经济运行继续保持在合理区间，发展转型仍面临挑战
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王雯婧马顺福夏妍妍刘艳
（二）宏观经济运行
1、经济增速保持在合理区间，西部地区经济增长仍较快
2018年，面对错综复杂的国际政治经济环境和艰巨的国内改革发展稳定任务，我国经济运行仍保持在合理区间，总体平稳、稳中有进态势持续显现，经济结构继续优化，质量效益稳步提升。2018年，我国国内生产总值（GDP）90.0万亿元，同比实际增长6.6%，较上年小幅回落0.2个百分点，实现了6.5%左右的预期目标，增速连续16个季度运行在6.4%-7.0%区间，经济运行的稳定性和韧性明显增强；西部地区经济增速持续引领全国，区域经济发展有所分化；物价水平温和上涨，PPI与PPIRM涨幅均有回落；就业形势总体良好。
（1）西部地区经济增速引领全国，区域经济发展有所分化
从GDP总量来看，2018年，广东、江苏、山东经济总量继续位列全国前三。从GDP增速来看，位列前三的分别是西藏、贵州和云南，实际增速分别为10.0%、9.1%、8.9%，明显高于全国平均增速，均为西部地区。这主要与西部地区经济发展阶段有关，西部省份受益于后发优势，在政策红利的持续释放下，固定投资的显著增强成为拉动西部经济较快增长的重要引擎，而东部地区发展已跨越初始积累阶段，经济体量较为庞大，产业转型升级、经济提质保稳是发展重点。
2018年，全国有10个省市GDP增速低于全国平均增速，分别是山东、辽宁、天津、重庆、内蒙古、黑龙江、吉林、新疆、甘肃、海南。其中，重庆GDP为2.03万亿，同比实际增速为6.1%，较2017年（9.3%）大幅下滑3.2个百分点，主要受到以汽车制造业为代表的工业经济下滑的拖累；天津2018年GDP为1.88万亿，同比实际增速仅为3.6%，与2017年持平，为31个省市中最低，主要是由于经济增长遇到瓶颈、产业转型升级面临困境。此外，辽宁受到近两年政府扶持和供给侧结构性改革的推动，经济增速上升至5.7%，吉林和黑龙江GDP同比实际增速（4.5%、4.7%）较上年均有所回落。
（2）CPI涨幅总体稳定
2018年，我国居民消费价格指数（CPI）同比上涨2.1%，涨幅较上年扩大0.5个百分点，延续了2012年以来温和上涨的态势。食品CPI涨幅由上年下降1.4%转为上涨1.8%，对CPI的影响从下拉0.29个百分点转为上推0.35个百分点，是CPI涨幅扩大的主要原因，受年初雨雪及年中洪涝灾害影响，鲜菜、蛋类价格同比增幅大幅回升。非食品价格较上年变化不大。分季度来看，一季度受春节“错月”、大范围降温、天气等因素影响，CPI涨幅呈现先升后降态势；二季度，随着天气转暖，食品价格持续下降，CPI同比涨幅有所回落，三季度，受食品和能源价格上涨推动，CPI涨幅逐月扩大；年末因能源价格下降，CPI涨幅有所回落；全年CPI同比涨幅呈不对称“M”型走势。
（3）PPI和PPIRM涨幅回落
2018年，我国工业生产者出厂价格指数（PPI）同比上涨3.5%，较上年回落2.8个百分点，PPI回落主要受翘尾因素逐月减少和国际原油价格大幅度回调影响，分月来看，PPI同比涨幅自6月的年内最高点持续回落至12月的0.9%，为2016年10月以来的当月最低。其中，生产资料价格较上年上涨4.6%，影响PPI上涨约3.42个百分点，成为推高PPI上涨的主要原因；生活资料价格较上年上涨0.5%，影响PPI上涨约0.12个百分点，较2017年（0.7%）略有回落，涨势相对平稳。
2018年，我国工业生产者购进价格指数（PPIRM）同比增长4.1%，较上年（8.1%）大幅回落。其中，有色金属材料类（3.9%）、黑色金属材料类（6.1%）、和燃料、动力类（7.1%）PPIRM指数同比回落幅度较大，较上年均下降9个百分点左右。
