金融理财计算器(德州仪器BAⅡ_PLUS完整版)金融理财计算器(德州仪器BAⅡ_PLUS完整版)金融理财计算器(德州仪器BAⅡ_PLUS完整版)二、功能键简介及使用方法2、常用功能键：注意赋值顺序、屏幕显示。N：付款期数I/Y：年利率（默认%）PV：现值PMT：年金FV：终值+|-：正负号
2金融理财计算器(德州仪器BAⅡ_PLUS完整版)金融理财计算1二、功能键简介及使用方法2、常用功能键：注意赋值顺序、屏幕显示。N：付款期数I/Y：年利率（默认%）PV：现值PMT：年金FV：终值+|-：正负号
2二、功能键简介及使用方法2、常用功能键：2二、功能键简介及使用方法3、利用第二功能键：2ND：第二功能键（黄色）P/Y：年付款次数
2ND，P/Y，“P/Y=？”，数字，ENTER，CE|C（默认P/Y=C/Y）C/Y：年复利计息次数
2ND，P/Y，↓，“C/Y=？”，数字，ENTER，CE|C
3二、功能键简介及使用方法3、利用第二功能键：3二、功能键简介及使用方法BGN：期初付款
2ND，BGN，2ND，ENTER，CE|C（显示）END：期末付款
2ND，BGN，2ND，ENTER，CE|C（默认，不显示）4二、功能键简介及使用方法BGN：期初付款4二、功能键简介及使用方法FORMAT：小数点后位数
2ND，FORMAT，“DEC=？”，数字，ENTER，
CE|C，CE|C（默认保留小数点后两位）RESET：复位
2ND，RESET，ENTER，CE|C5二、功能键简介及使用方法FORMAT：小数点后位数5二、功能键简介及使用方法4、分期付款计算功能键：AMORT按2ND，AMORTP1、P2：偿还贷款起、止期数
——出现“P1=？”，数字，ENTER，↓，“P2=？”，数字，ENTERBAL：还款P1～P2期后的未还贷款本金
——接上步骤按↓PRN：P1～P2期的已还贷款本金——接上步骤按↓INT：P1～P2期的已还贷款利息——接上步骤按↓6二、功能键简介及使用方法4、分期付款计算功能键：AMORT6二、功能键简介及使用方法5、现金流计算功能键：CF
按CFCF0：初始现金流
——出现“CF0=？”，数字，ENTERC01、C02……：第n笔现金流
——接上步骤按↓，“C01=？”，数字，ENTERF01、F02……：第n笔现金流出现频次
——接上步骤按↓，“F01=？”，数字，ENTER（C01、F01、C02、F02……交替赋值）NPV：财务净现值
——接上步骤按NPV，“I=？”，数字，ENTER，↓，CPTIRR：内部报酬率——接上步骤按IRR，CPT
7二、功能键简介及使用方法5、现金流计算功能键：CF7案例1
小李现在存入人民币5000元，若年复利10%，20年后，该账户中的金额为多少？
解题：20年后，N=20；
10%年复利，I/Y=10%；存入5000元，支出，PV=-5000；求FV。操作：1、开机：ON/OFF；
2、复位：2ND，RESET，ENTER，CE|C；
3、赋值：20，N；
10，I/Y；
5000，+|-，PV4、计算：CPT，FV；FV=33,637.50一、单笔现金流的终值、现值计算（已知现值求终值）8案例1一、单笔现金流的终值、现值计算（已知现值求终值）8案例2
大约350年前，西方殖民者用大约价值25美元的饰品从印第安人手中换来了曼哈顿岛。这笔钱如果按6%的年复利计算，到今天将是多少钱？
解题：350年前，N=350；
6%年复利，I/Y=6%；用25美元，支出，PV=-25；求FV。操作：1、开机：ON/OFF；
3、赋值：350，N；
6，I/Y；
25，+|-，PV4、计算：CPT，FV；FV=1.798841×1010
（注意计算器显示、已知过去求现在）一、单笔现金流的终值、现值计算（已知现值求终值、科学计数法）9案例2一、单笔现金流的终值、现值计案例3
在年复利8%的情况下，老王如要想在第5年末取得50000元，则他现在要存入多少钱？
解题：第5年末，N=5；
8%年复利，I/Y=8%；取得50000元，收入，FV=50000；求PV。操作：1、赋值：5，N；
8，I/Y；
50000，FV2、计算：CPT，PV；PV=-34,029.16一、单笔现金流的终值、现值计算（已知终值求现值）10案例3一、单笔现金流的终值、现值计算（已知终值求现值）10案例1
赵女士今年30岁，计划为自己设立一个风险保障账户，从今年开始，每年年末往账户里存入2万元钱，设年利率为6%，计算一下到赵女士60岁时，这笔风险保障金为多少？
解题：30岁～60岁，N=30；
6%年复利，I/Y=6%；每年存入20000元，支出，PMT=-20000；求FV。操作：1、赋值：30，N；
