岸B05底商”、“天保金海岸B06”、“汇津广场一期”。公司优质的工程质量与服务管理使得各个项目在市场上均享有美誉。
1、房地产开发
公司最近三年的销售结转面积、房地产业务销售收入情况如下（数据范围包括合并报表范围内的子公司）：
截至2014年12月31日，发行人已完工项目6个、在建项目4个、拟建项目3个。具体情况如下：
（1）在建项目
单位：平方米
（2）拟建项目
2015年公司拟开工的项目包括：天保金海岸E03住宅项目（建筑面积为104，680平方米），天保金海岸D07住宅项目（建筑面积为78，079平方米），意境兰亭二期项目（建筑面积为132，290平方米）。
（3）已完工项目
注：2011年5月，天津市天材房地产开发有限公司将其持有的呼和浩特市天材房地产开发有限公司（北垣吧街项目的开发单位）100%股权转让给了自然人王章，北垣吧街项目随之已整体对外转让。
2、物业出租
公司投资并持有一定的投资型物业，以获取稳定的租金回报。目前公司持有的投资型物业主要集中于天津。物业的类型包括公寓、写字楼等。
公司目前主要的投资型物业在最近三年的出租情况如下：
3、物业管理
（二）发行人主要业务经营情况
经过近年来公司各项业务的良性发展，公司整体经营规模呈现出了较好的发展势头。报告期内，公司营业收入具体情况如下：
八、发行人所在行业状况
（一）房地产行业情况
1、行业发展基本状况
房地产业已经成为我国国民经济发展的支柱产业和主要的经济增长点。在政府坚定信心“保增长”的政策环境下，城市化进程和人口结构变迁以及城镇居民生活水平的不断提高，奠定了我国房地产业持续发展的基石。近年来，我国房地产业发展主要表现为以下特征：
（1）2008年金融危机及2012年国家政策宏观调控后，以住宅为主的房地产开发投资增长呈波动性趋势
根据Wind资讯数据显示，2008年以来，受国际金融危机影响，我国宏观经济增速减缓，房地产市场亦随之进入调整阶段。为了应对这种变化，房地产开发企业降低销售价格在先，下调投资计划在后，房地产开发投资增幅出现回落。2008年，全国房地产开发投资完成额为30，580亿元，虽然同比增长20.9%，但增速比2007年同期增速回落了9.3个百分点。
2008年下半年国家及时出台了一系列促进房地产市场稳定发展的政策措施并刺激房地产市场回暖。2009年全国房地产开发投资增速回升至16.11%。2010年，房地产行业延续景气，并受4万亿投资影响，全国房地产开发投资同比增长33.2%。2012年起，随着房地产调控政策的逐步深化，以及国内外经济形势的波动，房地产行业面临整顿和调整。2012年全年，全国房地产开发投资较2011年同比增长16.2%，增速较2011年回落11.9个百分点。2013年全年，全国房地产开发投资较2012年同比增长19.8%，增速较2012年小幅回升3.6个百分点。
图：房地产及商品住宅投资增长情况
在房地产投资的构成方面，2001年至2012年间，商品住宅开发投资额占房地产开发投资的比例维持
主要财务指标
2014年
12月31日
2013年
2012年
流动比率（倍）
4.78
1.74
1.84
速动比率（倍）
1.71
0.39
0.27
资产负债率（%）
17.16
50.77
46.89
归属于上市公司股东的每股净资产（元）
4.21
3.76
3.54
2014年度
2013年度
2012年度
应收账款周转率（次）
887.77
694.34
99.24
存货周转率（次）
0.33
0.16
0.24
利息保障倍数（倍）
250.65
102.56
20.43
每股经营活动产生的
现金流量净额（元）
0.35
0.07
420.64
0.18
0.13
36.07
36.55
-
-26.36
36.26
290.35
-0.04
0.05
-0.19
项目
2014年9月30日
2013年12月31日
总资产（亿元）
939.45
918.06
总负债（亿元）
630.50
630.82
净资产（亿元）
308.95
287.24
67.11
68.71
净资产收益率（%）
0.03
3.38
2.25
2.14
1.39
1.33
2014年1-9月
营业收入（亿元）
67.77
78.99
净利润（亿元）
9.89
9.44
天保基建
投控集团
比重（%）
营业收入
138,990.24
663,748.42
20.94
87,218.66
789,906.68
11.04
营业利润
34,066.83
57,516.48
59.23
18,441.87
-5,108.43
-361.01
利润总额
35,022.84
116,446.44
30.08
22,294.48
121,890.73