（4）非制造业保持扩张态势
2018年，中国制造业采购经理人指数（制造业PMI）整体呈回落态势，12月，制造业PMI指数（49.4%）较上月回落0.6个百分点，29个月以来首次回落至临界点以下，制造业景气度持续减弱；非制造业商务活动指数（非制造业PMI）全年均在荣枯线以上，非制造业整体仍保持扩张态势。
（5）就业形势总体良好
2018年，全年城镇新增就业1361万人，较上年多增10万人，连续6年保持在1300万人以上，超出年初目标23.7%。2018年各月全国城镇调查失业率保持在4.8%-5.1%之间，实现了低于5.5%的预期目标。年末城镇登记失业率为3.80%，为近年来低位。就业形势保持良好一方面受益于经济平稳增长，发展质量效益进一步提升；另一方面，在经济运行出现新变化的形势下，稳就业被放在更加突出位置，国务院针对稳就业工作进行各项决策部署，坚持实施就业优先战略和更加积极的就业政策，稳就业、促就业政策的持续发力为实现就业预期目标创造了良好条件。
2、三大产业增加值同比增速较上年均有所回落，工业和服务业新动能增长较快
2018年，我国三大产业整体保持平稳增长，农业生产形势较为稳定；工业生产运行总体平稳，工业企业利润保持较快增长；服务业保持快速增长态势，新动能发展壮大，第三产业对GDP增长的贡献率持续上升，产业结构不断改善。
（1）农业生产形势较为稳定
2018年，我国第一产业增加值6.5万亿元，同比实际增长3.5%，较上年回落0.5个百分点；第一产业对GDP增长的贡献率为4.2%，较上年下降0.6个百分点。2018年，有关部门先后就培育农业农村发展新动能、强农惠农、发展粮食产业经济和促进农业产业化联合体等领域发布多项政策，促进农村产业结构继续改善。总体来看，2018年农业生产形势较为稳定。
（2）工业生产运行总体平稳，工业新动能增长较快
2018年，我国第二产业增加值36.6万亿元，同比实际增长5.8%，增速较上年（5.9%）略有下降；第二产业对GDP增长的贡献率（36.1%）较上年（35.7%）略有提升。2018年，全国规模以上工业增加值同比实际增长6.2%，增速较上年（6.6%）有所下降，仍在合理区间运行。分企业性质来看，2018年国有及国有控股企业、私营企业以及股份制企业工业增加值同比实际增速（6.2%、6.2%、6.6%）较上年变化不大；集体企业、外商及港澳台投资企业工业增加值同比实际增速（-1.2%、4.8%）较上年均回落了2个百分点左右。
工业新动能增长较快。在深入推进供给侧结构性改革、推动产业转型升级的背景下，我国工业新动能发展显著加快。2018年，高技术产业工业增加值同比增长11.7%，增速高于规模以上工业增加值5.5个百分点，占规模以上工业增加值的比重为13.9%，较上年提高1.2个百分点。战略性新兴产业工业增加值同比增长8.9%，增速高于全部规模以上工业增加值2.7个百分点，与上年持平，仍保持较快增速。与工业新动能形成对比的是，2018年汽车制造业增加值同比增速（4.9%）较上年回落7.3个百分点，我国的汽车工业在历经连续多年的高速增长后，受需求下滑的不利影响增速正在逐步放缓。
