我们试图挖掘和梳理出在当下产业变化最剧烈的领域，以及这些领域中在技术、产品、商业模式等维度带来新的可能性的50家新锐公司。
作者|王伟、张雨忻、曹琦、罗松、王鸿雷、杨雪
我们的恐慌总是和狂热一样会不经意间来临。
投资人们都在喊冬天来了，呼吁创业者不要纠结估值，落袋为安好有粮草过冬；去年这个时候还风光无限的一批准独角兽公司纷纷放慢了节奏，裁员、并购甚至倒闭的新闻在2016年上半年并不少见。
豌豆荚2亿美元卖给阿里被看做移动互联网黄金时代落幕的一个注脚，整个创投的风向开始从狂飙突进的浪漫主义转为谨慎乐观的现实主义，靠烧钱撑起的商业模式创新开始乏人问津；即便是一些产品型公司也被更多建议要跑得更快，先把规模做上去，拿到融资后再精雕细琢。智能手机过去五年带来的增量市场开始变为存量市场，大环境开始趋于保守，少有人会为看不懂的冒险者买单，在对经济趋势整体悲观的预期下，能带来稳健利润的企业才让投资者心安。
有趣的是，恐慌的另一面却是娱乐至死的狂热。
太阳底下，已无新鲜事？
当我们把视野放到全球，会发现让人兴奋的变量种子正在四处萌芽。
年初的AlphaGo大战李世乭让上亿普通人第一次认识到人工智能不只是玄学，在很多行业和领域中，AI正在润物细无声的掀起一场革命；TeslaModel3终于上市，自动驾驶也遭遇了第一个驾驶员死亡的案例，但无论如何这场技术革命仍将继续向前；Hyperloopone超级高铁从三年前马斯克一个天马行空的想法到真的在内华达州的沙漠变为现实，未来从北京到上海理论上仅需要45分钟……
任何一个产业的低潮期都在蕴藏着新的变量，中国的科技创业大约六年左右一个周期，相似的情形在2003年和2009年都曾发生过。2003年之前，正是纳斯达克股灾后中概股互联网公司最惨淡的日子，但是那一年王兴、张涛纷纷回国创业、淘宝刚刚成立，京东还没有做电商；2009年PC互联网发展进入瓶颈期，百度霸占了绝大多数的PC端流量，腾讯成为所有互联网创业公司头疼的「锅盖」，但没人能想到仅过一年中国就迎来了英雄辈出的移动互联网时代。
好的创业者都是积极的悲观主义者，不会被眼前的表象所迷惑，即便在最糟糕的冰点，也能嗅到下一个五年潜藏的机会。
如果把移动互联网比作一个虚拟世界，这个世界的基础设施、水电煤在过去五年被充分建造，摆在创业者面前新的挑战一个在于如何提供差异化的服务，另一个是如何创造新的需求，而这些都依托于如何能够能理解用户以及让用户获取服务的体验更加方便。
我们把视野放宽到未来五年的维度，就会发现潜在的机会正在井喷。
在基础设备端，我们必须承认VR/AR在一两年内难以走向大众，但我们坚信它会在五年内像当年的智能手机一样实现井喷，就像2007年iPhone一代发布的时候，没人会预料诺基亚的衰落，但当整个手机生产链条和开发者生态都开始倾斜的时候，新的时代就来临了，逐渐遭遇增长天花板的手机厂商、显示设备厂商和开发者都有足够强的动力拥抱VR，到了那个时候设备、渠道、流量的格局又要经历一轮重新洗牌。
另一个设备端的变量来自智能硬件向数据服务的进化。相比智能硬件概念最火热的2013年，如今整个智能硬件行业正处在低谷。由创客们驱动的众筹硬件产品的时期已经过去，今天的智能硬件创业者要想在巨头的产量和价格优势面前找到自己的出路，必须要能清楚的回答几个问题：产品是否真的解决了痛点？是否适合作为新技术的载体？硬件之外，是否有内容作为支撑？是否面对一个具有潜力的高黏性市场？
AlphaGo之后，人工智能是不是玄学的争论可以放在一边了，我们终将进入到人工智能的时代，只要机器能够持续在与人的交互中收到数据并被调教，所以我们把人工智能的普及看做手机、智能硬件之后的一个必然阶段。所以在当下，我们看好的人工智能领域变量都是在如下几个方面具备领先于同行的优势：计算及视觉能力（背后是进行海量识别的准确度）；交互（现阶段语音识别能力决定交互的质量）；终端能力（致力于廉价的机器人创业公司开始井喷，注定是未来人工智能的交互入口）。
今天人人都能感受到娱乐的热度，为什么泛娱乐现在这么热？是提供娱乐的产品有新的革命了吗？似乎并不是。背后最关键的变化是渠道的变化。
移动互联网正从一个增量市场变为存量市场，存量市场的一个重要标志就是渠道格局的变化成本越来越高并日趋固化。所以你能看到视频网站在各自获得资本加持之后市场份额的逆转越来越难。当渠道的格局趋于稳定，IP自然就会成为争夺的焦点，毕竟不管是游戏、视频还是电影，取得了连接用户的入口后，彼此的高下之分就是谁能稳定提供优质的内容。
用户习惯的变化一个集中反映就是我们越来越多听到的消费升级。当人们愿意为了这种升级的需求付出更多成本，这将会是一种比「性价比」更能持久、更强大的商业力量。你会看到越来越多基于「品质」的需求在升级；越来越多人为「发现生活」，为兴趣爱好，为花钱「自我满足」而买单，新的生活方式正在觉醒；与此相伴随的是，锁定垂直人群、拥有内容价值的新型电商正在崛起；这也带来了一批新的商品品牌崛起的机会。
消费的另一面自然是花钱。所以与消费升级同步发生的便是金融的新机会。互联网金融行业经历了一轮3年左右的野蛮生长后，正在回归。靠着拼渠道、流量和高收益的红利时代已经过去。精细化、差异化、技术化的运营和创新是互联网金融这个阶段的主题。
比如说，三年前互联网上还流传着卖肾买iPhone的段子，今天买单侠、分期乐等都能够提供手机分期的金融服务；曾经无数刚入职场的新人都会为押二付三的巨额房租发愁，如今租房分期的金融服务早已成为标配；就连旅游这件事，过去一次出境游需要存钱大半年，如今已经有成熟的分期服务让人实现说走就走的旅行。
从设备端到渠道再到用户，新的变革的机会正在悄悄的发生，极客公园重点选取了虚拟现实、智能硬件与数据服务、人工智能、泛娱乐、消费升级以及金融科技等六个热点领域做出梳理，挖掘出50家带来新商业可能的新锐公司。
随着2015年底越来越多的资本涌入和第一波的尝试，大部分第一批吃螃蟹的VR团队开始进入市场，接二连三的跳票和没有达到预期的实际效果使得2016年的VR市场面临第一次的洗牌。不过在这一年中依旧不乏VR特定的方向值得深挖。
在硬件端，不同于去年OculusRift、HTCVive和PSVR都未发售时为头显设备所带来的神秘感，今年上半年OculusRift和HTCVive都迎来了大规模发售，OculusRift不负众望地成为欧美地区最受欢迎的VR头显设备，而HTCVive凭借着室内定位系统和在国内发售也获得了玩家和大批VR行业应用人群的市场。
然而在移动VR设备里，GearVR依旧占据着半壁江山，可是随着大众对VR需求的转变和成本影响，移动VR在B端市场更有优势。其中VR一体机和配合头显设备的周边设备是新血液。
一、VR一体机
