金融行业放眼全球，都是监管最为严格的行业，政策的监管和约束力度很大，而互联网则是相对开放和透明的，在这种情况下，互联网金融的创新成本很高，要把握尺度，不可跨越红线和雷池。
3．多元化的大公司参与者
和其他行业不一样，互联网金融的门槛很高，进入者有很多的大公司，而且参与者多元化，主要分为三大类：包括传统的金融机构如银行券商基金；互联网的大公司，尤其是做电商、供应链金融、支付等；金融信息服务、系统开发企业等。
4．资本的力量
5．创业者的路径
二、探路者：创业公司的摸索
（一）创业公司现状及数据，具体见附表1
1．互联网金融创业细分领域
从金融服务的领域出发，我们把当前互联网金融服务分为：贷款、支付、保险、理财记账、股票基金、信用卡、众筹合投、虚拟币/比特币、外汇期货贵金属、综合/其他10大领域，然后对比IT桔子数据库中的创业公司，可以得到下面的一个饼图：
从图中可以看到，创业公司数量最多的领域是贷款，包括P2P借贷、贷款产品的推荐和客户引荐等。贷款难是很现实的问题，对于中小企业更是如此，这个时候P2P借贷成为一种新的借贷服务，吸引着个人及小微企业，当然这个领域目前还是灰色地带。贷款产品的推荐和客户推荐也在大数据、数据挖掘、信用体系等支撑下热闹起来，这时候更多是为金融机构带去更多优质的客户资源。
接下来是支付领域、理财记账领域。支付是非常活跃的一个领域，也随着支付牌照的发放让这个领域合法合规化，包括第三方支付、移动支付、预付费支付等领域。理财和记账则是用户最为实际的需求，尤其是当前用户对于理财有着更高的要求，这个万亿规模的市场吸引着创业者进入，做“理财版本的去哪儿”。
再接下来是股票基金、保险。这是相对市场化的领域，也是大众用户接触最多的金融产品。网上销售保险、基金的拍照也相继发放，更多具有互联网属性的产品正在将这两类产品销售给更多的用户；股票产品则服务于“人人是股神”的心态，出现了很多新的操作股票的工具、社区和“专家平台”。
其他领域则分布相对均匀，而且是新生领域，充满各种探索的思路，信用卡的消费服务目前还不够深入，众筹、比特币等充满想象力的产品也开始在国内出现，目前看上去没什么，说不定几年过去，会让我们感觉到金融更多的创新与体贴。
2．互联网金融创业公司的规模分布
结合互联网金融公司的规模，我们把公司分为了两大类：一类是已经获得投资、或者由大公司或传统金融机构所做的新业务：另一类是没有获得投资、初创阶段的公司。
从上图可以看到，在IT桔子网站上的互联网金融公司，已获得投资/大公司旗下的公司明显占了大多数，占比58%，由此可见金融创业的门槛相当高，没有一定实力或积累的公司很难轻易进入这个行业。
（二）互联网金融投融资数据
互联网金融进入门槛很高，很大程度上需要资本的支持，而投资机构也在这个领域投入重金、期待伟大和优秀的公司出现。结合当前IT桔子所收录的245家公司信息，我们可以看到一些投融资的数据和分析。
1．获得投资的公司占比及信息
分布领域上，贷款、支付服务占比最高，各自发生了15起投资事件、均占比26%，合计占比达到52%，超过半数，这也是目前互联网金融最为创新的两个方向，新的贷款、新方式的支付，涌进去了最多的的创业公司。
接下来是理财记账，占比14%，同样也是融入了很多互联网元素的细分领域，尤其是“理财版的去哪儿”成为很多创业公司努力的方向，再接下来是股票基金了，占比12%也不错。虽然提供股票基金服务的大公司很多、竞争也很激烈，但这个领域的服务也是出现了上市公司的领域、而且规模足够大，也吸引了很多创业者的探索。
其他领域分布比较均匀，对于投资人而言，更多是摸索和尝试了。
投资轮次上，A轮有26起投资事件，占比45%；天使投资阶段有20起投资事件，占比34%，两个阶段合计起来看到早期投资占比达到79%，互联网金融还在起步阶段。获得B轮的公司占比14%，比例不错，一些领先的互联网金融公司还是能够得到资本的认可。
投资金额分布上，互联网金融相比其他行业融资金额要高一些，占比最高是100-1000万美元之间，达到41%，和前面A轮投资占比接近；其次是0-100美元占比28%，相当于天使阶段的投资了；再接着是1000-5000万美元占比达到19%，金额相对较高。