20000，+|-，PMT2、计算：CPT，FV；FV=1,581,163.72二、年金的终值、现值计算（已知年金求终值、普通年金）
11案例1二、年金的终值、现值计算（已知年金求终值、普通年金）二、年金的终值、现值计算（已知年金求现值、普通年金）案例2
某公司发行期限10年的债券，票面面额为100元，票面利率为8%，每年付息一次，市场同类债券的利率为9%，问该债券的价格应为多少？解题：期限10年，N=10；市场同类债券的利率为9%，I/Y=9%；每年按面额100元、票面利率8%付息一次，
PMT=100×8%=8；到期还本，FV=100；求PV。操作：1、赋值：N=10，I/Y=9%，PMT=8，FV=100；
2、计算：CPT，PV；PV=-93.58（折价发行）思考：如果市场同类债券的利率为7%或8%，债券价格如何？12二、年金的终值、现值计算（已知年金求现值、普通年金）案例21案例3
明日公司需要一项设备，若买，买价为人民币2000元，可用10年；若租，每年年初需付租金200元。假设其他条件一致，适用7%的利率，明日公司是应该租还是应该买？
解题：转化为求租金的现值与买价孰高孰低。可用10年，N=10；年初付租金，BGN；
7%年复利，I/Y=7%；每年付租金200元，支出，PMT=-200；求PV。操作：1、设置：2ND，BGN，2ND，SET，CE|C；
2、赋值并计算：N=10，I/Y=7%，PMT=-200；
PV=1,503.053、分析：1,503.05＜2000，租合算。二、年金的终值、现值计算（已知年金求现值、期初年金）13案例3二、年金的终值、现值计算（已知年金求现值、期初年金）1案例5
张先生买了一套总价100万的新房，首付20万，贷款80万，利率为6%，期限为20年。如果采用等额本息方式，每月还款额为多少？
解题：期限为20年，每月还款，N=20×12=240；
6%年复利，I/Y=6%；每月还款，P/Y=12；贷款80万元，收入，PV=800000；求PMT。操作：1、设置：2ND，P/Y，12，ENTER，CE|C，CE|C；
2、赋值并计算：N=240，I/Y=6%，PV=800000；求得：PMT=-5,731.45二、年金的终值、现值计算（已知现值求年金、每月还款）14案例5二、年金的终值、现值计算（已知现值求年金、每月还款）1案例6
李先生计划开立一个存款账户，每月月初存入一笔钱，10年后拥有25000元。如果年利率为5%，按季度复利计息，则李先生每月应存入多少钱？解题：期限为10年，每月存款，N=10×12=120；月初存入，BGN；5%年复利，I/Y=5%；每月存款，P/Y=12；按季度结息，C/Y=4；
10年拥有25000元，收入，FV=25000；求PMT。操作：1、设置：BGN，P/Y=12，↓，C/Y=4；
2、赋值并计算：N=120，I/Y=5%，FV=25000；
PMT=-160.51
提示：因计算器默认P/Y=C/Y，故此处需对P/Y和C/Y分别赋值。二、年金的终值、现值计算（已知终值求年金）15案例6二、年金的终值、现值计算（已知终值求年金）15案例7
刘先生的父亲为孙子购买了一份趸缴型年金保险，该保险是在孩子刚出生时投保30万元，从投保当年开始每年年末可以领取6000元，领到75岁，75岁期满后可以一次性领取50万元，这份保险产品的报酬率是（A
）。
A、2.335%B、2.387%C、2.402%D、2.436%解题：刚出生至75岁期满，N=75；投保，支出，PV=-300000；每年末领取6000元，收入，PMT=6000；
75岁期满领取50万元，收入，FV=500000；操作：1、设置：2ND，FORMAT，“DEC=？”，3，ENTER，
CE|C，CE|C；
2、赋值并计算：N=75，PV=-300000，
PMT=6000，FV=500000；求得：I/Y=2.335%二、年金的终值、现值计算（已知现值、终值、年金求利率、
保留小数点后三位）16案例7二、年金的终值、现值计算（已知现值、终值、年金求利率、案例1
假如以等额本息还款方式在未来10年内偿清一笔10万元的按揭，年利率12%，按月偿还，那么第二年的付款金额中有多少属于利息？（
D
）
A、954B、9370C、10000D、11004
解题：P/Y=12，N=120，I/Y=12%，PV=100000；PMT=-1,434.71；按2ND，AMORT，P1=12+1=13，ENTER，↓，P2=12×2=24，
ENTER，↓，求得：BAL=88,274.37（还款两年后的未还本金），↓
PRN=-6,212.42（第二年的已还本金），↓
INT=-11,004.10（第二年的已还利息）思考:第一个月（P1=P2=1）;前三年（P1=1,P2=36）三、分期付款计算（未还贷款本金、已还贷款本金及已还利息）17案例1三、分期付款计算（未还贷款本金、已还贷款本金及已还利息案例2