VR一体机一度被业内质疑它的存在，然而它依旧在市场中凭借一些优势找到了落脚点。由于移动手机盒子在产品体验上容易出现晕眩，大部分的诱因是由于手机性能不够好。而VR一体机从硬件底层到产品外形都有极大的自我发展空间。以高通为主的上游厂商为了增加硬件影响力也给予一体机厂商不少扶持，小团队在发现手机盒子无法满足市场需求后纷纷转向了VR一体机的研发。另外，VR一体机以便携、良好体验等优点成为B端用户的主要使用设备。
我们可以确认的是，移动VR设备将依旧是「低成本」设备的天下，而能够提供良好的用户体验设备则需要VR一体机来补位。
二、周边设备生产
除头显之外的VR硬件设备也进入了硬件开发商的研发名单中。随着主流VR设备的面市，PC头显设备几乎没有入场空间，而交互却始终没有脱离传统的游戏操作形式。场景化和动作捕捉是VR设备的两个热点。
由于许多团队开始考虑如何将线上产品转移线下，精品体验店脱离了「网吧模式」演化成类似「密室逃脱」类的主题体验馆。VR周边设备为了贴合B端需求，逐渐引入了交互、社交、具象化的特征。
有了线下体验店的存在，消费者将更方便地体验什么是好的VR。为了配合线下体验店，手柄等其他周边设备将迎来爆发期。
国外VR设备大多以不同形态的手柄为主，今年E3游戏展时，Sony便为了配合PSVR推出了「枪式」VR手柄PSAim，被誉为最好VR手柄的OculusTouch已经大规模提供体验，也将于今年第四季度出货。
反观国内，除了一些团队所开发的枪式手柄、外，产品则大多焦注于多人交互的动作捕捉设备。诺亦腾的ProjectAlice逐渐引入新的会话和演示主题、青瞳视觉进一步将VR使用场景扩大到30平米以上的规模。DepthVR的深度摄像头则基于空间无限拓展的可能性。
好的VR体验仅靠硬件是不够的，最终吸引用户接受VR的是足够重量级的内容。我们在这一阶段可以明显地感觉到内容在逐渐变得精华，并且寻找到了应用方向（教育、房产、影视等垂直领域）。由于越来越多的团队参与，内容形式花样也变得更多，「社交」这一元素开始在VR中建立雏形。
三、内容制作商
1、VR视频
在内容制作层面上，国外以大型影视公司为主（如迪斯尼、索尼等）。国内则是创业公司更为活跃，如兰亭数字、追光动画、大麦VR、Nibiru等都在前期积累获得了明显效果。在大公司层面，以优酷、乐视、爱奇艺等拥有庞大流量资源的平台商已经着手建立自己的VR帝国，可随之而来则是匮乏的内容资源和内容形式。
2、VR游戏
从全球VR来看，本在同一起跑线的我们正逐渐被西方第一梯队拉开，国内大部分团队对VR的理解不够深刻，目前依旧停留在需要通过VR做什么这一误区。而国外诸多团队已经摒弃了过去传统游戏开发思路，引入了社交元素。
而在游戏方面，VR开发者还面临着无法变现这一尴尬局面，大量曾经做手游等游戏公司也纷纷转型，可最后的回报不够。而由硬件厂商、游戏引擎开发商、游戏社区发起的开发者大赛也在快速催生VR游戏开发者，基本可以做如下结论：从业人员多，精品内容少，回报率低。
四、VR垂直类应用
VR应用目前依旧集中于企业级市场，旅游、房地产、教育等行业。由于有了将近一年的积累，产品生产已经有了非常成熟的生产模板，基本上能够满足其他行业需求。
五、分发平台
目前做应用商店的依旧以硬件厂商为主，GearVR、大朋、暴风魔镜、DreamVR、焰火工坊等都有自己的应用商店。
HTCVive为了解决游戏审核及获取更多话语权。又开放了VivePort游戏下载平台专供Vive用户购买下载；OculusRift依旧主打OculusHome，并联通GearVR统一了界面；Nibiru、大朋、魔镜、Pico均在主攻移动VR的分发市场。
虽然大互联网公司基本都有强势的移动互联网分发渠道，切入VR内容和应用分发顺理成章，但是依旧缺乏大资本拉拢资源，完善布局。
由于硬件端、软件端都没有公认的平台标准，把握了大流量入口平台则意味着更多的变现机会，而除了SteamVR和暴风魔镜的APP平台，其他（包括VivePort）都没有让国内玩家满意，这一局面在没有杀手级应用市场存在时是无法扭转的。
随着越来越多的人开始了解VR，从去年下半年开始，国内涌现了很多新的VR硬件生产商。现在有一家名叫Hperreal的低调团队，做到了世界一流VR头显的产品性能。不过他们并不满足于此，接下来他们还要做一套自己的移动VR设备、图像处理引擎和内容。Hypereal代表了第二批国内新兴VR硬件团队，他们对VR的思考和理解将会更有的放矢。
小鸟看看（Pico）团队所研发的PicoNeo成为了世界首款搭载高通820的一体机。PicoNeo通过巧妙，设计和算法成为了目前国内体验最好的VR一体机。而针对线下体验市场提供的6自由度运动平台和商业解决方案也让他们具有B端竞争实力。
在国内众多VR开发团队中，诺亦腾毫无疑问地是国内最优秀的团队。从动作捕捉系统提供商到做VR多人线下体验解决方案，诺亦腾处于领先地位。年初，他们提出的ProjectAlice项目又是吸引了来自国内外的无数眼球，作为以技术构建壁垒的公司，他们是行业翘楚。作为从用户体验思考的硬件团队，他们是业界良心。
天舍文化是一家成立于2014年的VR内容制作团队，主打的密室解迷类游戏《会哭的娃娃》成为新浪中国游戏排行榜的2015年度最佳VR游戏，之后会陆续登陆OculusRift、HTCVive、PSVR三大平台。除了制作内容以外，天舍文化还陆续建立媒体性质的论坛和线下体验店，来把握核心用户和展示门店。如今天舍还在研发两款VR游戏，是最早的一批「摸黑」的前行家。
线下体验是让人们认识VR的最优路径。乐客VR则是将VR线下体验店付诸实践先锋。从做VR蛋椅的线下体验方案，到逐步引入HTCVive和其他VR外设，乐客VR始终将旗下的线下VR体验店随着整体VR走势而更新。如今，乐客VR更是引入了许多其他VR周边设备和主题，为线下体验带来了更多玩法。
在借助虚拟现实技术实现推广的诸多领域中，房地产行业是目前最发达的垂直类应用。VR指挥家作为转为房地产商提供演示解决方案的技术团队，凭借优秀的产品表现和极短的制作周期成为诸多房产开发商手里的香饽饽。早在两年以前，VR指挥家就开始进入虚拟现实行业中。今年，VR指挥家完成了从技术支持团队到内容生产团队的转变，接下来他们将深挖房地产VR这一垂直领域，我们期待更多的结合。
我们该如何判断一款智能硬件是否靠谱？
广泛地来讲，「智能硬件」指代那些功能上能够互通互联（尤其是与手机联动），形式上软硬件结合（部分功能需要借助软件实现）的设备。
当然，智能硬件并不是横空出世的，很多时候它代表着「对传统设备进行智能化改造的产物」。举例来说，普通的手表加上各种传感器变成智能手表，普通的插座加上Wi-Fi控制变成智能插座，普通的音箱接入互联网同时能够用语音操作变成智能音箱。
在这个「改造」的过程中，出现了大量新兴的产品类别，有些确实已经改变了我们的生活，但也有很多「隔靴搔痒」的产品。而随着智能硬件的创业门槛的降低，吸引了众多创业者进入——在国内外的众筹网站上，你能想象到的产品都已经变得「智能化」了。
在眼花缭乱的智能硬件中，我们该如何判断一款智能硬件是否靠谱？
