导语：如何才能写好一篇理财入门方法，这就需要搜集整理更多的资料和文献，欢迎阅读由公务员之家整理的十篇范文，供你借鉴。
一、高中生理财的必要性
近年来，家长们对于孩子的压岁钱管理相比从前会更宽松一些，相对有独立能力的高中生就更是如此了。由于人们普遍的认为成年后就应该自己生活并自己理财，而法律上界定成年与否的标准是年龄，大部分高中生的年龄在16周岁到18周岁之间，这个阶段的未成年人一般被认为心理年龄成熟度较高，就得到了比较普遍的、程度比较大的理财自由。
可惜的是，课本中的理财知识非常少，仅仅有一句“量入为出，理性消费”和一些关于股票债券的笼统概括，这是远远不够的。要知道，高中生阶段的未成年人自以为对金钱有所了解，实际上他们中的大部分对金钱的概念更多的限于数额。不知读者是否听过身边的大学生们说起“钱原来这样值钱，以前父母给付钱的时候都没什么感觉”之类的言语，笔者曾多次听到学生这样抱怨，这是什么原因呢？因为大部分学生高中时期都跟父母同居，生活起居由父母供给，平时的支出由父母控制，到了大学后，财务完全由自己来进行打理的时候，他们才渐渐的开始有了明确的金钱概念。因此，高中生非常容易因为金钱概念的模糊而花钱大手大脚。
根据一份权威机构的调查报告显示，大约20%左右的高中生拥有超过5000元的年存储额，而年存储额超过1000元的高中生则大约有62%，该调查报告在最后根据调查人数和全国高中生总人数（不含港澳台）大致预计，全国高中生一年的总存储额大约为一百五十亿元。笔者私以为，这样可观的数额不论是被没有金钱概念的拥有者随意挥霍掉、或是躺在银行中等待每年的微薄利息，都是很可惜的;因此，倘若高中生多多接触金融理财知识，这样资源浪费的情况就能大大改善。
二、合理利用金融方向的书籍、报纸与新闻
“书籍是人类进步的阶梯”，这是我们耳熟能详的、高尔基的名言。此言不假，想在要对金融理财有更多的了解，读书看报是最直接的了解理论知识的方式。而新闻，可以通过了解国家的政策，帮助高中生从侧面的了解经济背景。
（一）通过书籍接触金融理财知识
（二）通过报纸接触金融理财知识
受益于证券市场近年的繁荣，金融类报纸的发展也是如火如荼。其实，理财包括的不只是支出，更多的是怎么样投资。近年越来越多的人进入了股市，然而高收入往往意味着高风险。因此笔者虽推荐高中生可以阅读一些财经报，却并不建议受高中生此类报纸的影响而轻率的将手头尚算微薄的资金投入股市。最值得一看的金融类报纸有：《中国经营报》、《21世纪经济报道》、《经济观察报》和《第一财经日报》等等。最值得一提的是新闻联播。虽然大部分的内容似乎是民生、我国与各国的互相访问，却会从侧面看出当下值得投资的产业和项目。
三、理财类应用
虽然针对高中生群体的理财应用较少，但也不是没有，此处推荐几个较为合适的应用：压岁宝、快乐宝、未来宝和财富宝等。这几个应用针对高存储性的高中生群体设计，比较适合高中生使用。
理财夏令营这个模式最早在美国出现，别名“省钱夏令营”。是的，就是通过夏令营教导孩子怎样适度消费。不过，随着它的进一步发展，人们也称它为“赚钱夏令营”，通过参加这样的夏令营，可以帮助高中生进行理财实践。在美国早期，此类夏令营通过教导孩子们对入门的经济规则和财富观念帮助其培养较好的投资理财素养，最直接的是帮助他们防止因大手大脚过度消费成为“卡奴”甚至陷入更深的债务危机;众所周知，这是美国人的消费常态。当这种模式运营的夏令营进入中国时，考虑到中国家长一手包办家庭财政的模式，更多的会帮助理财知识还为零的中国孩子了解金融理财知识，并通过让他们尝试建立自己的账户并进行管理的过程优化他们的理财思维和模式，这能帮助他们建立明确的金钱意识。在这个过程中，他们也会渐渐的对投资有涉猎，进而有一些自己的见解;这会使得他们在金钱管理上拥有比同龄人更超前的理性思维能力。因此，总体来说，对于理财基础薄弱的高中生群体这样的夏令营其实值得一试。
高中生可以直接与长辈交流，一般来说，长辈的理财经验多是比较丰富的。而平辈中已步入社会的兄长姊姊，甚至同学朋友中理财比较成功者都是可以交流的对象。同时社区、银行和学校举办的理财讲座应积极参加，同时结合自身的情况与讲师进行交流，相信可以有所进益。
四、结论
参考文献
[1]张晨.高中生学习金融理财知识途径研究[J].财经界：学术版，2016（03）.
[2]胡广宇.高中生消费现状与教育对策研究[D].辽宁师范大学，2015（09）.
叶小姐目前单身，没有家庭负担，习惯每个月工资都花光，是标准“月光族”。等到叶小姐把结婚提到议事日程上来，才发现，自己工作后几乎没有任何积蓄，连最基本的嫁妆钱都没有准备。
痛定思痛后，叶小姐决定静下心来，利用专业的理财手段打理自己未来的财富人生。叶小姐先是到书店有针对性地买了一些理财入门书籍，对照自己的情况仔细翻阅了几遍。然后，上网找了一些专业理财师提供的理财实例，研读之后又和自己之前了解的理财知识进行了对照，如此这般，终于发现了自己之所以成为“月光女郎”的症结所在。
叶小姐通过学习才知道，理财最重要的是开源节流，而自己理财失败的最大原因，是没有做到节流，过度消费导致无“隔夜粮”存在。当务之急是把好节流关，为未来生活积累储备资金。知道了问题所在，再对症下药就事半功倍，显得轻松多了。
因为房子所处环境好，周围大型写字楼密集，想租房的人很多，叶小姐在添置了一些必需品后，很容易就选定了两位房客，轻松做起了二房东，与房子有关的费用，顿时由每月的近2000元，下降到了现在的400元。叶小姐把节省下来的1600元钱，拿出600元存入银行零存整取账户，剩下的1000元钱，其中500元购买了定期定额基金，还有500元（可以两个月凑够1000元达到基金下限）购买了高风险高收益的股票基金。
虽然每月储蓄的金额不大，但积沙成塔，到了年底，叶小姐的存折上第一次有了节余，基金也有了不菲的收益。平生第一次积累了一笔不小的资金，可把叶小姐高兴坏了，她计划着用这笔钱为自己添置嫁妆，或者支取一部分，用作个人“充电”学习及旅游等支出。首战告捷，叶小姐理财信心倍增，她决定在理财战役中乘胜前进，继续通过节流尝试理财投资。
同时，喜欢打车消费的叶小姐，改成了和同事拼车；喜欢在当季购买衣服，改成了反季消费；喜欢一星期多次去超市无目的购物，改成了半月一次列好单子有计划购买――许多诸如此类省钱不抠门、节俭又时尚的窍门与方法，让叶小姐成为新节俭一族。
随着央行存贷款利率的下调，投资房产的时机到了，叶小姐经过详细慎重的考虑，决定利用年底的红包和每月节约下来的钱，贷款买一套小户型的房子。首付款叶小姐决定一半用年底红包支付，一半请父母支援，同时办理按揭贷款，这样省下每月400元房租加上节约的1000元，偿还贷款本息绰绰有余了。虽然每月可支配资金减少了，但无形中也改变了叶小姐乱花钱的坏习惯。购买的房产有一定的增值潜力，未来几年叶小姐就可以轻松享受房产升值带来的收益了。
不久，叶小姐就选中了一套心仪已久的两室一厅的房子，并欣然签订了购房协议，成为都市有房一族。随着房价的稳步增长，属于叶小姐的资产也水涨船高。叶小姐经过自己的巧妙理财，终于脱离了“月光族”。叶小姐打算，如果将来结婚，就把这套房子作为婚房或者干脆出租作为自己的小金库。
1、个人理财业务的发展现状
金融机构
理财品牌
管理机构
客户进入门槛
目前全国理财中心数量分布
中国银行
中银理财
/
50万人民币/同等外币/交易量达要求/尊贵人士
超过100家理财中心
工商银行
理财金账户
个人金融业务部理财处
20万人民币
2200家理财中心
农业银行
金钥匙理财
个人业务部理财处
不详
300家左右的金融超市
建设银行
乐当家
个人银行部理财处
50万人民币/交易量达要求
200家理财中心20__家左右的理财网点
交通银行
交银理财
私人金融业务部私人银行处
50万人民币的账户总资产/规定交易量
重大城市建设统一的理财中心
招商银行
金葵花理财
个人银行部
账户总资产日均50万人民币/季度
67个"金葵花"理财中心、228个"金葵花"贵宾室、250个"金葵花"贵宾窗口