接二、案例5分析，张先生向银行贷款80万元买房，贷款利率6%，期限20年，等额本息还款法。在张先生还款5年后，用一笔10万元的偶然收入提前归还部分剩余贷款，请为其选择提前还款计划。解题：P/Y=12，N=240，I/Y=6%，PV=800000；
PMT=-5,731.45；
(PMT必须按此步骤求出，不能直接将-5,731.45赋给PMT）按2ND，AMORT，P1=1，↓，P2=60，ENTER，↓，求得：BAL=679,196.68
因提前还款10万元，则未还本金数
=679,196.68-100000
=579,196.68元三、分期付款计算（提前还贷）18案例2三、分期付款计算（提前还贷）18
A、月供不变，缩短还款期限:P/Y=12，I/Y=6%，PV=579,196.68，PMT=-5,731.45；求得:N=141.10
节省利息
=(5,731.45×240)-(5,731.45×60+5,731.45×141.10）
-100000=12.30万元B、月供减少，还款期限不变：
P/Y=12，I/Y=6%，PV=579,196.68,N=180;
求得:PMT=-4,887.59
=（5,731.45×240）-（5,731.45×60+4,887.59×180）
-100000=5.19万元总结：提前还贷时最节省贷款利息方式
——月供不变，缩短还款期限。三、分期付款计算（提前还贷）19A、月供不变，缩短还款期限:三、分期付款计算（提前还贷）1四、现金流计算（非均匀现金流、净现值）案例1Y公司购买了一台机器，在未来4年可节省的费用（年末数）为5000元、7000元、8000元及10000元。假定贴现率为10%，则现金流现值是否超过原始成本人民币23000元？解题：CF；CF0=0，↓；C01=5000，ENTER，↓，F01=1，↓；
C02=7000，ENTER，↓，F02=1；C03=8000，ENTER，↓，
F03=1；C04=10000，ENTER，↓，F04=1；（可按↑、↓进行查看、修改）按NPV，I=10%，ENTER，↓，按CPT，NPV=23,171.23
分析：NPV=23,171.23＞23000，节省费用的现值高于买价，合算。（如CF0=-23000，NPV=171.23＞0，合算）注意：不能忽略CF0及现金流的方向。20四、现金流计算（非均匀现金流、净现值）案例120一、消费支出规划（等额本金还款）案例1
刘先生,某外企员工.2005年9月,刘先生在某高档小区购买了一处住宅,房屋总价120万元,贷款70万元.刘先生听说等额本金法下还款利息较少,遂决定按照该方式还款,贷款期限15年,按月还款,贷款利率为固定利率6.84%.王先生第一个月的所还利息为（D）元。
A、3690B、3790C、3890D、3990
解题：还本金：700000÷（15×12）=3889
还利息：（700000-0）×（6.84%÷12）=3990
总还款额：3889+3990=7879
思考:第一年所还利息之和[(700000-0)×(6.84%÷12)+(700000-3889×11)×
（6.84%÷12）]×12/2=4641721一、消费支出规划（等额本金还款）案例121一、消费支出规划（可负担贷款）案例2
王先生年收入为15万元，每年的储蓄比率为40%，目前有存款2万元。王先生打算5年后买房，买房时准备贷款20年。假设王先生的投资报酬率为15%，房贷利率为6%。
1、王先生可负担的首付款为（A
）万元。
A、44.48B、28.66C、27.34D、28.34
解题：①存款2万元：PV1=-2，N=5，I/Y=15%；FV1=4.02②年结余：PMT=-15×40%=-6，N=5，I/Y=15%；FV2=40.45③首付款：FV1+FV2=4.02+40.45=44.482、王先生可负担的贷款总额为（B
A、99.64B、68.82C、48.7D、50.7
解题：N=20，I/Y=6%，PMT=-15×40%=-6；PV=68.82存款2万5年后……（N=20）6万22一、消费支出规划（可负担贷款）案例2存款2万5年后……（N=案例3
郭强花650万元买了房，他申请了首期付30%的15年按揭，年利率为5%，每月计息，每月初付款。5年后，利率增加了0.5%，假如他选择付款金额不变，而延长按揭期限，那么自他申请按揭起总共要还款（
D）个月？
A、122.93
B、122.95
C、182.93
D、182.98
解题:（1）先计算贷款本金余额：
BGN，P/Y=12，N=180，I/Y=5%，PV=650×70%=455万；求得PMT=-35,831.81