一、是否解决了痛点？
一款靠谱的智能硬件可以帮助我们提高生活的舒适度，甚至是提高工作效率，更为重要的是它要符合我们使用习惯。具体来说一般符合下面特征：
举例来说，智能摄像机是一个非常成功的品类。在几个月前的米粉节上，小米生态链产品里最畅销的单品是正是小蚁摄像机夜视版。随着年轻人租房比例增加，养宠物的人越来越多，智能摄像机解决了「安防」、「维系亲情」甚至是「调戏宠物」的痛点，而且暂时没有更好的替代产品出现。
同时还有很多产品看似很用心，但是并没有解决实际的痛点。例如很多智能水杯把「喝水提醒」作为卖点，但就像外媒Gizmodo所说：我们人的身体经过上千万年的进化，似乎已经有了一个完美的，能够实现同等功能，而且还不费电，不需要手机配对的能力——那叫做「口渴」。
另外，不要企图一款智能硬件能够改变你的习惯，这很重要。例如如果你本身就没有戴表的习惯，智能手表在过了三个月的新鲜期后，还能在你手腕上停留多久呢？
二、是否适合作为新技术的载体？
一款靠谱的智能硬件不但可以「简化」我们的生活，还可以成为很多新技术的「布道者」。而判断一款智能硬件是否适合作为新技术的载体，可以有以下依据：
在I/O2016上，Google发布了一款智能音箱GoogleHome。你只需对它说出声控命令或语音请求就能得到回应，查询信息、控制家电通通不在话下。语音交互的背后，依托的正是近来非常火热的人工智能（AI）技术——音箱本身就是一个「声学设备」，麦克风扬声器都是现成的，所以很适合通过语音交互来承载AI技术。
现在市面上出现了很多家庭陪护机器人，它们是合适的AI载体吗？这个答案可能需要讨论。问题在于，当你的家里出现了全新的智能音箱时，你不会觉得它突兀。而当一款智能硬件被包装成「机器人」时，你可能就要考虑一下是否接纳这个「家庭成员」了。
三、硬件之外，是否有内容作为支撑？
没有了软件，硬件本身就是一个空壳。而软件除了通常所说的app之外，更重要的一部分是联网资源，也就是内容。这一般包括以下类别：
很多智能硬件还停留在控制阶段，即把一些基本的操作搬到了app端，所以才会给人带来的不够「智能」的感觉。靠谱的智能硬件应该具有后期的升级能力，同时也能获取很多硬件之外的内容。
举例来说，一台智能空气净化器通过手机可以进行操控，那只是多了一个操控的选择而并非不可替代的。但如果通过手机联网获取当地室外的PM2.5质量，智能地提醒你：「今天空气很好，可以让我休息休息啦！」。这显然就带来了更多可能性。
极客公园曾经介绍过的花花草草智能检测仪通过蓝牙和手机连接，检测仪本身也有足够的传感器，看似已经形成了一个「网络闭环」，但是通过app端和花花草草后台的花卉数据打，才得以把硬件的监测内容和实际的养护建议关联起来，让它变得更为受用。
四、是否面对一个具有潜力的市场？
判断一款智能硬件是否靠谱的另一个纬度市场的潜力，这将直接影响到这款智能硬件是「昙花一现」还是可以不断地进行迭代。
如果一款智能硬件选择是一个极其小众的市场，解决了一个并不是很核心的需求，那就要担心它是否会随时死掉了。
例如之前极客之选测试过的智能投屏、PM2.5检测仪等产品，虽然在功能上满足了部分人群的需求，但是受众太窄而且很容易被其他产品集成。
从为Moto360提供定制化服务开始，到推出自己的硬件单品，出门问问已经走通了一条智能手表「软硬结合」的路径。出门问问的首款智能手表Ticwatch卖了10万块，成为了国产智能手表的销量冠军，而Ticwatch二代也于前不久更大家见面了。通过手表这个载体，出门问问释放了自己在AI领域建立的优势；而通过建立可穿戴应用分发平台、聚拢更多开发者，出门问问正推动着国内的可穿戴市场朝着健康的方向发展。
从第一代产品靠性价比切入运动相机市场，到新一代4K运动相机带来了电子防抖、便捷触控操作等独到的产品优势——过去的一年小蚁并没有完全背靠小米这颗「大树」发展，而是积极地去探索更多渠道，建立了自己的技术积累，最终获得了GoogleJump项目的认可。随着VR拍摄设备的市场空缺，小蚁运动相机也有很大的发展空间。
花花草草所推出的硬件单品智能监测仪，插在土壤里便可通过内置的传感器监测植物生长环境的光照、温度、水分和养分四项参数，告诉我们花草的生长环境是否合适。而花花草草依托其在传统花卉行业的从业经验以及产业前端的供应链优势已经打同通了一条生活花卉从生产、销售到服务的通路。随着中国卉市场正在飞速增长，花花草草一定会找到属于自己位置。
「自拍」为无人机带来了全新的发展纬度，而随着高通在无人机平台的投入，很多中小型无人机初创公司的研发压力大大减小，可以专注于算法和拍摄体验的优化。零零无限是其中比较有代表性的一家公司，较早拿出了可供演示的产品，并且跟富士康进行合作也为日后的量产带来了一些保障。
随着城市基础设施、智慧城市的建设加速，低空测绘的需求也日渐提升。广州泰一科技以「先知」无人机平台为载体，通过结合智能飞行和3D图像处理能力，可以为决策部门提供更高性价比的空间信息服务。目前泰一科技已经在惠州等城市进行试点，相信低空测绘将成为无人机新的商业可能性。
当很多厂商还在思考如何用无人机自拍时，极飞科技已经把视野拓展到了更宽广的田野上。通过构建自有的空中植保平台，极飞的无人机能够跟现有的农机具形成优势互补，精准、高效地服务于各种农作物。目前极飞已经在新疆、河南建立了服务基地，经历了从「卖飞机」到「卖服务」的转变后，未来还有更加广阔市场等待着它们。
根据VentureScanner的统计，截至2015年9月，全球人工智能领域获得投资的公司中，按照平均融资额度排名的五大业务依次是：机器学习（应用类）、智能机器人、计算机视觉（研发类）、机器学习（研发类）和视频内容识别等。
自2009年以来，人工智能已经吸引了超过170亿美元的投资。过去四年间，人工智能领域的民间投资以平均每年62%的增长速率增加，这一速率预计还会持续下去。
而在2015年，全球人工智能领域的投资占到了年度总投资的5%，尽管高于2013年的2%，但相比其他竞争领域仍处于落后位置。
目前中国地区人工智能领域获得投资最多的五大细分领域是计算机视觉（研发类）、自然语言处理、私人虚拟助理、智能机器人和语音识别。从投资领域和趋势来看，未来国内人工智能行业的资本将主要涌向机器学习与场景应用两大方向。
数据储存容量和技术能力的提升为机器学习爆发提供了基础保障，而机器学习又是人工智能的核心技术和涵盖面最广的应用手段；但由于现阶段运算能力的局限和通用解决方案的研发门槛限制，基于安防、智能生活、教育和健康等场景的场景应用成为了大多数国内企业在人工智能领域的突破口。
在国内人工智能产业链中，除了以BAT和科大讯飞为代表的核心势力，B轮或B轮以前的初创企业占到了行业80%的比例。他们分别在计算机视觉、语音识别和智能生活解决方案等领域形成自己差异化的竞争态势，并在各自领域内的技术领先度和市场占有率上领先其他对手。
一、跨场景的计算机视觉落地实践