个人理财业务正以其特有的魅力成为国内金融界新的竞争焦点。各大商业银行、保险公司、券商以及其它金融机构纷纷利用自身的优势，向这一领域渗透，推出形式各异的个人理财业务。而银行以其良好的社会信誉、专业化的理财团队、先进的科技支持及雄厚的资金实力的优势赢得客户，并占据个人理财业务的主要地位，成为个人理财服务的主渠道。其中，招商银行根据市场细分理论，借鉴国内外银行业发展零售银行业务的成功经验，形成和采取了有招行特色的矩阵式市场细分的经营策略，凭借“一卡通”、“一网通”，在为客户提供方便、快捷和功能齐备的高科技理财手段上较有优势；交通银行采取按照客户的职业、年龄（如生命周期）等基本属性来划分客户群的方法，依据不同的客户群体来归集整合理财产品，从而体现了差别化服务和以客户为本、替客户着想的基本思想；建设银行则根据"以客户为中心、以市场为导向"的原则，对包括个人银行、电子银行、银行卡、中间业务在内的全行个人银行产品进行了整理从而推出了6款理财产品套餐，使不同层次的客户拥有个性化的选择。
目前，国内各商业银行已意识到发展个人理财业务的重要性，纷纷加大人、财、物的投入，但其采取的策略各不相同、客户定位也各不相同。银行一般理财工作的主要业务还只是为客户提供投资渠道、办理消费贷款、资信证明、预约国债等，和国外那种全权委托投资管理还有很大的距离。总体来讲，国内商业银行个人理财业务发展缓慢，还处于初级阶段。
2、个人理财业务存在问题分析
（1）认识不到位
银行从客户贡献度来确定战略重点和分配资源，这无疑是银行集约化、精细化经营的明智选择。但银行要由经营产品向经营服务、品牌、文化方面发展，就不能对低端客户"一放了之"、"一弃了之"。中国仍是发展中国家，总体上高收入客户占有比例比较低。帕累托的80/20法则深入人心，大部分人认为个人理财业务的营销就是对20%的客户营销，但谁又能保证得了今天那80%的客户不会是明天那20%的客户。
（2）理财产品缺乏新意、服务不到位
目前银行推出的理财产品品种较多，但业务范围窄，导致理财产品缺乏新意。这些理财产品的理财功能总结起来大致有：业务—为客户代缴各项费用，保险，代为兑换债券，每月向客户提供银行交易清单；信息服务—定期提供股市行情、普通的金融产品信息资料等简单的免费咨询业务；个人信贷业务—大多数银行的理财中心主要经营消费信贷和按揭贷款等个人信贷业务。尽管不同的银行有不同的品牌，也纷纷建立理财中心，但它们的业务范围更多的是把现有的业务进行重新整合，没有针对客户的需要进行个性化设计，缺少个性化服务。
（3）宣传不到位
每有理财产品新推出，经常会忽略了对内部人员的宣传，造成只有具体负责
基层一线人员普遍缺少理财专业知识，在销售新理财产品时又缺乏对这些人员的宣传培训，造成一线人员在宣传营销时只能简单根据宣传材料照本宣科，而理财涉及到税收、财务、会计、法律、投资、银行、保险等各方面理论知识和实务操作，大至个人人生目标的实现与否，小到日常生活的衣食支出，无不囊括在内，所以根本谈不上具有销售理财产品所需要的为客户测算具体的收益水平及分析可能存在的风险等能力。
二、商业银行个人理财业务发展存在的瓶颈及原因分析
1、宏观环境层面
（1）投资理财的主流产品市场发展不尽如人意
（2）金融宏观环境
金融宏观环境主要体现在监管环境，自1988年巴塞尔协议推出以来，以风险资本为核心的经营和监管理念在国际金融业得以确立。20__年国家监管部门颁布了《商业银行资本充足率管理办法》，明确要求到20__年底各商业银行资本充足率要达到8%，届时资本金不足将停止商业银行机构和业务的市场准入。把资本充足率确立为中国商业银行监管的核心指标，并作为监管工作的重中之重。在新的监管环境下，中国商业银行要实现业务的持续发展，必须探讨经营发展模式和盈利增长模式的转变，提高资产盈利能力，从而增强自身的积累能力和对外部资本的吸引力，建立稳定有效的资本补充长效机制，实现资本监管下的业务持续发展。资本补充不是目的，而是持续经营的必要条件，核心是化“被动的资本约束机制”为“主动的资本激励机制”，通过业务与盈利模式转变，打造银行核心竞争力，提升银行的资本回报水平和投资价值。
（3）市场竞争环境
竞争环境在很大程度上决定着银行进行业务转型和收入结构优化的动力。随着20__～20__年中国加入wto的后过渡期的即将结束，中国银行业将面临更加激烈的竞争。外资银行业务的逐渐开放，将使银行业的竞争更趋激烈。外资银行的挑战，使中资银行面临的不仅是发展的问题，更重要的是生死存亡的问题。在产品方面，我国商业银行必须有更明确的市场定位、更好的产品、更强的综合服务能力来应对挑战。
2、商业银行层面
（1）经营思路上重“批发”轻“零售”
目前，由于中小商业银行处于规模发展阶段，很多商业银行员工还认为零售银行业务，包括个人理财业务对银行的利润和规模的贡献不大。相比发展公司金融业务，发展个人理财业务在银行内部思路还不统一，这成为发展个人理财业务的最大瓶颈。目前，个人居民储蓄存款远远超过企业存款，居民有财可理，理财意愿也不断增强，作为商业银行发展个人理财业务正当其时，但内部经营思路的差异不解决，发展个人理财业务必然受到滞绊。这要求商业银行应不断加强内部营销，统一思路，加快发展个人理财业务。
（2）人力资源机制、培训体制造成理财人员缺乏、人员素质难以迅速提升
国有商业银行多年发展，积累了一批优秀的公司金融业务人才，许多总分支行的行领导都是公司金融业务方面的专家，相对而言，零售业务人才相对匮乏，对个人理财业务熟悉的人才就更少了，总分支行都存在这个问题，支行层面的理财师队伍建设问题更是一个瓶颈。人才缺乏的主要依靠两条途径解决，一是招聘专业人才，二是加强培训，提升现有人员素质，将现有人员转化为符合要求的理财人员。
（3）由于对理财服务认知的差异，理财服务策略还不完善
我国商业银行的个人理财业务还处于初级阶段，有许多服务策略还有待检讨。例如，有些银行侧重提供贵宾理财优惠服务（登机贵宾通道、免费赠送礼品等），对客户提供投资理财服务方面还存在欠缺。商业银行发展个人理财业务，从长期发展来看，还是需要在客户需求分析、销售机会挖掘、投资理财产品提供方面多做工作，做好财富管理服务，这样才能实现投入产出的合理化，保证业务长足发展。
（4）理财服务技能有待提高
理财服务首重个性化服务，根据客户的理财偏好、风险承受能力以及实际的财务状况进行理财规划，推荐合适的投资组合，并跟踪客户的整个理财过程，及时反馈指导，但实际上，要做到这一点并不容易。内地商业银行在理财服务技巧上还处在初级阶段，对客户细分策略、数据库营销的技巧、专业理财知识、量体裁衣的产品设计方面与境外同业差距较大，人性化的服务还是不够，对客户的研究也不太充分，虽然各行在这几个方面都非常努力去改进，但整体服务技能提高需要大量细致的工作，这有一个过程。
（5）理财产品还不够丰富
目前，各行都在产品创新上投
入了大量的资源，内地商业银行的理财产品增长速度很快，例如基金、外汇期权等产品，受到客户欢迎，成为重要的理财产品，但现阶段可以利用的金融工具和投资品种还是不够丰富，为客户做资产优化建议时显得捉襟见肘。就以基金为例，香港银行可以为客户提供全球基金产品，种类非常丰富，而我国大陆地区基金产品少，且投资主体为国内股票市场，客户选择余地并不大。3、客户层面
（1）传统怕“露富”心理影响理财行为的深入进行
国人在财富方面，传统上比较低调，不愿意透露个人财产，担心没了隐私。理财经理不充分了解客户财务，也就无法提供全面的财务建议，只能局限在办理具体产品交易、提供信息、优先优惠服务等方面，令理财难以深入。而银行短期内又很难树立品牌形象，树立诚信、专业形象，消除客户担心。
（2）对理财服务的认识还有很多误区
部分客户认为银行个人理财服务就是委托资产管理，关心回报率。有些客户认为银行理财客户经理只提供建议，用处不大，在投资理财时完全相信自己。有些客户认为理财服务还是外资银行好，不信任国内银行。
（3）理财积极性还需要提高
相当一部分客户的财富没有得到合理安排，财富没有得到充分打理，自己不会理财，但又担心风险，不放心交给别人，所以大量资金存放在银行储蓄以及国债上，对理财抱着消极的态度。
三、我国商业银行发展个人理财业务的对策
1、以市场需求为导向，完善个人理财服务体系的功能。将现资观念、理财策略等方面完全溶入银行的经营理念，通过对客户市场进行细分,提供差异化理财服务。通过完善个人理财服务体系，可以帮助银行进行业务流程的整合、提供客户与银行客户经理交互的平台、统一客户联系、优化销售渠道；帮助银行发展客户关系、充分收集客户的需求、支持产品的创新；帮助银行在丰富客户信息和掌握客户信息的基础上，建立统一的客户视图和客户智能管理。银行客户经理则可通过建立客户档案,对客户的价值贡献度和承受风险的能力进行分析,从而实现对客户市场的细分,针对客户的不同特点,提供差异化的理财服务。同时商业银行还应该利用自己的网点和员工及媒体和中介机构加强宣传和引导，并将宣传重点放在客户的实用价值上，以吸引目标客户去尝试使用。