然后按2ND，AMORT，P1=1，↓，P2=60，ENTER，↓，求得BAL=3,378,271.58
（2）再计算利率调整后需还款期数：
I/Y=5.5%，PV=BAL=3,378,271.58，PMT=-35,831.81；求得N=122.98（3）总还款期数：
60+122.98=182.98一、消费支出规划（利率调整）23案例3一、消费支出规划（利率调整）23案例4
张先生向银行贷了22万元，贷款期限是2004年10月至2014年10月共120期，贷款利率5%，等额本息还款法，月供2333元。目前已还16期，还剩104期，贷款余额为196609元，现申请提前还款5万元，下列正确的是（A、B、C
A、月供不变，将还款期限缩短。张先生这5万元可把贷款期限缩短2年零7个月，即2012年3月就可全部还清贷款，节省利息2.23万元；
B、减少月供，还款期限不变。张先生的月供款将由原来的2333元减少到1740元，节省利息1.17万元；
C、月供减少，还款期限也缩短。5万元可在月供减少到1922元的同时，把贷款年限缩短1年，即到2013年10月可还清贷款，节省利息1.59万元。解题：先计算贷款本金余额：P/Y=12，N=120，I/Y=5%，PV=220000，求得PMT=-2,333.44
然后按2ND，AMORT，P1=1，↓，P2=16，ENTER，↓，求得BAL=196,609.29
因提前还款5万元，则未还本金数=196,609.29-50000=146,609.29元一、消费支出规划（提前还贷）24案例4一、消费支出规划（提前还贷）24
A、P/Y=12，PV=196,609.29-50000=146,609.29，I/Y=5%，
PMT=-2,333.44；求得N=73
缩短期限=104-73=31，即2年零7个月；节省利息=（2,333.44×120）-（2,333.44×16+2,333.44×73）-50000=22336∽2.23万元B、P/Y=12，PV=196,609.29-50000=146,609.29，I/Y=5%，N=104；求得PMT=-1740.02
节省利息=（2,333.44×120）-（2,333.44×16+1,740.02×104）-50000=11715∽1.17万元C、P/Y=12，PV=196,609.29-50000=146,609.29，I/Y=5%，
PMT=-1922；求得N=91.99
缩短期限=104-91.99=12.01，即1年节省利息=（2,333.44×120）-（2,333.44×16+1922×91.99）-50000=15873∽1.59万元总结：提前还贷时最节省贷款利息方式——每月还款额不变，缩短还款期限。一、消费支出规划（提前还贷）25A、P/Y=12，PV=196,609.29-5000案例1
张先生请理财规划师为他的子女做教育规划。他的孩子还有5年上大学，现在大学每年的各种费用大概在15000元左右。假定不考虑通贷膨胀，投资报酬率为8%，学费的上涨率为每年1%，并且假定大学四年期间的学费不上涨。1、张先生孩子上大学第一年时，他至少要准备的第一年费用约为（B
）元。
A、15000B、15765C、160765D、15740解题：15000×（1+1%）5=157652、如果张先生决定在孩子上大学当年就准备好大学4年的费用，并考虑4年间的投资所得，张先生在孩子上大学当年共计准备的费用应为（
A、64013B、60000C、63060D、56393解题：上大学当年，设为期初年金；
BGN，N=4，I/Y=8%，PMT=-15765；PV=56,392.933、如果张先生准备采用每年定期定投的方式筹集资金，则他应该从现在起每年投资（
B
A、9508B、9613C、9123D、9475解题：N=5，I/Y=8%，FV=56,392.93；PMT=-9,612.54二、教育规划26案例1二、教育规划26案例2
小李希望在8年内为她的小孩准备50万元钱，假如通胀率为每年4%，投资收益率为8%，那么她今天需要投资多少钱？(C)A、270,134.44B、365,345.10C、369,697.63D、383,177.26解题：（1+名义利率）=（1+实际利率）（1+通胀率）
实际利率=（1+名义利率）/（1+通胀率）-1=（1+8%）/（1+4%）-1=3.85%
则：N=8，I/Y=3.85%，FV=500000；
PV=-369,697.63二、教育规划（考虑通胀率）27案例2二、教育规划（考虑通胀率）27案例3