在国内计算机视觉领域，动静态图像识别和人脸识别是主要研究方向，而跨行业的多场景解决方案正成为各家计算机视觉企业争夺的核心。
目前，由于动态检测与识别的技术门槛限制，静态图像识别与人脸识别的研究暂时处于领先位置，其中既有腾讯、蚂蚁金服、百度和搜狗这样基于社交、社交、搜索大数据整合的互联网公司，也有三星中国技术研究院、微软亚洲研究院、Intel中国研究院这类的传统硬件与技术服务商；同时，类似于Face++和FaceID这类的新兴技术公司也在各自专业技术和识别准确率上取得了不错的突破。
而在难度最大的动态视觉检测领域，格灵深瞳、依图和旷视科技等企业的着力点主要在安防和金融领域，在一些常见的应用场景也与人脸识别技术联动使用。
二、交互是语音识别的未来
语音识别的关键在于基于大量样本数据的识别处理，因此，国内大多数语音识别技术商都在平台化的方向上发力，希望通过不同平台以及软硬件方面的数据和技术积累不断提高识别准确率。
在通用识别率上，各企业的成绩基本维持在95%左右，真正的差异化在于对垂直领域的定制化开发。
类似百度、科大讯飞这样的上市公司凭借着深厚的技术、数据积累占据在市场前列的位置，并且通过软硬件服务的开发不断进化着自身的服务能力；此外，在科大讯飞之后发布国内第二家「语音识别公有云」的云知声在各项通用语音服务技术的提供上也占据着不小的市场空间。
在语音识别的最大难点跨场景人机交互的落地实践中，来自苏州的思必驰通过语音识别、语音合成、自然语言理解、声纹识别、性别及年龄识别和情绪识别等技术在多场景语音交互的综合应用中表现亮眼，而基于不同场景的人机语音交互也代表了语音识别未来最重要的发展方向。
三、瞄准消费市场的智能机器人
从机器人在结构上、硬件上的核心的关键部位到人形机器人研发生产，继而进军机器人app软件商店，甚至牵动全球机器人爱好者一同参与到编程开发的环节上来，「优必选」形成一个开放式的产业生态系统，让服务型人形智能机器人同时成为未来多个智能领域的入口。
而与大多数商用机器人解决方案商专注于机器人系统的软硬件研发不同的是，由百度深度学习研究院(IDL)创始人余凯创办的「地平线机器人」则聚焦于基于深度神经网络的人工智能「大脑」平台。
在具体的应用中，「地平线机器人」将云端的大规模深度神经网络算法实现在高性能低功耗的「大脑引擎」上，大幅提高了设备端上的智能；依托于横跨图像、语音、自然语言理解和运动控制上的软硬件解决方案，「地平线机器人」的应用领域涵盖智能家居、汽车和安全等。
脱胎于盛大研究院的云知声主要研究与应用方向在智能家居、智能车载和医疗上。其中，在智能家居和智能车载领域，云知声保持着领先的市场位置。
在智能家居领域，云知声是国内六大家电厂商中的五家格力、美的、海尔、海信、TCL的语音服务供应商，并且成为了行业内白色家电领域唯一落地出货的芯片供应商。在具体应用场景中，云知声提供了超过10,000的常用指令，并在语音识别准确率和语义理解准确率上分别超过了96%和95%。
而在车载后装市场上，云知声通过智能后视镜、车载中控、HUD等产品拥有60%以上的市场份额，占有率第一，出货量也超过了150万台。
基于多场景应用的云知声以此获得了大量场景化的数据积累，在科大讯飞之后，云知声也建立了自己的云平台，这也为后续语音行业的通用解决方案提供了可参考标准。
旷视科技的优势集中在人脸识别和静态图片识别解决方案的落地实践上。通过人脸识别云服务平台Face++、Image++以及智能硬件MegviiC1等产品的推出，旷视科技在人脸识别和静态图片识别等领域为行业解决方案、智慧安防解决方案获得了最为广泛的应用成果。
在国内以人脸识别为核心的计算机识别技术代表公司中，旷视科技不仅在识别准确率上取得了领先，在金融、安防等领域的落地应用中，旷视科技也提供了最成熟的技术解决方案。
思必驰是国内少数拥有人机对话技术，国际上极少数拥有自主产权、中英文综合语音技术（语音识别、语音合成、自然语言理解、声纹识别、性别及年龄识别、情绪识别等）的公司之一。
同时，思必也驰是国内专注于智能硬件领域的语音公司，主要面向智能硬件三个垂直领域：智能车载、智能家居和智能机器人，提供自然语言交互解决方案。
在国内智能机器人研发与应用企业层出不穷的同时，「优必选」选择了以服务型机器人市场为切口构筑竞争壁垒。
基于这一思路，「优必选」从人形机器人的核心源动力伺服舵机研发起步，逐步推出了消费级人形机器人、商业人形机器人、智能家居机器人和积木机器人系列。
在国内商用化人形机器人普遍面临零件成本过高和编程困难的瓶颈情况下，「优必选」的优势在与选择了一条从机器人的研发、零配件制造、生产、到销售全部环节的商业化道路。
「地平线机器人」所搭建的人工智能「大脑」平台包括软件和芯片和人工智能的解决方案，目前已经研发出分别面向自动驾驶的「雨果」平台和智能家居的「安徒生」平台，并取得了多项落地成果。
在具体的应用中，「地平线机器人」将云端的大规模深度神经网络算法实现在高性能低功耗的「大脑引擎」上，大幅提高了设备端上的智能。
在国内初创型人工智能企业中，格灵深瞳可以算是国内计算机视觉商业解决方案，尤其是在动态图像识别领域最具代表性的企业，这一切也得益于格灵深瞳在人和车的检测、跟踪与识别方面所形成的技术门槛。
在具体应用中，除了在人脸识别、图片识别、视频内容识别、OCR、三维深度视觉等方面中的数款落地产品的推出，格灵深瞳还早早地将落地应用瞄准了零售、安防、汽车等领域。在行业自动化与智能化的技术实践中，格灵深瞳走在了国内计算机视觉识别领域的前列。
依图主要致力于图像技术在安防和金融领域的应用，尤其突出的是在车辆识别方面，依图把准确率提升到了95%以上的实用水平。之后依图开发了车型识别系统，结合车牌识别，帮助警方高效查套牌车。依图还开发了车辆以图搜图系统，基于年检标志等车辆特征，在数万车辆中搜索出特定车辆。
此外，依图已经可以做到在N在亿级人像库的比对识别，需求的人脸图像分辨率最小可以做到60X60像素，准确率在90%上下，在卡口布控方面取得了不少应用。
依图科技的产品和服务在安防领域、金融领域、互联网及民生领域均有应用。可开启」黑名单监控模式」的人像卡口系统、识别覆盖路面98%品牌的车辆识别系统;银行大厅开户的身份认证、VTM机上的人脸识别、远程开户系统构建，社区老人生存认证等服务;同时人脸比对技术也已大量应用于互联网金融领域。
泛娱乐行业正在强势崛起，且愈演愈烈。
如今，「泛娱乐」、「IP」、「内容为王」等概念在互联网行业内得到广泛传播，也有越来越多的公司参与到其中，以「IP」、内容为核心，逐步渗入到游戏、影视、动漫、文学等多种娱乐形式的上下游当中去。在以BAT为首的互联网巨头和华谊兄弟、光线传媒等传媒巨头的引领下，中国泛娱乐产业生态的链条已经初步构建。
