本周(11月25日至11月29日)全市场有13只中资城投境外债发行，2只为人民币债券，11只为美元债券，发行规模共计13.56亿美元(约98.16亿人民币)。发行数量较上周减少1只，发行规模较上周增加24.6%(增加19.41亿人民币，约2.68亿美元)。发行主体分布在浙江省、江苏省、山东省、福建省、安徽省。
发行结构方面，直接发行6只，均为中长期外债。从币种上看，2只为离岸人民币债券，票面利率区间为5.2%至6.9%，总发行规模为4.62亿人民币;4只为美元债券，票面利率区间为4.7%至6.9%，总发行规模为7.25亿美元。
担保发行3只，均为中长期美元债券，票面利率为6%至6.8%，总发行规模为2.21亿美元，其中1只由第三方增信机构担保，发行人为广德国投，担保人为湖北省担，票面利率为6.8%，发行规模为0.303亿美元。
备用信用证发行4只，均为中长期美元债券，票面利率区间为4.8%至5.3%，发行规模为3.46亿美元，发行人分别为航海集团、湖州新投、广益建设(发行2笔)，备证银行分别为上海银行杭州分行、徽商银行、江苏银行无锡分行和南京银行无锡分行，其中航海集团为新增外债，发行架构为备用信用证+维好协议，票面利率为4.8%，发行规模为1.46亿美元。
(详见文末)
一、国债数据
美国国债收益率
二、宏观市场热点与政策
境内债市综述：
央行层面，11月25日至11月29日，人民银行以固定利率、数量招标方式，分别开展了2493亿元、2993亿元、2683亿元、1903亿元、4790亿元的逆回购操作，中标利率均为1.5%，总投放14,862亿元，本周净回笼3,820亿元。此外，11月人民银行以固定数量、利率招标、多重价位中标方式开展8000亿元买断式逆回购操作，期限3个月(91天)，并开展公开市场国债买卖操作，全月净买入债券面值为2000亿元。
中期流动性方面，11月25日，人民银行开展9000亿元中期借贷便利(MLF)操作，期限1年，最高投标利率2.30%，最低投标利率1.90%，中标利率2.00%，操作后，中期借贷便利余额为62390亿元。11月14500亿元的中期借贷便利到期规模为年内最高值，因此本月操作规模缩量。本月中标利率则较上月持平，在9月25日的中期借贷便利操作中，中期借贷便利利率下行0.3个百分点，10月、11月则保持不变。此外，央行还开展38.7亿元票据互换(CBS)操作，期限3个月。中短期资金面较为平稳。
资金层面，隔夜shibor报1.3290%，下行5.60个基点;1周shibor报1.7260%，上行2.60个基点;3月shibor报1.8580%，下行0.10个基点。截止29日，银行间市场方面，DR001利率下行4.02bp至1.3242%，DR007利率上行2.45bp至1.7414%;交易所回购市场方面，GC001利率下行32.50bp至1.5250%，GC007利率下行9.50bp至1.7600%。
债市层面，10年期国债收益率跌破2.1%，国债收益率曲线长端下行。国债期货收盘涨跌不一，30年期主力合约涨0.13%;10年期主力合约跌0.07%，5年期主力合约跌0.03%，盘中均创历史新高;2年期主力合约基本持平。
市场热点
境内：
1、【国家统计局：1-10月份全国规模以上工业企业利润同比下降4.3%】
国家统计局数据显示，1—10月份，全国规模以上工业企业实现利润总额58680.4亿元，同比下降4.3%。1—10月份，规模以上工业企业中，国有控股企业实现利润总额18530.9亿元，同比下降8.2%;股份制企业实现利润总额43718.5亿元，下降5.7%;外商及港澳台投资企业实现利润总额14559.0亿元，增长0.9%;私营企业实现利润总额16501.7亿元，下降1.3%。