周明有两个小孩，各为6岁和8岁，他想为小孩设立大学教育基金，让每个小孩在年满18岁时都将进入大学学习4年。现在的大学学费是每年22000元，预计会以每年4%的速度增长。假如这个教育基金在通胀率2%的情况下还能产生8%的年复利增长率，周明现在需要在每年年底存（C）元，才能在将来支付直到他最小的孩子大学毕业为止所有的教育费用？(假设大学费用能在每年年初支取，而最后一笔存款将于最小的孩子最后一学年的年初存入）)
A、11,337.65B、11,897.53C、12,849.27D、12,887.65二、教育规划（分段入学）28案例3二、教育规划（分段入学）28案例3解题：（1）因两个小孩前后入学，每年支出不一，故进行现金流分析，求出NPV。
无须考虑通胀率2%，投资收益率8%，学费增长率4%，则实际收益率=1.08/1.04-1=3.8462%；求得：NPV=109,983.07；（2）N=15，I/Y=8%，PV=NPV=109,983.07；求得：PMT=12,849.27二、教育规划（分段入学）8岁(大)9岁(大)10岁(大)18岁(大)19岁(大)21岁(大)20岁(大)6岁(小)22000220004400044000220002200018岁(小)19岁(小)20岁(小)21岁(小)……29案例3二、教育规划（分段入学）8岁(大)9岁(大)10岁(大二、教育规划（永续年金）案例4
某校准备设立永久性奖金，计划每年颁发36000元奖学金，若年复利率为12%，则该校现在应向银行存入（B）元本金？
A、450000B、300000C、350000D、360000
解题：为永续年金，则30二、教育规划（永续年金）案例430三、投资规划（常用公式一、股票）P0=D1/(k-g)——Pn=Dn+1/(k-g）D1=
D0×（1+g）——Dn+1=
Dn×（1+g）K=Rp=Rf+β×（Rm-Rf)Rf：无风险收益率
Rm：市场组合收益率
β：投资组合的β系数g=ROE·bROE：留存收益的回报率
b：留存比率（再投资比率）市盈率=P0/净利润31三、投资规划（常用公式一、股票）P0=D1/(k-g)——P三、投资规划（盈亏平衡）案例1
苗小小以6%的年利率从银行贷款200000元投资于某个寿命为10年的项目，则该项目每年至少应该收回（C
）元才不至于亏损？
A、15174B、20000C、27174D、42347
解题：每年收回的金额大于每年偿还的年金，则不会亏损。
N=10，I/Y=6%，投资为支出，PV=-200000；
求得：PMT=27174。
32三、投资规划（盈亏平衡）案例132三、投资规划（收益翻倍）案例2
股票G的价格为8元，假如年回报率为7%，需要多少年才能将它的价格增加一倍？（B
A、9.37年B、10.24年
C、11.00年D、12.63年解题：I/Y=7%，PV=-8，FV=16，求得：N=10.24（投资的72法则）33三、投资规划（收益翻倍）案例233三、投资规划（稳定红利）案例3
某公用事业公司的股票，由于每年的业绩相差不多，因此每年的分红都保持相当的水平，每股2元。假设市场利率目前为4%，而市场上该股票的交易价格为38元/股，则该股票（B
A、被高估B、被低估
C、正好反映其价值D、缺条件，无从判断解题：D1=2，k=4%，g=0；
P0=D1/(k-g)=2/（4%-0）=50元，大于现在的交易价格38元，故该股票被低估。34三、投资规划（稳定红利）案例334三、投资规划（ROE、期望红利、市盈率）案例4
股票A每年股权收益率ROE为15%，每股有3元的期望利润和2元的期望红利。每年市场平均回报率为10%，且公司的增长符合固定股利增长模型，则该股票的市盈率是（B
A、10B、13.33C、18.33D、20解题：市盈率=P0/净利润；本题已知净利润，求股价P0。①根据公式P0=D1/(k-g)，g=ROE·b
已知D1=2，k=10%，g=ROE·b=15%×（3-2）/3=5%；求得P0=40；②市盈率=P0/净利润=40/3=13.3335三、投资规划（ROE、期望红利、市盈率）案例435三、投资规划（发行价、利率变、价格变、到期收益率）案例9
某公司2000年1月1日发行面值为100元的债券，10年期，票面利率10%，每年付息一次，到期还本。1、如果当时的市场利率为11%，则发行价格应为（A
A、94.11B、97.16C、100D、106.42解题：N=10，I/Y=11%，PMT=10%×100=10，FV=100；PV=-94.112、如果一年后市场利率下降为8%，则此时债券的价格应为（C
A、108.13B、110.54C、112.49D、114.87解题：N=9，I/Y=8%，PMT=10，FV=100；PV=-112.493、如果2002年1月1日债券的市场价格变为105元，则到期收益率为（A
