据统计，从2021年至2023年年末A股市值已经蒸发了近35.7万亿。哀叹不已的股民不禁疑问，我们的真金白银究竟都去了哪？
蒸发数额惊人：35.7万亿！
35.7万亿意味着什么？35.7万亿比我国2015年全年的GDP还多；相当于建18条京沪高速铁路；相当于近344个巴菲特资产的总和，这么一笔巨大的财富却在无形中灰飞烟灭。
仅几万亿的实际资金投入
有一个颠扑不破的科学真理：能量守恒，物质不灭。也就是说，没有什么东西会平白无故的消失不见，物质是永存的。股票也是如此，分析人士表示，中国股市虽说号称蒸发了35.7万亿人民币，但实质上只有几万亿的实际投入资金而已。就是这几万亿资金炒高了整体的A股市值。
长城证券首席分析师认为，股市是一个虚拟经济，股价只是一个货币符号，在不同点位下代表着不同的数字。整个股市有2/3处于非流通状态，加上流通价的下跌产生了一定杠杆效应。“事实上，股市是流通者的4万亿撬动着13万亿的资本流动。当时计算的市值也并非代表真正有那么多货币在股市。”
举一个简单的例子来说，你有三亩地，以1万元的价格卖了一亩给别人，于是市场价就是1万元，你还有2亩，身价就是2万元。后来那个人把地转给另一个人，2万元成交，于是每亩市场价升到了2万元。于是你的资产就要重新计算了，变成4万元。最后那亩地被辗转交易多次了，最后接手的人用了100万元，于是最新的市场价达到了100万元，你资产又要重新计算了，你有200万元了。后来碰到经济萧条，最后接盘的人被迫以1万元卖掉土地，市场价格又回到了1万元。你的资产打回原形，从200万元到起点2万元，中间蒸发了198万元。其实就是一场纸上富贵，并没有真实金钱的损失。
据统计，目前的A股市场中，持股市值100万元以下的中小投资者占到总数的99.4％，占总市值的50％，业界把这些人统称为“散户”。作为普通投资者，不可能像财政和券商那样旱涝保收，不可能拥有“大小非”的低成本优势，更没有本事从股市里“融资”，因此，要想在股市里成功，低位买入，高位逃顶是散户赚钱的不二法门。
但自我国股市创立以来，媒体报道过从几万元炒到上亿资产的幸运投资高手，然而，这只能以数百万分一来计，出现的概率不比买彩票高多少。更多的情况是，大量股民炒股初期赚了点小钱，最后又全部赔了进去，而且，还亏掉了老本。散户为什么老是成为最后的买单者，而不能成为永远的赢家？答案是，散户终究只是散户，这是“宿命”。
一方面，散户恐惧下跌，而且本金有限。因而在市场真正跌至谷底的时候，要么被吓傻了，不敢进场，要么是因为手里已经没钱，想“抄底”也是心有余而力不足。因此，散户很难买在低位。
一位顶尖游资大佬曾从亏损中得出的六条经验：一、顺势而为。
顺势而为的含义就是顺着市道而为之，比如大盘刚由强势转入弱势并破位的头几天，你别急着买入，因为你再有看盘的经验和选股的经验，在大盘刚转入弱势时，你买入的股票有可能当天上涨，但由于T+1，涨了你也无法当天卖出，第二天很有可能跳空补跌，那样会得不偿失。一个真正有经验的投资者是不会乱冒风险的，待大盘下跌的风险释放差不多了时，虽然并没完全走好，由于前几天的下跌释放基本到了一个小的阶段，这时有符合买点的个股，你可以出击一下，但一定要设好止损位。就像游击战那样，打得赢就打，打不赢就走，保存实力是投资的首要之道。
二、涨幅和回落的关系。
不管你的买入价是多少，它从当天的高点回落超过3%，就应该引起注意，回落了3%以上的个股，当天走势往往不会太好，很难再创新高。但这不是绝对的，是卖还是留，还得看个股的形态、量、量能线、量比、内外盘以及换手率，还要看它已经涨了几天。
三、不要单相思。
有的投资人买股票时常常会片面看待个股的涨跌，一只股票跌了几天后，他会认为这只股跌得差不多了而买进，却不知在形态不好时它横盘几天后还会下跌。炒股不要单方面认为它何时是底，而应学会顺势而为，找那些刚启动又有量的个股，只看量还不够，还要看形态和量放大后其涨幅是否同步。选股是一个较为系统的工作，它涉及到一个人的心态、看盘的经验、对个股形态的理解和把握，还有大盘所处的位置以及量和价的关系等等。有些投资人选好的股票没敢买，怕跌，错过了第一买点，心慌意乱匆忙去追高买入，却没注意此时的现价和均价的关系，结果追了高。有些股票买错了又不肯认错，任其下跌，最后被迫长线投资。
四、止损。
止损说起来很简单，但要做到恰到好处是很难的，一般来说止损要看处于什么样的市道、个股的形态、涨升了多少、自涨升以来量的总和、换手率、每天的内外盘变化情况以及移动均线和k线的距离。如果有经验，一般可控制在3%以内，即使错了也能找到其他处于涨升段的个股。值得指出的是，止损和投资人的经验和心态有密切的关系。