18.29
净利润
26,255.71
98,887.05
26.55
16,725.79
94,428.08
17.71
股权性质
持股数量（股）
持股比例（%）
发起人股份：
147,004,921
67.74
国有法人股
145,660,921
67.12
法人股
1,344,000
0.62
社会公众股
70,000,000
32.26
合计
217,004,921
100.00
161,705,413
160,227,013
1,478,400
77,000,000
238,705,413
有限售条件的流通股
无限售条件的流通股
230,705,413
74.98
25.02
307,705,413
346,058,119
115,500,000
461,558,119
0
692,337,178
316,600,000
31.38
68.62
1,008,937,178
股票类别
数量（股）
比例（%）
一、有限售条件股份
其他内资持股
其中：境内法人持股
境内自然人持股
有限售条件股份合计
二、无限售条件流通股份
人民币普通股（即A股）
无限售条件流通股份合计
三、股份总数
股东名称
股份性质
持股总数（股）
限售股数（股）
天津天保控股有限公司
国有法人
51.45
519,087,178
南京瑞森投资管理合伙企业（有限合伙）
境内非国有法人
6.05
61,000,000
兴业证券－光大银行－兴业证券鑫享定增9号集合资产管理计划
其他
3.87
39,080,000
招商证券股份有限公司
3.55
35,800,000
3.46
34,900,000
深圳同方知网科技有限公司
3.45
34,800,000
永赢基金－宁波银行－永赢永恒一期资产管理计划
3.44
34,750,000
永赢基金－宁波银行－永赢永恒二期资产管理计划
全国社保基金一一零组合
1.56
15,700,000
建银国际资本管理（天津）有限公司
0.67
6,720,000
公司名称
注册资本
（万元）
持股比例
经营范围
天津天保房地产开发有限公司
30,000
100%
天津滨海开元房地产开发有限公司
12,000
天津嘉创物业服务有限公司
300
物业管理服务；从事房地产经营；房地产中介；楼宇智能化系统的施工及维保；绿化施工及养管；停车管理服务（国家有专项专营规定的按国家专项专营规定办理）
天津市百利建设工程有限公司
3,230
房地产开发、经营；房地产中介服务；房屋租赁；物业经营；房屋建筑工程、管道安装工程、机电设备安装（国家有专项专营规定的，按规定执行）
总资产
（2014年12月31日）
净资产
（2014年度）
天保房地产开发有限公司
1,705,354,633.81
990,388,355.29
68,288,480.11
-3,356,323.54
2,660,876,057.08
2,153,701,974.01
1,460,947,785.73
255,274,455.91
18,814,632.44
6,659,490.68
15,917,117.18
151,169.13
247,681,569.64
51,205,441.00
38,397,063.38
1,463,378.06
序号
名称
业务
性质
经营业务
天保控股
直接持股比例
1
天津天保热电有限公司
能源、服务
4.77亿元
2
天津天保电力有限公司
保税区电力系统运营管理，电力变配电设备及电力线路的安装、维修、保养、试验等
1.10亿元
3
家居目标（天津）物流基地有限公司
物流
国际家居产品、建筑装饰材料、矿产品、金属材料及制品的展示、展销及配送等
0.41亿元
4
天津天保港务投资发展有限公司
投资
港口设施的开发、建设、管理等
0.53亿元
5
天津天保临港地产开发有限公司
土地
开发
土地开发；土木工程、物业管理；房地产经营等
0.60亿元
6
天津天保国际物流集团有限公司
保税仓储，拆装箱，简单加工，商品展销等
3.10亿元
79.7%
7
天津天保市政有限公司
市政
服务
区域的绿化、环卫、路桥、路灯、供水、污水处理及管网、隔离设施等的区域市政基础设施建设、运营、养管、服务等
2.90亿元
8
天津空港国际物流股份有限公司
国际物流设施开发、经营；仓储、加工、配送、展销等
90.91%
9
天津天保建设发展有限公司
投资、开发
区域功能配套设施、基础设施投资、开发、建设、经营；房地产开发、经营、租赁等
1.16亿元
10
天津空港国际汽车园发展有限公司
销售
1.47亿元
32.65%
11
天津天保置业有限公司
建设
23.00亿元
12
天津天保科技服务有限公司
为高新技术企业研发、制造、经营、技术成果转让、咨询提供服务等