1-10月份，主要行业利润情况如下：有色金属冶炼和压延加工业利润同比增长40.0%，电力、热力生产和供应业增长13.8%，计算机、通信和其他电子设备制造业增长8.4%，纺织业增长5.3%，农副食品加工业增长2.8%，通用设备制造业下降0.1%，石油和天然气开采业下降1.8%，汽车制造业下降3.2%，电气机械和器材制造业下降5.1%，专用设备制造业下降5.2%，化学原料和化学制品制造业下降7.7%，煤炭开采和洗选业下降23.7%，非金属矿物制品业下降49.6%，石油煤炭及其他燃料加工业、黑色金属冶炼和压延加工业同比由盈转亏。
2、【财政部：前十月国有企业营收同比增长0.9%，利润总额同比下降1.1%】
财政部数据显示，1-10月国有企业营业营业总收入676606.0亿元，同比增长0.9%;利润总额35371.9亿元，同比下降1.1%;应交税费48524.7亿元，同比下降0.4%;资产负债率64.9%，上升0.1个百分点。
3、【地方债发行潮到来，单周达9400亿】
在各地密集披露用于置换隐性债务的再融资专项债发行计划后，本周地方债的发行迎来高峰。11月25至29日，地方债预计发行规模分别为1249亿、1780亿、148亿、2607亿和3629亿元。本周(11.25-11.29)，各地将发行地方债63只，共计9412.53亿元。根据光大证券的统计，本周地方债的发行规模为有史以来最高水平。国盛固收指出，地方债短期内密集发行，影响资金面和银行承接能力，可能导致地方债“发飞”或利率调整。
11月25日，青海、浙江、宁波先行发行了1249亿的地方债。其中，青海省4期地方债投标倍数均超21倍，10年期利率在2.24%左右。浙江省12期地方债投标倍数均超13倍，含多期超长债，10年期利率在2.14%、30年期利率在2.34%。宁波一只15年期地方债中标利率2.26%，全场倍数15.27倍。华西证券宏观固收团队指出，25日的一级发行结果显示，所有地方债的发行票面利率均紧贴投标下限，且全场倍数、边际倍数均未出现异常值，反映当前一级承销机构的承接意愿及能力均相对较强。
受此影响，二级市场利率债长端收益率也出现抢跑行情。11月25日，10年、30年国债活跃券收益率分别下行1.5BP、2.7BP至2.06%、2.24%，10年国债收益率距离9月23日低点仅剩2bp的下行空间。
4、【财政部：10月全国发行新增债券3385亿元，截至上月末地方政府债务余额为453160亿元】
11月29日，财政部发布2024年10月地方政府债券发行和债务余额情况。10月，全国发行新增债券3385亿元，其中一般债券394亿元、专项债券2991亿元。全国发行再融资债券3476亿元，其中一般债券1808亿元、专项债券1668亿元。合计，全国发行地方政府债券6861亿元，其中一般债券2202亿元、专项债券4659亿元。
截至2024年10月末，地方政府债券剩余平均年限9.6年，其中一般债券6.2年，专项债券11.5年;平均利率3.10%，其中一般债券3.13%，专项债券3.09%。
境外：
1、【美元走强，离岸、在岸人民币对美元跌破7.27和7.25】
11月26日早间，更多反映国际投资者预期的离岸人民币对美元汇率连续跌破7.25、7.26和7.27关口，最低跌至7.2727，较前一交易日下跌超200点，创下7月末以来的新低。随着美元指数涨幅收窄，离岸人民币对美元汇率目前收复7.27关口。人民币对美元即期汇率11月26日9时30分开盘跌破7.25关口，为7月末以来首次跌破这一关口。
美国当选总统特朗普关税言论刺激美元走高，美元指数11月26日早间最高升至107.5604，升幅一度超过0.6%，随后涨幅有所收窄。
2、【美国核心通胀指标反弹，10月核心PCE物价指数同比2.8%】
11月27日周三，美国商务部公布的报告显示，美联储最爱的通胀指标虽然符合预期，但10月数据较9月反弹，达到2.8%。这一数据支持了美联储官员们对接下来降息采取更为谨慎态度的立场。