A、9.09%B、9.13%C、9.26%D、9.42%解题：N=8，PV=-105，PMT=10，FV=100；I/Y=9.09%36三、投资规划（发行价、利率变、价格变、到期收益率）案例936三、投资规划（持有期收益率）案例10
一个客户购买了某公司发行的面值100元债券，票面利率8%，每年付息一次，到期期限10年。如果债券发行时市场收益率为8%，一年后该客户决定将债券卖出时，市场收益率变为9%，则持有期收益率为（A
A、2%B、14.52%C、16.21%D、10.59%解题：①发行时市场收益率为8%，故为平价发行，购买价P0=100元；②一年后债券价格：N=9，I/Y=9%，PMT=8，FV=100；P1=-94；③持有期收益率：(P1＋D－P0)/P0=（94+8-100）/100=2%思考：如果债券发行时市场收益率为10%，持有期收益率=？（P0=-87.71，16.29%)
如果债券发行时市场收益率为7%，持有期收益率=？（P0=-107.02，亏损）37三、投资规划（持有期收益率）案例1037三、投资规划（持有期总收益率）案例11
某债券面值100元，票面利率为6%，期限5年，每年付息1次。李小姐以95元买进，两年后涨到98元时出售，则李小姐此项投资的收益率为（D
A、8.63%B、10.41%C、12.45%D、15.79%
解题：求持有期总收益率，收益率未年化，（98+6+6-95）/95=15.79%
思考：年化持有期收益率=？（N=2，PV=-95，PMT=6，FV=98；I/Y=7.84%）38三、投资规划（持有期总收益率）案例1138三、投资规划（一次性还本付息，复利）案例16
某面值100元的5年期一次性还本付息债券的票面利率为9%，1997年1月1日发行，1999年1月1日买进，假设此时该债券的必要收益率为7%，则买卖的价格应为（A
A、125.60B、100.00C、89.52D、153.86
解题：两种方法①N=3，I/Y=7%，FV=100×（1+9%）5=153.86；
PV=-125.60②P=M（1＋r）n/(1+k)m
=100×（1+9%）5/（1+7%）3
=-125.6039三、投资规划（一次性还本付息，复利）案例1639三、投资规划（零息债券）案例17
某零息债券约定在到期日支付面额100元,期限10年,如果投资者要求的年收益率为12%,则其价格应为（B
A、45.71B、32.20C、79.42D、100.00
解题：N=10,I/Y=12%,PMT=0,FV=100.00;PV=-32.20
思考:久期=(10年)40三、投资规划（零息债券）案例1740三、投资规划（资本资产定价模型）案例19
如果张先生投资一证券组合，已知E（rf)=6%，E（rm)=14%，E（rp)=18%，则该证券组合的β值等于（C
A、1.0B、1.2C、1.5D、2.0解题：E（rp)=E（rf)+β×[E（rm)-E（rf)]，即18%=6%+β×（14%-6%）；求得β=1.541三、投资规划（资本资产定价模型）案例1941四、退休养老规划（资金缺口、突发事件）案例1
老李今年40岁，打算60岁退休，考虑到通货膨胀的因素，退休后每年生活费大约需要10万元（岁初从退休基金中提取）。老李预计可以活到85岁，所以拿出10万元储蓄作为退休基金的启动资金（40岁初），并打算以后每年年末投入一笔固定的资金。老李在退休前采取较为积极的投资策略，假定年回报率为9%，退休后采取较为保守的策略，假定年回报率为6%。1、老李在60岁时需要准备（B
）元退休金才能实现他的养老目标。
A、560,441B、1,355,036C、1,255,036D、1,555,036解题：“BGN”，N=25，I/Y=6%，PMT=-100000；PV=1,355,035.752、老李拿出10万元储蓄作为退休基金的启动资金（40岁初），到60岁时这笔储蓄会变成（A
A、1,555,036B、1,255,036C、560,441D、794,595解题：1,355,035.75-560,441.08=794,594.674、老李每年还需投入（C
）元资金才能弥补退休基金的缺口。
A、1,555,036B、1,255,036C、15,532D、794,595解题：N=20，I/Y=9%，FV=794,594.67；PMT=-15,531.525、若老李将10万元启动资金用于应付某项突发事件，则老李要保持退休后的生活水平，每年的投入资金应变更为（C
A、1,555,036B、1,255,036C、26,486D、794,595解题：N=20，I/Y=9%，FV=1,355,035.75；
PMT=26,486.1743四、退休养老规划（资金缺口、突发事件）3、如果老李不考虑退休四、退休养老规划（资金缺口、延长工作年限）案例2
）元退休基金才能实现自己的生活目标。