五、错误的理念。
六、心态。
“成交量”的买入技巧
一、量增价平反转前兆
股价经过持续下跌后下跌幅度缩小，止跌趋稳；同时在低价位盘整时，成交量明显由萎缩转为递增，表示低档承接力转强，此为阳转信号，后市看涨，可以开始少量介入。
有时也会在上升趋势中途也出现“量增价平”，则说明股价上行暂时受挫，只要上升趋势未破，一般整理后仍会有行情。
案例：招商证券（600999）
二、量增价升买入信号
成交量持续增加，股价趋势也转为上升，这是短中线最佳的买入信号。
量增价增是正常的健康的结构，属于典型的多头行情，股价的上升趋势也是格外明显，短中期均线最佳的买入信号，其成交量持续增加，换手率相当积极，缩量横盘，很可能是主动买入进货，是一个多头排列市场，此刻是滚动操盘盈利的最佳时机。
量增价升是最常见的多头主动进攻模式，建议积极进场买入与庄共舞，一般这种多头行情不会轻易得停下来，说明价格的上升得到了成交量增加的支撑。后市将继续看好，此时投资者应积极买入或者加仓。
案例：劲胜智能（300083）
三、量平价升持续买入
成交量保持等量水平，而股价则持续上升，可以持续增仓。属于量平价升的股往往能持续上涨。这种情况，白马股最为典型。
案例：伊利股份（600887）
四、量减价升继续持有
成交量减少，股价仍在继续上升，表明主力控盘，适宜继续持股。因此有“上升途中缩量上攻天天涨”的说法。但是这种情况有一定的局限性，一般还需要结合实时盘面，如果是高位出现这种缩量上涨，则不适应这种规则。
案例：三六零（601360）
这种情况最为典型的就是一字板的个股。缩量一字板往往意味着市场对其一致看好，几乎没有人抛售，才出现了少量资金就可以涨停的情况。
如图三六零，连续十几个缩量的一字板，这种情况出现了已经上车的投资者自然要选择继续持股。正所谓缩量上攻天天涨，在没有出现放量的情况以前可以一直持有。
成交量卖出信号
1、高位天量天价
天量天价是指个股(或大盘)在成交量巨大的情况下，其股价(或大盘)也创出了新高的现象，这是量增价涨的极端形式。它常出现在长期上涨的末期，也是一种股市里的特殊现象。所谓“天量”，是指股票(或大盘)创下了一直上涨以来的最大成交量;所谓“天价”，是指股票(或大盘)创造了一直上涨以来的最高价位。
如果股价处于高价位区间，由于主力对敲的行为，或者市场极度疯狂的行为，往往都会造成在创出历史性的巨大成交量时，股价也创出历史性的新高现象。这往往是盛极而衰的前兆，当所有看涨的人都买入后，市场即失去了继续爬高的力量。见此状况，交易者要考虑减仓了。
2、无量空跌
无量空跌是指个股在成交量很少的情况下，其股价出现较大跌幅的现象，它是量缩价跌的极端形式，多数出现在一些跳水的庄股或有重大利空消息的个股中。
一些个股在出现重大利空消息后，各路资金往往会不计成本地出逃，而多方则常常持币观望，市场承接力量极度匮乏，因而造成股价大跌而成交量稀少的现象，无量空跌也由此而来。
另外，一些在高位持续横盘的长庄股，一旦出现主力资金链断裂或该股出现重大利空消息时，这类个股就会马上崩盘，其股价更是连续跌停，并且成交量极度萎缩，呈现出无量空跌的状态。一般而言，一只庄股在主力已经全身而退或资金链完全断裂的情况下，往往在一年内都不会再有什么行情，因此交易者要注意规避这种风险。
3、高位量增价平
量增价平是指个股(或大盘)在成交量增加的情况下，其股价(或大盘指数)却一直没有什么涨幅的现象，它意味着多、空双方的意见分歧比较大，但谁也没制住谁。
如果当时股价处于阶段性的顶部，量增价平则往往是空头开始发力的表现。当股价有了较大的涨幅后，尽管多方的热情仍然高涨，但空方出于套现的需要而开始抛售，导致股票会出现成交量增大而价格上不去的现象。此时，没有股票的交易者要持币观望，而有股票的交易者则应考虑减仓或平仓。
4、高位量增价跌
如果当时股价处于阶段性的顶部，量增价跌则说明主力开始出货了，空方加大了抛售的力度。由于前期个股展示了充分的财富效应，导致后期很多交易者仍然积极介入，所以此时的成交量往往比较大。当主力机构开始抛售后，股价必然会出现阶段性的跌势，甚至开始反转走熊。所以，交易者见此状况应赶紧平仓了结。
高位的价跌量增形态卖点精讲
(1)高位的价跌量增，往往表示获利丰厚的长线筹码，开始不计成本地杀跌出局。虽然逢低入场的资金逐步增加，但是抛盘数量仍然超过了买盘数量。后市股价仍有较大的下跌空间。