美联储偏好的通胀指标——剔除波动性较大的食品和能源的核心PCE物价指数10月同比上涨2.8%，为今年4月以来的最高水平，与预期的2.8%持平，9月前值为上涨2.7%。10月PCE物价指数同比上涨2.3%，与预期的2.3%持平，9月前值为上涨2.1%。
政策要闻
1、【12月中央经济工作会议前瞻：提振市场信心、推进化债】
2024年中央经济工作会议预计将在12月中旬召开，会议将分析当前经济形势、定调2025年经济工作目标。预计会议对明年宏观政策的定调将延续积极态度，后续新一轮政策部署将明显提振市场信心：1)化债：加快用于置换的专项债额度下放和发行;2)地产：落实城中村改造、收购限制土地及收储、需求侧政策放松;3)商品消费以旧换新延续扩容，服务消费拓宽供给;4)科技和产业政策聚焦产业升级、自主可控和民企参与;5)提振资本市场与深化国企改革共振，改善投资者回报。
2、【金融监管总局修订印发《银行业金融机构小微企业金融服务监管评价办法》】
11月27日，金融监管总局修订发布《银行业金融机构小微企业金融服务监管评价办法》。《办法》主要从以下方面进行了修订：一是完善评价内容。聚焦工作重点，引导银行业金融机构加大服务供给，优化信贷结构，落实尽职免责、绩效考核等内部激励约束机制，推动提升小微企业金融服务水平。二是优化指标设置和评价标准。注重服务实效评价，既考量银行自身指标纵向变化，又注重其与同业横向比较，提升评价的客观性和科学性。三是改进评价机制。充分考虑地区差异，强化监管协同联动，在全国统一的评价体系内，给予省级派出机构一定自主权。
3、【两家央企获批发行5000亿元稳增长扩投资专项债】
11月25日，中国国新控股有限责任公司(下称“中国国新”)和中国诚通控股集团有限公司(下称“中国诚通”)公告显示，两家央企获批发行的稳增长扩投资专项债总计达5000亿元，用于重点支持“两重”、“两新”项目投资，主要包括重大设备更新及技术改造投资、重大科技创新项目投资、重大战略性新兴产业投资等，推动央企高质量发展，助力国民经济持续健康发展。中国国新、中国诚通发行额度分别为3000亿元、2000亿元，首期分别发行300亿元、200亿元中期票据(稳增长扩投资专项债)，期限均为5年期。
1、【特朗普宣布将对中国、墨西哥与加拿大商品加征关税】
特朗普在去年的一次采访中提出了对所有进口商品征收10%普遍关税的建议。今年11月，全美零售联合会(NFR)的一项研究指出，如果特朗普提出的新关税计划实施，美国消费者的年度消费能力可能会损失多达780亿美元。研究表明，这些关税将影响到如服装、玩具、家具、电器、鞋类和旅行用品等消费品类别。
全美零售联合会供应链和海关政策副总裁乔纳森·戈尔德表示，零售商依赖进口商品和制造组件，以便提供多样化且价格合理的商品，如果实施这些进口关税，将使低收入家庭的经济负担更加沉重，因为关税最终会转嫁给消费者，导致物价上涨。
2、【美国下任贸易代表人选揭晓：“特朗普关税1.0”操盘手的长期门生】
格里尔曾在特朗普第一总统任期内，担任当时美国贸易代表罗伯特·莱特希泽(RobertLighthizer)的幕僚长，同时也是莱特希泽的长期门生。此前莱特希泽担任贸易代表的四年内，莱特希泽负责对中国等国家征收数十亿美元的关税政策，因此也被看作是当时“特朗普关税”的实际操盘手。作为莱特希泽的长期支持者，格里尔预计也将在实施关税计划方面发挥关键作用。
在特朗普的上一任期内，格里尔曾密切参与了特朗普政府的贸易政策决定，包括对中国征收高额关税以及部分贸易协议的谈判。今年5月，在美中经济与安全审查委员会作证时，格里尔曾表示，即便承受“短期痛苦”，也要在贸易关系上与中国战略脱钩。
3、【德银：美联储12月降息后，明年或按兵不动】
自今年9月以来，美联储已经连续两次降息，累计降息75基点。按照历史经验，美联储降息周期平均每次持续逾两年。尽管美联储本轮宽松周期才启动不久，但在德意志银行看来，美联储宽松周期更接近于停滞，而非开始。德银美国首席经济学家MatthewLuzzetti预计，今年12月，美联储将进行最后一次降息，幅度为25个基点，随后该央行将于明年全年暂停降息。