3、加强金融机构之间跨行业的合作，丰富理财业务内涵。随着我国金融市场化改革步伐的加快和全球一体化、金融自由化进程的加速，混业经营将是必然趋势，为此商业银行应该与证券、基金、保险等金融机构之间加强跨行业的合作，从现阶段互相业务发展到更广泛的行业间接触，从而为客户提供更多的选择余地，使居民的货币资产以储蓄为纽带，在储蓄、支付和消费环节以及证券、保险、基金等投资领域合理流动，并从这些业务办理进程中得到综合的效益，逐渐聚集起核心个人客户群体。
4、培养和选拔专业的理财客户经理，提高理财人员的素质。目前，商业银行应该优选一批业务熟练、责任心强、对个人理财业务感兴趣的精英员工，进行保险、股票、债券、基金、税收等金融经济专业知识的强化培训，建立起一支全面掌握银行业务，同时具备各种投资市场知识，懂得营销技巧，又通晓客户心理的高素质理财人员队伍，为不同职业、不同消费习惯、不同文化背景的各类人士提供理财服务。
关键词：商业银行理财业务风险转移风险监管
一、商业银行理财业务发展迅速
2004年，商业银行开始推出理财产品，发行品种从开始的123款以平均每年146%的高速增长至2009年的5986款，至今已有82家商业银行，累计发行上万款不同类型的理财产品（见图1）。据普益财富数据显示，发行规模也从2005年的2000亿元，迅速增至2009年的4.75万亿元。同比，2004年至2009年基金发行总数从162只增至557只，2009年规模2.65万亿元。与市场上另一主要理财品种基金相比，商业银行理财产品可谓超常规发展。
除了数量和规模快速壮大以外，发行理财产品的商业银行也越来越多；理财产品品种不断丰富，投资币种和投资方向多元化；产品结构日益精细化，结构类产品不断推陈出新，开发了各种滚动组合类理财产品；市场合作模式不断改进，银信、银证、银基等合作不断深入；期限安排更加灵活，有各种投资期限的理财产品可供选择，有些理财产品甚至可以天天赎回，流动性增强。
商业银行理财业务发展虽然起步较晚，但在综合化经营的步伐下，商业银行凭借在金融行业内的总量优势和客户优势，理财业务发展日新月异，已经成为理财市场中的主导力量。
二、快速发展的理财业务风险聚积
商业银行理财业务快速发展的同时也积聚了越来越多的风险。2008年商业银行理财产品零负收益风波使投资者真正认识到理财产品的投资风险，2009年信贷类理财产品放量激增，间接突破信贷规模控制，使监管者真正意识到理财市场的金融风险。
（一）法律风险
目前，商业银行普遍存在信息披露不充分，产品运行期间缺乏持续的信息披露；投资者资格审查形式化；夸大宣传，强调产品的预期收益，误导投资者；风险揭示不到位等现象。这些商业银行理财业务中普遍存在的风险一旦构成法律上的欺诈、重大误解或显示公平，损害了投资者的知情权，都将会对理财合同的效力产生重大影响，容易引发解约潮或发生大量的损害赔偿之诉，个体投资者的风险将会发展成为理财业务的系统性风险。
（二）市场风险
目前商业银行发行的各类理财产品涉足货币、债券、股票、外汇、黄金等多个金融市场，货币政策的调整、利率和汇率的变动、债券的供给、股市和期货市场的波动、物价指数的上升等任何一个市场的风险都会传导到理财市场。伴随投资方向不断丰富，挂钩石油、农产品、贵金属、红酒、碳排放等各类标的理财产品不断出现，理财业务面临更为广泛的市场风险。
（三）信用风险
普益财富数据显示，截至2010年8月5日，2010年已公布发行规模的银信合作理财产品新增额逾1.82万亿元，如果加上未公布发行规模的产品，市场普遍预计银信合作理财产品规模超过2万亿元，其中信贷类理财产品占据绝大部分。目前商业银行对信贷类理财产品依然采用传统的抵质押方式进行信用风险管理，没有其他信用增级措施，该类产品面临的信用风险和信贷资产几乎相同，如果按照2009年商业银行1.58%的不良贷款率计算，违约金额也将达到几百亿元。同样，“雷曼迷你债券”风波爆发的最直接和最突出的风险就是交易对手信用品质恶化，雷曼兄弟破产触发提前赎回，购买与“雷曼迷你债券”有关的结构性产品的投资者损失惨重。
（四）操作风险
（五）流动性风险
为增加理财产品的流动性，越来越多的商业银行开始发行滚动组合类理财产品或其他开放型理财产品，发行规模越来越大。但是，在产品存续期内如果投资者产生流动性需求，商业银行可能面临投资品种持有期与资金需求日不匹配的问题，容易发生赎回风险。
（六）声誉风险
由于理财产品是由银行发行，大多数投资者是基于银行信用才购买理财产品的，再加上目前普遍存在的风险警示不充分，所以一旦发生理财产品亏损或低于预期收益率的情况，投资者和银行之间就极易发生法律纠纷。不断出现的理财诉讼案件和零负收益报道无论对客户信任度还是银行品牌都产生了负面影响，损害了银行信用和良好的声誉。
三、基于风险转移的理财业务监管理念转变
不断积聚和逐渐暴露的理财业务风险呼唤有效的金融监管机制和措施，金融市场的监管始终围绕风险展开，理财业务的风险承担与传统信贷业务不同。
（一）理财业务的风险承担与风险转移
1.风险承担
根据收益类型的不同，商业银行理财产品一般分为保本固定型、保本浮动型和非保本型三类。理财业务发展初期，各家商业银行都以发行保本固定型理财产品为主，其次是保本浮动型，非保本型发行数量最少。但随着理财业务的发展，从2007年开始，情况完全相反，非保本型后来居上，发行数量大增，远远超过保本固定型和保本浮动型理财产品。2004年-2009年各商业银行理财产品发行数量累计，非保本型发行数量大于保本固定型和保本浮动型之和（见图2）。
从保本固定型理财产品到非保本型理财产品是商业银行理财业务发展的一个过程，更是一种趋势。在金融脱媒的压力下，商业银行迫切需要改变以信贷为主的业务结构和以利息为主的收入结构，进行经营战略转型。保本型理财业务是商业银行综合化经营的尝试，其本质仍摆脱不了保本付息模式的束缚，投资品种有限，投资收益有限，无论对商业银行，还是金融市场而言，风险仍徘徊在银行体系之内。非保本型理财业务是综合化经营的深入，投资领域广泛，投资收益有空间，对银行和投资者都更具吸引力，而且银行还可以有效地分散风险，因此成为商业银行理财业务发展的趋势。
2.风险转移
商业银行通过非保本型理财业务虽然有效分散了银行风险，但是，分散的风险并没有消失，而是转移到理财产品购买者即投资者身上。在理财业务中，保本型理财产品一般多投资于货币、债券等风险较小的金融市场，风险有限。真正投资于风险较大的股票、期货等金融市场的理财产品多为非保本型，高风险由投资者完全承担。加之，非保本型理财产品成为理财业务发展的趋势，发行数量和规模猛增，占比增高。可以说，理财业务的主要风险已经从银行转移到了投资者身上，风险的最终承担者主要是投资者。不断出现的零负收益风波和纠纷以及商业银行不断增长的理财业务收入说明银行并不是理财业务风险的真正承担者，投资者才是最终损失的承受者。
（二）从以资本为核心转向以投资者保护为中心的监管理念
传统商业银行以信贷业务为核心，监管部门的监管主要围绕商业银行的资本控制。因此，对理财业务的监管就也停留在以资本为核心的监管理念和监管模式上。
1.以资本为核心的监管理念
在传统信贷业务中，银行到期向客户还本付息，银行是风险的完全承担者，客户并不直接承担风险。因此，传统的银行业监管围绕信贷风险控制，确立了以资本充足率为核心的一系列监管指标，如存贷比、流动性比率、拨备覆盖率、不良率等，整个监管制度和措施都围绕银行信贷业务风险展开，通过增加资本金增强商业银行风险承受能力。因此，以资本为核心的监管体系是从银行利益出发，体现的是一种银行本位的监管理念。
但是，现有的监管理念和体系在遭遇理财业务时面临尴尬。理财业务属于中间业务，一般不进入商业银行资产负债表，传统以资本充足率为核心的信贷监管体系监管不到。于是，在传统监管理念指导下，监管部门出台新规要求商业银行“将不符合转移标准的理财资金所投资的资产纳入表内核算”，并明确提出商业银行对发展迅猛的银信理财合作业务“按照150%的拨备覆盖率要求计提拨备，同时大型银行应按照11.5%、中小银行按照10%的资本充足率要求计提资本。”资本占用要求和风险拨备要求一出，银信合作理财业务基本停滞。