2．国内互联网金融投资案例（2013年1-9月）具体见附表2
2013年国内互联网金融投资事件(1-9月itjuzi.com整理)
公司
行业细分
投资机构
融资金额
融资轮次
2013.1
铜板街
理财
华创资本
未透露
天使投资
比特币交易网
虚拟币/比特币
100万美元
易保网络
保险
凯辉投资;美国FTVCapital
1000万美元
不明确
大家投
众筹合投
深圳创新谷
卡小二
信用卡
蓝驰创投
数百万美元
A轮
哆啦宝
支付
钱方支付
红杉资本
数千万人民币
2013.2
多钱网
贷款
3家VC机构
数千万元
2013.4
好贷网
同创伟业
千万元
2013.5
点融网
东方资产管理公司
杭州捷蓝信息
深创投
2013.6
雪球财经
股票基金
晨兴创投;红杉资本
B轮
2013.7
盒子支付
金沙江创投;国微技术
融360
红杉资本;KPCB凯鹏华盈;光速安振/光速创投
3000万美元
91金融超市
综合/其他
经纬中国;宽带资本CBC
MEIX美市网
创业工场
种子天使
2013.8
上海捷银支付
平安集团
收购
盈盈理财
数千万美元
2013.9
卡牛/随手记
千万美元
挖财
记账理财
IDG
融360成立于2011年10月，是一家融资贷款及信用卡的搜索、推荐与服务平台，为小微企业和个人消费者免费提供便捷、划算、安全的金融服务。目前月申请贷款额突破百亿元，覆盖城市超过30个。2013年7月获得3000万美元B轮投资，红杉资本领投，KPCB中国、光速创投等跟投；此前融360曾获得KPCB中国、光速、清科等合计700万美元A轮投资。
雪球财经成立于2010年5月，是一家互联网金融信息服务公司，旗下拥有投资类社交产品“雪球”、服务中国美股投资者的资讯门户“i美股”。2013年7月“i美股”转型资产管理公司。该公司在2013年6月获得红杉资本、晨兴创投合计1000万美元B轮投资，此前该公司曾获得红杉资本2000万元A轮投资、薛蛮子等参与的天使投资。
卡牛/随手记是从金蝶集团拆分成立的公司，其中“随手记”（//www.feidee.com）成立于2010年，是一个移动互联记账和理财工具；“卡牛”成立于2012年，是一款全自动信用卡助手工具。目前随手记用户超过6000万，卡牛用户超过2000万，该公司于2013年9月获得红杉资本新一轮追加投资，加上此前的A轮融资，两笔融资金额达到数千万美元，投资方均为红杉资本。
好买基金成立于2007年，是一家第三方的基金服务、财富管理服务公司，提供基金资讯、在线交易服务。2012年12月好买基金获得君联资本数千万元A轮投资。
钱方成立于2011年，致力于为小微商户提供低成本、功能强大的手机POS收款解决方案。自2012年推出第一台QPOS刷卡器产品至今，已经覆盖4万多家商户、服务持卡人超过90万、刷卡交易金额超过15亿元。该公司在2012年获得红杉资本千万美元A轮投资。
拍拍贷成立于2007年，是第一波P2P借贷服务网站，目前注册用户超过100万，服务的贷款金额金额有数十亿元。该公司在2012年获得红杉资本2500万美元A轮投资。
盒子支付成立于2011年，是一家移动支付解决方案和服务提供商，支持银行卡线上线下的个人支付业务和商家收单业务。该公司成立2年达成100万笔交易、交易额超过10亿元。该公司2013年曾获得1000万美元B轮投资，国微技术领投、金沙江创投及Atomic跟投；此前曾获得金沙江创投1400万元A轮投资。
挖财成立于2009年，是国内最早的移动互联网领域个人财务管理应用,也是目前国内唯一的全平台个人记账理财应用，用户超过4000万，该公司曾在2011年获得阿米巴资本1000万元A轮投资，在2013年9月获得IDG资本千万美元投资。
91金融超市成立于2013年，是一个金融工具网站，提供贷款、车险、寿险等服务，旗下有91贷款、车险通、贷乐发、易贷天下等产品。该公司2013年获得宽带资本、经纬中国数百万美元B轮投资，此前曾获得经纬中国的A轮投资。