Luzzetti概述了支持这种动态的两个原因。首先，美国经济似乎不会马上放缓，这减轻了美联储通过降息提振经济增长的压力。Luzzetti指出两个论据：①消费持续保持韧性以及就业数据好于预期。②其次，通胀率继续徘徊在2%的目标利率之上。10月份消费者价格指数上涨2.6%，投资者将从周三公布的10月份个人消费支出指数(PCE)中获得有关通胀的最新信息。此外，特朗普的政策组合将使通胀率保持在2.5%以上，因为减税将推动经济增长和支出，而特朗普的贸易保护主义计划可能会加速通胀上升。在特朗普周一宣布对来自墨西哥和加拿大的产品征收25%的关税，对来自中国的商品加征10%的关税后，经济学家们愈发担心通胀将重新抬头。消费者将最终为关税成本买单，随着企业寻求抵消进口成本，商品售价将会上涨。
与此相反，高盛预计，到2025年底，联邦基金利率将降至3.25%-3.5%，因为特朗普的关税政策将在短期内拖累经济增长。花旗表示，仍预计美联储12月将大幅降息50个基点，并指出美国就业市场的疲弱已开始在数据中显现出来。
4、【贝森特被提名美国财政部长，市场转向“贝森特交易】
荷兰合作银行的分析师团队在研报中写道：“贝森特是一位成功的宏观对冲基金经理，他倾向于将美国预算赤字降至国内经济生产总值(GDP)的3%。他是下任美国财政首选的消息，增加了部分‘特朗普交易’被淡化的可能性。
贝森特在被提名后的首次采访中表示，他的政策重点将是兑现特朗普的各项减税承诺，包括使特朗普首个任期内推行的减税措施永久化，以及取消对小费、社会保障福利和加班工资的征税。他还表示，将重点推进关税政策并削减开支，同时“保持美元作为全球储备货币的地位”。简而言之，他的政策是“3-3-3”，即到2028年将预算赤字降至GDP的3%、通过放松管制实现3%的GDP增长、每日增产300万桶石油或等量能源。具体而言，在经济增长方面，贝森特主张通过放松管制、扩大美国能源生产、控制通胀来实现3%的实际经济增长目标。他强调，“这样做是为了让私营部门接棒，取代目前膨胀的政府支出。”他补充称，拜登政府的政策导向抑制了私人投资意愿。
5、【港交所行政总裁陈翊庭：互联互通还有巨大潜力有待开发】
香港交易所26日在上海举办第二届HKEX中国论坛。香港交易所集团行政总裁陈翊庭在致辞中表示，国际投资者对内地资本市场的投资比例还有很大的提升空间，互联互通机制还有巨大的潜力有待开发。
最近，随着利率下降和国内推出一系列经济刺激政策，香港特区市场出现了很多积极的信号：香港股票市场、ETF市场和衍生品市场成交额以及沪深港通的成交额都在10月创下新高;新股市场也明显回暖，多只大型新股陆续上市，不少国际长线基金参与了这些新股的认购。
未来，香港交易所将继续与内地合作伙伴和市场各方通力合作，不断拓展和优化互联互通机制，不断丰富产品和服务，连接中国与世界。
6、【丝路基金与阿联酋Masdar联手投资一带一路可再生能源项目】
Masdar在中东、中亚、东南亚和非洲有大量投资，其中许多地区都是“一带一路”倡议的参与者。该公司将继续在这些地区投资，这是该公司计划到2030年实现100吉瓦可再生能源产能战略的一部分。
7、【黎以停火协议正式生效，再度交火存在可能性】
8、【欧洲央行管委：12月有充分理由降息，未来政策或转向刺激性】
欧洲央行管委、法国央行行长弗朗索瓦·维勒鲁瓦·德加洛(FrancoisVilleroydeGalhau)最新表示，欧洲央行不需要具有限制性的货币政策，甚至可能不得不将利率降至可以刺激经济增长的水平。
三、城投债摘要与行业动态
政策要闻：
1、【全国20地已披露存量隐形债务置换计划】