以资本充足率为核心、风险拨备全覆盖的监管措施虽然可以有效地将理财业务收于笼中，但也使理财业务失去发展的原动力。商业银行处于贷方市场，信贷业务发展良好，资本回报率稳定，但不断强化的资本约束使信贷规模扩张受限，因此，商业银行进行战略转型与创新，大力发展不受资本约束的理财业务。如果坚持以资本约束为核心的信贷监管理念，商业银行将失去综合化经营和创新的动力，回归传统的信贷业务。
2.以投资者保护为中心的监管理念
在理财业务中，客户进行的不再是一种保本付息的存款业务，而是一种投资。融资方式发生了变化，间接融资变成了直接融资，银行从融资链条中退出；风险发生了转移，大多数情况下，投资的风险不再由银行来承担，而是由选择理财产品的客户来承担；角色发生了转换，银行成为中介和第三方，客户成为投资者。
坚持以资本为核心的监管理念，加重商业银行的资本约束，并不能克服理财业务的信息披露不充分，投资操作不规范、资产混同、风险控制机制不健全等理财业务中出现的主要风险，增加的只是银行的买单能力，但实际上大多数理财业务的风险是由投资者买单，传统以资本为核心的监管理念实际已经不能适应理财业务监管的需要。
商业银行发展理财业务应该摆脱传统信贷思维的束缚，监管者、投资者更应该深刻理解理财投资含义以及投资所带来的风险转移和监管重心的改变，对理财业务的监管以投资者保护为中心，保障信息的充分披露，操作的公
开、透明，通过维护公平、公正、公开的交易环境，保护理财业务中风险的承担者，即投资者的权益，继而保障理财市场健康发展。
四、完善以投资者保护为中心的理财业务监管制度
在分业监管的体制下，银行监管制度主要围绕传统信贷业务，对商业银行的理财投资监管甚少，即使对某些理财产品开始加强监管，也是纳入传统的信贷监管体系，难以全面、有效监管所有类型理财业务的风险。但在分业监管体制的约束下，其他市场监管部门也不能对银行及理财产品的发行及投资进行监管。现有监管不到位，其他市场监管部门又无权监管，分业监管体制和传统监管方式已经难以跟上商业银行综合经营的理财步伐，金融监管落后于金融创新。
（一）建立宽严有别的市场准入机制
理财资金可以进入各种类型的投资市场，市场风险复杂，其中包括高风险的证券市场，投资损失大多由理财投资者承担，但商业银行却可以不受证券市场严格的准入机制约束，以理财产品的名义将普通投资者的资金带入，监管标准明显不一。同时，大多商业银行的理财业务也早已突破向“特定目标客户群”开发和销售的发行限制，公开宣传，发行数量、发行对象不受限制，发行方式上已经从私募发行变为了公募发行，但商业银行这种面向不特定的普通投资者募集资金甚至大额资金进行风险投资的公募行为却不需要像股票发行、基金募集那样经过审批。
完全信赖商业银行内审机制的开放式市场准入是政企不分的表现，商业银行作为金融机构而不是监管者，在募集公众资金进行风险投资时同样需要适当的准入机制加以约束。对于新兴的理财业务而言，不是所有商业银行都具备丰富的市场投资经验，健全的资金分离、风险控制等机制，特别是一些中小型商业银行，尤其是非保本、高风险类型的理财产品发售，投资者面临的风险大，需要监管部门的把关。当然，鉴于商业银行的内控机制和金融实力，对于商业银行的准入机制可以灵活宽松，区别产品类型、风险大小、投资金额、发行对象和发行方式采取报告制和审核制并用。完全开放式的准入机制和公募发行方式为理财业务埋下了监管隐患。
（二）制定切实有效的投资者分类标准
理财业务的风险类型比较复杂，投资者的风险偏好和承受能力存在重大区别，需要商业银行根据投资者的风险承受能力提供与其相适应的理财产品。因此，投资者分类制度是理财业务中一项重要的基础制度，是决定理财产品分级发行的基石，同时也是理财市场不同于其他投资市场的一个控制风险的特色制度。
（三）加强信息披露的强制性
对从传统信贷业务逐渐走向综合化经营的商业银行和监管者而言，信息披露义务远没有证券市场那么熟悉，但是，信息披露机制的健全对于任何一个投资市场都必不可少，投资者承担理财市场风险的决策基础是银行的信息披露与风险提示义务。充分的信息披露可以保护投资者的知情权，解决信息不对称引发的“逆向选择”和“道德风险”问题。因此，在银监会下发的一系列规定和通知中不乏对理财业务信息披露问题的规定，要求商业银行“做好信息披露，充分保障客户金融信息知情权”，从“提供理财产品账单、市场表现情况报告、收益情况报告”，到“理财资金的投资方向、具体投资品种以及投资比例等有关投资管理信息”都有涉及。但信息披露不充分仍然是理财业务被诟病最多的地方，风险揭示不足也是商业银行面临的主要法律风险之一。
（四）完善理财资金的投资管理
第二，资产配置的关键是投资品种的组合及比例，合理的组合配置是分散投资风险的重要手段。但是，资产组合的投资原则在商业银行理财资金的投资运作中却基本没有体现，仅在代客境外理财中规定了“投资于股票的资金不得超过单个理财产品总资产净值的50%；投资于单只股票的资金不得超过单个理财产品总资产净值的5%。”
第三，资产管理的核心是保证理财资金的独立性，将理财资金和其他银行资金隔离，通过资产隔离实现风险隔离，保证投资者理财资金的安全。按照规定，“商业银行发售理财产品，应委托具有证券投资基金托管业务资格的商业银行托管理财资金及其所投资的资产。”“对于可以由第三方托管的客户资产，应交由第三方托管。”由于不是强制的第三方托管，并且大多商业银行本身都具有托管资格，因此理财资金大都由发售理财产品的商业银行自行管理，开设专门的资金账户。但是，这种内部的账户管理方式不透明，资金管理者就是理财产品的发行人，现实中也已经出现某些商业银行将理财资产池中的资产进行置换的情况。虽然目前出于声誉风险的考虑，商业银行是将优良资产置换掉资产池中劣质资产，以保证理财产品的收益率，但是这种资产置换的随意性，一是无法真正实现理财资金的隔离，投资者资金安全难以保证；二是这种置换实际将已经存在的风险导回并隐藏在商业银行内部，危及银行资产安全。引入第三方托管可以有效克服这种内部资产隔离方式存在的隐患，保证理财资金的独立和安全。
伴随理财业务的发展，专业投资机构、托管机构、评级机构、会计师事务所、律师事务所等第三方机构会不断引人到理财业务中，对这些理财业务参与者之间法律关系及权利义务的界定，对不断壮大的理财从业人员的资格管理、对虚假陈述、欺诈客户等行为的认定和法律制裁等监管制度都有待不完善。
参考文献：
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4.王飞，陈兴中.“雷曼迷你债”风波启示[J/OL].省略/news/gjcj/200911/t2676239.htm.2009年1月11日
关键词：黄金投资；价格波动；投资策略
一、黄金的属性和投资意义
投资黄金的最大意义在于对资产的保值与增值，黄金具有的稳定内在价值，购买黄金产品是个人抵御物价上涨、货币贬值风险的最佳选择。
二、我国现有黄金投资渠道
（1）首饰黄金。只算为消费品，主要功能是装饰和佩带，非保值升值。加工和税收费用都比较高，所以价格比原料金价高出不少。
（2）实物金条、金币。销售银行：农业银行（奥运纪念币、熊猫金币）、工商银行（“如意金”金条）、建设银行（“龙鼎金”）。因为运保费、工艺费计算入成本，所以价格比上海金交所的原料金价格高。现在大部分的实物金有赎回机制，但也有一些银行如建行暂无法赎回。实物金最大的功能在于保值。
（4）上海黄金交易所au（t+d）。以黄金现货为基础，分期付款方式买卖，交易者可以选择合约交易日当天交割，亦可延期交割，引入延期补偿费机制，平抑供求矛盾。au（t+d）最大的特点就是其采取与黄金期货类似的保证金交易，10%的保证金将收益放大10倍的同时也将亏损放大了10倍。适于热衷在金融市场上持续交易，投资获利的理财者，不适合初入门的投资者。
（5）黄金期货。标准化合约，采取的是保证金交易，投资者不能进行交割时将强制对冲平仓。黄金期货具有价格发现的功能，因而其价格的敏感度是最强的，也会影响到其他黄金投资产品的价格。因为具备杠杆效应，所以属于高收益、高风险的投资品种，适宜专业人士。
三、影响黄金价格波动的因素
（1）各国央行行为。央行吸纳或增持黄金，金价会上升；相反央行出售黄金，金价就会下跌。
（2）消费因素。经济环境景气，收入增加刺激消费，金价上升。相反，经济环境变差差，购买意愿下降，金价下降、回软。
（3）工业的需求。很多产业如电子技术、通讯技术、宇航技术、化工技术、医疗技术等对黄金需求增大时，金价会上扬。反之金价会偏软。
（4）投资的需求。以上因素对黄金有利时，投资者会相继入市，黄金价格走俏。
（5）黄金供需状况。如果市场持续担心美元前景，黄金的需求将上升。