(2)价跌量增表明抛盘非常坚决，股价往往呈现连续下跌。因此投资者发现这种走势后，应该立即进行卖出操作，不可抱着“等反弹再卖”的想法。
(3)在“价跌量增”时，投资者不可轻易地“逢低入场”，否则很容易成为机构杀跌出货的对象。
不出户，知天下。不窥腑，见天道。其出弥远，其知弥少。是以圣人，不行而知，不见而名，不为而成。
投资者不必天天高家去证券公司，也能分析判断股市走势；不用天天盯着行情显示屏，也能认识行情的走向。投资者有时往往去证券公司奔波得越勤，其分析判断的能力越差。所以，炒股高手常常在家休息，不必亲历股市交易市场也能润察股市走向；不用天天看着行情显示屏，也能明了股价变化；不必天天操作也是通向成功之路的一种策略。
“不会休息的人就不会工作”。对股市的投资者也一样，
“不会休息的投资者，就不会炒股”。
股谚云：“辛苦赔钱，轻松赚钱”。当然，所谓“辛苦”，是指投资者不顾大势运行趋势，在股市中抢反弹、追涨杀跌的辛苦，这种“辛苦”的结果常常是碌碌无为，颗粒无收，甚而亏损累累。所谓“轻松”，是指投资者在大市扑朔迷离时，不妨暂时从容休息，隔岸观火，一俟股市趋势确立时再潇洒操作的“轻松”。
股市行情在方向未确立时，常表现为震荡反复、涨跌无常，其间夹杂着整理行情，这时的行情无规律可循，后市难以预测。如果投资者对股市运行感到迷惑时，不妨暂时休息，静观其变，待股市运行出震荡整理的阶段再做决策。
市场气氛像传染病，当行情好的时候，市场气氛一片乐观，很多投资者在这种气氛的传染下，很容易追涨，越来越难以控制在高位追涨的风险。或者，行情刚启动不久，又会有很多投资者陷入“恐高症”，忙不迭地“逢高减磅”，担心行情迅速掉头，失去获利或减亏出局的机会。这种气氛也会在市场中传染，导致很多投资者踏空，失去做一波行情的机会。投资者如果懂得休息，就可避免被市场气氛感染，既不在高位追涨，又可使低位筹码不至于半途而废而踏空。
与此相反，当行情下跌的时候，市场抢反弹和割肉的气氛又会很浓烈，择机休息，同样可以避免投资者育目抢反弹，育目割肉的错误操作。
研究心理学的专家认为，群众心理最容易受周围环境所影响，群众的情绪最容易受四周气氛所感染。股市是投资大众聚集的场所，投资者之间当然也难免彼此相互影响，以至于因“羊群心理”的作祟，做出违背自己的操作理念和计划，做出错误的选择。
休息可以使自己紧张的心情得到缓解，有助于转变不正常的心态。休息时，可以从容总结前段操作中的对错得失，使自己的经验和教训得到升华，以利下阶段再战。所谓“收回拳头，打出去更有力。”
休息是前一个阶段的结果和总结；休息是下阶段的准备和开始。
股市的投资者，一般都认为要积极参与买卖，不管什么时候都要从事“买”和“卖”，如果不交易，浑身就会不舒服。但是，这种高周转率的投资方式，实际清算下来，恐怕是赔多赢少，即使有所盈余，但支付多笔佣金和交易税，也不会有多少赚头。一旦运气不佳，连战连败，那就更惨了。在股市里，人人都具有参与精神，但有时由于无论您去买进、去卖出，都无法赚钱。这时，最好是把自己的股金放好，休息一下。有亏损时最好休息，暂停买卖。因为这个时候运气不佳，头脑分析不够冷静，心中焦急，实在不易介人股市。只要有资金，什么时候想东山再起都可以，切不可以认为什么时候都是机不可失，失不再来，而去冒险一拼，以侥幸心理在股市中赌博的人，没有一个是最终的胜利者。心里有迷惑，不知去买还是卖，这个时候也要休息，不可盲目跟风。
有些投资人即使每天收看管理层关于股票行情的消息。
但也很容易受到市场气氛的影响。正如专家所说：一般小额投资人如果要避免受到市场气氛所“传染”，最好别到市场去。
只要事后看证券行情表就行了。当股价符合自己的“目标价位”时，即果断买进或者卖出。h如此总是有个谱儿，而不至于慌慌张张地盲目跟着“市场气氛”走。“目标价位”的拟定，如果再能依据股价基本分析的做法，审慎地分析估算每种股票的本益比或本利比，那么必将更有助于投资的抉择，至少不会被套得心里发慌，不知所措。
一旦决定要休息，就要彻底执行。如果只是停止卖出而继续买人，或停止购进而继续卖出，都不是真正的休息，都达不到休息的目的，也毫无意义。真正掌握行情秘诀的人，在无法决定买入或卖出时，都会聪明地选择休息。“要买、要卖、要休息”，是投资股票的一个原则。当然，休息并不是真的无所事事，什么都不做，而是在暂时不去买和卖的同时，对行情将来会如何变化进行分析和预测，为下次的投资作积极准备，拟定下次的战略战术。因此，休息也是投资方法之一。