A、338,013B、172,144C、2,098,340D、2,400,000解题：通胀率3%，投资回报率3%，相互抵消，故所需资金=80,000×30=2,400,0002、王先生40岁时的50万元存款在退休后会变成（
A、338,013B、172,144C、109,410D、814,447解题：N=10，I/Y=5%，PV=-500,000；FV=814,447.313、王先生将现在每月的结余6000元用于投资，则在退休时会变成（B
A、338,013B、931,694C、291,653D、94,595解题：P/Y=12，N=120，I/Y=5%，PMT=-6,000；FV=931,693.6844四、退休养老规划（资金缺口、延长工作年限）案例244四、退休养老规划（资金缺口、延长工作年限）4、根据上面的准备方法，王先生夫妇的退休资金缺口为（C
A、338,013B、172,144C、653,859D、94,595解题：2,400,000-814,447.31-931,694=653,858.695、如果王先生夫妇坚持退休后生活质量不下降，决定将退休年龄推迟5年,则王先生夫妇所需要的退休基金总计为（A
A、2,782,257.78B、2,098,340C、2,400,000D、2,090,000解题：①推迟5年退休,到退休第一年时所需生活费用为:80000×(1+3%)5=92,741.93②退休后通胀率3%与投资回报率3%相互抵消，则退休基金总计为:92,741.93×30=2,782,257.786、假设王先生还想在50岁时退休的话，那么他需要每月存款（
A、3644B、10,152C、3844D、3544解题：P/Y=12，N=120，I/Y=5%，
PV=-500,000，FV=2,400,000；
PMT=-10,152.4545四、退休养老规划（资金缺口、延长工作年限）4、根据上面的准备四、退休养老规划（考虑通胀率）案例3
小程希望30年后，当他55岁时退休，他计划积累一笔资金以便在55岁退休后可以支付他的个人开支直到75岁。他现在每年年初要支付个人开支25000元，并在将来保持不变，只是会随着通货膨胀而增加。假如在未来50年里的年通胀率为3%.假如他现在将他的闲置资金投资到一个增长基金，年回报率为8%，计算在未来30年里他每年年末需要存（D）元以便使他在55岁时得到足够的资金。
A、9473B、8771C、8923D、7086解题：（1）先计算退休所需资金：
BGN，N=20，I/Y=1.08/1.03-1=4.8544%，
PMT=25000×（1+3%）30=60,681.56；求得：PV=802,817.86（2）再计算每年需存入资金：
N=30，I/Y=8%，FV=802,817.86；求得：PMT=7,086.8246四、退休养老规划（考虑通胀率）案例346四、退休养老规划（复利增长的魔力）案例4
小李目前25岁，假定投资收益率为12%。1、如果她从25岁-30岁之间每年拿出2000元用于以后的退休养老，并在31岁-65岁之间不再进行额外投资，则她从25岁-30岁6年之间的投资额在65岁末时可以增值至（
A
A、856,958B、624,100C、663,872D、186,101解题：①先计算25岁-30岁的投资额在30岁末的终值：
N=6，I/Y=12%，PMT=-2000；FV=16,230.38②再计算30岁末投资额的终值至65岁末的终值：
N=35，I/Y=12%，PV=16,230.38；FV=856,957.892、如果她从31岁-65岁之间每年拿出2000元用于以后的退休养老，则她从31岁-65岁共计35年间的投资额在她65岁末时可以增值至（C
A、10,400B、105,599C、863,327D、804,952解题：N=35，I/Y=12%，PMT=-2000；FV=863,326.99总结：复利的增长魔力，越早投资越受益。47四、退休养老规划（复利增长的魔力）案例447五、理财计算基础（投资组合收益率）案例3
李小姐有100万的闲置资金，年初将其中50万投入股票市场，收益率为50%，20万投入股票型基金，收益率为70%，剩下的30万投入银行理财产品，收益率为12%，则李小姐的投资组合收益率为（B
A、40.1%B、42.6%C、55.0%D、44.0%
解题：投资组合收益率
=（50×50%+20×70%+30×12%）/（50+20+30）
=42.6%
48五、理财计算基础（投资组合收益率）案例348五、理财计算基础（概率）案例8
如果市场上一共有300只基金，其中五星级基金有30只，投资者任意从这300只基金里挑选2只进行投资，则任意挑选的这两只基金都是五星级基金的概率为（D