（6）政治因素。如果政局紧张，战云密布，黄金价格会上升。正所谓“乱世存黄金”。
（7）经济因素。宏观经济环境对黄金需求会产生复杂的影响，比如一旦出现通货膨胀，投资者会选择买入黄金，拉升其价格。
四、投资黄金的入门策略
1.分析方法
黄金投资的原理和股票投资一样，都是低买高卖，要预测价格的变动，利用价格变动赚取差价。预测价格变动有两种基本的方法：基本分析和技术分析。基本分析指的是从政治、经济、市场等因素进行基本面的分析，然后采取不同买卖策略的方法。技术分析指的是利用数理统计模型进行定量的分析讨论，得出逻辑性更强的结论。两者角度不同，方法不同，但在实际操作中各有各的特色，因此建议结合使用。
2.通俗易懂的投资策略
（1）根据个人情况选择适宜的投资品种。每个人的经济情况不同，承受风险能力也不同，所以切忌追风，要选择适合自己的投资渠道。中老年人承受风险能力较弱，适合长期持有实物黄金和首饰金。大学毕业的工薪阶层，有一定的经
济实力和投资愿望，可以投资纸黄金进行投资。高知识、专业化的投资者可以投资黄金现货au（t+d）或者黄金期货。
（2）合理理财，适度投资。切忌用生活资金做为交易的资本，资金压力过大会误导投资策略，增加交易风险，导致错误的产生。专家提醒投资最好是用闲散资金的三分之一，等做成功了后再逐步加入。
（4）小心谨慎做好风险管理。黄金价格受国家黄金炒家的炒作，时常显现大起大落，盲目进入一样会深度套牢，今年的中国大妈对战华尔街被套牢就说明，风险管理慎之又慎！投资者要谨慎防范市场风险，切身保护交易过程中自身权益。应确立可容忍的亏损范围，善用止损交易，防止出现巨额亏损，亏损范围建议设定在帐户总额3-10%，当亏损金额达到上限，应立即平仓。
（5）创建模拟帐户学习提高。初学者可以不开立真实交易帐户，而可以创建模拟账户练习演练。记录你的模拟交易数据，计算得失，分析成绩。在模拟交易的学习过程中，主要目标是发展出个人的操作策略与型态，当获利机率日益提高，每月获利额逐渐提升，就可以开立真实交易帐户进行保证金交易了。
（6）不易过度频繁交易。虽然黄金交易可以做短线，但大多数情况不宜在2-3元的范围内进行交易，建议的范围最少要在5元以上。也不要在亏损后急于翻本，应该冷静下来，仔细分析，然后再战。
【1】（美）孙永玲.中国黄金金融战略实施[m].机械工业出版社.2005
【2】王秋影.我国黄金市场投资功能研究[d].北京物资学院.2011
【关键词】P2P理财风险措施
一、P2P理财概况
随着网络技术的蓬勃发展及“大数据时代”概念的普及，P2P理财正以不可取代之势颠覆传统的理财方式，足不出户，无客户风险等级划分，无高购买门槛，“理财”不再是一个需要积累的目标，简单几个手指间的动作便可完成在APP或网页中构买P2P理财产品，智能手机的发展更大大满足了P2P平台充值及提现的便捷，使P2P深入大众视线。此外，理财格局也发生了极大变化，5万不再是理财投资基本门槛，P2P理财将理财的参与度提升到了空前的规模，在增加了全民理财意识的同时，也大大地冲击了传统金融行业，理财思维的改变，使金融具有更强的透明度、更高的参与度、更简易的可操作度、更低的中间成本等新特征。
二、P2P理财具体存在的主要风险
（一）信用风险
信用风险，是指资金借贷双方达成信用契约，到期交易κ治茨苈脑妓造成的风险。信用风险的高低也与事前信用调查及评级工作有关，目前多数平台利用抵押担保模式，以确保违约风险发生时，可抵押品能弥补损失，但较大的问题是，由于现阶段无法与央行个人征信系统实现对接，征信初阶所获得的信息可能出现问题。此外，传统的信用风险分析方式与模型不一定与互联网金融相符，在建立一套完备征信体系前，需要解决的问题较多。
如果借款人有意隐瞒信息以致于平台未能全面披露信息导致投资者遭受损失，或者平台信息不对称、情报相对落后，出现违法借款行为，或P2P平台未对发放的借款进行保险或其他形式的提保，一旦借款人违约，投资者多数将向平台追讨，不但使投资者陷入被动情况，也对P2P平台增加了极大的资金风险。
（二）经营风险
目前市场上的P2P平台有民营企业、上市公司、国资、风险投资参股企业等。P2P平台准入门槛相对银行较低，内部工作人员专业素质不一，必然导致风险把控能力弱，出现经营不善。
（三）技术风险
用户信息数据的安全性威胁。各平台对于如何保证用户身份及个人信息等数据的技术不得而之，网络发展为理财提供便捷的同时也为非法获取个人信息的行为提供了便利。与各银行卡关联的个人信息如何得以保存，并保证不被复制以作它用，投资者不得而知，大大增加了风险敞口。P2P平台作为新融资模式，其操作系统及数据库、账户信息等很可能已成为不法分子的袭击目标，一旦账户被盗或内部信息失窃，或客户端安全防护系统被攻破、网络程度漏洞被发现等问题发生，将无法预计的损失和后果。
三、投资者应对措施
投资者应对P2P理财风险有足够认识，了解P2P理财风险性相对其他传统理财方式较明显，在此前提下进行选择性的投资。
目前P2P理财的担保方式通过有三种类型：无担保、公司担保、风险保证金补偿。
（二）分散投资，降低风险
（三）增加网络资金安全保护意识
[1]周群.《互联网金融对传统商业银行的冲击及对策》.财经论坛，2015（5）：180.
[2]曹薛源.《对互联网金融模式的探讨》.金融商务，2015：098.
1、关于考试科目：
考试科目共五门，其中公共基础是必考科目，其他四门课程个人理财、风险管理、公司信贷和个人贷款考生可以任选，考试总共通过两门就可以申请从业资格证书。
2、关于考试题型：
银行从业人员资格考试包括单项选择题、多项选择题和判断题三种题型。其中单选和判断的难度较小，只要对教材的内容掌握到位基本是送分题，多选题难度相对大一些。多数考生最担心的是计算题，专家这里建议，把教材上的例题弄懂，考试基本都是直接套用教材上的公式，出题的难度也和教材的例题差不多，计算题只要掌握到这种水平就可以了。
3、关于考试形式：
每次考试，协会都会从题库中抽取题目形成试卷，银行从业资格考试实行计算机考试，采用闭卷方式。
5、关于考试难度
银行从业资格考试属于入门考试，考试难度不会太大。题目考查的都是基本知识点，没有过多需要深入分析才能得出答案的题目，因此复习时要加倍注重教材知识点掌握的宽度和广度，对知识点掌握做到细致全面，考试就没有问题。
二、如何备考银行从业资格考试
1、制定学习计划
2、重视教材
尤其要重视银行业协会网站上公布的考试大纲，因为考纲是唯一可以作为依据的官方考试重点。掌握考试大纲中所列的知识点很重要，更要熟悉考试大纲所罗列的知识体系。按照考纲有的放矢地逐个攻破每个知识点涉及到的内容。
3、学习方法：
a、b、c三步来备考：
a首先看教材
b做章节练习，重点加强章节练习中的错题查缺补漏、重点掌握
c用模拟考题测试自己的掌握程度
关键词人民币理财产品标准化设计运作管理
1人民币理财产品的发展现状与问题
1.1人民币理财产品的发展现状
我国人民币理财产品业务始于2004年9月光大银行率先推出的“阳光理财b计划”。随后，招商银行、民生银行、中信实业银行、兴业银行、华夏银行等股份制商业银行也相继推出了各自的人民币理财产品。由于人民币理财产品相比同期存款利率有着较高的收益率和免缴利息税的特点，所以这些人民币理财产品一经推出就受到了市场的追捧。面对发展前景良好的人民币理财产品市场，四大国有商业银行也迅速做出反应，加入了人民币理财产品市场。至此，国内人民币理财业务如火如荼地全面铺展开来，截止2004年末，国内人民币理财产品业务已达到了300亿元的规模。
1.2人民币理财产品存在的问题
进入2006年之后，人民币理财业务争夺战趋于激烈，各家银行不断推出新产品。然而，在人民币理财产品热销背后，就产品本身性能和运作管理而言，仍存在一些不容忽视的问题。随着外资银行的加入，这些问题如不加以解决，将影响国内银行的竞争力。
（1）产品定位模糊。目前,国内银行推出的人民币理财产品大多是存款（表内负债业务）与理财服务（表外信托业务）的组合体，而在对产品的管理上则多数采取了“表外业务表内化”的处理。银行的目的是在增加资金参与理财计划的同时又不失去存量资金（负债），但这一做法混淆了表内与表外业务，表外业务核算的问题没有得到彻底和规范化的解决，这会导致银行风险的增加，不排除银行变相挪用委托资金的可能性,从而产生高息揽储之嫌疑。