铜板街成立于2013年，是一个手机上的理财产品交易平台，提供银行理财产品信息、比较、直接购买服务等，杭州铜板街网络科技有限公司旗下。该公司在成立之初曾获得华创资本的天使投资。
三、同一个竞技场：大公司的布局
2013年阿里巴巴余额宝的上线把互联网金融推向了沸点，全国各地关于互联网金融的探讨交流活动和媒体报道频频，新公司也不断的上线。各大互联网企业、传统金融巨头也纷纷围绕互联网金融布局，希望在互联网金融这个万亿级的市场中抢占一席之地，下面让我们来看看这些已经上市的金融服务公司和互联网巨头们在互联网金融领域都有哪些布局。
作为和互联网金融关系最为紧密的金融服务板块，IT桔子专门盘点了在纳斯达克、A股上市的12家金融服务公司（不包括中国平安等直接的金融公司），列出了股价、市值、收入状况等信息。
中国平安是传统金融机构中投入最大力度进行互联网金融布局的公司。平安对互联网金融的布局将会围绕“金融”与“非金融”两大业务领域展开：金融领域将做好“万里通”（平安的会员忠诚度及积分平台）和“一账通”（混业金融一站式解决方案），以此超越金融系对手；非金融领域，则围绕马明哲厘定的“医食住行”伸展自己的互联网触手，目标直指包括马云、马化腾在内的互联网对手。
具体来看包括：斥资4亿元打造网络贷“陆金所”；联合阿里和腾讯设立保险网站“众安在线”；先后设立子公司如平安科技、平安数据科技、平安租赁、平安金融科技、平安付等；先后收购深圳壹卡会和上海捷银布局移动支付等等。
按照平安董事长马明哲的计划，未来5年，互联网或者现代科技，将成为带动平安发展的最根本引擎，在以互联网金融为代表的非传统金融领域，平安要跑赢阿里巴巴、腾讯等为代表的互联网企业。
苏宁从电子商务、O2O的角度切入互联网金融的步伐正在加快，毕竟前面有阿里巴巴的金融布局作为参考。苏宁电器的布局很快，包括易付宝、小额贷款公司、在线销售保险及正在筹备的基金理财产品销售，当然还有传闻很多次的苏宁银行。着眼布局“全金融业务”也成为苏宁当前很为重要的战略部署。
同花顺是典型的互联网金融服务商，目前主要为国内资本市场提供金融资讯、数据分析和软件系统服务。业务内容主要包括网上行情交易系统的开发和维护、金融资讯及数据服务、手机金融信息服务等。
同花顺在去年4月取得第三方基金销售牌照，并于8月初试水互联网金融，推出创新理财工具“收益宝”，聚合了8款市场上表现良好的优质货币基金为用户提供新的理财服务。
大智慧与同花顺类似，以软件终端为载体，以互联网为平台，向投资者提供及时、专业的金融数据和数据分析的高科技公司。公司主要产品包括金融资讯及数据PC终端服务系统、金融资讯及数据移动终端服务系统及证券公司综合服务系统等。
除开在移动平台不断推出新的产品外，对于大智慧而言，最重要的布局当属正在积极准备和申请的电子券商业务。
金融界是当前唯一一家在美国上市的中国财经和金融类互联网公司，旗下包括金融界网站、证券之星网站、QuickWin（快赢）证券投资分析系统等。
在互联网金融方面，金融界在今年8月重磅推出“盈利宝”，一款集储蓄、理财、资金管理于一身的多功能理财工具。
从上面可以看到，除开中国平安和苏宁之外，同花顺、大智慧、金融界、东方财富网四家公司都是从金融信息服务切入到互联网金融方向，各家布局相为类似：一方面是传统的互联网金融信息服务提供，另一方面则是在线基金销售牌照、类似“余额宝”的货币基金牌照、集成的理财产品导购，还有渴望至极的“电子券商”业务。
下图为这4家的互联网金融服务商产业链图示：
（二）互联网公司的布局
许多人在谈到互联网金融时，会比较互联网企业、传统金融机构在发展互联网金融方面的优劣，在讲完金融机构之后，下面来看看几家互联网企业的布局。
阿里巴巴是互联网金融的先锋，也是最具战略眼光和最发力的公司:从支付宝到余额宝，从网络联保贷款业务到阿里小贷公司，从信用支付试点再到申请网络银行，从跟建行、工行合作的失败到近期又联手民生银行在淘宝网开立直销银行店铺，还有随时准备上线的“淘宝基金超市”，阿里巴巴的互联网金融版图已经初步形成。