工业企业利润保持较快增长。2018年，全国规模以上工业企业实现利润总额6.6万亿元，同比增长10.3%，增幅较上年（21.0%）有所下降，但仍保持较快增速，增幅回落或与国际大宗商品价格上涨、国内外需求减少以及上年基数较高有关。规模以上工业企业主营业务收入利润率为6.5%，较上年提高0.11个百分点。分行业来看，2018年，在41个工业大类行业中，32个行业利润总额比上年增加。其中，新增利润最多的行业主要是基础工业和供给侧结构性改革重点行业，如石油和天然气开采业（同比增长4.4倍），非金属矿物制品业（同比增长43%），黑色金属冶炼和压延加工业（同比增长37.8%），酒、饮料和精制茶制造业（同比增长20.8%），化学原料和化学制品制造业（同比增长15.9%），这5个行业合计对规模以上工业企业利润增长的贡献率为77.1%。2018年，黑色金属矿采选业、其他采矿业、有色金属冶炼及压延加工业利润总额同比降幅较大，分别下降34.4、27.3以及9.0个百分点，或受经济增速放缓、环保高压、季节性限产等不利因素影响。
（3）服务业保持较快增长，新动能发展壮大
3、固定资产投资增速略有回落，居民消费平稳较快增长，进出口增幅放缓
2018年，我国固定资产投资增速略有回落，其中基础设施建设投资增速大幅下滑；居民消费总量持续扩大，消费结构不断优化升级；进出口增速明显放缓，贸易顺差持续收窄。从三大需求对GDP增长的贡献率来看，2018年，资本形成总额贡献率（32.4%）较上年小幅提升0.3个百分点；最终消费支出贡献率（76.2%）较上年大幅提升17.4个百分点；货物和服务净出口贡献率（-8.6%）转正为负，较上年大幅下滑17.7个百分点。总体来看，居民消费平稳较快增长推动最终消费对经济增长的贡献率明显上升，而在外需趋弱、中美贸易摩擦的背景下净出口贡献率显著下降。
（1）基础设施建设投资增速大幅下滑，制造业成为拉动投资增长的重要引擎
房地产开发投资增速略有加快。2018年，全国房地产开发投资12.0万亿元，同比增长9.5%，增速较上年（7.0%）加快2.5个百分点，全年呈现平稳走势。在中央“房子是用来住的，不是用来炒的”理念引导下，一系列政策陆续出台：5月，住建部发布《住房城乡建设部关于进一步做好房地产市场调控工作有关问题的通知》，明确坚持调控目标不动摇、力度不放松，调整住房和用地供应结构，切实加强资金管控，进一步落实地方调控主体责任等措施；6月，国家开发银行将棚户区改造贷款审批权收回总行，住建部对于未来棚户区改造货币化安置的要求也更加严格；7月，中共中央政治局会议提出，坚决遏制房价上涨，加快建立促进房地产市场平稳健康发展长效机制；热点城市如海南、成都、西安、青岛、长沙、深圳等地的限购限售政策全面升级。在上述政策背景下，2018年，我国商品房销售面积（171654万平方米）同比增幅（1.3%）和销售额（149973亿元）同比增幅（12.2%）较上年分别回落6.4和1.5个百分点。整体来看，尽管下半年部分城市调控政策出现短暂松动迹象以及财政金融定向“微调”，但各地调控政策仍以稳为先，在推进房地产市场供给侧结构性改革加快的同时，确保行业健康平稳发展。
制造业投资增速持续提高。2018年，全国制造业投资21.2万亿元，同比增长9.5%，增速较2017年提高4.7个百分点。制造业投资保持较快增长主要受高技术制造业投资、制造业技术改造投资以及装备制造业投资的带动。具体来看，高技术制造业投资增长16.1%，增速比全部制造业投资高6.6个百分点，其中，医疗仪器设备及仪器仪表制造业投资增长20%，电子及通信设备制造业投资增长21.5%。受设备更新换代、环保标准提升等因素的影响，制造业中转型升级和装备制造投资呈较快增长态势，其中，制造业技术改造投资增长14.9%，增速比全部制造业投资高5.4个百分点，装备制造业投资增长11.1%，增速比全部制造业投资高1.6个百分点。
分行业来看，2018年制造业投资额前十细分行业中，非金属矿物制品业（19.7%），计算机、通信和其他电子设备（16.6%），专用设备、金属制品业（均为15.4%），电气机械及器材制造业（13.4%）的投资增速均在两位数以上。与上年相比，非金属矿物制品业、专用设备制造业、化学原料及化学制品制造业投资增速均提升了10个百分点以上，汽车制造业投资增速（3.5%）较上年（10.2%）大幅下降，主要由于汽车制造业增长放缓的影响。