A、0.0100B、0.0090C、0.2000D、0.0097
P(A×B）=P（A）×P（B）
=30/300×29/299=0.0097
（2）
49五、理财计算基础（概率）案例849五、理财计算基础（几何平均数）案例9
李先生参与了某个投资项目，第一年的投资收益率为15.2%，第二年的投资收益率为7.9%，第三年的投资收益率为-11%，则李先生三年投资的几何平均收益率为（A
A、3.42%B、11.33%C、10.63%D、3.80%
解题：几何平均收益率
=[（1+15.2%）×（1+7.9%）×（1-11%）]1/3-1=3.42%
思考：数学平均收益率
=（15.2%+7.9%-11%）/3=4.03%；50五、理财计算基础（几何平均数）案例950五、理财计算基础（权益乘数）案例10
某上市公司资产负债率为34%，则该上市公司的权益乘数为（）。
A、1.52B、2.94C、0.66D、无法确定解题：资产负债率=负债/资产=0.34
负债=0.34资产权益乘数=资产/权益
=资产/（资产-负债）
=资产/（资产-0.34资产）
=1.5251五、理财计算基础（权益乘数）案例1051ThankYou世界触手可及携手共进，齐创精品工程ThankYou世界触手可及携手共进，齐创精品工程52金融理财计算器(德州仪器BAⅡ_PLUS完整版)金融理财计算器(德州仪器BAⅡ_PLUS完整版)金融理财计算器(德州仪器BAⅡ_PLUS完整版)二、功能键简介及使用方法2、常用功能键：注意赋值顺序、屏幕显示。N：付款期数I/Y：年利率（默认%）PV：现值PMT：年金FV：终值+|-：正负号
2金融理财计算器(德州仪器BAⅡ_PLUS完整版)金融理财计算53二、功能键简介及使用方法2、常用功能键：注意赋值顺序、屏幕显示。N：付款期数I/Y：年利率（默认%）PV：现值PMT：年金FV：终值+|-：正负号
54二、功能键简介及使用方法2、常用功能键：2二、功能键简介及使用方法3、利用第二功能键：2ND：第二功能键（黄色）P/Y：年付款次数
55二、功能键简介及使用方法3、利用第二功能键：3二、功能键简介及使用方法BGN：期初付款
2ND，BGN，2ND，ENTER，CE|C（默认，不显示）56二、功能键简介及使用方法BGN：期初付款4二、功能键简介及使用方法FORMAT：小数点后位数
2ND，RESET，ENTER，CE|C57二、功能键简介及使用方法FORMAT：小数点后位数5二、功能键简介及使用方法4、分期付款计算功能键：AMORT按2ND，AMORTP1、P2：偿还贷款起、止期数
——接上步骤按↓PRN：P1～P2期的已还贷款本金——接上步骤按↓INT：P1～P2期的已还贷款利息——接上步骤按↓58二、功能键简介及使用方法4、分期付款计算功能键：AMORT6二、功能键简介及使用方法5、现金流计算功能键：CF
59二、功能键简介及使用方法5、现金流计算功能键：CF7案例1
5000，+|-，PV4、计算：CPT，FV；FV=33,637.50一、单笔现金流的终值、现值计算（已知现值求终值）60案例1一、单笔现金流的终值、现值计算（已知现值求终值）8案例2
（注意计算器显示、已知过去求现在）一、单笔现金流的终值、现值计算（已知现值求终值、科学计数法）61案例2一、单笔现金流的终值、现值计案例3
50000，FV2、计算：CPT，PV；PV=-34,029.16一、单笔现金流的终值、现值计算（已知终值求现值）62案例3一、单笔现金流的终值、现值计算（已知终值求现值）10案例1
63案例1二、年金的终值、现值计算（已知年金求终值、普通年金）二、年金的终值、现值计算（已知年金求现值、普通年金）案例2
2、计算：CPT，PV；PV=-93.58（折价发行）思考：如果市场同类债券的利率为7%或8%，债券价格如何？64二、年金的终值、现值计算（已知年金求现值、普通年金）案例21案例3
PV=1,503.053、分析：1,503.05＜2000，租合算。二、年金的终值、现值计算（已知年金求现值、期初年金）65案例3二、年金的终值、现值计算（已知年金求现值、期初年金）1案例5
2、赋值并计算：N=240，I/Y=6%，PV=800000；求得：PMT=-5,731.45二、年金的终值、现值计算（已知现值求年金、每月还款）66案例5二、年金的终值、现值计算（已知现值求年金、每月还款）1案例6
提示：因计算器默认P/Y=C/Y，故此处需对P/Y和C/Y分别赋值。二、年金的终值、现值计算（已知终值求年金）67案例6二、年金的终值、现值计算（已知终值求年金）15案例7
刘先生的父亲为孙子购买了一份趸缴型年金保险，该保险是在孩子刚出生时投保30万元，从投保当年开始每年年末可以领取6000元，领到75岁，75岁期满后可以一次性领取50