数据显示，截至今年二季度末，阿里小微金融已为超过32万家电商平台上的小微企业、个人创业者提供了融资服务，累计投放贷款超过1000亿元，户均贷款4万元。
腾讯在互联网金融方面的布局也不容小觑，除开加强此前的金融信息服务、收购益盟操盘手之外。腾讯在第三方支付、移动支付也大力探索，还有目前传得最为火热的民营银行牌照申请。
京东是互联网金融的后来者，却如同阿里巴巴一样，在供应链金融方面具有天然的优势。去年10月，京东商城完成了对第三方支付公司网银在线的收购，开始通过支付环节控制资金流和交易数据，实现资金的闭环，有助于今后开展信贷业务和供应链金融。而到了今年7月底，京东则正式成立金融集团，将供应链金融、第三方支付、理财产品销售作为三大方向；9月份在上海设立了小额贷款公司。
互联网金融不仅仅是中国命题，也是全球命题。IT桔子盘点了2013年1-9月份国外获得投资的互联网金融创业公司，共有51起投资事件，具体见附表3。我们从中选取了10家融资规模千万美元以上的创业公司，供大家参考研究：
累计融资金额
OnDeck
小企业贷款服务
3.32亿美元
D轮
LendingClub
P2P借贷服务
2.2亿美元
Kabbage
线上消费贷款
1.45亿美元
C轮
Zuora
计费与支付
1.28亿美元
E轮
SoFi
学生贷款服务
1.18亿美元
ConsumerUnited
在线保险与理财服务
5250万美元
PersonalCapital
个人理财服务商
5230万美元
MotifInvesting
社交化选股投资平台
5100万美元
LearnVest
女性金融理财服务
4100万美元
CreditKarma
信用监测服务
3300万美元
OnDeck成立于2007年，作为一家在线贷款服务商，OnDeck依托先进的数据分析平台和工具快速识别商户的信用记录及商业信息，及时作出贷款决策。
继2月获得IVP、RREVentures,SAPVentures、FirstRoundCapital注入的4200万美元D轮融资后，OnDeck于5月宣布获得来自GoogleVentures领投的1700万新增D轮融资。9月新增债务融资1.3亿美元，截至目前OnDeck已累计融资3.32亿美元。
LendingClub创立于2007年，作为P2P借贷平台，通过减少投资人和借贷人的交易成本和复杂性，使双方获得财务上的收益。截止今年8月，LendingClub已完成贷款交易约22亿美元，并已向出资人累计支付贷款利息1.9亿美元。
2013年5月，LendingClub获得来自FoundationCapital和Google的1.25亿美元战略投资，到目前累计融资2.2亿美元，估值达15.5亿美元。
Kabbage创办于2009年，致力于中小企业融资管理和数据服务，将商家的销售额、信用记录、用户流量和评价、产品价格和相比竞争对手的库存情况等作为其提供贷款的主要数据参考和放贷标准。目前贷款服务覆盖eBay、亚马逊、雅虎、Etsy、等电子商务平台。
Kabbage在今年4月完成新一轮7500万美元融资，由VictoryParkCapital、ThomvestVentures联合投资，目前其累计融资额达到1.45亿美元。
Zuora成立于2007年，是一家致力于订阅式服务做计费和账务管理的SaaS服务商，顺应商业模式由单次购买到订阅式付费的转变，Zuora旗下的z-Billing和z-Commerce负责订阅式服务的计费、计量和支付交割，并能配合Salesforce来做顾客维系和交易管理；z-Finance则可以帮助企业对接和整合财务软件。
2013年9月Zuora完成5000万美元的E轮融资，由Benchmark、NextWorldCapital、IndexVentures等联合投资，目前其融资总额达到1.28亿美元。
SoFi成立于2011年，瞄准市场规模达10,000亿美元的美国学生贷款市场，为学生提供利率低于其他机构的贷款服务。作为一家非盈利性机构，SoFi计划用新的投资扩大社区贷款模式，并使资金基础多样化。