（2）居民消费总量持续扩大，消费结构不断优化升级
2018年，全国社会消费品零售总额38.10万亿元，同比增长9.0%，增速较上年回落1.2个百分点，扣除价格因素实际增长6.9%，其中，限额以上企业消费品零售总额14.5万亿元，同比增长5.7%，较上年回落2.4个百分点。增速回落一方面受消费占比较大的汽车类商品增速放缓影响，2018年，受保有量不断提高、用车成本增加和部分地区国六环保标准年末实施等多因素叠加影响，汽车类商品消费增速较上年回落8.0个百分点；另一方面还与居民收入增速放缓有关，2018年，全国居民人均可支配收入28228元，同比名义增长8.7%，扣除价格因素实际增长6.5%，略低于GDP增速，且较上年回落0.82个百分点。
分行业来看，限额以上批发和零售额前十的行业中，生活日常类消费，如日用品类（13.7%）、粮油食品、饮料烟酒类（9.5%）、服装鞋帽、针、纺织品类（8.0%）消费保持较快增速；升级类消费，如家用电器和音像器材类（8.9%）、通讯器材类（7.1%）消费持续增长，汽车消费中中高端汽车及新能源汽车销量占比提高；中西药品消费增幅（9.4%）较上年有所放缓主要受到原材料上涨影响，建筑装潢类消费增幅（8.1%）较上年放缓主要与商品房销售增速放缓有关。除上述排名前十的行业外，旅游、文化、信息等服务类消费较快增长，2018年我国国内旅游人数和旅游总收入分别同比增长10.8%和12.3%，电影票房和观影人次保持高增长态势，信息消费同比增长11%。
此外，网络销售继续保持高增长态势。2018年，全国实物商品网上零售额7.0万亿元，同比增速（25.4%）高于社会消费品零售总额增速16.4个百分点，占社会消费品零售总额比重（18.4%）较上年提高3.4个百分点。
（3）进出口增幅明显放缓，贸易顺差持续收窄
2018年，国际环境错综复杂，金融市场、大宗商品价格剧烈波动、全球贸易保护主义及单边主义盛行，国内长期积累的结构性矛盾不断凸显，在此背景下，我国贸易总量虽首次超过30万亿元，创历史新高，但进出口增速明显放缓，贸易顺差持续收窄。2018年，我国货物贸易进出口总值30.5万亿元，同比增加9.7%，增速较上年（14.2%）下降4.5个百分点。其中，出口和进口总值分别为16.4万亿元和14.1万亿元，同比增速分别为7.1%和12.9%，较2017年（10.8%、18.7%）均有所下降。贸易顺差2.3万亿元，较2017年（2.9万亿元）有所减少。2018年我国进出口增速下降主要基于以下几方面原因：一是全球经济增速放缓导致外需持续减弱，对出口造成不利影响；二是内需放缓对进口需求的影响逐步显现，同时，主要大宗商品及工业品价格涨少跌多，同比涨幅普遍收窄，价格因素对我国进口增速的支撑作用也相应减弱；三是受到上年同期高基数影响。
从贸易方式来看，2018年，一般贸易进出口占我国进出口总额的比重（57.8%）较上年（56.4%）提高1.4个百分点。从国别来看，我国对主要贸易伙伴进出口全面增长，与“一带一路”沿线国家进出口增势良好。2018年，我国对前三大贸易伙伴欧盟、美国和东盟进出口分别增长7.9%、5.7%和11.2%。其中，对欧盟和东盟进出口增速有小幅下降，主要受全球经济复苏放缓的影响；对美国进出口增速较上年（15.2%）大幅下降，主要是中美贸易摩擦导致。与此同时，对“一带一路”沿线国家合计进出口8.37万亿元，同比增长13.3%，其中，对希腊、俄罗斯、沙特阿拉伯进出口分别同比增长33.0%、24.0%和23.2%，我国与“一带一路”沿线国家的贸易合作潜力正在持续释放，成为拉动我国外贸增长的新动力。