（2）流动性、灵活性较差。目前，大部分人民币理财产品不能提前退出或终止，虽然银行也推出了部分可以提前终止的理财品种，但提前终止往往带来一定预期收益率的下降；急需资金的投资者也可以采用质押贷款的方式来获取资金，但要同时承担质押贷款利息，并且将损失部分的收益。此外，由于人民币理财产品的不可转让性，使得人民币理财灵活性大大降低，一旦投资者购买了理财产品将很难退出，当资本市场上出现更好的投资机会时，投资者只能“坐失良机”。
（3）产品信息、风险披露不透明。对推出的人民币理财产品，银行有责任向投资者披露持有资金的投资方向和资金运用模式，并全面揭示潜在风险。如果信息披露不充分，投资者受到银行的不实宣传的错误引导，容易使得二者陷入法律纠纷，并损害到人民币理财产品的吸引力。然而，信息的全面披露也有可能使得银行陷入两难境地：如果客户面对的是非固定收益的产品，则他们关心的将不仅仅是银行信用问题，还会考虑利率风险问题。银行必须对债市投资的利率风险、流动性风险等问题作出全面的揭示。由此，银行信息披露上对监管部门履行得较好就会造成对投资者的不公。
（4）产品形式单一，创新不足。人民币理财产品发行至今，各商业银行推出的理财产品存在高度的趋同性，特别在资金的投向及产品的收益率方面都比较相似。这种同质性可能是由于人民币理财产品自身附带技术含量比较低，相比起其他理财产品更易于复制的结果；此外，由于受到地区性监管部门的限制，新产品的开发也存在一定阻碍，导致了人民币理财产品内容形式的单一、缺乏个性化的创新点。
（5）产品运作缺乏规范化管理。银行由于缺乏对人民币理财产品规范化的管理，容易混淆理财产品与其他类业务定义以及明细分类，产品的具体运作难于定位；缺乏对风险的严格管理，有可能引发投资收益出现所谓“保底”问题。现在多数银行实行承诺保底收益，但银行作为承担资产受托和管理角色,预期收益率并不代表着一个可靠而真实的收益，因此有可能出现市场上各家银行在预期收益率上的恶性竞争。为此，银监会已向各家银行明确提出“产品收益率不能盲目攀比”、“人民币理财产品不能搭售存款”、“明确风险提示”三方面要求以规范市场。
2人民币理财产品的标准化设计
当前，市场对人民币理财产品的需求十分旺盛，银行在产品的后续供给上除了要保持“量”的供给，更应该强调“质”的提高。当务之急是需要一套行之有效的产品设计与运作管理方法，以更好地满足市场需求，促进人民币理财市场进入一个规范有序的繁荣发展阶段。
2.1产品外观要有现代化的包装形式
2006年理财市场上出现了由人民币理财产品和信托相结合的新型理财品种。如兴业银行的“万宝利”与民生银行“非凡理财”。两个产品期限均为1年，收益率较近期市场1年期产品平均收益率高20~30个基点，不缴手续费，投资者自行申报纳税。此类新型人民币理财产品以信托产品为基础资产，开创了银行与信托的新结合。
以信托包装的人民币理财产品是银行和信托的新型结合体。其优点在于：①扩大了人民币理财产品投资渠道。原有的人民币理财产品投资方向与货币市场基金类似，渠道比较单一，其收益易受到货币政策的影响。而对于新产品，银行则直接将信托产品列为理财的基础资产，扩大了投资的领域；②增强了人民币理财产品的流动性和灵活性。新型产品拥有信托产品的质押贷款功能，能够办理质押贷款，具有较强流动性，解决了资金需求变动的问题；③提高了产品收益率并能规避部分风险。由信托公司发行的信托产品能带来比传统的人民币理财产品更高的收益，而银行与信托公司相比存在较高的信誉度，在新产品中，理财产品发行银行承担代客投资，银行与信托的结合使得新产品的收益率具备银行高信用的担保。因此，低风险的信托类人民币理财产品可能成为的将来人民币理财产品市场上主导产品。
2.2产品性能要满足安全性、流动性和盈利性的要求
目前银行对于人民币理财产品的竞争大多打的是价格战，也就是以收益率高低来争夺客户。但是随着人们对理财产品认识的加深，多数投资者除了考虑收益率高低之外，也已经将安全性和流动性因素摆放到了重要位置。2005年初由四大国有商业银行投入市场的人民币理财产品，基本上是预期收益率偏低、起购点高的产品，但也在短期内销售一空。可见，银行在进行人民币理财产品设计时，只有迎合市场对安全性、流动性和盈利性的需求才能在未来的理财市场占领一席之地。
产品安全性设计要求银行规范其投资运作和信息监管，防止出现信用风险。同时，银行要进行灵活的期限设计，以满足不同层次投资者的需求，并加大产品的流动性。例如赋予投资者提前终止权，可以加大投资者支配资金的空间，随时捕捉利率提高的机会收益。若遇人民币储蓄存款利率大幅度提高,选择人民币理财的投资者则可以取款转存,获取加息后高于理财的部分收益。
目前多数人民币理财产品的投资模式类似于货币市场基金，通过产品发售，商业银行将募得理财资金投入债券市场与货币市场，银行通过投资央行票据、短期债券、债券回购等传统业务来获取收益，再将其中的一部分分配给理财产品的投资者。而信托凭证形式的新型人民币理财产品的收益来自银行和信托公司联手定做的信托产品，此类产品收益的保证来自“回购式信贷资产转让信贷计划”，即银行将其目前尚未到期的部分优质信贷业务转让给信托公司，而信托公司则利用投资者的闲钱买进这部分信贷业务，同时，信托公司和银行签定回购协议，一年后银行溢价回购这部分信贷资产，溢价部分就形成了信托计划的收益。
2.3产品服务要适应网络时代的特征
网络信息时代的到来冲击了市场经济，也不可避免地影响到人民币理财产品市场发展，它要求银行充分运用网络和信息资源，对理财产品的服务进行相应的改革与创新,主要包括网络帐户管理、客户群分类管理和网络理财平台的打造。
对银行而言，通过网络建立客户帐户并将不同客户群体分类管理，可以在产品售后更好地利用网络来管理帐户、跟踪投资者对产品的需求状况和满意程度等，同时，使得银行对目标客户的需求更加明确。对客户而言，网络理财平台可以提供给他们更快捷的理财信息，使得他们足不出户就能通过理财平台选择可行的人民币理财投资方案；采取更简便的交易方式，避免繁琐的柜台交易过程。网络时代是一个信息高速流转、产品创新迅速更迭和服务人性化的时代，因此，人民币理财产品服务要把握时代特点，在自己的网络平台上更快、更新、更准确地将产品推向市场。
2.4产品表现要具备突出的品牌个性
打造良好的产品品牌形象是理财产品设计中不可缺少的一步。为了在竞争中取胜，银行应注重产品的品牌效应，推出有鲜明特色的人民币理财产品，创造差异性，以获得和巩固属于自己的目标市场。设计个性化的品牌形象，最重要的是品牌定位，就是为产品的最终购买者定位。细分市场客户群体，增加个性化理财产品，根据不同客户的不同需求变化，不断创新人民币理财产品和投资渠道，提高技术含量和服务水平。人民币理财品牌所体现出来的个性特点，诸如收益稳健型产品、低起购点型产品、流动性产品等，通过各家银行的品牌个性推广和宣传，能在客户心中打下印记。
3人民币理财产品的规范运作与管理
人民币理财产品作为一种新兴的金融产品拥有巨大的市场发展空间。国内银行要想在未来的市场竞争中获取更多的市份额，不仅要在产品上推陈出新，而且要进一步完善人民币理财产品的管理制度，提高人民币理财产品资金的运作效率。
3.1建立独立的资产管理机制
针对人民币理财产品业务定位模糊、表内与表外业务混淆的问题，银行需要建立一套独立的资产管理业务的组织构架和科学的管理机制，独立核算人民币理财产品所形成的资产。独立账户能有效控制资金运作的内部风险，妥善解决或减轻不规范的资产委托管理业务所带来的隐患。
3.2建立健全专家理财制度
3.3加强行政监管力度
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3蒋涛.人民币理财产品莫蹈券商覆辙[n].数字财富，2005-01-10
关键词：中国信托业；功能定位；盈利模式；公司治理
一、对中国信托业发展理论、监管政策与展业经营的全面反思
(一)理论准备先天不足
“一法两规”之前的信托业(准确地说，应该是信托公司群体，因为那时的信托公司所做的业务，并非真正的信托业务)，信托公司事实上成了各级地方政府的对外融资窗口和投资公司。这期间，所谓信托公司其实名不符实。
但是，信托业作为一个行业来讲，其发展仍缺乏充足的理论准备和发展规划。目前亟需研究的理论问题至少包括：分业监管下的信托业统一竞争规则问题、分业监管下信托业的功能监管试点问题、信托业本身的产业独立性问题、信托业在中国金融体系中的功能定位问题、信托公司群体在信托业中的功能定位问题、信托公司的金融性质问题、信托公司的市场准入问题、信托公司的核心盈利模式问题、信托公司作为一类特殊金融机构的监管指标与方法问题，等等。