2013年6月SoFi获得4100万美元的信贷融资，目前其融资总额达到1.18亿美元。
ConsumerUnited成立于2010年，主要业务是汽车和家庭保险，致力于帮助消费者快速了解保险服务商、掌握各种保险费率，设计有价值的保险险种，从而确定保险购买决策。同时，通过该平台还能以团体价格获取更低的保险费率。
2013年2月ConsumerUnited获得来自SparkCapital的2250万美元股权融资、以及ThayerStreetPartners提供的3000万美元债务融资，共计融资额达5250万美元。
PersonalCapital成立于2009年，致力于美国个人可投资资产管理服务，用户通过PersonalCapital的产品和移动服务工具，可以享受个性化理财服务，解决个人闲散、凌乱资金的管理问题，从而节省金钱并赢得更多的财富收益。
2013年6月PersonalCapital获得CrosslinkCapital、IVP和Venrock提供的2500万美元C轮投资，这样其总融资额达到5230万美元。
2013年4月，MotifInvesting获得由高盛领投的2500万美元C轮融资，截止目前融资总额达到5100万美元。
2013年7月LearnVest获得1650万美元的C轮融资，由AccelPartners、ClaritasCapital等联合投资，这样其融资总额达到4100万美元。
CreditKarma成立于2007年，为消费者提供免费的信用评分和信用监测服务，帮助用户详细了解信用体系的构成，熟悉信用评分机制，跟踪和监测自己的财务状况，对自我信用水平进行评估，也可以查看信用报告，从而有条理地规划和打理自己的消费和理财。目前已推出Android和iOS版本。
2013年4月CreditKarma获得3000万美元B轮融资，由RibbitCapital、SusquehannaGrowthEquity、FelicisVentures联合投资，这样其融资总额达到3300万美元。
小结：互联网金融的机遇和挑战
1、互联网金融潜力大，金融民主化和普惠金融成趋势
所有的金融产品从理论上来看都是数据，而数据是最适合通过互联网形式来交易的，互联网金融通过互联网的渗透力，打破金融信息不对称、提高交易效率、降低交易成本、让金融服务更“平民”。
从交易形式上来看，交易过程变得低成本、高效、便捷而不失安全；从交易结构上看，集中式交易变为点对点式，交易渠道扁平化；从金融权力上来看，互联网可能会影响传统金融的权力契约。这三个层次，代表金融民主化和普惠金融的趋势。
2、传统金融公司争当夺“宝”奇兵，跨界人才受重视
余额宝、全额宝、活期宝、现金宝、收益宝等，各家公司先后推出自己的含“宝”字新兴理财产品，这些都是与互联网结合的理财产品，较传统银行理财产品相比，此类产品变现快，绑定的基金不同，收益不同。传统基金公司的朋友在参加我们活动时也道出现在基金公司也在抢夺互联网公司的准入证。
除此之外，互联网和金融领域的跨界人才现在成为香饽饽，传统金融机构和互联网公司纷纷从对方领域大公司高薪挖人，来补充自己基因上的不足。
3、网贷平台数量众多但质量良莠不齐，行业缺乏规范
虽然数量多，但是网贷平台也是过去一年里出现问题和争议最多的领域，目前P2P网贷业务主要存在信用评估、业务监管、系统安全这三大风险。由于信用评估体系不完善，让许多P2P网贷平台从线上转移至线下开展业务，甚至进行债权转让，触碰到非法集资的底线。在安全方面由于互联网金融本身以技术为支撑，在技术方面如果不过关，而对互联网金融的资金安全和正常运作带来很大的影响，并且会长期影响投资人的信心，对平台的影响更加深远。从业务监管上来看，目前我国在金融的法律都是基于传统金融而制定，不适应互联网金融的发展。
机遇与问题同行，传统金融服务本身存在的诸多问题都将成为互联网金融的发展机会，解决这些问题还需要我们在这条路上更多的探索，希望马云那句“如果银行不改变，我们就改变银行”会早日成为现实。