11月27日晚间，新疆公告拟发行再融资专项债券置换存量隐性债务，发行金额为216亿元。本周一和周二，海南省、广西省、河南省、厦门市分别公告发行再融资专项债券置换存量隐性债务，发行金额分别为152亿元、515亿元、604.3857亿元、56亿元。
11月29日，重庆市、山西省公告将发行再融资专项债券置换存量隐性债务，发行金额分别为754亿元、385亿元
至此，全国已有江苏省、浙江省、山东省、四川省、河北省、河南省、湖南省、陕西省、辽宁省、甘肃省、贵州省、云南省、黑龙江省等20个省份和大连、宁波、青岛、厦门等4个计划单列市公告发行再融资专项债券置换存量隐性债务，合计金额达14752.49亿元。
市场热点：
1、【山东平阴县出让低空经济30年特许经营权，中标方系当地财政局独资企业】
11月26日，济南公共资源交易中心官网发布了《平阴县低空经济特许经营权出让项目中标公告》，招标信息显示，项目招标人为平阴县发展和改革局，中标单位为山东金宇通用航空有限公司，项目为出让平阴县低空经济30年特许经营权。特许经营者在特许经营期内负责低空经济的运营和维护，提供飞行执照驾培等服务，合同履行期限为30年，中标金额为9.24亿元。
中国低空经济联盟执行董事罗军表示，空域线路作为稀缺产品，在大城市的价值非常高，而在中小城市，空域线路投资成本高，应用小，商业盈利难，市场化运作会比较难。
2、【昆明轨道交通集团有限公司2024-2026年度债务融资工具项目完成注册】
2024年11月28日银行间交易商协会披露,昆明轨道交通集团有限公司2024-2026年度债务融资工具项目状态更新为完成注册。该项目注册金额33.36亿，品种为PPN，发债人昆明轨道交通集团有限公司，债券存量规模90亿，主体评级AAA，行业交通运输，据舆情，募集资金部分用途为偿还到期境外债。
3、【昆明土地开发公司被列为失信被执行人，涉及金额4685.49万元】
11月29日，昆明市土地开发投资经营有限责任公司因涉及与远东国际融资租赁有限公司的融资租赁合同纠纷，被上海市浦东新区人民法院列为失信被执行人，涉及金额高达4685.49万元。
昆明市土地开发投资经营有限责任公司目前存续债券10只，存续规模达57.49亿元，其中一年内到期规模有18.45亿元，面临短期集中兑付压力较大。此次被列为失信被执行人，将进一步加大公司的资金压力，影响其债务滚续和流动性管理。
昆明市土地开发投资经营有限责任公司目前存在11笔纳入被执行人名单的情况，执行标的金额合计20579.67万元。
4、【合肥城建3大楼盘被收购】
近日，合肥城建发展股份有限公司的全资子公司与多个租赁公司签署《商品房买卖合同》，合计出售2318套房，总金额达到33.32亿元。这标志着合肥市正式开始进行存量商品房的收购，缓解了市场库存压力，同时有助于企业资金的回流。
5、【市场传言某省拟将364天境外城投债当作非标处理】
近期市场传言，某省将364境外债全部纳入刚兑范围，并当作非标处理。该传言引起市场广泛的讨论。
本周城投境外债新招标项目：
本周城投境外债中标情况：
四、地产债摘要及行业动态
1、【广州：购买保障性住房，公积金贷款最低首付款比例为15%】
广州住房公积金管理中心发布通知称，使用住房公积金贷款购买自住住房的，一人申请贷款的最高额度调整至80万元，两人或两人以上购买同一套自住住房共同申请贷款的最高额度调整至160万元。购买首套及第二套自住住房申请住房公积金贷款的，最低首付款比例为20%。其中，购买保障性住房的，住房公积金贷款最低首付款比例为15%。生育二孩及以上的家庭(至少一个子女未成年)购买首套及第二套自住住房的，住房公积金贷款最高额度上浮40%。
1、【上海市中高端住宅市场热度较高】
根据克而瑞上海机构统计，2024年以来上海共产生了30个“日光”盘，其中均价10万元/平方米的豪宅盘就有17个“日光”，占比接近六成。国家统计局数据显示，今年10月，上海新房环比涨幅持续领跑全国，环比上涨0.3%。同时，上海新房价格自2022年6月份以来环比持续正增长，环比已连续上涨29个月，并且自今年3月份以来环比连续8个月领涨。
