能清楚看到富人越多的一二线城市，房价涨得越厉害。
预测准了房贷政策走势
厉以宁原话：银行的按揭要压下来，特别是二套房坚决不允许按揭。
下面是这些年来的房贷政策，大体来看二套房首付比例是在上升。
房贷政策变化情况
分城施策的后果是，富人越多、越集中的城市，房贷政策更加严厉。就以2016年底部分主要城市房贷政策来说。
2016年底部分主要城市房贷政策
非限购城市二套房首付比例为30%，但是限购城市普遍在50%、70%，甚至部分热点城市还要求80%。
这虽然没到坚决不允许二套房按揭的严格程度，在目前形势下，热点城市第三套房几乎没办法办理按揭；二套房的按揭比例也迅速被降低。
拿捏住了制定政策的根本出发点
这样大胆的预测，关键在于厉以宁把握住了政策制定的根本出发点和原因。
厉以宁原话：不让银行产生过多不良资产就行。
房贷是银行的优质资产。这在中国尤其如此，一则房价持续一二十年走高，个人买房几乎就稳赚不赔的买卖，自然还贷款也不是问题；二则国人对“安居”有着异乎寻常的执着，哪怕当年房价出现过回调，但大规模断供的情况却没有出现，只要还有可能，总会想办法，全家甚至三代人一起咬着牙按时还房贷。
所以，2016年上半年，建行、农行、招行等10家上市银行放了1.13万亿的房贷，超过同期新增贷款的40%。
在经济形势不好的情况下，企业经营困难，把钱放给企业的风险，远大于个人房贷。
这种策略显然得到回报：从2016年上市银行年报来看，在经济下行的大势下，各银行不良贷款得到较好的控制。
下面是2017年部分上市银行一季报，也能发现大部分银行不良率环比持平或者下降。
个人房贷功不可没。
部分上市银行不良率变动
厉以宁原话：目的主要是让有钱的人尽量多买房子。
一般普通人拼命买房子，可也只能买一套，绝大部分市民家庭也就那么两三套房。
近些年火爆的楼市，房子大部分是被有钱的、胆大的买走了。比如下面这种：
据说，当年山西、陕西的煤老板在北京、西安、太原买房子，不是按套来买，都是论“层”论“栋”地买。
国家统计局网站可以查询到2014年前“城乡居民人民币储蓄存款年增加额”的数据，可以发现，虽然经济还在增长，但居民的存款增长却在不断放慢。
城乡居民人民币储蓄存款年增加额(亿元)
另一方面，从家庭背负的房贷来看，2010年个人购房贷款余额才6万亿多，而到2016年底已经接近20万亿，六七年里增长了两倍多。
说句题外话。其实这也是不得已的选择。因为2008年后，全球各大经济体竞相放水刺激经济，谁不放水谁就是傻瓜。但放水的后果之一就是通胀。因为美元是全球通用货币，美国放水的后果，美元流向全球世界，全世界人民一起担。
那么，水多了就要用池子装。一般最常用的是两个：股市、楼市，因为池子容量足够大，而且几乎人人都能参与。但中国股市不太争气，向上一步向下两步，“牛短熊长”，玩家就变少了。
所以，楼市就当仁不让，也是理想的“蓄水池”了。
个人购房贷款余额
2017年后楼市怎么走，他的41个字
厉以宁原话：当他们把钱花得差不多的时候，房产税一定要开征再彻底把房价压下来这样才能让大家都住得好。
近8年的楼市走势基本上印证了厉以宁前面几小句话的正确性。处于2017年这个节点，我们更关心未来。
我们先来看看中国房地产税的立法进程：
2013年11中旬，十八大三中全会公报中指出“加快房地产税立法并适时推进改革”。这是房地产税次写进如此高规格的文件之中。
2014年10月，财政部时任部长楼继伟在《求是》杂志发文，对房地产税立法谈了总体方向。《求是》是中共中央的机关刊物。
2015年8月，房地产税正式列入人大立法。8月上旬，人大常委会公布了调整后的本届人大立法规划，并作为“类项目”。牵头部门是，人大常委会预算工作委员会、财政部。
2016年3月，人大常委会预算工作委员会副主任刘修文11日表示，房地产税法列为人大常委会今年立法工作计划的“预备项目”。
2017年5月，2日，人大常委会2017年立法工作计划正式公布。其中，将房地产税法列入预备级研究论证项目。
根据过往经验，预备项目立法年度工作重点是抓紧调研和起草，上人大审议通过可能要等到次年，甚至更晚。
1.房屋70年产权到期后免费续期。房地产税立法自启动之日，饱受争议的一点就是，只有70年产权。在难以改变宪法，对房屋土地所有权做出调整的前提下，现在明确70年后免费续期，扫除了开征房地产税的一大障碍。
2.“限卖”新政。这大半年来，一种新的楼市调控方式流行了起来：“限卖”。
5月13日，南京出台楼市新政，购房人新购住房三年内不得转让；
5月3日凌晨，郑州市政府官网连夜发布房地产调控新政，新购住房3年内不得上市转让；
4月12日，成都市发布通知，限购区域新购住房须取得不动产权证满3年后方可转让；
4月8日，惠州市政府规定，新购住房3年内不得转让；
2016年11月，深圳规定商品房售价5年内不得转让；
……
房地产税，大概率是要在2019—2020年推出，也就是2015年下半年到2016年上半年涨价潮中房屋“限卖”到期之前。
1.楼市是中国经济的背锅侠。2008年金融危机对中国的冲击远远超出我们的印象。最为直观的是，当时提出了绿色GDP，但后来形势不容许再推。2008年后，几大经济体争相放水。由于美元可全球流通，全世界为美国买单。但中国货币不能充分自由流动，超发的钱聚集在国内，势必会引发通货膨胀。又因为中国贫富悬殊，普通人经不起强烈的物价上涨，这在上世纪80年代末，有过惨痛的教训。为了解决通胀问题，而股市是扶不起的阿斗，楼市成了超发货币的“蓄水池”。
2.富人是中国楼市的背锅侠。让富人背锅，至少是初衷。退一步说，能在涨价最凶猛的一二线城市买房的，在来说，经济实力肯定也处于中等以上。富人来背锅，也只有他们才经得起楼市反转。
3.房地产不可能绑架中国经济。前面两点已经说明，楼市就是为中国经济而存在，当楼市泡沫完成使命之时，也就是它谢幕之日。至于有没有勇气击破楼市泡沫，可以参考当年海南房地产泡沫破灭，要知道当年中国经济不论是在质量上，还是制度设计上，或者社会思想观念上，都远远落后于今天。楼市能绑架中国经济一时，却不可能绑架一世，况且也许恰恰相反，目前只是需要楼市扮演这样一个十恶不赦的角色。
楼市汹涌，让我们静待尘埃落定。
希望厉以宁教授的预测全对——
“让大家都住得好。”
沈阳AI家
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