(二)制度建设后天失调
信托公司重新登记后的新型信托业务是从“一法两规”之后起步的，但展业四年以来，整个信托业的制度建设却相对滞后，除了2005年1月1日颁布并实施的《信托投资公司信息披露管理暂行办法》之外，其他的法规或规章都还是对既有法规的补充或完善，而为信托公司业务立规的新的制度建设没有跟上，特别是针对信托公司业务经营上的法规制度建设没有跟上，造成信托公司业务经营上“无法可依”，只好“自谋其策”来解决经营上所碰到的问题。如《信托投资公司管理办法》中规定的信托公司十三条业务，至今除了资金信托有了相应的管理办法之外，其余业务均还没有相应的管理办法出台，即使有了《信托公司资金信托管理暂行办法》，也只是最初“一法两规”中的其中“一规”。其他有待完善的信托业务方面的制度建设至少还应包括：《信托登记管理办法》、《信托税收管理制度》、《信托业务品种管理办法》、《信托合同规范指引》等。
同时，在信托规制上，应当具有自洽性，也就是各政策之间不能相互矛盾，政策导向必须具有同一性，要有利于行业自身的生存和特有盈利模式的形成，有利于行业实施风险管理。但现行信托规制有很多地方却不能达到这样的要求。这一点我们会在下面详细说明。
(三)市场准入何以为凭：资本金是否能彰显理财能力
目前国内对信托公司营业牌照进行了相当严格的市场准入，虽然有相当多的公司希望重新登记注册，但自从2004年到现在，监管当局并未发放新的信托公司经营牌照，这也凸显了目前的信托公司牌照的稀缺性和资源性价值。但在信托公司的准入资格与标准上，却有必要细细思量。
从理论上来说，作为以信托理财为主营的信托投资公司，应该给予具有理财能力的机构以市场准入。也只有这样，才会有信托业的发展壮大。但我国目前的市场准入规定是否能将具有理财能力的机构引入到市场中来呢资本金是否能够彰显信托公司的理财能力呢高达3亿元的注册资本对一个以理财为主营的信托公司来说，其作用何在呢实在有必要做仔细分析。
一般来说，企业法定资本金的功能有二：一是作为企业的市场准入门槛，二是作为保护债权人利益的最低资本信用。另外，作为金融机构，资本金还有一个特殊功能，那就是覆盖经营过程中的非预期损失。从风险管理的角度来说，金融机构的风险损失分为三类，第一类是预期损失，主要通过合理的金融产品定价来覆盖，通过产品定价将预期损失风险转嫁给客户；第二类就是非预期损失，无法通过产品定价来转移风险，但可通过充足的资本金来覆盖，这也就是要求银行等金融机构保有一定的资本充足率的原因；第三类是极端损失，只能通过压力测试等方法来管理和规避。
从理论分析的角度来看，由于受托资产管理规模决定于理财能力，而不是资本金的大小，一个公司的理财能力与其资本金也没有必然联系，资本金过大反而会引起自有资本管理与受托资产管理之间的冲突，并可能使问题矛盾凸显。因此，信托业发达国家对信托机构注册资金的要求很低，甚至限制自有资金的规模。可见一个信托机构的理财能力与其资本金大小也没有任何必然联系。
既然信托公司的注册资本金大小与其理财能力没有必然联系，并且法定资本金制度所谓保护债权人利益的功能与银行类金融机构对资本充足率的要求，在现行信托监管规制下并不存在，所以现行信托公司的注册资本并没起到相应的作用，没有发挥其相应的功能，甚至没有发挥任何功能。因此，现行信托监管还缺乏一个完善的理论体系，没有完善的理论体系作指导，信托监管的政策框架也是不能自洽的。
(四)信托理财误入歧途：基于项目融资而非基于账户管理的信托计划
信托公司的信托计划(产品)也只有从过去那种“项目融资导出信托资金”的融资歧途，转变为“信托资金搜寻投资项目”的理财正途，锤炼自己的投资理财能力，变过去的项目融资的信托计划为基于账户管理和投资理财能力的展业模式，信托公司才不会在信托歧途中迷失自己，才可能在激烈的机构理财竞争中有所作为。
(五)产品流动如梗在喉：难以流动的信托产品
目前，在现行信托规制下，信托公司的信托产品发行范围被限制在以省、直辖市为主的行政区域区，“200份”的限制也使得信托产品的规模难以做大，加之信托产品本身难以分割和未实现标准化，这就严重制约了产品本身的流动性。
(六)声誉风险难于管理：缺乏风险缓冲机制的制度安排
根据《信托投资公司管理办法》“经营范围”一章的规定，从账户管理的角度，目前信托公司的业务可分为两大类：一类是自营业务，也就是以自有资本从事的经营业务；另一类是理财业务，也就是接受委托人委托，代其理财的资产管理的业务，简称“受人之托，代人理财”。
从自营业务来看，根据现行信托监管规制，信托公司是惟一可以横跨资本市场、货币市场与实业投资的金融机构。但同时，信托公司的负债业务又被严格禁止，并且自营账户与理财账户之间有严格的防火墙，那么至少在自营业务领域，信托公司已丧失了资金融通的功能，因而也就不再具有金融机构的性质了。相反由于受到银监会(局)的严格监管，在投资领域不仅没有任何优势，反而处于劣势。甚至在资金动员能力上，还不如市场上任何一家投资机构，因为一个普通的投资机构还可以负债经营。缺乏资金融通能力的自营业务一旦出现项目投资流动性风险，就只能用资本金所投资的其他项目资金来覆盖，而信托公司资本金又相当有限，其他项目资金本身也有流动性问题，这就使得信托公司的自营业务缺乏相应的风险缓冲机制。
目前在税后利润的基础上计提5%的信托赔偿准备金制度，这对于动辄上千万上亿的信托资金来说，无异于杯水车薪。
综上所述，在现行信托监管规制下，整个信托业是缺乏风险缓冲机制来缓冲和化解理财风险的。一个缺乏风险缓冲机制的行业，也就绝无可能健康稳定地向前发展。
(七)信托监管见子打子：忙于堵漏的信托监管
正如前面所述，自“一法两规”之后，我国的信托监管政策除了2005年初出台了《信托投资公司信息披露管理暂行办法》之后，并没有其他正式的信托法律法规出台，只是在这期间，银监会通过一些“通知”对“两规”进行了一些补充。如2002年10月的《关于信托投资公司资金信托业务有关问题的通知》(“314号文”)、2004年12月的《严禁信托投资公司信托业务承诺保底的通知》、2004年12月并实施的《银监会进一步规范集合资金信托业务有关问题的通知》(规范异地信托的一个文件)、2004年12月并实施的《集合资金信托业务信息披露有关问题的通知》、2005年9月实施的《关于加强信托投资公司部分业务风险提示的通知》(“212号文”)等。以上这些规章均是对“一法两规”的其中“一规”——《资金信托管理暂行办法》的补充和完善，并且更多地表现为对“两规”的一种“修补”和对出现紧急情况的“应急救火”。信托监管被信托公司牵着鼻子走，信托监管见子打子，忙于堵漏，而对于一些有助于信托业长远发展的、基础性的制度建设却始终没有跟上。
营业信托制度本来就是以法律法规为基础的一整套严密的权利义务体系，信托业就是建立在此基础上的资产管理业务活动。没有严密的信托法律法规制度体系做支撑，信托业也就失去了可资凭靠的基础，其本身的发展也就成为空中楼阁，即使非理性地繁荣一时，也将经不起任何“风吹雨打”。因此目前国内信托立法的现状如果得不到改观，必将影响信托业的长期稳定发展。
(八)理财业务各自为政：同样的业务，异样的政策
据中国人民银行金融统计数据，截止2006年2月末，我国居民的储蓄存款余额已达15．12万亿元。社会的理财需求随着民间财富的积累与投资工具不足而呈快速增长之势，而中国金融管理又采取了分业管理的金融政策，加之理财业务又是在分业监管制度形成之后出现的新型金融业务，在这种情况下，银监会、证监会、保监会，甚至发改委等各自部门及其监管下的机构就开始了对理财业务的竞争。目前，证券公司的专项资产管理业务、银行的本外币理财业务、保险公司的投资联结保险业务、基金管理公司的基金管理业务、发改委管理的创业投资企业、产业投资基金等，都在利用信托原理，广泛开展理财业务，这在很大程度上造成了信托理财市场的纷争和混乱。
事实上，自2001年《信托法》实施以来，几乎所有金融机构开展的理财业务都是典型的信托理财业务。但是，由于不同金融类别的机构受不同的监管机构监管，导致不同金融类别机构开展的同一信托业务的监管政策不一致。相比之下，冠以“信托”的由银监会监管的信托投资公司的信托业务所受到的监管在所有金融业态中最为严格。不同的监管尺度难免造成有的金融类别机构及其监管部门有“抢夺金融地盘”的嫌疑[5]。