此外，根据澎湃新闻不完全统计，今年以来(截至10月30日)，上海共成交单价15万元以上豪宅项目至少16个(含同一项目不同批次)，共计供应套数超2472套。从成交情况看，10个项目开盘实现“日光”，1项目开盘当日去化率99%，16个项目开盘日共计成交2226套。从区域分布看，16个项目中，黄浦区共计10个、浦东新区4个、徐汇区和长宁区分别为1个。澎湃新闻对其中14个披露有效意向认购客户名单的豪宅项目按省(市)进行统计分析，去除公司买家，共计识别3787组客户。其中，上海客户1792组，占比47.32%;江浙籍客户共计930组，占比24.56%。
2、【格力地产拟重组，或抛弃地产拥抱免税】
格力地产和格力集团无任何关系，自2015年划入珠海投资集团之后，公司加大多元化业务布局，积极谋求转型发展，但至今转型未果，地产营收仍占“大头”，同时随着地产行业调整，部分项目去化周期较长，公司整体净利润表现也相对欠佳。
据公司近期公告内容显示，格力地产拟将其持有的上海海控合联、上海海控保联、上海海控太联、三亚合联建设、重庆两江新区格力地产各自100%股权，合计约55.05亿元，以及公司向横琴金融投资集团的5亿元借款，与珠海投资控股有限公司(下称：海投公司)持有的珠海市免税企业集团51%股权(作价约45.79亿元)进行置换，估值差额部分(约4.26亿元)由海投公司向格力地产以现金进行补足。此番操作若顺利完成，格力地产将一脚跨进免税行业。受消息面影响，格力地产股价连续两日大涨，创近一年新高，不过今日股价高开后持续回落，以跌停收尾，股价报收7.78元，总市值147亿元。
值得注意的是，在并购重组计划中，海投公司承诺，若置入资产在今年完成交割，2024年至2026年，珠海免税集团净利润分别不低于约5.67亿元、6.20亿元和6.61亿元。可以对比参考的是，2023年及2024年1-6月，珠海免税实现净利润分别为6.67亿元、4.38亿元。
3、【旭辉控股集团：约87.36%债权人已正式签订或加入境外重组支持协议】
旭辉控股集团公告，据其目前可得资料，截至一般重组支持协议费截止日期(即11月27日)，合计持有适用债务未偿还本金总额约87.36%的债权人(其以拥有人身份实益持有)已正式签订或加入重组支持协议。
4、【融创房地产：公司公告为做好后续债务偿付安排】
经公司申请，“H融创05”、“H融创07”、“PR融创01”、“20融创02”自2024年11月27日开市起停牌。根据法律诉讼信息的最新披露，融创房地产集团新增3条被执行人信息，涉及金额超20.6亿。
五、本周定价城投类境外债
2024年11月29日
即墨旅投发行高级无抵押信用增强债券
发行人宜春市袁州区国投集团有限公司，规模为8480万美元，期限为3年，票息为4.9%，发行结构为备用信用证发行，备证行为中国工商银行股份有限公司江西省分行，清算机构为欧洲清算银行/明讯银行，主交割行为工银国际，全球协调人为工银国际。
南浔文旅担保发行高级无抵押担保债券
发行人湖州南浔旅游投资发展集团有限公司，规模7700万美元，期限为3年，票息为6.0%，发行结构为担保发行，担保人为湖州南浔文旅发展集团有限公司，清算机构为欧洲清算银行/明讯银行，主交割行为中泰国际，全球协调人为淞港国际证券集团有限公司。
2024年11月28日
邹城城资跨境担保发行高级无抵押债券
发行人杭州湾国际发展有限公司，规模6000万美元，期限为3年，票息为6.25%，发行结构为跨境担保发行，担保人为境内母公司齐河城投建设集团有限公司，清算机构为欧洲清算银行/明讯银行，联席全球协调人为海通国际证券集团有限公司，上古亚洲资产管理有限公司。
杭海集团维好发行高级无抵押信用增强债券