在这个巨大的生态当中，内容与流量仍然是支撑其发展壮大的两个支柱。2016年以来，流量渠道的竞争到达饱和状态，在流量缺少出口，阶层已经固化的情况下，人们开始将注意力和战场转移到内容。这其中比较有代表性的趋势是，视频网站大手笔投资自制剧；电影购票公司集中往产业上游走。
渠道的成熟，资本的推动，泛娱乐领域内，人们纷纷寻找属于自己的papi酱。
一、BAT瞄准泛娱乐，巨头带动产业发展
在泛娱乐领域的布局上，BAT三家巨头似乎掌握了同一模式。影视、文学一个都不能少；在掌握渠道与资本的同时，也有把控好内容的开发。阿里巴巴以资本为纽带整合IP资源，除了阿里影业、阿里文学作为内容源支持，还有优酷土豆、新浪微博等渠道。围绕其电商的核心优势，打造出一个泛娱乐全产业链的生态圈。
百度的方式更多以投资、入股的方式进行。在文学方面，它整合了纵横中文网、91熊猫看书和百度书城等品牌；同时，入股华策影视，推动百度游戏和文学的IP向影视的衍生；其旗下的爱奇艺，正在大手笔投资网络自制剧和综艺节目。
腾讯游戏依然是行业的领头羊。另一方面，随着盛大文学和腾讯文学的整合，网络文学市场也呈现出一家独大的局面。在腾讯原本弱势影视行业，它也开始推出「腾讯电影+」计划，投资了华谊兄弟、柠萌影业等，并成立了腾讯影业和企鹅影业，开始系统布局影业业务。
此外，小米、360、奥飞娱乐等互联网巨头都在积极布局泛娱乐领域，加大内容产业的投资。以小米为例，小米一方面收购了多看阅读，投资了华策影视、爱奇艺来构建强大的渠道；另一方面，推出了10亿美元的内容投资计划，表示出其对内容的重视。
三、娱乐形式不再孤立，更多围绕IP的协同发展
五、新型社交直播崛起，网红成流量主
2016年以来，直播平台如雨后春笋般崛起。直播成为一种全新的社交方式。用户从文字、图片升级到视频互动，直播平台则因为主播、网红等因素获得巨大流量与分成。
在直播崛起的背后，网红成为一个迅速膨胀的流量入口。因为有了幕后推手、推广所获得的流量以及社会舆论等，一大批网红集中出现在社交网络和人们的视野当中，成为一种新型的「社交产品」。
《小门神》电影没赚到钱，但这并不妨碍追光动画在做一件值钱的事儿。追光动画以每年一部中国元素为主题的动画，正在悄无声息地构建一个」中国皮克斯「的系统。最终走上院线的电影只是一个结果与表征，重要的是追光开创了诸多第一，中国动画是否崛起不重要，重要的是已经有人走在了探索的路上。
这是一家「奇葩」的公司，从最初的《奇葩说》到如今以以说话、脱口秀为核心的四挡节目上线，米未传媒已经从一个初创型公司，成长为一家能够完成内容开发、生产及IP经营的全链条公司。他们的内容自成体系，有自己的艺人与经纪公司，他们用一种互联网的方式生产年轻人喜欢的内容，并证明了这种方式的成功。
杂志化的视频，镜头缓慢，趋于静态，强调布景与摆设；选题多采用中产阶级的人物为主角，表现其特定的某一类生活方式；定位高端，不做幽默的段子，也不娱乐大众：一条每天一个3到5分钟的短视频，引导着2000多万用户追求更美好的生活方式。如果说中国的新中产阶级即将崛起，那么，一条就是用文艺、优质的内容建造出中产阶级商业中的另外一种可能性。
直播行业正火热，在所有直播产品都大同小异的情况下，一下科技以微博的平台为依托，推出的一直播，在最开始就获得了微博的导流和优质的社交关系。而母公司一下科技旗下的秒拍、小咖秀等平台，也与一直播形成联动。在移动视频领域，一下科技凭借微博的平台，在短视频、直播领域跻身独角兽俱乐部。
最近，当人们在讨论「未来的财富在哪里」时，最重要的观点之一便是「从屌丝经济到中产阶级的崛起」。这不是一家之言，从去年到今年，越来越多的投资人和创业者开始押注「消费升级」。在经济结构的需求侧，出口、投资、消费这「三架马车」的拉动能力正在出现分化。「刺激消费」成为了现阶段拉动经济发展的重要手段，而这其中「消费升级」则蕴藏着巨大的商业机会。
我们发现，「性价比」似乎不再性感，在互联网商业世界中一度被奉为圭臬「屌丝经济」也不再被那么多人买单。取而代之的是，对价格的不再敏感、对品质的追求以及对品牌溢价的被接受。在这种对品质和价值观的认同之上，中产阶级和新生代人群的消费升级需求已经开始表现出巨大的价值。当人们愿意为了这种升级的需求付出更多成本，这将会是一种比「性价比」更能持久、更强大的商业力量。
一、需求和生活方式的迭代
1、基于「品质」的需求升级
中国的中产阶级人群正在迅速崛起。2015年，中国中产加中产二代的总人数为1.2亿，2016年这一数量将达到3.6亿。这个人群对品质的追求以及对品牌溢价的认可无疑是「消费升级」的主要推动力。
基于「品质」的需求升级其实就是追求更高品质的生活，在消费过程中强调品质、强调效率、强调体验。而对应到消费行为上，就是以下三个方面：
而这些需求的变化正是跨境电商、内容电商作为新的渠道模式兴起的基础。
跨境电商给我们提供了一个更方便、更快捷的渠道去购买那些曾经买起来很麻烦的、或者根本就买不到的商品。而内容电商则在通过「内容」、甚至「人」来传递自身作为渠道品牌的价值观，甚至渠道上所售卖的品牌背后的价值观。
2、新生活方式的觉醒
比起中产阶级对品质的追求，年轻群体在生活观念和生活方式上的改变将引起更广泛的消费升级需求，带来更多商业机会。
何为「新生活方式」？在青山资本副总裁李倩看来，这就是「一种前所未有但又合乎情理的生活方式」。不再迎合旧的生活方式、不再迎合惯有的趋势和价值观，而是开始「制造生活方式」。
看看我们生活中有多少与生活方式有关的概念是这两年被创造出来的，或是一直存在却没有被「标签化」的？「断舍离」、「轻断食」、「瘦身餐」、「马甲线」、「网红脸」、「性冷淡风」、「悦己」、「共享」……这些五花八门的生活方式类概念很多就是由消费升级的产品制造或强化而形成的。
而年轻人在追求新生活方式时也表现出不同的需求层级：
二、垂直人群+内容——新的电商模式
对于消费领域来说，需求端的变化必然会催生新的商业逻辑，而这种逻辑会反应到用户运营、供应链管理、商业模式等各个层面。
与之前电商的「大流量生意」相比，瞄准消费升级市场的电商类项目寻求的是流量的「深度变现」，最开始要抓住的是那一批有意愿和需求的窄众用户。由此，FreeS投资人黄海认为，消费升级的产品需要拥有三个特征：垂直化、人群化、场景化。我们将其概括为「垂直人群」+「内容」的新电商模式。
贝塔斯曼汪天凡给出过一个他看电商项目的公式：大流量*高转化*高客单（毛利）*强复购*低履约成本=一个电商的性感程度。那么在这些因素里，「垂直人群+内容」的电商形态到底有哪些破局机会？
1、锁定垂直人群
面对需求升级和新生活方式的出现，摆在电商面前的一个挑战是：如何选品。不同于传统电商通过打透供应链选「爆款」的思路，为消费升级需求而生的电商需要找到能激起用户的不同以往的购物欲望的品类。
另一方面，在消费升级的背景下，庞大的消费人群面对的是更加多样的消费体验，如何做出消费决策的问题也日益突出。