展望2019年，国际贸易保护主义抬头、欧洲部分国家民族主义走强等因素将进一步增加世界经济复苏进程的不确定性和不稳定性。2019年1月，IMF再次下调2019、2020年全球经济增长预期至3.5%和3.6%。对于中国而言，外部风险主要集中在外部需求持续放缓、中美贸易摩擦等方面，内部则面临深入推进供给侧结构性改革、加强防范和化解金融风险、加强保障和改善民生等重要任务。总体来看，2019年中国宏观经济整体仍存在下行压力，国内经济增长的结构性矛盾依然突出，但经济长期向好的基本面没有改变，我国仍处于发展的重要战略机遇期，2019年经济有望实现平稳增长。
继续实施积极的财政政策与稳健的货币政策。财政政策方面，积极的财政政策将继续发力，主要体现在通过实行普惠性减税和结构性减税相结合、调整部分企业和产品出口退税率、实施个人所得税专项附加扣除办法等措施实施更大规模的减税降费。同时，进一步增加中央预算内投资规模，较大幅度地增加地方政府专项债规模，重点支持交通、水利、生态环保等重大项目。货币政策方面，稳健的货币政策将保持松紧适度，维持流动性合理充裕，保持货币、信贷及社会融资规模合理增长，按照深化供给侧结构性改革的要求优化融资结构、信贷结构，加大金融对民营企业的支持，进一步疏通货币政策传导机制，使资金更多流入实体企业、流入中小微企业，提升金融服务实体经济的能力，预计2019年市场流动性将保持合理宽松，利率水平不会出现明显上升。人民币汇率方面，当前中国经济的基本面稳健、外汇储备充足等为人民币汇率保持基本稳定提供了基本面的支撑，2019年1月美联储货币政策会议纪要显示美国加息节奏将放缓，人民币贬值压力有所减轻，预计将维持在合理稳定水平。总体来看，宏观经济政策将继续着力于经济高质量增长，为“稳就业、稳金融、稳外贸、稳外资、稳投资、稳预期”创造良好环境。
居民消费将保持平稳增长。一方面，随着一系列促消费政策的实施，居民消费将持续增长，并对经济增长形成重要支撑。一是消费将持续扩容和升级，随着居民消费水平的提高以及消费潜力的释放，教育、文化、旅游、体育、养老、医疗等方面的消费升级将持续加快。二是个税改革有利于居民消费，自2018年下半年实施的个税改革，提高个税免征额度、实施个人所得税专项抵扣等，此举有利于提高居民消费能力，激发居民消费潜力。但同时也应注意到，家庭负债过高可能对居民消费产生抑制。房价上涨和在线消费贷款使得我国家庭债务收入比近五年增加了20个百分点，这将造成可支配消费型资金支撑力的削弱，从而对居民消费造成不利影响。另一方面，阻碍居民消费潜力提升的体制机制仍然存在。以服务消费为例，文化、旅游、体育、健康养老家政、教育培训托幼等公共服务领域，向社会开放、向企业开放程度低，社会资本进入难度仍然较大，导致服务产品供给单一，难以满足服务消费的高质化和多元化的需求，对于释放消费潜力有较大的阻碍。总体来看，2019年我国将继续推动消费升级，提高产品质量，提高居民可支配收入，增强居民消费能力，居民消费有望保持平稳增长。
综上所述，2019年全球经济政治形势将更加错综复杂，地缘政治风险依然较大，外需难有明显起色。2019年，我国将继续实施积极的财政政策和稳健的货币政策，坚持以供给侧结构性改革为主线，坚持深化市场化改革、扩大高水平开放，继续打好三大攻坚战，统筹推进稳增长、促改革、调结构、惠民生、防风险工作，推动经济高质量发展。2019年经济运行将保持在合理区间，考虑到投资增速仍有可能回落、居民消费保持平稳增长以及进出口增速或继续回落，预计2019年我国GDP增速在6.3%左右。
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