发行人仰山海外发展有限公司，规模1.46亿美元，期限为3年，票息为4.8%，发行结构为维好协议+备用信用证，维好协议提供方为境内母公司浙江杭海新城控股集团有限公司，备证行为上海银行股份有限公司杭州分行，清算机构为欧洲清算银行/明讯银行，主交割行为中国国际金融股份有限公司，联席全球协调人为中国国际金融股份有限公司，浙商国际金融控股有限公司，上银国际证券有限公司。
湖州城市集团发行高级无抵押可持续发展债券
发行人湖州市城市投资发展集团有限公司，规模为3亿人民币，期限为3年，票息为4.7%，发行结构为直接发行，清算机构为欧洲清算银行/明讯银行，主交割行为中国国际金融股份有限公司，联席全球中国国际金融股份有限公司，中国银行股份有限公司，中信证券股份有限公司，东方证券(香港)有限公司。
广益建设发行高级无抵押信用增强债券
发行人无锡市广益建设发展集团有限公司，规模为5000万美元，期限为3年，票息为5.0%，发行结构为备用信用证发行，备证银行为南京银行股份有限公司无锡分行，清算机构为欧洲清算银行/明讯银行，主交割行为国泰君安国际控股有限公司，全球协调人为国泰君安国际控股有限公司。
发行人无锡市广益建设发展集团有限公司，规模为5000万美元，期限为3年，票息为5.0%，发行结构为备用信用证发行，备证银行为江苏银行股份有限公司无锡分行，清算机构为欧洲清算银行/明讯银行，主交割行为国泰君安国际控股有限公司，全球协调人为国泰君安国际控股有限公司。
2024年11月27日
广德国投第三方担保发行高级无抵押债券
发行人广德市国有资产投资经营有限公司，规模3030万美元，期限为3年，票息为6.8%，发行结构为第三方担保发行，担保人为湖北省融资担保集团有限责任公司，清算机构为欧洲清算银行/明讯银行，主交割行为海通国际，联席全球协调人为保利证券有限公司，天晟证券，东吴证券股份有限公司，天风国际，海通国际证券有限公司。
湖州新投发行高级无抵押信用增强债券
发行人湖州新型城市投资发展集团有限公司，规模为1亿美元，期限为3年，票息为5.3%，发行结构为备用信用证发行，备证行为徽商银行股份有限公司，清算机构为欧洲清算银行/明讯银行，主交割行为东方证券(香港)有限公司，联席全球协调人为东方证券(香港)有限公司，贝塔国际证券有限公司，海通国际证券有限公司，中信证券股份有限公司。
衢通集团发行高级无抵押可持续债券
发行人衢州市衢通发展集团有限公司，规模为2亿美元，期限为3年，票息为4.9%，发行结构为直接发行，清算机构为欧洲清算银行/明讯银行，主交割行为中信银行(国际)有限公司，联席全球协调人为东方证券(香港)有限公司，中信银行(国际)有限公司，财通国际证券有限公司。
钱塘江公司跨境担保发行高级无抵押债券
发行人众创(香港)科技有限公司(境外SPV)，规模1.14亿美元，期限为3年，票息为6.25%，发行结构为跨境担保发行，担保人为境内母公司浙江钱塘江投资开发有限公司，清算机构为欧洲清算银行/明讯银行，主交割行为上海浦东发展银行香港分行，联席全球协调人为中环国际证券有限公司，上海浦东发展银行股份有限公司香港分行，中国国际金融股份有限公司，财通国际证券有限公司。
2024年11月26日
松阳国投发行高级无抵押债券
发行人松阳县国有资本投资运营集团有限公司，规模为5300万美元，期限为3年，票息为6.5%，发行结构为直接发行，清算机构为欧洲清算银行/明讯银行，主交割行为海通国际，首席全球协调人为格理昂证券有限公司，联席全球协调人为申万宏源证券(香港)有限公司，圆通环球证券有限公司，海通国际证券有限公司，中和金控有限公司，信银(香港)资本有限公司。
2024年11月25日
漳州台商投资区资产运营集团发行高级无抵押债券
发行人漳州台商投资区资产运营集团有限公司，规模为4亿人民币，期限为3年，票息为5.2%，发行结构为直接发行，清算机构为债务工具中央结算系统连接欧洲清算银行/明讯银行，主交割行为中泰国际，联席全球协调人为国信证券(香港)，兴证国际证券有限公司，中国银河国际。