所以，对应到汪天凡的公式中，垂直电商是一个更容易让特定人群产生高客单、强复购的模式。谁能抓住用户，谁能获得订单、谁能培养出更高粘性的用户很重要。对「人群」的理解成为了垂直电商的关键，谁能更好的理解自己的用户，就能形成自己的一套选品逻辑，而这也是电商这样的渠道品牌的新壁垒。
2、内容的价值
从品类垂直到人群垂直，背后的逻辑地流量红利不再，获客成本日益升高。那么，怎么以更低的成本抓到我们想要的垂直人群、怎么让他们对那些曾经没有消费过的品类产生购买欲？这便是内容能带来的价值。实际上，内容是运营电商的一种新方式，而好的内容能降低获客成本，给电商带来高转化和强复购，甚至高客单。
在IDG资本楼军看来，输出「价值观」是用来聚集人的最有效的方式。产品与人之间或者卖家与消费者之间做的其实就是价值观的输出，价值观的输出有两种形式：一是内容的输出；二是商品的输出。
在「氧气」创始人徐黛妮看来，消费升级的过程就是一个「洗脑」的过程。但不是什么产品都可以给人洗脑的，它必须在内容上具备很强的「专业度」、「场景感」和「引导力」，才能左右用户「不同于以往」的消费决策。
这其中，「场景」是最直接的内容呈现方式。而场景的设计要尽可能的细化、具象，「场景即商品」是一个理想的状态。比如，主打「以图搜图」的内容电商「See」就是「场景即商品」的典型代表。
在移动的形态下，用户的搜索减少了，转而更加依赖浏览和推荐，这样的购物方式更容易产生冲动性消费，而非计划性消费。当用户在一个公众号里看到关于下午茶的推荐内容而特别想尝试一下，这就是冲动消费。而冲动性消费是形成高转化、高客单的关键。
所以说，好的内容能降低用户的决策门槛，刺激他们产生冲动消费的欲望。可以说，在这样内容面前，大流量和高活跃度都不是那么重要了。
三、新「商品品牌」的机会
消费升级过程中比较容易被看到的是「产品升级」和「服务升级」，而「品牌升级」却容易被忽略。在青山资本副总裁李倩看来，品牌升级是消费升级的灵魂所在。如果说「新的电商模式」对应着新渠道品牌的崛起，那么新商品品牌同样孕育着一波机会。
随着市场和人群更加细分、年轻人的新生活方式不断出现，一定会有新的商品品牌出现，它们或是创造出新的细分市场，或是取代现有市场中老旧的品牌，而新品牌将更符合年轻人、或特定垂直人群的价值观。
1、品牌升级的背后是首先品质升级
新商品品牌的出现表面看似营销驱动，其实本质还是产品驱动。一个新品牌能够被消费者接受必须建立在好的产品品质上。
在酸奶、沙拉、果汁、蛋糕、冰淇淋等众多可以打消费升级概念的食品品类里，不少新的品牌们都将精力主要集中在了口味调配、原材料供应把控、制作品控上。毕竟，「好吃」才是吸引消费者复购的关键。
2、给品牌赋予更多的「附加价值」，形成溢价能力
在清流资本的刘博看来，消费升级下的新品牌代表的是个人化的消费趋势，其背后的逻辑是「用消费定义自我」。这时人们如果愿意为品牌付出溢价，也就在于品牌自身能够传递出来的品牌定位、精神和符号，人们看重的是品牌背后的「态度和性格」。
而这一切，我们可以理解为一个好的品牌能带来的「附加价值」。正是因为旧的品牌内涵缺失、价值观不鲜明，才给了新品牌机会。
与提升产品品质相比，附加价值更多集中在软性的精神层面，比如创造一种新的产品定位、倡导一种新的生活方式、传递一种情感共鸣。在这一轮消费升级中，消费者对于精神层面的追求已经比实用性、易用性等物理层面的追求更加渴望，而这在女性消费者中尤其明显。
3、从垂直品类切入，抓住垂直人群的需求
做消费升级类的新商品品牌，起步时最忌讳「大而全」，需要做到足够细分、聚焦，在一个垂直品类中将产品的品质、品牌的调性做到极致。
这个垂直品类怎么选择？按照基本的商业逻辑来看，品类所属市场的潜在规模、成长速度、毛利空间、复购频率等是一些硬性指标。
但要特别指出的是，消费升级带来了新的需求、甚至产生了新的生活方式类概念，那么这些新的「符号」是可以重构原来消费者心中对于品类的认知的，它让一些已经消费者熟知的、甚至陈旧的品类概念有了被重塑的可能。比如，「沙拉」、「果汁」这两个品类就已经被「健康」、「轻断食」、「减肥」等几个概念重塑了，并且因此产生了较高的溢价。所以，要寻找具备「重塑可能性」的品类。
而垂直人群之所以重要，是因为它是在做好某一个「垂直品类」后进行横向扩张的关键。
戈壁创投合伙人徐晨认为：「抓住自己品牌的那一批核心人群，也就是「种子用户」是最重要的。一开始把品牌定位在所谓的大众、小众其实不重要，因为创业者通过产品和营销传递出去的品牌理念已经决定了种子用户会是哪一类人。对新品牌来说，一开始选择一个单点突破会是较好的选择。然后再抓住核心人群的主线需求，反复迭代产品，甚至进行品类扩张，或者尝试多品牌。」
而且，这些「种子用户」也不一定就是普通的消费者，其中还包括一部分自带传播属性的KOL。可以说，「抓住垂直人群」是消费升级品牌从「小而美」到「规模化」的关键。在这个过程中，牢牢抓住这个垂直人群的基础需求做需求挖掘，甚至为他们创造新的需求，以此为基础做品类扩张，甚至为新品类创造符合品牌调性的子品牌。
年轻人的运动健身需求是消费升级领域中的一个大市场，Keep瞄准的就是这个市场。Keep从拥有社交属性的健身工具产品起步，通过有调性的产品设计和运营在15个月内快速聚拢3000万用户。品牌化的思路和良好的用户基础使得Keep已经开始通过衍生品销售实现商业化。在聚集了核心用户之后，Keep也可以作为运动健身市场的流量入口，向线下延伸，拓展商业模式，进一步实现流量分发和变现。
发生在旅游行业内的消费升级趋势便是出境游和自由行需求的日渐旺盛。妙计旅行就是以数据和搜索引擎技术为基础，以机器取代人力，用算法帮人们在出境游时规划出最优的个性化出行方案并完成一键购买旅游产品。
医疗行业里市场化程度最高的医美行业正在消费升级和新生活方式的驱动下快速成长。更美通过「社区+电商」的模式解决医美行业中的信息不对称，降低标准化医美产品的交易门槛，形成商业闭环。
从用户量来看，更美已处于互联网医美的第一梯队，并且在电商业务上表现更出色。完成社区用户的积累并导向电商后，更美将携用户资源进一步整合医美产业链，向上游的医药耗材和下游的金融环节延伸，进入利润的核心区。随着市场教育的不断普及，等待更美的是一个更大的增量市场。
中产阶级人群对于商品和服务更高阶的需求是消费升级的主要推动力之一。从中高端餐厅折扣预定服务起步的ENJOY瞄准的就是中产阶级多样化的消费需求，以买手制为目标用户挖掘独特的、有新鲜感的商品和服务，并形成溢价。
ENJOY已经覆盖了线下餐饮、美食、本地生活、家居等多个消费品类，它要以「高频打低频」的思路成为中产阶级生活方式的一站式消费平台。在这个方向上，ENJOY已成为最具代表性的产品，其用户忠诚度很高，复购率保持在45%以上。
跨境电商一直是消费升级需求的重要实现渠道。其中，对非标、长尾海外商品的需求一定会在消费升级过程中会日趋显现。么么嗖通过「定向搜索引擎」技术，抓取海外电商的折扣商品数据并实时更新，已经覆盖了海外3500家电商网站上正在折扣中的1500万个SKU，并通过B2B2C的方式从海外直购，既能比B2C平台更好的覆盖长尾需求，又规避了C2C平台带来的信任问题。尤其在跨境电商新政之后，么么嗖这样的技术型玩家也更有效的避免了爆款价格战和保税仓模式的弊端。