因此，信托理财市场的统一监管是个必然的问题，由于信托原理被不同类别的金融机构所运用来从事理财业务，在全球金融混业管理的大趋势下，我们可在分业管理的大格局下加强金融监管创新尝试。建议成立统一的信托市场监督管理委员会来统一实施信托业务的监管，从功能监管的视角来协调各金融业态的信托业务开展，统一理财业务法规，避免各金融业态监管部门及其监管下的金融机构各行其是，以维护我国理财市场的公平竞争，满足国民日益增长的理财需求，从制度上保证理财市场持续、稳定、健康的发展。
基于以上对中国信托业的反思，为促进中国信托业的健康发展，应采取以下措施：(1)加强中国信托业、信托公司功能定位的理论研究；(2)加强中国信托业基础性的制度建设；(3)建立信托资金(财产)的强制托管制度；(4)实行基于声誉管理的信托公司异地业务资格管理制度；(5)建立信托产品的场外交易市场，构建多层次资本市场；(6)实行信托财产的账户管理制度；(7)发展产业投资信托和创业投资信托制度；(8)探索分业监管下的中国信托业功能监管。
二、
我国信托业在经历“推倒重来”式的第五次清理整顿之后，以“一法两规”(《信托法》、《信托投资公司管理办法》及《信托公司资金信托管理暂行办法》)的颁布实施和信托公司的重新登记为历史分界线，以“私募理财”为监管定位的中国信托业重新起航。当初，监管层、信托业界和理论界都对回归“受人之托，代人理财”的信托业寄予厚望，认为“信托业即将迎来春天”[1]。
从2002年7月爱建信托发行第一个信托计划至今，重新登记后的中国信托业已有四年的展业经历了。截止2005年末，全国59家信托投资公司固有资产683亿元，负债191亿元，所有者权益492亿元，管理的信托财产2259亿元[2]。第五次清理整顿前59家信托公司原有的1300亿元负债基本清理完毕。信托业在自身产品设计、支持地方经济建设、信息披露等方面都取得了长足的进步。
改革开放以来，中国还没有其他任何金融机构如此命运多舛，如此让监管部门头疼。但每三五年来一次整顿这一事实本身也说明，这绝不仅仅是信托公司本身和监管本身的问题了[3]。正是基于这样的考虑，笔者认为，实在有必要对中国信托业，特别是重新登记后的信托业进行深入反思，并希望对中国信托业的发展有所裨益。
[1]王轲真．信托业即将迎来春天[N]．深圳特区报，2002-05-20．
[2]钦安．银监会非银部主任高传捷详述信托业家底[N]．21世纪经济报道，2006-04-20．
[3]袁江天，透过历史、现实与国际经验看中国信托公司的功能定位[J]．中国人民大学报刊复印资料-金融与保险，2006，(7)．
阅读中进步
《富爸爸，穷爸爸》
总销量超过2900万册
豆瓣评分：8.6
适合年龄：7～10岁
作者：[美]罗伯特T清崎，
莎伦L莱希特
出版社：世界图书出版公司
译者：杨君，杨明
出版日期：2000年9月
页数：205
定价：18.80元
主要内容：
清崎有两个爸爸：“穷爸爸”是他的亲生父亲，一个高学历的教育官员；“富爸爸”是他好朋友的父亲，一个高中没毕业却善于投资理财的企业家。清崎以亲身经历的财富故事展示了“穷爸爸”和“富爸爸”截然不同的金钱观和财富观：穷人为钱工作，富人让钱为自己工作。
作品特点：
1.对传统理财观念形成巨大的冲击，揭示了成为富人的秘密。
2.父母不能把提高孩子“财商”的希望寄托于现有的学校教育系统。
3.倡导以稳定的“现金流”保障你的生活。
4.教你真正分清资产与负债，从容面对个人财务的潮涨潮落。
5.告诉你和你的孩子如何才能达到“财务自由”的最高境界。
作者介绍：
罗伯特清崎，第四代日裔美国人，他离开商界后与别人共同创建了一家国际教育公司。这家公司在七个国家设有办事处，向成千上万的学生教授商业和投资课程。
莱希特是一名注册会计师，多年来一直致力于青少年的教育事业，将注意力转向现行教育体制所忽视的财商教育上，帮助人们提高财商，改善财务状况。
经典片段：
1.要懂得如何“让钱来替你工作”，而不是“为了钱而工作”。
2.什么是资产？资产就是向你口袋送钱的东西。什么是负债？负债就是把钱从你口袋掏出的东西。
3.富人买入资产；穷人只有支出。
5.富人关心的焦点是他们的资产，穷人关心的是他们现有的收入。
读者反馈：
人穷是一种观念，时刻想的是“我不能做这个”，正是这些自我施加的桎梏，彻底束缚了一个人追求财富的能力，把这些“不能”替换掉，时刻想想“我怎么能做成这个”，做一个积极的思考者和行动者。
《小狗钱钱》
全球销量逾千万册
豆瓣评分：8.9
适合年龄：7～14岁
作者：[德]博多舍费尔
出版社：南海出版公司
译者：王钟欣，余茜
出版日期：2009年2月
页数：209
定价：20.00元
本书讲述的是理财高手小狗钱钱如何改变主人一家人的财富命运的故事。“欧洲第一理财大师”博多舍费尔用生动的理财童话，教会你如何从小学会支配金钱，而不是受金钱的支配；如何像富人那样思考，正确地认识和使用金钱；如何进行理财投资，找到积累资产的方法，早日实现财务自由。
博多舍费尔，德国著名的投资家、企业家、演说家以及畅销书作家。他已经帮助欧洲成千上万的人在个人财务问题上取得了巨大的进步，成为欧洲第一理财大师，拥有“欧洲巴菲特”和“欧洲第一金钱教练”的美誉。
1.金钱有一些秘密和规律，要想了解这些秘密和规律，前提条件是，你自己必须真的有这个愿望。
2.尝试为别人解决一个难题，那么你就能赚到许多钱。把精力集中在你知道的、你会的和你拥有的东西上。
作为面向孩子的入门读物，还是不错的。教你如何分配有限的收入，并持有赚钱的渴望和正确的理财态度。本书从侧面展现了，如果你想做成一件事，那么你会发现，全世界都在帮你。如果我小时候看到这本书，现在我的人生会不一样。
《经济好好玩》
被认为是“就算在世界出版市场推
出也属于绝不逊色的作品”
适合年龄：3～6岁
作者：[韩]朴元培
出版社：东方出版社
译者：邓楠
出版日期：2015年5月
定价：507.2元
朴元培，著名的儿童图书项目策划人。著有《妈妈和孩子一起阅读的经济故事》《如何把孩子培养成一个幸福的富翁》等书。译者邓楠，韩国汉阳大学韩语硕士，一直从事韩国少儿图书的翻译工作，主要译著有《跳跳品格成长童话》全28册、《鲁滨孙系列》全5册等。
经典语录：
如果有很需要的东西，就应该买，可是买东西的钱是有限的，所以不能想买什么就买什么。因此，在买东西的时候，一定要想清楚什么东西是非买不可的，什么东西是马上要用的。一句话，比起想买的东西，要先买眼下需要的东西。
经济是枯燥的、是乏味的。如何将这些大道理讲给小孩子，并让他们接受，这是一个难题。本套丛书通过一些生活中的小事来阐释深奥的经济理论。让孩子们了解钱产生和发展的历史，并熟悉日常生活中和钱有关的常识，为小朋友树立正确的金钱观、消费观和价值观。
大富翁
豆瓣评分：9.2
适合年龄：6岁以上
制作团队：大宇资讯集团
游戏内容：
大富翁（Monopoly），又名地产大亨。是一种多人策略图版游戏。参赛者分得游戏金钱，凭运气（掷骰子）及交易策略，买地、建楼以赚取租金。英文原名Monopoly意为“垄断”，因为最后只得一个胜利者，其余均破产收场。
游戏特点：
大富翁系列是大宇公司的金字招牌，也可以说是历史最悠久的中文游戏，从最初的作品到现在，已经经历十多个年头。每一代的《大富翁》与上一代相比，都会有很多的新玩法出现，比如二代里多种多样的股市面上，轻松的赚钱方法；三代中富于变化的场景，激烈的争夺经营权……四代更是好玩，场景更多了，美国、日本都是新加的场景，还有着不同的风景名胜。
富爸爸现金流游戏
豆瓣评分：6.9
制作团队：《富爸爸，穷爸爸》
作者罗伯特清崎
游戏玩法：
游戏默认多幅地图，以掷骰点数前进，并有多种道具、卡片使用，另触发一些“特别事件”。主要通过购买房产，收取对方的路费、租金，来导致对手破产。
玩家反馈：
大富翁是小时候一直玩到现在的游戏，新的版本不断创新，越来越有意思，投资和理财方面收获很大。
现金流游戏（Theratrace），俗称“老鼠赛跑”，在游戏中，每个玩家都有机会经历真实人生的所有过程，并在面对生命及外在环境的变化时，学习如何及时回应挑战作出最好的投资理财。
现金流游戏共有两个游戏圈，“老鼠赛跑”圈和取得财务自由之人所在的快车道。这两种游戏圈其实代表了两种思维方式和生活方式。在“老鼠赛跑”中尽快获得资产收入，当你的资产收入超出你的总支出的时候，你就跳出了“老鼠赛跑”的陷阱，并进入了快车道，如果你能在快车道实现你的梦想或者月现金流增加五万以上，你就获得了比赛的胜利。