以下为黄旭东参加期报商学院直播时的语录:
虚值三档的看涨期权
我们先来看第一招,如果是暴涨行情,那么我们选择的是买入开仓虚值三档的看涨期权,使用场景就是预计这个标的将要暴涨,出现一波又快又猛的上涨行情。那么选择虚三档,权利金比较少,成本低,杠杆又很高,基本上就不打算止损,单彩票买。但是它的获利会获利的概率会比较低,类似于彩票的中奖概率。所以虚值三档的看涨期权,它必须要求标的的价格有大幅度的上涨,大概要有一个月大概要有6%以上的一个涨幅,这样才能够有比较好的一个收益。如果说没有6%的涨幅的话,可能你这张彩票最终还是归零。
那么这个招式弱点就是标的的小幅上涨,或者大涨或者下跌,都会造成亏损。也就或者说如果说短期内出现大涨,你在过程当中是能够盈利的,如果你及时出来那就没问题,如果说你还想吃一个大波段,你的暴涨如果到期之后没有暴涨,只是大涨之后又回归一个更宽增大。那么到期的话,你这张彩票还是中不了奖,还是会归零。那么使用要领,买入开仓虚值三挡的看涨期权,基本上不打算止损,所以说是买入金额很大,才要考虑止损。短期内如果出现爆炸行情,坚决落袋,等到下一次的一个机会。因为对于这个行情来说,往往暴涨不会经常出现,所以最好的吃一波。等一等看一看。不至于说,第一次下手的时候又会为亏损了。就是看暴涨的行情,这一招会比较少用,就是一年可能用两三次,如果说个别标的比较猛的,可能可以多用几次。如果说标的比较稳健的,那一年可能就用两三次。
接下来我们来看一下51T的图。这个就是今年2月25号刷朋友圈的行情的一个期限合约,就一天涨了,应该涨了有几十倍到一百倍。若按照这个看,有几十倍。那么那些刷屏的合约,实际上购2月2800的,一天涨了190多倍。所以期权以小博大的可以做到很夸张,一天就整个几十倍一百多倍。
虚值一档的看涨期权
那么我来看一下这个例子,这个就是一个几天的行情,在慢慢往温和的往上涨的。那么虚打的合约从500多涨到2000块钱,大概涨了四倍。所以几天四倍也是很可观的。
实值一档的看涨期权
那么说完了上涨的三招对应的是暴涨大涨小涨。接下来说下跌的三招是暴跌大跌小跌。
虚值三挡的看跌期权
我们来看一下虚三档的一个例子。这个就是在一天之内,到期日当天的一个行情,突然出现一个暴跌。这张合约从前一天的收盘价十块钱最高的涨到400多,涨了41倍后面又回落,但收盘还是涨了31倍。所以这种碰到这种行情,如果被你抓住了,在盘中见高,分批落袋,以免说到时候回吐,甚至还会被归零。
虚值一档的看跌期权
那么使用要领,买入开仓虚值一档的看跌期权合约的权利金还是比较高,如果行情没有大跌,记得及时止损。同样的如果短期内出现大跌行情,坚决平仓落袋,等待下一次的机会。如果说你还觉得行情还会继续下跌,那么你可以考虑移仓,把原来的合约平仓后再买入开仓,相同张数,注意是相同张数,对应当时的平值行权价的看跌期权,将继续跟他赌下半场。这样做法的好处就是把本金收回来,一部分利润落落袋了,拿利润去跟他博。万一它行情没有继续下跌反弹了,那也关系不大,最多把一部分利润回吐而已。所以我们来看一下这个例子,这个也是一个下跌的行情,当天也涨了了几倍,是吧?那期你在期货上一天小涨几倍成涨五倍应该是不可能的。
实值一档的看跌期权
来看一个例子。这个也是本来短期内出现一个小跌,依据小跌,结果三天内出现一个大跌,从35块钱,三天涨到了890块钱,也有20多倍的盈利。所以从上面的例子可以看到期权的影响多大?市场期货上的以小博大这么小,它会非常的刺激,你在期货上实现不了的,期权上可以做到。