买手制的内容电商被认为是消费升级中很有希望突围的电商模式，而氧气正是这样一家垂直电商。氧气切入的是高端内衣品类，并已经完成从纯电商向社区电商的过渡，通过高质量的UGC内容丰富场景、形成意见领袖，进一步完成用户转化。氧气的目标用户是注重生活品质的独立女性，而这部分人也是消费升级市场中的主力。氧气的价值在于对目标用户的价值观输出。虽然内衣市场有限，但当氧气成为一个女性潮流社区后，其电商业务的可能性也将大大增加。
场景消费是移动电商的一个趋势，而时尚社区电商See则在其中寻求模式创新，以「图片搜全球同款」的工具切入，后快速打通跨境电商交易闭环，让用户实现「即看即买」这一场景化购物的需求。「图像识别」和「社区众包」是See实现需求匹配的主要手段，其背后庞大的商品数据库和标签匹配能力是其技术壁垒。同时，See也引入大量PGC，以高质量内容提高购买转化率。目前，See的用户数达到200万，月复购率40%，月订单增速达到100%。
当欧洲国家里的「城市自行车」在「自行车」中的份额已超过半数时，中国却还没有这个品类，700Bike就要以「品质升级」的定位切入这个空白市场。做「城市自行车」的700Bike并没有主打」智能「这张牌，而是专注于」如何做一辆好自行车「，在材质、性能、设计上均追求极致品质。目前700Bike已经拥有4款车型，它们或会成为城市出行中新需求的创造者。
家具电商「造作」的背后是中国3万亿家具市场以及「有品质和设计感」的家具品牌的长年缺失。面对年轻的新中产阶级，造作希望通过自己优秀的产品设计和研发能力抓住他们在「住」这件事情上的消费升级需求。造作的签约设计师均为国际设计大奖得主；在生产环节则自己寻找代工厂合作，严格把控供应链；销售也正在由线上往线下扩张。大胆鲜明的设计风格使得造作成为国内最有调性的家具品牌，而「新商品品牌」在这一轮消费升级中正迎来机会。
乐纯是一家从组织架构到驱动方式都更偏向于互联网公司的多品牌食品公司。在产品工艺和产品迭代速度上，乐纯都较传统食品品牌做出了明显的创新。并且不同于传统食品「电视＋超市」的模式，乐纯搭建了一个由用户驱动的运营体系，在产品研发、品牌建设、推广传播、体验优化等环节均让用户参与其中，并实现了高于传统快消品行业的增长和盈利。随着销售规模增长，乐纯也建立了全国第一条滤乳清酸奶生产线。2016年，乐纯的销售额预计将达1.5亿。
互联网金融行业经历了一轮3年左右的野蛮生长后，正在回归。
进入到2016年之后，整个行业开始向着精细化的方向发展。余额宝、兼顾资产端和资金端的P2P等平台类模式正在减少，靠着拼渠道、流量和高收益的红利时代已经过去。精细化、差异化、技术化的运营和创新是互联网金融这个阶段的主题。
一、资产端创新
P2P平台都在根据自身能力优势逐渐分化为资产端和资金端两类。在互联网金融野蛮生长的阶段，大量互联网基因的公司已经通过高息、补贴等方式完成了资金端的用户教育。现阶段大家面临的问题已经变成了：手握大量资金却不知道该投给哪个平台。因此，在现阶段，做资产端平台更容易占据市场主导地位。有了优秀的资产，资金的聚集是顺理成章的事。
另一方面，金融的本质是资产分级和风险定价。在资产还未能被合理定价的阶段，谁能长期在资产生成上占据优势、更好的给这些资产定价并且妥善的管理这些资产，谁就能够掌握核心竞争力，建立壁垒。
拓展资产端，既可以拓展资产类别，也可以通过建立新的消费场景来创造新的场景化资产。事实上，我们已经可以看到一些专注于资产端的互联网金融公司出现，随之而来的是大量新的资产，比如针对小微企业、农村市场的信贷资产、供应链金融资产以及针对各类人群和场景的消费金融资产等。这其中，被传统金融机构服务程度越低的市场，机会越大。
二、消费金融
顺着资产端创新往下看，消费金融资产因为其资产的足够分散、小额，并且依托于具体的消费需求，成为了这一轮资产创新当中公认的优质资产。
所以，消费金融带来的创新和可能性体现在几个方面：
目前，消费金融业务大致可分为两类：基于垂直人群；基于消费场景。
其中，垂直人群可以是学生、蓝领、农民、白领、小微企业主等。但自身杠杆率低的人群（比如学生、蓝领）对于消费金融公司来说是更大的机会，因为这本就意味着这群人没有办法得到传统金融机构的服务。
而消费场景则包括房贷、车贷、旅游、家装、教育、医疗等。这其中又可以按照「是否占据了消费的第一入口」分为两类，简单说就是，是否拥有自己的消费场景。普遍来说，拥有消费场景的公司将更被看好，这往往这也是巨头牢牢站住的阵地。创业公司通常需要跟场景方合作。
消费金融在资金端也同样在做出创新，而低成本、规模化的资金未来将会成为消费金融公司的壁垒。消费金融刚刚兴起时，资金端对接的多为P2P平台的投资人资金，但随着部分消费金融平台资产规模的扩大，P2P资金的高成本就成了障碍。反观银行等传统金融机构，他们坐拥大量低成本资金，并且也想要寻找更多低风险的零售渠道来扩大业务规模。最近，京东、分期乐等平台纷纷成功发行ABS，场内资金的涌入也将逐渐成为常态。
三、互联网保险
最初，互联网对保险行业的改变集中在渠道和销售层面，即以更低的渠道成本将产品销售给投保人，形态类似保险超市。但除了销售之外，产品设计、产品定价、风险评估、理赔等环节在保险服务中都非常复杂且重要。所以，不触及这些环节的话，互联网保险的创新程度将始终受到局限。
随着众安保险开始推出退货运费险、延误险等新的险种，互联网保险的产品创新开始了。而这一轮产品创新，我们可以理解为「与互联网场景结合的保险产品」，也就是产品定制的思路，而产品场景化的同时也必然伴随着销售渠道场景化，这两者相辅相成。
产品创新的背后，对应着定价方法的创新。当保险产品与用户在互联网上的各种行为相联系，通过将用户特征和行为数据用到客户画像、风险评估、产品设计、理赔预防等各个环节中，将改变互联网保险产品的定价模式。
改良定价方法实现个性化定价是最终的目的。现阶段可行的方法就是能通过绑定场景和人群，拿到丰富的数据，不断进行精算尝试。当个性化定价有了比较成熟的方法时才能实现规模化，更多的比价类互联网保险创新也会更有意义。
四、财富管理
前面讲的都是资产端业务，而财富管理业务对应的是资金端的业务。很多以获取和运营理财用户见长的P2P平台都开始向财富管理平台转型。
一方面，这是围绕核心用户的合理业务拓展。与美国等成熟的金融市场相比，中国的财富管理行业还非常初级。市场的空白一定孕育着机会。经纬投资总监张以蕾表示：「中国正处于一个资产和财富快速形成的黄金时代，中国的财富管理行业一定会在这两年快速发展。」
另外，这也是理财平台建立壁垒的必经之路。理财服务的门槛较低，任何一个新理财产品的出现都可以被快速模仿。因此，在向财富管理服务转型的过程中，互联网金融公司要建立两个核心优势：品牌化的能力，以及通过技术改变现有财富管理服务模式的能力。在这里我们主要讨论后者。
在美国，券商、资管纷纷开始设立互联网金融平台，以互联网财富管理类的服务为主，目的是捕获更多中小投资者，在现有的证券业务体系之外培育新的增长点。而这些传统金融机构看中的就是智能投顾服务。我们可以看到，贝莱德收购FutureAdvisor、Fiidelity与Betterment展开战略合作等，这背后是传统金融机构对技术所能产生的势能的认可。
国内的智能投顾玩家也很多。其中，宜信和品钛这样的在新兴市场上已经相对成熟的公司已经推出了自己的智能投顾服务。此外，还有大量早期创业公司直接以此为方向，比如弥财、钱景财富、蓝海财富等。
智能投顾服务从多个维度考验着机构的资质和服务能力。合规的金融牌照；获取多元大类资产的能力（尤其是海外资产）；做产品组合配置的能力；数据获取、算法迭代、机器学习的能力等等都是考察一个智能投顾服务的核心。
五、大数据信贷
近两年，大家逐渐开始认清楚一件事：互联网金融无法颠覆传统金融，但它补充着传统金融机构的业务。随着金融科技创新开始由渠道向技术和数据方向转移，互联网金融所代表的场外交易市场和传统银行之间的互补效应变得越来越明显。
针对银行最主要的业务——贷款，不少创业公司开始以数据和算法驱动的方式，为银行输出信贷技术服务，帮银行高效的、批量的获取小额信贷资产。而这大量的小微企业和个人小额信贷是银行原来不屑于、也难以覆盖的资产。其实，大数据信贷可以算作资产端创新中的一部分。
而在国内，银行既掌握着大量资金、零售网点又有着最强的风控能力，一直是产业链的核心。但随着一批有着丰富风控经验和强数据和技术背景的海外专业人士回国创业，专注于大数据信贷技术和风控的创业公司开始出现，成为银行资产端的「技术外包」公司。
当然，它们不仅仅是与银行合作，同样也跟其它资金平台合作。因为，大数据信贷技术的产生并非单纯由传统金融机构的需求驱动，而是在寻找新的优质资产的过程中，一定会发生人群下沉，而下沉后的资产就是分散的、小额的，所以需要寻找到更高效的运营方式。那么将风控从「人力审核」的方式中解放出来，以数据和算法取代便是顺理成章的事了。
在资产端，一大部分大数据信贷公司通过与一些拥有消费场景的公司合作，在特定场景下获取资产。正如前面在讲消费金融和互联网保险时也一再强调场景化一样，「场景化」是这一轮科技金融创新中的一个很重要的创新变量，是更有效、更精准的获取有价值的大数据的依托。
所以说，我们可以从几个方面来看一家大数据信贷公司：
六、移动支付
支付作为金融体系中的基础设施，其使用频率要远远高于金融市场中的其它服务。而正是由于其使用高频，它的价值也不再仅仅局限在交易通道上，而是成为一种连接方式，并成为更多服务的入口。所以，「场景化」和「入口化」是移动支付这一阶段的主题。
而支付的下一次变革同样将由技术来驱动，这个技术就是区块链技术。
作为比特币的底层技术，区块链具有去中心化、不可撤销、可溯源的特征，它的应用将大大改变现有的金融系统。具体到支付领域，区块链将降低交易的复杂性，用户可以以发送消息的形式发起即时转账、收付款等请求，并且这些请求可以跨国界跨体系，实现全球范围内更便捷、安全的货币流转。这一变革将是能够影响金融体系底层逻辑的变革。
作为一家曾经的渠道型P2P公司，品钛（原积木盒子）近一年来在技术化转型的探索上成效卓著。在完成集团化后，品钛已将业务重心聚焦在了「智能金融服务」上，其重点布局的「智能投顾」和「智能信贷」是科技金融现阶段的重要创新方向。相应的，品钛在多元化团队、技术积累和金融牌照等核心资源上都具备优势。目前，智能信贷业务在用户量、放款额度、授信速度等指标上已处于行业前列。
量化派是一家第三方的大数据消费金融技术服务商，通过大数据线上风控和授信，为用户提供消费金融服务。它代表了一个趋势：互联网对金融的改造不仅应该局限在渠道和流量上，而更应该深入金融的核心环节。量化派已接入多个消费场景，它的存在为大量消费场景嫁接了金融能力，帮助场景方更好的变现流量。而在资金端接入银行等场内资金也使得量化派能跑得更快。在该领域内，量化派已处于第一阵营，用户千万量级，月放款量数亿，月利润已破千万。
在消费金融的浪潮下，大家都在寻找优质的资产和商业模式。分期乐不仅聚焦于大学生分期这一优质资产，并通过「息差+商品利润」找到了一个可持续的商业模式。在资产稳定扩张的情况下，分期乐也在资金端寻求创新，成为第一家完成资产证券化的消费金融创业公司，而资金端的创新使得他们能够继续保持规模化扩张，并进一步拓展到新的人群和场景，尝试更多可能性。经过两年的厮杀后，分期乐已在大学生分期市场中占据第一，也成为消费金融领域内成功突围的公司。
在万亿的保险市场里，互联网保险拥有巨大的规模潜力。这其中，悟空保所专注的场景类保险是重要趋势，它面对的是新场景、新风险所带来的巨大增量市场。基于场景的产品设计能力是团队的核心竞争力，悟空保通过与互联网公司达成深度合作，结合对方的产品使用场景为其深度定制保险产品，以B2B2C的方式服务用户。而北美精算师背景的创始团队也使得悟空保在面对新场景和新人群时能通过自身精算能力快速进行模型创新。
Ping++伴随着中国移动支付大爆发而诞生，通过SDK帮线上、线下商户快速接入并管理多个支付渠道，并在消费金融崛起之时及时加入聚合分期业务，这背后是移动支付和消费分期越来越大的市场需求。对于这样一个「以体量取胜」的生意来说，Ping++已经拥有超过一万家客户，成为行业第一。并且，其在支付成功率、响应速度、系统可用率等几个关键指标上均表现出色。在体量、可靠性、便利性的基础上，Ping++已经开始以收费服务实现变现。
「海外资产配置」是今年中国资本市场上的重要方向。8Securities通过「零佣金港美股交易」和「智能投顾」两个互补的服务来满足用户的海外资产配置需求。从美国到中国，「零佣金交易」的模式正在给证券交易市场带来新的变化，8Securities是第一家首先在港股和美股两个市场上实现零佣金交易的券商，是一种「互联网化」的大胆尝试。此外，8Securities也通过与海外资管机构合作为用户提供正规、可靠的、全面覆盖海外资产的智能投顾服务。
切中「旅游分期」市场的首付游拥有自己的消费场景，自己采购、整合旅游产品并在销售的过程中提供分期服务。但更重要的是，首付游的另一个业务板块「首付支付」正在以SDK的方式接入各大航空公司和旅行社，为它们的用户提供「一键分期」的服务和资金支持。从自己的体系中走出来后，首付游开始给出行和旅游市场进行金融赋能，这或将改变年轻人旅游和出行的理念及方式，为旅游行业创造更大的增量市场。而在这个过程中，首付游也将有机会成为一个拥有信用数据积累的底层支付入口。
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